소송위험이 적시성에 미치는 상호작용효과 : 2007년 증권관련집단소송의 확대시행과 관련

김평기 한국산업경제학회 2011 산업경제연구 Vol.24 No.2

본 연구는 2007년 증권관련집단소송의 확대시행에 따른 소송위험의 증가가 소송위험요소들과 상호작용하며 감사시차등으로 측정되는 기업의 재무보고 적시성에 미치는 영향을 실증분석하고 있으며, 김평기(2010b)의 연구에 연도 간 시차변동 그리고 회계연도와 통제변수들 간의 상호작용효과를 추가 분석하고 있다. 표본은 김평기(2010a)와 동일하게, 2006년 3월 31일 현재 상장 및 등록기업 1,657개 중에서 주식수가 10% 이상 변동한 기업 등을 제외한 661개 기업의 2005년과 2006년의 회계연도를 대상으로 1,322개 기업-연도 표본으로 구성된다. 회귀모형의 종속변수는 재무보고 적시성의 지표가 되는 감사시차와 보고시차 그리고 이들의 연도 간 변동이며, 독립변수에는 법 확대시행 전후를 구별하는 회계연도 그리고 KSE 상장기업과 KOSDAQ 등록기업을 구분하는 시장구분 등 설명변수와 기업의 규모나 재무구조 그리고 감사인의 시장점유율 등 감사시차등에 영향을 주는 다양한 통제변수와 이들과 회계연도 간의 상호작용항을 포함하고 있다. 통제변수를 고려한 시차종합모형과 시차변동종합모형의 경우 수정 R2값이 최대 .30 수준의 회귀모형 설명력을 보이는 것을 제외하고 전반적으로 낮은 수준의 설명력을 보였다. 회계연도는 통제변수와의 상호작용모형에서 감사시차의 경우 예상과 다른 부(-)의 효과를 보고시차의 경우에는 예상대로 정(+)의 효과를 보여주었으나 유의성은 인정되지 않았다. 2007년 증권관련 집단소송의 확대시행으로 인한 2005년 대비 2006년 재무보고에 대한 시차변동 분석에서 시장구분은 감사시차와 보고시차에 예상과 다른 정(+)의 유의적인 영향을 미쳤다. 이는 상장기업의 감사시차가 등록기업에 비하여 유의하게 더 크게 증가하여 거래소 상장기업이 집단소송에 따른 소송위험에 더 민감한 반응을 보인 것을 의미한다. 그러나 시장구분의 시차효과는 통제변수를 고려한 시차변동 종합모형과 상호작용모형에서 부(-)의 시차효과를 보이는 등 일관성 없는 결과를 보여주었다. 감사시차분석과 보고시차분석에서 외국인지분율 등 많은 통제변수들이 일관되게 감사시차와 보고시차에 영향을 주었으며, 특히 시가총액 변수는 대부분의 모형에서 감사시차나 보고시차에 예상대로 유의한 부(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. The purposes of this study is to investigate the possible adverse effects of the incremental regal risk due to the 2007's full enforcement of Korean Securities Class Action on the financial reporting lag of Korean companies. This study extends my previous research published on this journal(2010, Dec.), and incorporates lag changes and interaction terms as dependent variables and research variables respectively. 1,322 company-year samples were analysed as in the previous research, based on the 3 models developed on the audit and report lag: Lag Change and Simple Model(LCSM), Lag Change and Multivariate Model(LCMM), Lag and Interaction Model(LIM). The adjusted R2 and the explanatory power of model turned out low and weak throughout the models except for LCMM(.30) and LIM(.21) of audit lag. The Accounting Year showed the insignificant (-) effect, contrary to expectation, on the audit lag, and (+) expected but insignificant effect on the report lag in the LIM. The Stock Market had the significant and unexpected (+) effect on both the audit lag and report lag in the LCSM. But it showed (-) lag effect, as expected, on the audit and report lag change in the LCMM, and significant (-) lag effect on both the lags in the LIM. The Interaction term of Accounting Year and auditor's market share as an auditor independence proxy had significant interaction effect on both the audit and report lag in the LIM.

