K-IFRS 의무도입이 감사시장에 미치는 영향: 감사보수를 중심으로

배성미 ( Seong Mi Bae ),김명인 ( Myung In Kim ),안형태 ( Hyoung Tae An ),지찬영 ( Chan Young Ji ) 한국회계학회 2014 회계학연구 Vol.39 No.6

본 연구의 목적은 한국의 유가증권시장 상장기업들을 대상으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 의무도입이 감사보수에 미치는 영향을 실증적으로 분석하는 것이다. 특히, 이러한 영향이 외부 기업지배구조 요인인 감사인의 유형 및 재무분석가 수, 외국인투자자지분율에 따라 어떻게 달라지는지를 검증하였다. 본 연구의 가설 검증을 위해 한국의 유가증권 상장기업들 중 2009년부터 2012년 기간 동안총 2,071개 기업-연도 표본을 대상으로 실증분석을 수행하였으며, 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, K-IFRS를 의무도입한 기업들의 감사보수 및 비정상감사보수는 K-IFRS 의무도입 이전과 비교해 유의하게 증가하는 것으로 나타났다. 이는 K-IFRS 의무도입 이후에 실질적인 감사인의 업무 복잡성 및 전문가적 판단의 문제들이 보다 많이 증가하고 있음을 보여준다. 둘째, K-IFRS 의무도입에 따른 감사보수의 증가는 Big 4 피감사기업이 Non-Big 4 피감사기업들에 비해 더 큰 것으로 나타나 K-IFRS하에서도 Big 4 보수프리미엄이 존재하고 있음을 확인하였다. 셋째, 해당기업에 대해 이익예측치를 발표하는 재무분석가 수는 K-IFRS 도입과 감사보수와의 관계에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 넷째, 외국인투자자지분율이 높을수록 K-IFRS의 도입에 따른 감사보수의 증가가 더 크게 나타났다. 본 연구는 국내·외 최초로 K-IFRS 의무도입이 감사보수에 미치는 영향에 있어 감사인 유형 뿐 아니라 재무분석가 수, 외국인투자자지분율 등 외부 기업지배구조 메커니즘을 활용하였다는 데 큰 의의가 있다고 할 수 있다. This study investigates the effect of mandatory International Financial Reporting Standard (IFRS) adoption on audit market in Korea. In particular, we focus on the impact on audit fees associated with external governance variables. We examine how the mandatory IFRS adoption affects audit pricing, and explore how this pricing effect varies with the degree of external corporate governance including audit quality, the number of analysts following, and foreign ownership. We hypothesize that IFRS adoption is likely to increase audit fee (H1) and this fee premium due to IFRS is associated with the degrees of external corporate governance: Big4 / Non-Big4 as a proxy for audit quality (H2), the number of analysts following as a proxy for information environment (H3), and foreign ownership as a proxy for investor sophistication (H4). To test these hypotheses, we use 2,071 firm-year observations for firms listed in the Korean Stock Exchange for the period of 2009-2012. The empirical results are summarized as follows. First, we find that, consistent with our expectation, the firms show significant increases in fees paid to their auditors after IFRS adoption. This suggests that new IFRS application tends to cause the related audit task complexity and audit risk, thus leading to audit fee increases. Second, we find that the positive relation between IFRS adoption and audit fee is more pronounced for the firms audited by Big 4 than non-Big 4 auditors. It not only confirms the extant evidence on Big 4 fee premium but also provides evidence on mandatory IFRS adoption increases Big 4 fee premium. It is documented that the fact that the application of IFRS induces various judgemental issues on accounting choice as well as the lack of implementation guidance is likely to generate consistent or comparable financial statements under IFRS. Thus, firms rely more on Big 4 auditors than non-Big 4 auditors since Big 4 auditors are perceived as providing higher audit quality in terms of higher degrees of industrial expertise or systemized global networking. This enables IFRS adopting-firms to better resolve any issues raised in the process of IFRS application, which leads to intensifying Big 4 fee premium due to IFRS adoption. Third, we find that the number of financial analysts following is not related to IFRS fee premiums. Given that financial analysts as information intermediary enhances information environment, it is predictable that IFRS fee premium is negatively associated with the number of analysts following. On the other hand, it is possible that increased analysts intensify their monitoring roles on managerial opportunism in financial reporting prepared under IFRS, thus demanding higher quality of audit services, leading to fee premium in that more financial analysts provide the roles of external monitoring mechanism. Our result, however, does not support any significant role of analyst with regards to IFRS fee premium. Finally, we also find that the audit fee premium related to IFRS adoption is significantly greater for firms with higher foreign ownership. It seems that the IFRS adoption may trigger more foreign investors in domestic capital markets since it enhances credibility and comparability on financial statements prepared in accordance with IFRS. Foreign investors as sophisticated investors likely demand higher quality of audit service in the application of new IFRS, imposing higher potential legal liability on auditors, which leads to higher audit fee premium due to IFRS. Despite the strong empirical results above, when considering inflation rate or as the change factor, we can not find consistent evidence, which would be a limitation of our study. Nonetheless, this study contributes to the literature of audit fees and IFRS effects. First, this study contributes to the study of IFRS by providing evidence that IFRS requires more auditors`` effort, thus resulting in an increase in audit fee. Our results suggest that IFRS adoption demands the higher degree of auditors`` professional judgement enough to resolve IFRS-related audit task complexity and thus increased audit risk, which results in an increase in audit fees. Second, this study contributes to the study of audit fees by providing evidence that IFRS fee premium is more strengthened by Big 4 auditors. More importantly, while prior research provides the mixed results on Big 4 auditors`` fee premium, this study confirms prior evidence of Big4 auditors`` fee premium in terms of IFRS application. Third, this study provides the first evidence that foreign ownership plays a significant role in explaining cross-sectional changes in audit fees associated with IFRS adoption. Given that higher level of foreign ownership is more likely to require increased potential legal liability of auditors associated with IFRS application, they demand higher audit quality, leading to higher audit fees related to IFRS. Overall, our study provides a meaningful implication to a variety of stakeholders including regulators, standard setters, researchers, investors, analysts, auditors, etc.

