벤처기업 유형과 대주주 지분율이 이익조정에 미치는 영향

박범진 한국회계정보학회 2014 회계정보연구 Vol.32 No.1

The goals of this study are to investigate the relationship between the major shareholder's holdings and earnings management in a venture company with relatively weak corporate governance and to verify whether this relationship varies with types of venture companies. These results are divided into three aspects as follows. First, it appears that the major shareholder's holdings are positively associated with earnings management. Considering most venture companies that were born by a founder being the major shareholder, this result means that the major shareholders may make the managers manage earnings upwardly for pursuing their private interests. This relation also is more magnified for venture companies compared to companies traded in KOSPI market. Second, it seems that the types of venture companies are significantly associated with manger's earnings management. This result shows that earnings management may be different in degree according to the types of venture companies because in order to obtain specific venture certification, companies must meet the specific financial conditions which certification bodies require. Third, the relation between the major shareholder's holdings and earnings management differs from the types of venture companies. This result means that the process of venture certification may play a role as corporate governance in which can affect the major shareholder's decision. In additional analysis, the above relation is magnified in venture companies with high growth and high profitability. Although this study provides the useful results, it has the limit point that there is still a big possibility that the measurement error of discretionary accruals leads to the misleading results. In the future, I hope that many researchers explore the corporate governance structure of the venture companies. 본 연구의 목적은 소유구조와 이익조정 간의 관련성을 분석한 선행연구들(Berle and Means 1932 : Jensen and Meckling 1976 : Morck et al. 1988 : 김영숙과 이재춘 2000 : 박기성 2002 : 박범진 2007 등)에 근거하여 기업지배구조가 열악한 벤처기업에서 대주주 지분율과 이익조정 간의 관련성을 알아보고자 하였다. 또한 이러한 관련성은 벤처기업의 유형에 따라 달라지는지를 검증하여 벤처기업의 인증과정이 기업지배구조의 역할을 하는지도 알아보았다. 본 연구의 결과는 다음과 같이 크게 두 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 벤처기업은 대주주 지분율이 높을수록 경영자의 상향 이익조정이 발생하였다. 이는 소유자에 의해 태동된 대부분의 벤처기업 역사를 볼 때, 기업경영에서 대주주의 영향력이 매우 크며 대주주는 지분율이 높을수록 사익추구를 위해 경영자로 하여금 상향의 이익조정이 발생하도록 하는 것이다. 또한 이러한 결과는 유가증권 상장기업을 통제한 후에 더 강건하였다. 둘째, 벤처기업의 유형은 경영자의 이익조정에 영향을 미치는 것으로 보인다. 이는 기업이 벤처기업으로 인증 받기 위해 확인기관이 제시하는 기준요건을 충족시켜야 하는데 이러한 기준요건이 벤처기업 유형에 따라 다르므로 이익조정도 달라지는 것으로 보인다. 셋째, 벤처기업 유형에 따라 대주주 지분율과 이익조정 간의 관련성이 달라지는 것으로 나타났다. 이는 벤처기업으로 인증 받는 과정이 대주주의 의사결정에 영향을 미치는 기업지배구조의 역할을 하는 것으로 해석된다. 추가로 성장성과 수익성에 따라 대주주와 이익조정 간의 관련성을 분석하였다. 분석결과에 의하면 성장성과 수익성이 상대적으로 높은 기업이 대주주 지분율이 높을수록 상향의 이익조정 유인이 존재하는 것으로 나타났다. 상기의 결과에도 불구하고 이익조정의 측정과정에서 측정오차로 인한 연구결과의 왜곡가능성은 여전히 한계점으로 남아있다. 추후 벤처기업의 기업지배구조에 대한 제도적 뒷받침과 기업의 성장을 위한 유익한 연구들이 진행되기를 바란다.

