부동산 가격형성요인에 관한 연구 - 행정적 요인을 중심으로 -

김주일 한국토지행정학회 1986 토지행정학회편람 Vol.1 No.-

백철 문학론 연구

김주일 목원대학교 국어교육과 1993 목원어문학 Vol.12 No.-

비정규 노동 증가에 따른 사회적 과제

김주일 한국비정규노동센터 2001 비정규 노동 Vol.2001 No.10

겨울 도계 외

김주일 신앙인아카데미 2005 맘울림 : 깊고 넓고 맑은 삶을 위하여 Vol.12 No.-

KORIBOR의 변화는 가계신용대출에 영향을 미치는가?

김주일 한국전문경영인학회 2016 한국전문경영인학회 학술대회 발표논문집 Vol.2016 No.04

본 논문은 한국은행에서 발표한 2007년 12월부터 2016년 1월까지 8년 2개월 동안의 98개 표본에 대한 가계신용대출과 은행연합회에서 발표한 KORIBOR 변화율을 각각 사용하여 KORIBOR 변화율이 가계신용대출에 영향을 미치는지에 대하여 분석하는데 있다. 차분변수인 수익률자료를 가지고 VAR모 형을 이용한 그랜저 인과관계분석(Granger Causality test), 충격반응함수(Impulse Response Function)분석 과 분산분해(Variance Decomposition) 분석을 실시하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 그랜저 인과관계 분석결과 KORIBOR는 비은행 취급기관의 가계대출에 대하여만 영향을 미칠 뿐 은행취급기관과 주택금융공사 등의 가계대출에 대하여는 영향을 미치지 않고 있는 것으로 나타났다. 하지만 가계대출(은행취급기관의 가계대출, 비은행 취급기관의 가계대출, 주택금융공사의 가계대출)은 KORIBOR 금리에 대하여 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째 충격반응함수 분석결과 KORIBOR 6월 금리와 KORIBOR 12월 금리는 가계대출(예금은행 취급기관, 비은행 취급기관, 주택금융공사 등)에 대하여 일정시차까지 영향을 미치다가 사라지는 것으로 나타났으며, 가계대출(예금은행 취급기관, 비은행 취급기관, 주택금융공사 등)도 KORIBOR 6월 금리와 KORIBOR 12월 금리에 일정시차까지 영향을 미치다가 사라지는 것으로 나타났다. 셋째, 분산분해 분석결과 가계대출은 KORIBOR 변화량에 의하여 일정부분 영향을 받고 있는 것으로 나타났다. 이와 같은 분석결과를 종합해보면, KORIBOR는 가계대출액에 선행하여 예측력을 지니고 있으며, KORIBOR변동에 따라 가계신용대출액이 변동함을 알 수 있게 하였다. 따라서 KORIBOR는 가계신용대출금액을 결정하는 중요한 요인임을 감안해 볼 때 이와 같은 연구의 결과는 은행권, 비은행권, 주택금융공사 등의 각종 예금정책, 대출정책과 신용정책 을 수립하는데 기여할 것으로 사료된다. 즉 KORIBOR가 상승할 경우에 대출기관들의 대출금 상환을 지연시키거나, 연체를 유발할 뿐만 아니라, 신규 대출을 감소시킬 수 있기 때문에 KORIBOR 변화에 따라 대출기관들의 예금정책, 대출정책과 신용정책을 탄력적으로 조정하는 정책이 필요하다고 사료된 다. 본 연구는 KORIBOR 변화에 따르는 가계신용대출 변화관계를 최초로 분석하였다는 점에서 의의가 있다고 할 수 있다. 본 연구는 향후 글로벌 금융위기 전후에 대한 비교분석과 다양한 분석으로 확대될 것으로 기대된다. This dissertation is to verify the efficiency of the KORIBOR rates and the household credit loans by revealing mechanism of their interrelationships from related indices provided by Bank of Korea and Federation of Banks. Sample data are based on the amount of household credit for 98 samples in 8 years 2 months from December 2007 to January 2016 and its increase rates are calculated in Monthly basis. Granger causality test, impulse response function and variance decomposition are computed with VaR using the KORIBOR rates and the household credit loans. Main analyses results are as follows; Firstly, results of Granger Causality test suggests the existence of mutual causality KORIBOR rates precede and have explanatory power the household credit loans. Secondly, the results of impulse response function suggest that the KORIBOR rates show immediate response to the household credit loans and Influence by differential schedule and disappeared. Lastly, the variance decomposition analysis showed a high influence of the KORIBOR rates on the household credit loans. This implies that returns on the KORIBOR rates have a significant influence over returns on the household credit loans. Accordingly, given that the KORIBOR rate is an important factor that determines household loan and credit based sales, these research results are expected to contribute to the development of all types of loan policies and credit policies by the banking and non-banking industries.