감사인 소송위험의 영향요인에 관한 실증분석의 방향

김평기,설성진,한경훈 대한경영교육학회 2004 경영교육저널 Vol.5 No.-

본 연구에서는 회계감사에 있어서 감사위험접근에 따른 감사인의 감사위험 통제과정을 고려하여 소송위험의 영향요인을 분석한 김평기(2004)의 ALR 모형의 유용성을 살펴보고, 이를 기초로 아직 감사인에 대한 소송사례가 부족한 우리나라의 현실에서 감사인의 소송위험에 대한 영향요인을 실증분석하는 데 필요한 가설과 분석모형을 제시하고 있다. ALR 모형에 따르면, 감사인이 부담하는 감사위험은 부실감사로 손해를 본 투자자들이 소송을 제기하여 궁극적으로 손해배상책임을 부담할 위험이며, ① 증분감사비용(IAC), ② 감사인의 중요성기준 평가오류(EEMB), ③ 실제의 감사품질(1/AAQ), ④ 감사인의 투자자손실 평가오류(EELI), 마지막으로 ⑤ 투자자 소송이익에 대한 감사인의 평가오류(EENB) 등 다섯 가지 요인들이 결합적으로 실제소송위험에 영향을 미치게 된다. ALR 모형은 감사인에게 감사위험접근의 각 단계에서의 의사결정이 소송위험에 미치는 효과를 인식할 수 있는 개념적 틀을 제공할 것이다. ALR 모형을 통하여 기존의 소송위험 요인연구들을 통합적으로 이해할 수 있을 뿐만 아니라, 요인들간의 상호작용효과 분석의 필요성을 제기하고 감사품질 개념의 확대하는 등 감사인의 소송위험과 관련한 새로운 연구방향을 찾을 수 있다. 연구에서는 ALR 모형을 기초로 감사인의 소송위험과 관련한 검증가능한 가설을 설정하고, 이를 분석할 수 있는 통계모형을 제시하였다. 수수료계약의 유형, 재무상태, 자산구성, 매출액 성장율, Big-4 소속여부, 고객관계 지속연수, 특정고객에 대한 의존도, 기업규모, 그리고 비정상주가수익율의 분산 등 9개의 설명변수와 소송위험간의 관련성에 대한 가설을 설정하였다. 소송위험은 소송제기위험과 소송패소위험으로 나누어 분석할 수 있으며, 소송패소위험은 패소여부 또는 패소비율 척도를 적용할 수 있다. OLS 또는 probit 분석 등 다변량 회귀분석을 주된 통계방법으로 적용하여 분석모형을 구성하며, 특히 재무상태와 다른 영향요인들 간의 상호작용효과를 고려하였다. This paper presents the empirical research methodology on the factors affecting the litigation risk of korean auditors, based on the ALR Model(Kim, Pyoung Ki, 2004). Research methods comprised in this paper are related to theoretical background on the legal exposure of auditors and related factors, derivation of hypotheses, definition of variables, and statistical model of analysis. The ALR Model of Kim, Pyoung Ki(2004), giving special consideration to the auditor's efforts of controlling audit risk with the Audit Risk Approach, provides a model of auditor's litigation risk in which the possibility of and factors associated with lawsuits against auditors are analysed. Total 9 variables are hypothesized to affect the litigation risk of auditors : the contractual type of fees; 5 client-specific factors comprising financial position, assets composition, sales growth, size, and the variation of abnormal return; and 3 auditor-related variables composed of Big-4/non Big-4 category, the years of client relationship, and the degree of dependence on specific client company. The ALR Model is basically multiplicative function of litigation risk factors. This multiplicative functional feature suggests the possibility of interaction effect of research variables to litigation risk. 8 hypotheses related to interaction effects of financial position and other variables to litigation risk are developed and modeled using multiple regression. The litigation risk of auditors can be measured by suit/non-suit type, lose/win type, or compensation ratio to claimed damage. The OLS and probit regression analyses are applicable to test the above hypotheses.