IFRS 4 보험계약 2단계 도입에 따른 보험업 관련세법의 개정 방향

김은경,김문철 한국세무학회 2016 세무와 회계저널 Vol.17 No.4

After the adoption of IFRS 4 Phase Ⅱ, insurance companies should modify their ways in which they have measured and recognised their insurance contract revenue, incurred claims and expenses, and insurance liability. In addition, the current tax law is expected to be influenced by this change because it includes regulations or contents which are similar to the current accounting standards. This study will consider the effect of the adoption of IFRS 4 Phase Ⅱ on corporate tax law applied in insurance business and suggest how it can be altered. Firstly, the current corporate tax law specifies that the liability reserve fund (under the provision of the insurance business Act and other Acts) shall be included in deductible expenses in the calculation of the income amount for the concerned business year. However, according to the IFRS 4 Phase Ⅱ, the liability reserve fund is not recognised as expenses. This study will present measures to maintain the same effect of current tax implementation even after the introduction of the IFRS 4 Phase Ⅱ. Secondly, this study suggests adjusting the period during which gross income and deductible expenses accrue. In contrast to the current tax law which includes premiums in the gross amount for the calculation of the income amount at the time of their receipt, this study proposes that insurers include their premiums in the gross amount at the time when they recognize their insurance contract revenue on the accrual basis. The reasons are as follows. The insurance contract revenue under the IFRS Phase Ⅱ would be the same as the total premiums received for the whole insurance period. Other businesses include their sales under financial accounting for the gross figure in the calculation of the income amount under the tax law and the insurance contract revenue under IFRS 4 Phase Ⅱ is corresponding to those amounts. Including the insurance contract revenue in the gross figure in the calculation of the income amount would be stable for collecting taxes period by period. Requiring insurers to persist with the current liability reserve fund would cause tax compliance cost. Finally, the necessity of changes in tax regulations related to contingency reserve funds and deferred acquisition costs will be discussed. This study suggests that the tax regulation related to the contingency reserve funds should remain the same as the current tax regulation under IFRS 4 Phase Ⅱ. Furthermore, the related tax law on acquisition costs will have to be removed. This study would be the first of its kind to consider the change in corporate tax law by comparing and analyzing the main contents of the current K-IFRS 1104 and the IFRS 4 Phase Ⅱ. Facing the introduction of new insurance accounting standards, this study will play a key role in initializing the various discussions about how to improve and modify the related tax laws. IFRS 4 2단계 도입 후 보험사는 보험료수익과 관련 비용 및 보험부채의 측정과 인식 방법 등을변경해야 한다. 따라서 현행 기준과 유사한 규정을 두고 있는 세법 또한 이에 따라 영향을 받을 것으로 예상된다. 본 논문에서는 IFRS 4 2단계의 도입으로 보험업에 적용되는 세법상 규정이 어떤 영향을 받는지를 주요 항목별로 고찰하고 개정 방향을 제시하였다. 첫째, 현행 법인세법에서는 보험업법 및 기타 법률의 규정에 의한 책임준비금을 손금에 산입하도록 하고 있으나 IFRS 4 2단계에 따르면 책임준비금은 결산상 더 이상 비용으로 인식되지 않게 되므로 이에 대한 조정 방안이 요구된다. 본 연구에서는 IFRS 4 2단계 적용 시 세무목적상 종전과동일한 효과를 얻기 위한 방안을 제시하였다. 둘째, 본 연구에서는 법인세법상 보험료수익의 귀속시기를 IFRS 4 2단계와 일치시킬 것을 제안한다. IFRS 4 2단계에 따라 보험료수익을 인식하더라도 전 기간의 보험료수익은 현금으로 수취하는 보험료와 일치하게 될 것이며 다른 산업과 일관되고, 기간별로 수익이 안정적이며, 보험료수익의 사외유출 방지를 위한 책임준비금 인식을 위한 세무조정이 불필요할 것이다. 셋째, 현행 비상위험준비금과 신계약비와 관련된 세법 규정이 변경될 필요성에 대하여 논의하였다. 비상위험준비금은 IFRS 4 2단계하에서도 현재의 규정을 변경 없이 유지할 필요가 있을 것으로판단되며 신계약비의 상각에 따른 손금 산입 규정은 삭제되어야 할 것이다. 본 연구는 현행 KIFRS 제1104호와 IFRS 4 2단계의 주요 내용을 비교분석하고 이를 바탕으로 IFRS 4 2단계 도입에대비하여 개정될 필요가 있는 법인세법의 내용을 고찰한다는 점에서 선행연구와 차별화된다. 새로운 보험회계기준의 도입을 앞두고 세법의 개선방안이 논의될 필요가 있을 것이며 본 연구는 그러한 논의의 시발점을 제공할 수 있을 것으로 생각한다.