A Facile Route for Patterned Growth of Graphene in a Single-Step Process

박범진,박재성,김용진,유성욱,전금혜,A. Mischenko,현승,K. S. Novoselov,김광수,홍병희,김진곤 한국고분자학회 2015 한국고분자학회 학술대회 연구논문 초록집 Vol.2015 No.4

Direct Growth of Graphene Pattern from Cross-linkable Polymer via Chemical Structure Control

박범진,박재성,전금혜,현승,김광수,홍병희,김진곤 한국고분자학회 2014 한국고분자학회 학술대회 연구논문 초록집 Vol.2014 No.4

후복막강에 발생한 퇴행성 신경초종

박범진,이승태,김대성,이영구,김기경,박흥원,유종우 대한비뇨의학회 2002 Investigative and Clinical Urology Vol.43 No.12

임상 피부영상의 초해상화를 위한 트랜스포머 기반 심층학습 모델

박범진,이영찬,유원상 한국차세대컴퓨팅학회 2022 한국차세대컴퓨팅학회 논문지 Vol.18 No.6

Deep learning models for skin cancer detection have made a great progress based on high-resolution dermoscopic images, while low-resolution clinical skin images are also valuable to be exploited for low-cost AI-based medical devices. Transformer may be appropriate for reconstructing skin textures where a similar pattern can be easily found even between distant regions, but the efficient super resolution transformer (ESRT) model does not exhibit acceptable perceptual quality in super resolution of clinical skin images. In this paper, we propose an extension of ESRT as a super resolution approach to reconstructing dermoscopy-level high-resolution skin images from low-resolution clinical skin images. In the propose model, the transformer backbone and the convolutional neural network backbone are connected in parallel rather than in series by changing the existing architecture to learn the features of skin lesion texture efficiently. Moreover, the perceptual loss is employed to enhance the perceptual quality of fine textures. We show that the proposed model effectively improves the perceptual quality of super resolution skin images compared to other existing models. 피부질환 진단을 위한 딥러닝 모델은 주로 고해상도 더모스코프 영상에 기반하여 발전되어 온 반면, 저해상도 임상피부영상도 저가형 인공지능 기반 의료기기에 활용될만한 가치가 있다. 트랜스포머는 영역간 유사한 패턴을 보이는 피부 텍스처의 복원에 적합한 반면, 최근 제안된 트랜스포머 기반 초해상화 모델인 ESRT는 임상피부영상의 초해상화에 만족할만한 지각적 성능을 보이지 않는다. 본 논문에서는 저해상도 임상피부영상에서 더모스코프 수준의 고해상도 피부영상을 복원하기 위한 ESRT의 확장 모델을 제안한다. 제안된 모델은 ESRT를 백본으로 하되 트랜스포머 백본과 합성곱 신경망 백본을 기존의 직렬 대신 병렬 구조로 재구성하여 피부 병변 텍스쳐의 특징을 효율적으로 학습한다. 또한 지각적 손실함수를 적용하여 미세한 텍스쳐의 질감도와 지각적 품질을 향상시킬 수 있다. 다른 대표적인 초해상화 모델과의 성능비교 실험결과, 제안된 모델이 초해상화 피부영상의 지각적 품질을 향상시키는데 효과적임을 보여준다.