역세권 공공임대주택 재건축 사업성의 모의실험분석

김평기,권영모 한국경영교육학회 2023 경영교육연구 Vol.38 No.6

[연구목적]토지용도의 종상향 및 용적율 완화의 대가로 공공기여가 요구되는 역세권 주택 및 공공임대주택사업에 관심을 갖고 있는, 서울시 상도동에 위치한 약수맨션아파트의 역세권 재건축에 수반되는 현금분담금이나 재건축이익 등 사업성을 분석하고 일반적인 소규모 재건축의 성과와 비교한다. [연구방법]김평기등(2023b)의 확정적 정태적인 현금분담금 확장모형을 바탕으로 모의실험을 수행한다. 현금분담금에 영향을 미치는 분양평형, 조합원의 종전대지지분, 평당일반분양가, 그리고 건축비 외에 용적율과 공공공여세대수에 영향을 미치는 종상향 단계 등 5가지 변수의 조합으로 16 사례를 구성하여 모의실험을 수행한다. 모의실험은 Boland의 Visual Dbase를 이용한다. [연구결과]역세권 공공임대주택사업의 성과를 종상향 없는 일반 소규모재건축 성과와 비교할 경우, 1단계 종상향과 상한용적율 300%의 역세권 사업은 용적율 240%의 소규모재건축과 같은 실망스런 사업성을 보이는 반면, 2단계 종상향과 상한용적율 500%의 역세권 사업은 용적율 340~350%의 소규모재건축과 같은 양호한 사업성을 보인다. [연구의 시사점]역세권 공공임대주택사업에 의한 아파트 재건축의 성과분석을 바탕으로 재건축에 대한 합리적 의사결정을 할 수 있으며, 정부의 주택정비 활성화 정책을 위해서 연구결과를 활용할 수 있다. [Purpose]This study analyses the feasibility of the public rental housing projects in the station’s sphere of influence area, to decide the preferability of the projects over the private small-scale reconstruction, using the actual case of reconstruction of Yaksu Mansion Apt. located in Sangdo Dong, Seoul. [Methodology]The extended model of shared cash payments by Kim et al.(2023b) is applied to build a simulation upon the mixed levels of various exogenous input variables. The upzoning of land use and the increased building volume ratio are considered in the public rental housing project. Visual Dbase by Boland Inc. is used to perform the analysis. [Findings]When compared with the outcomes of private small-scale reconstruction without upzoning of land use and increased FAR, the public rental housing projects with one-step upzoning and 300% of FAR shows almost the same disappointing performance, in terms of shared cash payments, as the private small-scale reconstruction with 240% of FAR. Two-step upzoning and 500% of FAR shows the same performance as the private small-scale reconstruction with 340~350% of FAR. [Implications]This study can help perform the early, frequent, timely feasibility analysis of the public rental projects around the train stations, enable the owners of apartments and the public agencies to make rational choice of reconstructional direction and policy.

