벤처기업 유형과 대주주 지분율이 이익조정에 미치는 영향

박범진 한국회계정보학회 2014 회계정보연구 Vol.32 No.1

The goals of this study are to investigate the relationship between the major shareholder's holdings and earnings management in a venture company with relatively weak corporate governance and to verify whether this relationship varies with types of venture companies. These results are divided into three aspects as follows. First, it appears that the major shareholder's holdings are positively associated with earnings management. Considering most venture companies that were born by a founder being the major shareholder, this result means that the major shareholders may make the managers manage earnings upwardly for pursuing their private interests. This relation also is more magnified for venture companies compared to companies traded in KOSPI market. Second, it seems that the types of venture companies are significantly associated with manger's earnings management. This result shows that earnings management may be different in degree according to the types of venture companies because in order to obtain specific venture certification, companies must meet the specific financial conditions which certification bodies require. Third, the relation between the major shareholder's holdings and earnings management differs from the types of venture companies. This result means that the process of venture certification may play a role as corporate governance in which can affect the major shareholder's decision. In additional analysis, the above relation is magnified in venture companies with high growth and high profitability. Although this study provides the useful results, it has the limit point that there is still a big possibility that the measurement error of discretionary accruals leads to the misleading results. In the future, I hope that many researchers explore the corporate governance structure of the venture companies. 본 연구의 목적은 소유구조와 이익조정 간의 관련성을 분석한 선행연구들(Berle and Means 1932 : Jensen and Meckling 1976 : Morck et al. 1988 : 김영숙과 이재춘 2000 : 박기성 2002 : 박범진 2007 등)에 근거하여 기업지배구조가 열악한 벤처기업에서 대주주 지분율과 이익조정 간의 관련성을 알아보고자 하였다. 또한 이러한 관련성은 벤처기업의 유형에 따라 달라지는지를 검증하여 벤처기업의 인증과정이 기업지배구조의 역할을 하는지도 알아보았다. 본 연구의 결과는 다음과 같이 크게 두 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 벤처기업은 대주주 지분율이 높을수록 경영자의 상향 이익조정이 발생하였다. 이는 소유자에 의해 태동된 대부분의 벤처기업 역사를 볼 때, 기업경영에서 대주주의 영향력이 매우 크며 대주주는 지분율이 높을수록 사익추구를 위해 경영자로 하여금 상향의 이익조정이 발생하도록 하는 것이다. 또한 이러한 결과는 유가증권 상장기업을 통제한 후에 더 강건하였다. 둘째, 벤처기업의 유형은 경영자의 이익조정에 영향을 미치는 것으로 보인다. 이는 기업이 벤처기업으로 인증 받기 위해 확인기관이 제시하는 기준요건을 충족시켜야 하는데 이러한 기준요건이 벤처기업 유형에 따라 다르므로 이익조정도 달라지는 것으로 보인다. 셋째, 벤처기업 유형에 따라 대주주 지분율과 이익조정 간의 관련성이 달라지는 것으로 나타났다. 이는 벤처기업으로 인증 받는 과정이 대주주의 의사결정에 영향을 미치는 기업지배구조의 역할을 하는 것으로 해석된다. 추가로 성장성과 수익성에 따라 대주주와 이익조정 간의 관련성을 분석하였다. 분석결과에 의하면 성장성과 수익성이 상대적으로 높은 기업이 대주주 지분율이 높을수록 상향의 이익조정 유인이 존재하는 것으로 나타났다. 상기의 결과에도 불구하고 이익조정의 측정과정에서 측정오차로 인한 연구결과의 왜곡가능성은 여전히 한계점으로 남아있다. 추후 벤처기업의 기업지배구조에 대한 제도적 뒷받침과 기업의 성장을 위한 유익한 연구들이 진행되기를 바란다.

손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향

박범진 대한경영학회 2023 大韓經營學會誌 Vol.36 No.1

본 연구의 목적은 손실 및 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보인 이익가치와 장부가치 관련성에미치는 영향을 분석함으로써 자본시장의 시장참여자가 손실 및 이익감소 회피목적의 이익조정을 어떻게인식하는지 검증하는 것이다. 많은 선행연구는 다양한 지배구조 요인들이 회계정보 가치관련성에 미치는영향을 검증해 왔다. 그러나 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향은아직 검증하지 않았다. 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향을검증하기 위해 다중회귀모형을 이용하였다. 본 연구에서 장부가치와 이익가치의 관련성은 손실과 이익감소회피목적의 이익조정을 관여한 기업에서 음(-)의 관련성으로 바뀌었다. 이러한 결과는 손실보고 및 이익감소회피목적의 이익조정이 자본시장에서 기회주의적 이익조정으로 인식되어 회계정보 가치관련성에 부정적인영향을 미치는 것이다. 더 나아가 이익가치 관련성에 대한 손실과 이익감소 회피목적 이익조정의 부정적인영향은 감사위원회가 설치되어 있는 기업에서 강화되었다. 이러한 결과는 감사위원회가 설치되어 있는기업에서 발생한 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 자본시장에서 미래의 이익을 무리하게 현재로가져오는 기회주의적 이익조정으로 인식되어 이익가치 관련성이 더 떨어지는 것으로 보인다. 본 연구는시장참여자가 기업가치를 평가하기 위해 회계정보를 활용할 때 목표이익을 달성한 기업들을 어떻게 평가해야할지에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것이다. 또한 본 연구는 내부감시기구가 경영자의 기회주의적 이익조정을억제하기 위해 다양한 감시기법들을 개발해야 함을 시사하고 있다.