벤처기업의 1대 주주 지분율과 감사보고시차가 감사보수에 미치는 영향

박범진 한국회계정책학회 2015 회계와 정책연구 Vol.20 No.1

창업자의 기술에 의해 태동한 벤처기업은 소유와 경영이 일치되는 대표적인 기업형태일 것이다. 그 동안 국내외 많은 선행연구들은 대주주의 지분율과 기업가치 간의 관련성은 연구하였지만, 기업지배구조의 하나인 감사인의 역할은 조명되지 않았다. 본 연구에서는 벤처기업의 1대 주주 지분율과 감사보고시차가 감사보수에 미치는 영향을 검증함으로써 벤처기업에서 감사인의 기업지배구조 역할을 확인하고자 하였다. 이를 통해 감사인과 벤처기업에 대한 잠재적 투자자들에게 새로운 실증적 증거를 제시하고자 하였다. 본 연구기간은 2007년부터 2012년까지이며, 본 연구의 최종표본은 제 조건을 만족한 벤처기업 1,320개이다. 본 연구는 감사보고시차가 작은 경우에 1대 주주의 높은 지분율이 이익조정과 관련이 없기 때문에 벤처기업의 1대 주주 영향력은 회계정보의 신뢰성을 훼손하지 않으면서 감사효율성을 가져온 것으로 추론하였다. 다른 한편으로 감사인은 그들의 독립성을 훼손하지 않으면서 경영자와 의견일치를 이룬 것으로 추론하였다. 따라서 감사인은 벤처기업의 1대 주주 지분율이 높을수록 외부주주와의 이해가 일치되어 감사위험이 낮아진다고 평가하며 감사보고시차가 짧을수록 두 당사자 간에 의견불일치가 적어 감사위험이 낮아진다고 평가한 것으로 추론하였다. 그러나 이들 요인을 각각 독립적으로 감사보수에 반영하는 것으로 보인다. Venture firms may be one of types of the typical businesses which are established on the basis of a founder’s technical skills and not clearly separated ownership and management. A number of researchers at home and abroad have attempted to verify the relation between the largest shareholder’s share ratio and a firm value but not shed light on the role of auditors in corporate governance. This study aims to investigate the role of auditors in venture firm corporate governance by examining the effect of the largest shareholder’s share ratio of venture firms and audit report lag on audit fees. The results from this study will provide novel empirical evidence for auditors and potential investors and then allow them to make a better decision. This study covers the 2007-2012 time periods and investigates the final sample of 1,320 observations in which meet conditions required for this study. This study implies that the largest shareholder’s influence to management lead to audit efficiency because share ratio of the largest shareholders with high audit efficiency is not related to earnings management when audit efficiency while managers and auditors reach consensus on audit opinion without the auditor’s independence impairment. Therefore, it seems that auditors evaluate that the venture firm’s largest shareholder with high share ratio is more likely to lower audit risk because the interests of the largest and the outside shareholders increasingly coincide and firms with shorter audit report lags also lead to lower audit risk because they settle their differences soon. Meanwhile, it is thought that auditors independently reflect these two factors in audit fees pricing.

확정급여형 퇴직연금제도와 수익비용대응

박범진 한국경영컨설팅학회 2020 경영컨설팅연구 Vol.20 No.4

많은 이해관계자들은 발생주의 회계에 근간을 둔 수익비용대응이 회계정보 신뢰성의 척도라고 이해하고 있다. 따라서 국제회계기준의 도입과 함께 변화된 확정급여형 퇴직연금제도가 회계정보 신뢰성에 미치는 영향을 검증해볼 필요가 있다. 본 연구의 목적은 확정급여형 퇴직연금 적립수준과 재측정요소수준이 수익비용대응에 미치는 영향을 분석함으로써 확정급여형 퇴직연금제도가 회계정보 신뢰성에 어떠한 영향을 주는지 확인하는 것이다. 연구결과에서 확정급여형 퇴직연금 적립규정준수는 수익비용대응정도와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 퇴직연금 최소적립규정을 준수한 기업에서 경영자의 기회주의적 행동이 더 적기 때문에 수익비용대응정도도 더 높은 것으로 보인다. 반면에 양(+)의 재측정요소는 수익비용대응정도와 음(-)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 양(+)의 값을 갖는 재측정요소가 손익계산서의 재순환 과정 없이 이익잉여금으로 대체되어 수익비용대응정도를 떨어뜨리는 것으로 보인다. 또한 퇴직연금적립수준 및 초과적립수준은 둘 다 수익비용대응수준과 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 퇴직연금적립수준뿐만 아니라 초과적립수준이 높을수록 경영자의 기회주의적 유인이 낮아 수익비용대응수준도 높은 것으로 보인다. 본 연구는 이해관계자들이 수익비용대응에 대한 확정급여형 퇴직연금제도의 영향을 이해함으로써 회계정보와 관련된 의사결정이 합리적으로 이루어지는데 도움을 줄 것이다. Many stakeholders understand that matching levels based on accrual accounting are a measure of accountability. Therefore, it is necessary to verify the effect of the defined benefit pension plans, which has changed with the introduction of International Financial Reporting Standards, on the reliability of accounting information. The purpose of this study is to investigate how the defined benefit pension plans affects the credibility of accounting information by analyzing the relationship between either pension funding levels or other comprehensive income (pension), and matching levels. This study shows that there is a significant and positive relationship between compliance with pension regulation and matching levels. These results seem to show a higher matching level, as less managerial opportunistic behavior is found in companies that comply with the retirement pension regulations. On the other hand, there is a significant and negative relationship between other comprehensive income (pension) with a positive value and matching level. These results show that other comprehensive income (pension) with a positive value can be replaced with earned surplus without the recirculation process of the profit and loss statement, thus reducing matching level. In addition, both the level of pension funding and excess pension are found to have a significant and positive relationship with matching level. These results indicate that the higher the level of pension funding as well as the higher the level of excess pension, the lower the managerial opportunistic incentives, enhancing matching level. This study will help stakeholders understand the effect of the defined benefit pension plans on matching level, making rational decisions related to accounting information.