역세권 공공임대주택의 현금분담금등 사업성 분석모형

김평기,권영모 한국국제회계학회 2023 국제회계연구 Vol.- No.112

[연구목적]본 연구는 아파트 재건축사업의 사업성을 분석한 김평기․권영모(2022, 2023)의 재건축 소유주들의 평균적인 현금분담금 모형을 확장하여 역세권 공공임대주택사업의 사업성 분석모형을 제시한다. [연구방법]재건축이익의 중요 요인인 현금분담금 분석을 다룬 기존 연구의 일반적인 확정적 정태적 모형을 확장하여 역세권 공공임대주택사업의 용적율 체계와 공공공여를 반영한다. 이를 위하여 공공임대주택 공여가 사업 전체적인 재건축이익과 비례율에 미치는 효과를 수학적으로 고려한다. [연구결과]역세권 공공임대주택사업에서 토지용도의 종상향과 용적율 완화에 따른 공공기여가 있을 경우의 현금분담금은 공공공여가 없는 기존의 현금분담금 분석모형에 조정금액이 추가된다. 조정금액은 세대당 일반분양가와 세대당 공공공여가의 차액 그리고 조합원 분양 세대수에 대한 공공공여 세대수 비율의 결합이다. 추가적인 조정금액은 공공공여로 인하여 조합원분양 1세대당 희생하는 일반분양이익과 같다. [연구의 시사점]역세권 공공임대주택사업의 현금분담금 등 사업성분석 확장모형을 활용하여 사업성을 조기에 그리고 상황변화에 따라 수시로 분석하여 아파트 재건축의 사업방향과 분양가 결정 등에 대한 합리적 의사결정을 할 수 있다. 또한, 현금분담금등 사업성에 대하여 소유주등과의 의사소통을 개선하고 효과적인 원가계획이나 통제를 기할 수 있다. [Purpose]This study extends the model of Kim and Kwon(2022, 2023) and develops the extended model of shared cash payments to help analyse the feasibility of the public rental housing projects in the station’s sphere of influence area. [Methodology]The deterministic static model of shared cash payments is extended to the occasion of the public rental housing, considering upzoning of land use and thereby increased building volume ratio or floor area ratio(FAR). The model is extended to reflect the cash payments effect of the price and volume of public rental offering. [Findings]When there are some public offering like the public rental housing or the land donation in compensation for upzoning of land use and increased FAR, the shared cash payments of owners of the old apartments needs to incorporate, beyond existing 5 elements, the additional elements, such as the difference between the prices of general sale and public rental offering, and the ratio of public rental offering versus existing owners’ portion of new apartments. [Implications]This study can help perform the early, frequent, timely feasibility analysis of the public rental housing projects in the region around the train stations, enabling the owners of apartments to make rational choice of reconstruction course.

相互作用效果를 고려한 監査時差模型의 實證硏究

金評基 圓光大學校 1995 論文集 Vol.30 No.1

An important qualitative characteristics of financial statements is timeliness. The recognition that the length of the audit may be the single most important determinant affecting the timing of earnings' announcements has motivated recent research on audit report lag(ARL). However, most of the previous studies using the multivariate regression model may be characterized by low explanatory power. The present study extends prior research by examining the multivariate relationship between a set of explanatory variables and the ARL using 2,153 audit reports form 1.054 Korean companies in the period of 1990 through 1993. The major purpose of this study is to see if there is an increase in the explanatory power of the model. Specifically, this research incorporates the interaction terms into the regression model based on Kim's earlier(1994) study. 6 explanatory dummy variables, the period classification(CYE=0, year 1990, 1991; CYE=1, years 1992, 1993), the public/nonpublic status of the companies(CSG), fiscal year-end(CCM=1, December; CCM=0, others), the size of the auditor(CBD), the existence of the uncertainties(CUC), and the type of audit opinion(CON) are included in both ANOVA and regression analysis. The results of ANOVA indicate that most of interaction between six variables mentioned above having significant effects on the ARL, as well as main effects except the period(CYE). But, the comparison of regression models, including and excluding interaction terms, show that there is no substantial increase in the explanatory power of the ARL model, if not at all.

한국기업(韓國企業)의 외부감사(外部監査) 수용(受容)에 관한 실증연구(實證硏究)

김평기 한국회계학회 1992 회계학연구 Vol.15 No.1

ANALYSIS OF AERODYNAMIC CHARACTERISTICS OF REAR WING MOUNTED ON FASTBACK TYPE VEHICLE

김평기,최원석,김규홍 한국자동차공학회 2022 International journal of automotive technology Vol.23 No.5

The performance parameters of automobiles are mainly determined by aerodynamic characteristics such as lift and drag. To maximize vehicle performance, besides optimizing the vehicle itself, various aerodynamic devices can be used. To determine the efficiency of these devices, it is important to study how they affect the vehicle’s aerodynamic characteristics. This paper analyzes the effect of a rear wing on the aerodynamic characteristics of a fastback type vehicle using computational fluid dynamics (CFD). The DrivAer model is used to simulate the vehicle and an S1223 high-lift airfoil is selected as the rear wing. Several CFD cases are considered, in which the rear wing is positioned at different angles of attack and heights and the effects of these parameters on the lift and drag coefficients are studied. The results for low vehicle velocity show that CD and CL are increased by 14 and decreased by 72 counts, respectively. For higher vehicle velocity, CD variation shows not much difference, however, CL variation shows further decrease of 35 counts. Furthermore, the effect of these parameters on the flow characteristics is analyzed, enabling guidelines for the design of efficient rear wings for fastback type vehicles to be suggested.