국제회계기준(IFRS4) 2단계 도입에 따른 보험부채 영향분석

오창수 ( Chang Su Ouh ),박종각 ( Jong-kuk Park ) 한국계리학회 2016 계리학연구 Vol.8 No.1

본 연구에서는 IFRS4 도입시 보험부채 영향분석을 수행하기 위하여 시나리오를 설정하였다. IFRS4 2단계 부채평가에 영향을 미치는 주된 요소는 할인율, 계약서비스마진 통합단위 및 전환시점의 계약서비스마진 측정방법일 것으로 판단되기 때문에 각 요소들을 조합한 시나리오를 설정하여 IFRS4 2단계 도입시 생보사의 보험부채에 미치는 영향을 분석하였다. 현재 부채적정성평가(LAT)가 시행되고 있지만 IFRS4 2단계는 LAT에 비하여 할인율 수준, 통합수준 등에서 큰 차이가 있을 것으로 보인다. 또 전환일에는 회계정책의 변경으로 인정되기 때문에 전환일의 부채평가방법 또한 중요한 이슈가 될 것으로 보인다. 시나리오 1에서는 2014년 LAT 결과를 이용하였고, 시나리오 2에서는 IFRS4 2단계 할인율을 LAT 할인율보다 1% 낮게 사용한 경우 결손계약의 BEL+RA는 LAT 할인율 대비41조 증가하고 현행 대비 76조 증가하는 것으로 나타났다. 잉여계약의 경우 변액보험은 변동수수료법이 적용되고 다른 4개 상품군은 일반모형이 적용된다고 가정할 경우 BEL+RA는 할인율의 영향으로 17.2조 증가하지만 CSM은 5.1조가 감소하는 것으로 나타났다. 시나리오 3과 4에서는 통합수준에 따른 영향분석을 수행하였는데 통합수준은 그 영향이 크지 않은 것으로 나타났다. 시나리오 5에서는 IFRS4 2단계 할인율, 통합수준 2(9개 상품구분), 5년 이내 간편소급법, 5년 이상 공정가치법을 적용한 영향분석인데 공정가치법을 적용할 경우 CSM을 0으로 설정하였다. 이 경우 결손계약의 경우는 시나리오 2와 4와 동일하나, 잉여계약의 경우 CSM이 시나리오 4에 비하여 48% 수준으로 나타나서(CSM이 53.5조 감소, 부채가 41.6조 감소) 전체 부채는 현행 대비 34.6조가 증가하는 것으로 나타났다. 또 ICS 적용시 요구자본 기준을 ICS 수준으로 강화하는 것으로 가정할 경우 생보사의 지급여력비율은 135.8%로 현저히 하락하는 것으로 나타나고 있어 새로운 지급여력제도 도입시 재무건전성 이슈가 크게 등장할 것으로 보인다. In this paper the impact on the liability of life insurance companies is analyzed when the IFRS4 phase 2 is introduced. In this research several scenarios are set based on the three major factors such as the discount rate, level of aggregation and method of calculation of contract service margin on transition date. Compared with the current Liability Adequacy Test(LAT), three factors under IFRS4 phase 2 will be different. When we assume the IFRS4 discount rate 1% lower than LAT discount rate, the increase of liability is estimated to be $70 billion in the deficient portfolio and $16 billion in profitable portfolio. In this study the impact of level of aggregation on the liability is not so big. When the fair value approach is used on the transition date, the increase of liability is $31 billion because the CSM of profitable portfolio is 48% of the other scenarios. When we use fair value approach, CSM is set zero and this is limitation of this research. If the requirement capital standard of Insurance Capital Standard(ICS) is adopted, the solvency margin ratio decrease to 135% and this implies that solvency of life insurance companies will be very important issue under new solvency margin system.

비상장기업의 자발적 IFRS 적용과 BIG4 감사인 여부가 타인자본비용에 미치는 영향

박미영 한국회계정보학회 2015 회계정보연구 Vol.33 No.2