수원시 아파트전세시장은 아파트매매시장을 선도하는가?

김주일 京畿大學校 韓國産業經濟硏究所 2012 産業硏究 Vol.26 No.1

국내 기관투자가의 헤지펀드 수익률의 지속성에 관한 연구

김주일,문규현 한국산업경제학회 2011 산업경제연구 Vol.24 No.3

본 연구는 2003년 10월부터 2010년 6월까지(6년 9개월) 운용된 83개의 국내 헤지펀드에 대한 운용 기간 총수익률을 사용하여 헤지펀드수익률과 상대수익률(주식수익률 및 채권수익률) 및 시장수익률(CIBM 및 BIBM수익률)과의 비교분석을 하였으며, 헤지펀드에 대한 단기성과 지속성을 6개월 및 12개월 단위로 분석하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 헤지펀드 평균수익률은 상대수익률(주식수익률 및 채권수익률)과 시장수익률(CIBM 및 BIBM 수익률)보다 수익률이 모두 낮게 나타나 초과수익률을 나타내지 못하였다. 둘째, 헤지펀드에 대한 단기성과 지속성을 분석한 결과 6개월 단위 분석에 있어서는 분석대상 헤지 펀드 147개 펀드 중 4개(2.72%)펀드만이 지속성을 나타내었고, 12개월 단위 분석에 있어서는 147개 펀드 중 11개(7.48%)펀드만이 지속성을 나타내어 단기성과 지속성을 거의 나타내지 못하였음을 발견하였다. 본 연구의 분석결과 국내 기관투자가들이 투자하고 있는 헤지펀드에 대한 단기성과 지속성이 거의 나타나지가 않아 펀드를 선택하는데 있어서 중요시하게 여겨왔던 과거 수익률에 대한 정량적 분석보다 펀드 운용회사 및 펀드 매니저에 대한 정성적 분석이 보다 중요함을 알게 하였다. 또한 이러한 분석결과를 토대로 국내 기관투자가들은 국내자산과 해외자산에 대한 투자 비중을 정하고 운용전략을 수립해야 할 것으로 사료된다. Recently, Korean institutional Investors are expanding their allocation to foreign investment in order to improve their asset returns and diversify their portfolio. This research compares hedge fund returns used by Korean asset management companies with market indices. This research investigates whether hedge funds produce an alpha return by comparing their returns to Korean equity, fixed income, and foreign market returns in order to see if hedge funds are an efficient asset class. By investigating the short-term return durability for hedge fund returns’ 6-month and 12-month periods, this research will look into whether Korean institutional investors are making a correct decision by selecting funds with good records. For comparing return data, this research used recent 6 years and 9 months (2003.10∼2010.06) data for 83 hedge funds monthly returns, foreign market returns (CIBM, BIBM) for the same period, KOSPI returns and fixed income returns for the same period using Excel and SPSS. The findings are as below. Comparing hedge fund returns and market returns showed that hedge fund returns did not outperform equity, fixed income, foreign (CIBM, BIBM) returns. Also, winners did not continue to win and losers did not continue to lose in the short-term period analysis. So selecting hedge funds need a better asset allocation scheme and market timing and also must look at the management, philosophy, style of the company other than just past returns.