Nondestructive Sensing Evaluation of Single-SMA Fiber/Epoxy Composites using Electrical Resistance Measurement

김평기,박종만,이상일 한국고분자학회 2004 한국고분자학회 학술대회 연구논문 초록집 Vol.29 No.2

증권관련 집단소송제도의 도입이 이익조정에 미치는 영향분석을 위한 모델설계

김평기 한국상업교육학회 2006 상업교육연구 Vol.13 No.-

2005년 1월 1일부터 부실회계나 부실감사 등과 관련하여 자산규모 2조원 이상의 상장기업을 대상으로 「증권관련집단소송법」이 시행되고 있다. 이에 따라 부실회계 등으로 피해를 입은 투자자들의 집단적인 소송이 증가할 것으로 예상되며, 경영자나 감사인은 증대하는 소송위험을 통제하기 위하여 이익조정(earnings management)의 축소를 시도할 것으로 기대된다. 본 연구의 목적은 증권관련 집단소송제도의 도입과 관련된 소송위험의 증가와 재량적 회계발생(discretionary accruals)으로 측정되는 기업의 이익조정간의 관련성에 대한 가설을 도출하고 이를 분석하기 위한 모형을 설계하는 것이다. 연구에서 도출된 연도효과 가설이나 기업효과 가설, 그리고 재무상태와 같은 기업특성변수와의 상호작용효과 가설 등을 의미있게 검증을 위해서는 회계발생과 소송위험 그리고 대리비용과 관련된 주요 변수들을 통제할 필요가 있다. 소송위험과 회계발생의 관련성을 분석하기 위한 단변량분석에서는 쌍체설계(matched-pairs design)를 적용한 t 검증과 상호작용효과 분석을 위한 분산분석(ANOVA)을 이용할 수 있다. 다변량회귀모형에는 설명변수들간의 상호작용효과나 다양한 통제변수들을 포함할 수 있다. 재계에서 소송의 남발로 인한 기업경영의 애로를 근거로 집단소송제도의 요건강화 또는 유예를 요청하는 상황에서 집단소송제도의 도입으로 기업의 이익조정을 줄이는 효과가 나타날 경우, 이는 집단소송제도의 긍정적 효과에 대한 하나의 중요한 증거로서 받아들여질 수 있을 것이다. As of Jan. 2005, the Securities Class Action was enforced to the Korean large listed companies with asset size of above two trillion won. The law is not only intented to improve the transparency of corporate accounting and auditing, but also to help the investors to recover the losses allegedly incurred from the accounting malpractices of the officers and(or) auditors. The class action privileges are sure to increase the legal exposure to the managers linked to the accounting malpractices. This increased legal risk of managers could give them a motive to control down and shun the accounting management or manipulation, which can be operationalized by the discretionary accruals. The purposes of this study are, firstly to hypothesize the relationships between the increased regal risk due to the class action privileges and the accounting accruals, and secondly to formulate the statistical models to test the derived hypotheses. Two main hypotheses are derived to capture the differences of abnormal accruals of the incumbent experimental companies between the year 2004 and 2005(the year effect) and the differences between the experimental samples and pair-matched control companies(the company effect). The multivariate regression models which can be applied to test the derived hypotheses are formulated. Some models includes the interaction terms. And some of company characteristics could be modeled into the regression to serve as a control purpose.

원형교각기둥의 경제적설계에 관한 비교 연구

김평기,김유식 한밭대학교 건설안전기술연구소 2004 건설안전기술논문집 Vol.4 No.-

Today the needs of optimum designs are increasing more and more, when designing the reinforced concrete structures. In this study, by using the Monte Carlo Method which solved the discrete design variables, the optimizing algorithm and the optimum design problem formulation have been made, the optimization of design variables has been decided, and then the changes of the design variables and the total cost of construction have been examined. As a result that the optimizing algorithm has been applied to Rahmen, in the 1 bay-l story the objective function has changed from 26.8% to 74.6% and in the 2bay-lstory the objective function has changed from 33.6% to 76%. This means that the total cost has been reduced efficiently.