In generally, adopting IFRS(International Financial Reporting Standards) is expected to make high quality of accounting information and decrease the cost of capital in result. And prior studies suggest that final quality of accounting information depends on audit quality, large size of audit firms tend to provide high quality of audit service. This study examined the effects of the voluntary adoption of K-IFRS(Korean International Financial Reporting Standards, hereafter, K-IFRS) and Big 4 auditor by unlisted firms on the cost of debt. For the empirical research, the researcher used 1,800 total samples(the samples 900 K-IFRS first voluntary adopter from 2011 to 2013 and 900 K-GAAP(Accounting Standards of Non-Public Entities in the Republic of Korea, hereafter, K-GAAP) by matching samples). To select control samples, the researcher performed propensity score matching (PSM) as a way to reduce sample-selection bias in the study. This study used 4 types of the cost of Debt(CODt, CODt+1, CODRt and CODRt+1) to alleviate endogenous problem and outlier problem. CODR is the fractional ranks variable of COD(Francis et al. 2004) The result of this study shows that voluntary IFRS adoption and Big 4 auditor don’t have an effect on the cost of debt by unlisted firms. This result has consistency with multiple robustness tests. This study shows how market investors interpret the association between K-IFRS adoption, Big 4 auditor and the accounting information quality in unlisted firms. This study has contributiveness in the way of the first research about whether there exist any economic effect in the voluntary K-IFRS adoption by unlisted firms in Korea with the cost of Debt. 일반적으로 IFRS를 적용하게 되면 회계정보의 질이 향상되고, 그 경제적 효과로써 기업의 자본조달 비용은 감소할 것으로 기대하고 있다. 또한 최종적인 회계정보의 질은 감사품질에 따라 결정되는데, BIG4 감사인의 감사품질이 그렇지 않은 경우에 비해 우수하다는 인식이 널리 퍼져 있다. 본 연구는 비상장기업의 IFRS적용 여부와 BIG4 감사인 여부가 타인자본비용에 영향을 미치는 지를 검증하였다. 본 연구의 표본선정기준을 충족하는 2011∼2012년 IFRS 적용 기업-연도 표본 900개와 통제기업-연도 표본 900개를 합한 총 1,800개의 표본을 분석에 사용하였다. 본 연구는 다음의 두 가지 방법을 통해 연구의 강건성을 높이고자 노력하였다. 첫째, 종속변수와 설명변수간의 내생성 문제를 줄이고, 전후 인과관계를 보다 명확히 하기 위해 t기 뿐 아니라 t+1기의 타인자본비용도 함께 분석하였다. 또한 연속변수의 형태에서 발생할 수 있는 개별 기업 간 측정치 차이로 인한 극단치 문제를 완화하기 위하여 소수의 순위등급변수를 함께 사용하여 분석하였다. 둘째, 표본의 선택편의(selection bias)의 문제점을 최대한 통제하기 위하여, IFRS 추정모형을 기초로 PSM(Propensity Score Matching)기법을 사용하여 대응표본을 선정하였다. 연구결과, 비상장기업의 IIFRS 적용여부와 IFRS 적용기업의 BIG4 감사인 여부는 타인자본비용에 유의적인 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 선행연구에서 사용한 다양한 방법으로 강건성 검증을 실시하였으나 그 결과는 변하지 않았다. 이러한 연구결과는 IFRS 적용 초기여서 IFRS를 제대로 적용하는 데는 아직 시간이 필요하다는 인식이 지배적이기 때문일 수도 있고, 실제 IFRS 적용기업들의 회계정보의 질이 일반기업회계기준 적용기업의 회계정보의 질에 비해 더 우수하다고 보지 않기 때문일 수도 있다. 본 연구는 IFRS와 일반기업회계기준의 선택 적용이라는 비상장기업의 변화된 회계환경에서, 비상장기업이 도입비용이 많이 드는 IFRS를 자발적으로 채택함으로써 얻는 경제적 효과가 있는가를 타인자본비용으로 최초로 검증하였다는 점에서 의의가 있다.