인터넷 쇼핑몰에서의 정보서비스 품질개선에 관한 연구

김주일 淸州大學校 産業經營硏究所 2002 産業經營硏究 Vol.25 No.1

Natural Toxin의 안전성 평가연구 : Ochratoxin A의 면역독성 Immunotoxicity of ochratoxin A

김주일,한형미,정혜주,김형수,김환묵,정승태,박재현,강선경,김진호 식품의약품안전청 1997 식품의약품안전청 연보 Vol.1 No.-

Ocllratoxin A는 fenicl'flrium과 rtsr☞rgiffus 속 등의 곰팡of가 생성하는 mycotoxin으로서 세포매기성 및 체액성 면역기능에 슨상을 일으키는 것으로 알려져 있다. 본 연구는 OTA가 면역계에 미치는 영향과 OTA의 면역 독성 억제 효과가 있는 물질을 검색하기 위하며 6~7 주령의 Balb/c mice 비장세핀에 T 및 B 세포의 mitogen인 Con A와 LPS로 처리하고 3일간 배양한 후 비장세포의 분화정도를 MTS를 처리하여 관찰하였으며, OTA를 투여한 마우스의 면역장기 형리조직학적 견화를 관찰하였다. 마우스의 비장세포 (2xtD6cel1/rnf)에 OTA(1~6μg/ml)를 상에서 혼합하여 Con A와 LPS로 자극시킨 결과 임파구는 Sfg/mf이상에서 거의 모든 세포가 분화되지 않았다. mice에 OTA (1,5 및 10mg/11g)를 2일 간격으로 6회 복갚 주사한 후 비장세포를 분리하여 Con A와 LPS로 처리한 결과 Smg 투여군에서는 6회 투여 혼에 분화가 억제되었고, 10mg 투여군에서는 3회 및 6회 투여군에서 분화가 억제되었단. Ochratoxin A의 면역독성 억제 효과가 있는 물질을 검색하기 위하여 in vitro 실험에서 마우스의 비장세포 (2×10" cell/mf)에 OTA (3fg/mf)와 L-phenylalanine, indole-3-carbinol, L-ascorbic acid,piroxicaTn, curcumin 및 arethylsalicylic acid를 혼합하고 동일 처리한 결과 L-ascorbic acid, L-phenylala-nine 및 Indole-3-carbinol은 OTA의 면역독성 발현을 운의성 있게 억제하였다. Balt/c mice에 OTA (10mg/kg)와 l'n pifro실험에서 억제효파가 확인된 L-ascorbic acfd, L-phenylalanine 및 indole-3-carbinol을 2일 간격으로 동시에 3회 복강주사하여 관찰한 결과 indote-3-carbine께서 엮제효과를 관찰할수 있었다. Ochratoxin A를 투여할 마우스의 비장 및 홍선에서는 임파구의 빈도가 줄었으며 특히 비장제서는 starry-sky 세포가 증가됨을 관찰할 수 있었다. 이러한 결자로 OTA는 비장세포의 T 및 B 임파구의 분열능을 억제시 키며, 면역장기의 임파구에 손상 야기시키므로서 면역기능을 저하시키고 OTA에 의한 면역독성은 indole-3-carbinol이 경감시킴을 관찰하엿다. Ochratoxin A (OTA) is a Tnyeotoxin produced by several fungal species iBcluded the genera fs4pergiffug and f☞HiciHiHuL and known as one of the major environmental contaminants. Tn thepresent study, the effects of OTA on the imraune system and the prevention of the OTA-inducedimmunosuppression by protective agents were studied in Balb/c rnicf:. Splenocytes were isolated and theproliferative responses to concanavalin A (Con A) and lipopolysaccharide (LPS) were measured in thepreseEce of 1 to 6fg/mf OTA. Sfg/mf OTA completely btocked both Con A and LPS-stimulatedmitogenic responses, causing approximately 50% inhibition at 3fe/mf OTA. This suppression of mitogen-induced proliferative resplonses observed id uifro was reproduced in mice treated with ☞rA in rioafntraperitoneal administration of 5, IDmg/kg OTA 3 to etimes every other day significantly decreasedboth Con A- aud LPS-inttuced mitegenic responses. The effects of possible protective agents on theOTA-induced suppression c)』 mitogenic responses were examined both in uifro and in viua Amoag 6 pos-sible protective agents (1,-phenylalanine, L-ascorbic acid, indole-3- carbinol, curcumin, firoxicam,acethylsaricylic acid) employed in the present study, L-phenylalanine (100ff), L-ascorbic acid (100#M) and iBdote-3-carbinel t 10Df) showed significantly protective effects on the OTA-iBduced suppres-sion of mitogenic responses id uifro. Howeuer, when the protective of·fects of these agents were examinedin rr'ua only indole-3-carbinol showed significantly protective respoases. It has been ebserved that Iyin-phatic cell population in thc spleen and thymus was decreased in raice given OTA by hematoBylin-eosinstaining. These data indicate that OTA suppresses the cell-mediated and humoral immune functioBsand this OTA-iBduced supflression of immune functions can he alleviated by indole-3-carbinol.