무형자산 인식과 경영자 영업이익 예측

박범진 한국경영컨설팅학회 2021 경영컨설팅연구 Vol.21 No.3

많은 무형자산 선행연구들은 무형자산의 인식이 가치관련성이나 경영성과에 미치는 영향에 초점을 맞춰왔으나 경영자가 공시한 영업이익 예측치에 실제 영업이익을 부합시키기 위한 수단으로 활용될 수 있다는 점은 간과해왔다. 본 연구의 목적은 무형자산의 인식과 경영자 영업이익 예측치 부합 간의 관련성을 분석하여 무형자산의 인식에 대한 경영자의 회계재량이 영업이익 예측과 관련이 있다는 증거를 제시하는 것이다. 본 연구의 결과에서 전체 무형자산의 인식은 경영자의 영업이익 예측오차 및 예측정확성과 유의한 관련성이 나타나지 않았다. 그러나 개발비 와 영업권의 인식수준은 높을수록 경영자의 영업이익 예측오차는 줄어들고 예측정확성은 높아지는 것으로 나타났다. 이러한 관련성은 상향의 이익조정이 발생한 기업에서 강화되었다. 따라서 높은 개발비와 영업권의 인식수준이 비용의 이연을 심화시켜 이익은 상향조정되며 실제 영업 이익은 영업이익 예측치에 부합되는 것으로 보인다. 이러한 관련성은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 도입된 후에 더 뚜렷하게 나타났다. 따 라서 K-IFRS가 도입된 후, 무형자산 인식에 대한 경영자의 재량권은 더 높아진 것으로 추론된다. 이러한 관련성은 감사위원회가 설치되지 않은 기업에서 지배적이었다. 이러한 결과는 경영자의 기회주의적 목적달성이 엄격한 기업지배구조 하에서는 억제된다는 것을 보여준다. 본 연구는 자본시장에서 자원의 효율적 배분과 정보비대칭의 완화를 위해 무형자산의 인식기준과 기업지배구조를 강화해야 한다는 것을 시 사하고 있다. Much research on intangible assets has focused on the effects of intangible assets on the value-relevance and corporate performance, but they have been overlooked in that the recognition of intangible assets can be used as ameans tomeet actual operating profit to operating profit forecasts. The purpose of this study is to analyze the relationship between the recognition level of intangible assets and meeting management operating profit forecasts, and to provide evidence that managerial accounting discretion on the recognition of intangible assets is related to meeting operating profit forecast. The results of this study show that the level of recognition of total intangible assets is not related to earnings forecast error and earnings forecast accuracy. However, the higher the recognition level of development cost and goodwill, the lower the management earnings forecast error, and the higher the management earnings forecast accuracy. This relationship has been reinforced in companies with income-increasing discretionary accruals. Therefore, the actual operating profit can be met the operating profit forecasts because the high recognition level of development cost and goodwill increase profit through cost deferral. This relationship becamemore apparent after the introduction of K-IFRS. Therefore, after the introduction of K-IFRS, the manager's discretion over intangible asset recognition is inferred to be higher. On the other hand, this relationshipwas dominant in companies that did not have an audit committee. This result shows that managers' opportunistic goals could be restrained under strict corporate governance. This study implies that to effectively allocate resources and alleviate information asymmetry in the capitalmarket, intangible assets recognition standards and corporate governance should be strengthened.