Solvency Ⅱ 고찰을 통한 국제보험회계기준(IFRS 4 2단계 공개초안) 도입 방안 연구

김왕문,고영우 한국회계정책학회 2012 회계와 정책연구 Vol.17 No.3

2010년 7월 발표된 국제보험회계기준 공개초안은 기존 보험계약기준서에서 언급된 주요 항목들과 큰 차이가 있어 그대로 적용시 국내 보험업계에의 영향이 클 것으로 판단된다. 이에 국내 보험업계에 영향을 최소화하는 쪽으로 방법론 수립과 규제기관 대응 등 국제보험회계기준의 연착륙을 위해 국내 보험업계는 사전 대비가 필요한 시점이다. 국제보험회계기준 도입을 위한 최선의 방안은 Solvency Ⅱ와 국제보험회계기준의 보험계약 측정 방식이 상당히 유사하므로 유럽의 Solvency Ⅱ에 기반을 둔 보험계약 측정방식을 벤치마크하여 방법론을 수립한 다음, Solvency Ⅱ와 국제보험회계기준간 차이가 있는 부분만 선택적으로 도입하는 것이 가장 효과적이라고 판단된다. 더불어 국내 보험업계는 적용 방법론에 대한 연구와 보험업협회 등을 통한 적극적인 의견 개진, 장기상품보다는 단기상품에 집중하는 차별화 전략으로의 전환과 유럽에서 도입 예정인 Solvency Ⅱ에 대한 지속적인 관심이 필요해 보인다. 또한 규제기관의 경우는 유럽의 Solvency Ⅱ를 벤치마크하여 규제수단을 고도화하고, 국내 보험업계에 큰 충격을 주지 않는 방향으로 의사결정을 하여야 한다. 더불어, 국제보험회계기준이 국내 보험업계에 연착륙될 수 있도록 보험업협회 등 보험유관기관 및 회계정책 유관기관과 긴밀한 공조체제를 유지하고, 원칙 중심의 기준서를 해석하고 적용하기 위한 실무적인 가이드라인을 제시할 필요가 있다. IFRS 4 Phase Ⅱ Exposure Draft(ED) was released in July, 2010, and comfort letters from each country were submitted. IASB and FASB have discussed primary issues for the final standard of Insurance Contracts. The contents of ED are different from ones of IFRS 4 Phase I, and it would have a serious effect on our insurance industry. We are required to consider the most efficient and effective methodology for IFRS 4 Phase Ⅱ by understanding RBC, Solvency Ⅱ which is supposed to be adopted in EU. IFRS 4 Phase Ⅱ(ED) requires the company to calculate cash flow, discount rates and risk adjustment. It would be the most effective way that we should benchmark Solvency Ⅱ of EU and build up our own To-Be methodologies of calculating insurance liabilities, and then choosingly adjust the differences between the two. The specific guidelines for ED, the case of cash flow for representatives products and the realistic method for discount rates are required for the adoption of IFRS 4. And it would be right time for domestic insurance companies, for example, to benchmark the methodologies of Solvency Ⅱ for IFRS 4 Phase Ⅱ. The domestic insurance companies should study certain specific methodologies, deliver their opinion through its interest group, differenciate its sales strategies, and take interest in Solvency Ⅱ. On the other hand, FSS should develop its regulatory instrument, mitigate its impacts for regulation, communicate with lots of interest groups like the institute of insurance and accounting firms, and draw up guidelines.