4분기 부채규모 변동과 감사인 노력이 감사보고지연에 미치는 영향

박범진 한국공인회계사회 2023 회계·세무와 감사 연구 Vol.65 No.1

The regulations by SEC require public companies to disclose the reason for the reduction of their debt, judging that the practice of reducing debt size can cause serious distortions of financial statements. The debt reduction practice in the fourth quarter is perceived as opportunistic behaviors of managers to hide potential credit risks, and will delay consensus between managers and auditors on financial statements. There have been no studies on the effects of debt reduction practices during the fourth quarter and auditor efforts on audit report delay. The purpose of this study is to investigate how the reduction of the debt size in the fourth quarter affects audit report delay. It is also to confirm whether this relationship is more pronounced for companies into which relatively more auditor efforts are put. This study shows that there is a significant positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay. These results suggest that the reduction of the debt size in the fourth quarter causes delayed agreement between management and auditors on the financial statements. Moreover, this relationship is more pronounced in firms with abnormal excess audit fees and abnormal excess audit hours. T hese r esults s uggest that t he r eduction of the d ebt size i n the fourth quarter can be a c ause o f audit report delay in companies with high audit risk or much more audit hours. As a result, the auditor who try to reach a higher assurance level by putting a lot of effort into his/her job think that the reduction of the debt size in the fourth quarter make the distortion risk of financial statements higher, resulting in the delay of the consensus between management and auditors on the financial statements. In addition, the positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay appears to be more apparent in firms that did not receive non-audit services, whose economic importance is low to auditors, or which were in the first year of audit engagement and selected Big 4 auditors. These results reveal that auditors who are relatively more independent and provide high quality auditing services asses audit risk higher for the companies involved in the fourth quarter debt reduction. This study presents empirical evidence that auditors regard clients’ debt reduction practices in the fourth quarter as opportunistic behaviors of managers trying to hide credit risk and strictly audit them, which can cause delays in audit reporting. Therefore, as a safeguard against opportunistic debt reduction, it is necessary to require companies to disclose the reasons for reducing their debt. 미국 SEC 규제안은 상장사의 분기 말 부채규모 축소관행이 재무제표의 심각한 왜곡을 가져올 수 있다고 판단하고 기업에 부채규모가 축소된 이유를 공시하도록 요구하고 있다. 기업의 4분기 부채규모축소관행은 잠재적 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 받아들여져 재무제표에 대한의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시킬 것으로 예상된다. 아직 4분기 부채규모 축소관행과 감사인 노력이 감사보고지연에 어떠한 영향을 주는지를 다룬 연구는 없었다. 본 연구의 목적은 1~3분기 대비 4분기 부채규모 축소변동이 감사보고지연과 어떠한 관련성이 있는지 알아보는 것이다. 또한 이러한 관련성이 상대적으로 더 많은 감사인 노력이 투입되는 기업에서 뚜렷해지는지 확인하는 것이다. 분석결과에 의하면, 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 1~3분기 부채규모 대비 4분기 부채규모 축소변동이재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시키는 원인이 된다는 것을 보여준다. 또한 이러한 관련성은 비정상 초과감사보수와 비정상 초과감사시간이 발생한 기업에서 강화되었다. 즉 4분기 부채규모 축소변동은 감사위험이 상대적으로 크게 평가되었거나 감사시간이 상대적으로많이 투입된 기업에서 감사보고지연의 원인이 되는 것이다. 결론적으로 큰 노력을 투입하여 더 높은확신수준에 도달하려는 감사인은 4분기 부채규모 축소변동이 재무제표 왜곡표시 위험을 높인다고 평가하므로 재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간에 의견일치가 지연되는 것이다. 추가로 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에 양(+)의 관련성은 비감사서비스를 받지 않았고 감사인에게경제적 중요성이 낮고 초도감사이며 Big 4 감사인을 선임한 기업에서 뚜렷하게 나타났다. 이러한 결과는 독립성이 높고 양질의 감사서비스를 제공하는 감사인이 4분기 부채규모 축소변동에 대해 상대적으로 더 높게 감사위험을 평가하는 것이다. 본 연구는 감사인이 기업의 4분기 부채규모 축소관행을 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 간주하여 엄격하게 감사하므로 감사보고지연의 원인이 될 수 있다는 실증적 증거를 제시하였다. 따라서 기회주의적 부채규모 축소에 대한 안전장치로 기업이 부채규모를 축소한 이유를 공시하도록 요구할 필요가 있다.

후복막강에 발생한 퇴행성 신경초종

박범진,이승태,김대성,이영구,김기경,박흥원,유종우 대한비뇨의학회 2002 Investigative and Clinical Urology Vol.43 No.12

전이성 전립선암의 호르몬 치료 2개월 후 전립선특이항원 치의 예후적 의의

박범진,이영구,안혜경 대한비뇨의학회 2003 Investigative and Clinical Urology Vol.44 No.9

디지털 협력적 글쓰기 수업의 설계

박범진,곽연서,박단비,박연수,백민영,이예준,강민형,김근영,김효진,윤태찬,조채은,최나우 서울대학교 국어교육과 2022 先淸語文 Vol.50 No.-

The Role of Imaging in Evaluation Imaging of Cystic Lesions of the Pancreas

박범진 대한췌담도학회 2013 대한췌담도학회지 Vol.18 No.1 Suppl

틸트로터 항공기 비선형 시뮬레이션 프로그램 검증

박범진,홍창호,최형식,유창선 한국항공우주학회 2004 한국항공우주학회 학술발표회 논문집 Vol.- No.-

신경회로망을 이용한 틸트로터 항공기의 적응비행제어

박범진,홍창호,김성필 한국항공우주학회 2004 한국항공우주학회 학술발표회 논문집 Vol.- No.-

화재 시뮬레이션 소프트웨어를 이용한 여객선의 화재 안전성 평가 방안

박범진,최진,이동곤,오종환 대한조선학회 2007 大韓造船學會誌 Vol.44 No.4