기업의 사회적 책임과 감사위원회가 사외이사 보상에 미치는 영향

박범진 한국경영컨설팅학회 2022 경영컨설팅연구 Vol.22 No.1

Many preceding studies have focused on the determinants of manager compensation, but have relatively neglected the determinants of compensation for outside directors. There has not been a study that has verified whether the compensation of outside directors is determined by corporate social performance and the audit committee in terms of corporate governance. The purpose of this study is to analyze the relationship between corporate social performance and compensation for outside directors, and then analyze how this relationship varies depending on the audit committee existence, types of formation, and characteristics. Through this analysis, the interaction between corporate social performance and the audit committee on compensation for outside directors will be confirmed. The study shows that there was a significant positive relationship between corporate social performance and compensation for outside directors. This result indicates that the higher the corporate social performance, the higher the expectations of stakeholders about corporate governance, and higher compensation is paid to outside directors. This relationship was not affected by the establishment and formation of the audit committee. These results show that the positive relationship between corporate social performance and compensation for outside directors is not reinforced by simply establishing an audit committee. However, this relationship was reinforced in companies with an audit committee composed only of outside directors. These results show that the compensation for outside directors is increased by the interaction between corporate social performance and audit committee independence. In other words, companies that want to lower agency costs and increase audit committee independence pay more compensation to outside directors. This study is a new attempt using corporate social performance and audit committee to explain the level of compensation for outside directors. Therefore, this study will contribute to understanding stakeholders about the dynamics between corporate social performance and corporate governance. 많은 선행연구들은 경영자 보상의 결정요인에 대해 집중해 왔지만, 사외이사 보상의 결정요인에 대해서는 상대적으로 소홀해 왔다. 기업지배구조 측면에서 기업의 사회적 책임성과와 감사위원회가 사외이사 보상 결정에 어떠한 영향을 주는지 검증한 연구는 아직 없었다. 본 연구의 목적은 기업의 사회적 책임성과와 사외이사 보상 간의 관련성을 분석한 다음, 이러한 관련성이 감사위원회 설치, 형성 종류 그리고 특성에 의해 어떻게 달라지는지를 분석하는 것이다. 이러한 분석을 통해 사외이사 보상에 대해 기업의 사회적 책임성과가 내부감시기구인 감사위원회와 어떻게 상호작용하는지 확인하게 될 것이다. 본 연구의 결과에서 기업의 사회적 책임성과와 사외이사 보상 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 기업의 사회적 책임성과가 높을수록 지배구조 수준에 대한 이해관계자들의 기대도 증가하여 사외이사에게 높은 보상을 지급하는 것으로 보인다. 이러한 관련성은 감사위원회 설치 및 형성 종류에 의해 영향을 받지 않았다. 이러한 결과는 사회적 책임성과와 사외이사 보상 간에 양(+)의 관련성이 단순한 감사위원회 설치만으로는 달라지지 않는다는 것을 보여준다. 그러나 이러한 관련성은 사외이사로만 구성된 감사위원회가 설치된 기업에서 강화되었다. 이러한 결과는 사외이사 보상이 기업의 사회적 책임성과와 감사위원회 독립성 간에 상호작용으로 높아지는 것을 보여준다. 즉 대리인 비용을 낮추고 감사위원회의 독립성을 높이고자 하는 기업은 사외이사에게 더 많은 보상을 지급하는 것이다. 본 연구는 사외이사 보상수준을 설명하기 위해 기업의 사회적 책임성과와 감사위원회를 이용한 새로운 시도이다. 따라서 본 연구는 이해관계자들이 기업의 사회적 책임성과와 기업지배구조 간에 역학관계를 이해하는데 기여할 것으로 기대된다.