IFRS4 도입에 따른 보험감독제도 운영방안

오창수 ( Changsu Ouh ) 보험연구원 2015 보험금융연구 Vol.26 No.3

IFRS4 2단계가 도입될 경우 가장 크게 영향이 있을 것으로 보이는 분야는 부채평가부분일 것이다. IFRS4 2단계가 도입되어 일반회계에서 사용될 경우 감독당국이 결정하는 부채의 평가방법 및 지급여력제도도 변화가 예상된다. 현재 감독회계와 일반회계는 실질적으로 일원화가 되어 있는데 국제회계기준 2단계가 일반회계에 도입될 경우 일반회계와 감독회계의 관계정립이 필요하다. IFRS4 2단계가 도입될 경우 감독규정에서 정하는 부채의 평가방법은 근본적인 변화가 불가피할 것으로 보이며 이러한 부채의 평가방법과 변화될 지급여력제도는 일관성을 가져야 할 것이다. 보험부채의 평가방법이 정해지는 경우 이에 영향을 받는 보험계리제도들의 제도개선에 대한 고찰도 필요할 것으로 보인다. 현행 해약환급금제도는 책임준비금과 연결되어 있기 때문에 부채평가의 방법이 변화할 경우 해약환급금제도에 대한 새로운 대안이 필요할 것으로 보이며 손익분석제도 등도 새로운 제도와 일관성 있는 제도로 변화될 필요가 있을 것이다. 이러한 여러 가지 연구의 필요성에 따라 본 논문에서는 국제적 계리제도를 기초로 감독회계 운영방안, 부채평가제도와 지급여력제도 운영방안 및 보험계리제도 운영방안으로 나누어 IFRS4 도입에 따른 향후 우리나라 보험감독제도의 운영방안들을 일관성있게 제시하였다. There will be great change in the valuation of insurance liability with the introduction of IFRS4. IFRS4 used in GAAP will lead the fundamental change of valuation of liability in SAP and solvency margin system. In Korea, GAAP and SAP in insurance field are currently substantively same. However, introduction of IFRS4 may cause hardship to continue current unification of accounting system. It will be necessary to set up the relationship between GAAP and SAP. While the valuation method of liability is changing, the change of solvency margin system should be consistent with the liability system because current RBC is not consistent with IFRS4 liability system. As most of the actuarial provisions are influenced by the valuation method of liability, calculation of surrender cash value and profit and loss are also expected to change. In this paper, the international standards of valuation of liability and solvency margin are introduced. Based on these standards, this paper proposes the reasonable setup of the accounting system of GAAP and SAP, valuation methods of insurance liability, consistent solvency margin system, and related actuarial supervisory provisions.