서비스업생산지수와 서비스업도소매지수와의 상호연관성에 관한 연구

김주일,Kim, Joo Il 서비스사이언스학회 2016 서비스연구 Vol.6 No.1

본 논문은 한국은행 경제통계시스템에서 제공한 서비스업생산지수와 서비스업도소매지수를 가지고 상호간의 연관성을 분석하였다. 분석을 위한 통계분석 기간은 2000년 1월부터 2015년 9월까지 15년 9개월간의 월별자료 189개를 사용하였고, 분석도구로는 E-Views 6을 이용하여 VAR 모형을 통한 그랜저 인과관계분석(Granger Causality test)과 충격반응분석(Impulse Response Function) 및 분산분해(Variance Decomposition)를 실시하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 그랜저 인과관계 분석결과(Granger Causality test) 상승률과 변동성에 있어서 서비스업생산지수와 서비스업도소매지수 상호간에 예측력이 있음을 알 수 있었다. 둘째, 충격반응함수(Impulse Response Function)분석결과 서비스업생산지수와 서비스업도도소매지수에 사이에 충격이 존재하여 일정시차까지 영향을 미치다가 사라짐을 알 수 있었다. 이는 다른 산업뿐만 아니라 서비스업산업에 있어서도 생산량은 어느 정도 도소매업체의 판매량을 예측할 수 있다는 것으로 해석할 수 있다. 마지막으로 분산분해(Variance Decomposition) 분석결과 서비스업도소매지수는 일정시차동안 73.65%~65.59%의 서비스업생산지수에 의하여 영향을 받는 것으로 나타났다. 하지만 서비스업생산지수는 일정시차동안 0.97%~1.92%의 서비스업도소매지수에 영향을 받는 것으로 나타나 영향력이 미미함을 알 수 있었다. 본 연구는 다양한 지수를 대상으로한 상호간의 가격발견을 통한 상호연관성을 분석한 기존의 연구방법을 확장하여 서비스업생산지수와 서비스업도소매지수와의 가격발견 기능을 파악하는데 기여하였다고 사료된다. 이와 같은 연구결과는 물가지수를 관리하고 있는 정부에게 물가정책을 수립하는데 의미를 부여하고, 각종 지수를 관리하고 있는 한국은행 및 통계청에게 의미 있는 시사점을 제공할 것으로 판단된다. 본 연구에 대한 한계점으로는 물가지수를 이용한 선행연구가 많지 않아서 좀 더 체계적인 분석이 부족하다는 점과 구조변화 시점을 구분하여 분석하지 못했다는 점이다. 따라서 다양한 물가지수를 활용한 후속연구와 구조변화를 전후를 대상으로 한 추가연구가 필요하다고 사료된다. We examine the information transmission between the Service Industrial Production Index and the Service Industrial Wholesale and Retail Index, based on the returns data offered by the Korea Bank. The data includes daily return data from January 2000 to September 2015. Utilizing a dynamic analytical tool-the VAR model, Granger Causality test, Impulse Response Function and Variance Decomposition have been implemented. The results of the analysis are as follows. Firstly, results of Granger Causality test suggests the existence of mutual causality the Service Industrial Production Index precede and have explanatory power the Service Industrial Wholesale and Retail Index However the results also identified a greater causality and explanatory power of the Service Industrial Wholesale and Retail Index over the Service Industrial Production Index. Secondly, the results of impulse response function suggest that the Service Industrial Production Index show immediate response to the Service Industrial Wholesale and Retail Index and are influenced by till time 5 From time 2, the impact gradually disappears. Also the Service Industrial Wholesale and Retail Index show immediate response to the Service Industrial Production Index and are influenced by till time 2.5, the impact gradually disappears. Lastly, the variance decomposition analysis shows that the changes of return of Service Industrial Production Index are dependent on those of the Service Industrial Wholesale and Retail Index. This implies that returns on the Service Industrial Production Index have a significant influence over returns on the Service Industrial Wholesale and Retail Index. It contributes to the understanding of market price formation function through analysis of detached the Service Industrial Production Index and Service Industrial Wholesale and Retail Index. Finally, our results can be used as a guide by the Korea Bank and Republic of Korea and as well as Statistics Korea.