사업보고서 기재정정과 감사품질이 감사보고시차에 미치는 영향

박범진 한국경영컨설팅학회 2023 경영컨설팅연구 Vol.23 No.1

많은 선행연구는 감사보고시차가 길어질수록 재무제표에 대한 감사의견 조율이 지연되는 것이라고 주장하였다. 감사보고의 지연은 대리인 문제의 심화를 나타내므로 선행연구는 대리인 문제를 완화하기 위해 감사보고 지연의 다양한 결정 요인들을 탐구해 왔다. 그러나 공시품질의 저하를 나타내는 사업보고서 기재정정이 감사보고 지연의 원인일 수 있다는 점은 간과하였다. 본 연구의 목적은 사업보고서 기재정정이 감사보 고 지연에 미치는 영향을 검증한 다음, 이러한 관련성이 감사품질에 의해 어떻게 달라지는지를 분석하는 것이다. 본 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 사업보고서 기재정정과 감사보고시차 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 감사인이 사업보고서의 기재정정을 공 시품질의 저하로 보고 재무제표 감사에 신중하게 접근하므로 감사보고가 지연된 것으로 보인다. 둘째, Big 4 감사인(BIG4), 감사보수(AF) 그리 고 감사시간(AH)은 감사보고시차와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 감사품질이 높은 감사인이 감사의견 형성에 있어서 더 높은 확신 수준에 도달하려고 하므로 감사보고가 지연되는 것으로 보인다. 셋째, 사업보고서 기재정정과 감사보수 간에 상호작용변수는 감사 보고시차와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 사업보고서 기재정정에 따른 감사보고 지연이 감사보수를 많이 지급한 기업에 서 강화되는 것을 나타낸다. 넷째, 감사품질과 감사보고시차 간에 양(+)의 관련성은 사업보고서 기재정정이 발생한 기업에서 강화되었다. 이러 한 결과는 사업보고서 기재정정이 발생한 기업에서 감사품질이 높을수록 감사보고 지연이 더 커지는 것을 알 수 있다. 본 연구는 사업보고서 기 재정정이 공시품질을 저하시켜 대리인 문제를 심화시키므로 이를 통제할 수 있는 지배구조의 구축이 중요함을 보여주었다. Many previous studies argued that the longer the audit reporting lag, the more delayed the coordination of audit opinions on financial statements. Since delay in audit reporting indicates aggravation of the agency problem, various determinants of delay in audit reporting have been explored to alleviate the agency problem. However, it neglected that the correction of annual reports indicating the deterioration of the disclosure quality could be the cause of the delay in the audit report. The purpose of this study is to verify the effect of the correction of annual reports on the delay of the audit report, and then to analyze how this relationship is moderated by audit quality. The results are as follows. First, there is a significantly positive relationship between the correction of annual reports and audit report lag. This result indicates that the audit report was delayed because the auditor regards the correction of annual reports as a deterioration in the disclosure quality and strictly conducts the audit of the financial statements. Second, the Big 4 auditors (BIG4), audit fee (AF) and audit hours (AH) are positively associated with audit reporting lag. These results suggest that the audit report is delayed because the high-quality auditor tries to reach a higher level of assurance in forming an audit opinion. Third, the interaction variable between the correction of annual reports and audit fees is positively associated with audit report lag. These results indicate that the delay in audit report due to the correction of annual reports is strengthened in companies that paid a lot of audit fees. Fourth, the positive relationship between audit quality and audit report lag is strengthened in companies where the correction of annual reports occurred. These results show that the higher the audit quality, the greater the delay in the audit report in the company where the correction of annual reports occurred. This study suggests that it is important to establish a governance structure that reduces the correction of annual reports because it causes agency problems due to the deterioration of the disclosure quality.