회계제도 변화에 따른 보험산업의 미래

김창연 ( Changyeon Kim ),김창기 ( Changki Kim ) 글로벌금융학회 2023 글로벌금융리뷰 Vol.4 No.1

우리나라에서는 2023년부터 국제회계기준위원회에서 공표한 신국제보험회계기준(IFRS 17)을 전격 시행하고 있다. IFRS 17 회계기준은 원칙만을 명시하고 구체적인 산출 방법은 제시하지 않아 보험 업계는 IFRS 17 기준의 보험부채와 손익을 구체적으로 산출하고, 재무효과를 체계적으로 파악할 필요가 있다. 또한, 원가평가에서 시가평가로의 평가방식변경으로 인한 정확한 영향도 분석하여야 한다. 이 연구에서는 우리나라 장기손해보험상품을 바탕으로 새로운 회계기준을 적용하여 보험부채와 보험손익을 평가하고, 산출된 보험손익을 토대로 IFRS 17 기준과 IFRS 4 보험회계 기준의 차이점과 재무적 시사점을 도출하여 보험산업의 미래를 예측해 보았다. In Korea, insurance companies are trying to implement the new International Financial Reporting Standards 17 (IFRS 17) issued by the International Accounting Standards Commission in 2023. Since IFRS 17 standard simply specifies principles and does not provide specific methods of calculation, the insurance industry needs to specifically calculate insurance contract liabilities and gains and losses under IFRS 17, and systematically identify financial effects. Furthermore IFRS 17 requires an entity to analyze the exact impact of the new valuation method: from cost-price based to market based valuation method. This study applies the new accounting standards to evaluate insurance contract liabilities and insurance profit on long-term insurance products in Korea. We conduct a comparative analysis on the changes and the differences between IFRS 17 and IFRS 4 accounting standards and derive financial implication of IFRS 17 insurance profit.

IFRS 17 (보험계약) 적용에 따른 세법 개정 방향

심태섭,장연호 한국세무학회 2018 세무학 연구 Vol.35 No.3

The purpose of this study is to suggest the amendment of the corporate tax law in accordance with the introduction of IFRS 17 "Insurance Contracts," which is about to be implemented in 2021. With the introduction of IFRS 4, there were no special changes to the corporate tax law other than the introduction of LAT for the liability reserve and the prohibition on the emergency risk reserve. In contrast, IFRS 17, which aims to unify the world's insurance accounting treatment, will change the overall framework of insurance accounting. As a result, accounting for a number of factors, such as components of insurance liabilities, the introduction of contract service margins, the timing of the recognition of the insurance premium, and the classification and disposition of business expenses, will change. In accordance with the adoption of IFRS 17, which is changed in this large-scale manner, it is necessary to examine how the applicable tax law such as the Corporate Tax Law will reflect the provisions of IFRS 17. Basically, IFRS 17 has been settled through a number of complex processes and long-standing discussions, so it is desirable that the Corporate Tax Law reflects the various provisions of IFRS 17 rather than providing separate provisions separate from IFRS 17. However, since IFRS is a principle-based regulation, it allows various accounting treatments on the same matters. Accordingly, the Korean tax authority should revise the contents of the Corporate Tax Law in a way that can be uniformly applied to all companies within the scope of the principle method prescribed by IFRS. In the future, when the insurance supervision regulation or solvency criteria are prepared, the relevant tax law should be amended to reflect the insurance regulation more reasonably. 본 연구는 2021년 시행을 앞둔 IFRS 17“보험계약”의 도입에 따른 법인세법 개정방안을 제시하는 것으로 목적으로 한다. IFRS 4 도입시에는 기존의 회계관행을 대폭 수용하였기에, 책임준비금에 대한 LAT도입 및 비상위험준비금 계상 금지 이외에는 특별한 법인세법 개정사항이 없었다. 이에 비하여, 전세계 보험회계처리의 통일을 목표로 한 IFRS 17의 경우는 보험회계의 전체적인 틀은 바꾸었다. 이에 따라 보험부채의 구성요소, 계약서비스마진의 도입, 보험료 수익인식 시기, 그리고 사업비의 분류 및 처리 등과 같은 많은 부분의 회계처리가 바뀔 예정이다. 이렇게 대규모로 바뀐 IFRS 17의 적용에 따라 향후 법인세법 등 관련 세법도 IFRS 17의 규정을 어떻게 반영할 지에 대한 검토가 필요하다. 기본적으로 IFRS 17은 여러 복잡한 과정과 장기간의 논의를 거쳐 마련되었기에, 법인세법에서도 IFRS 17과 다른 별도의 규정을 마련하기보다는 IFRS 17의 여러 규정을 반영하는 것이 바람직할 것으로 생각된다. 다만, IFRS는 원칙중심의 규정이기에 동일한 사항에 대하여 다양한 회계처리를 허용하고 있다. 이에 과세당국은 IFRS에서 규정한 원칙적인 방법 범위 내에서 모든 회사에 통일되게 적용할 수 있는 방향으로 법인세법의 내용을 개정하여야 할 것이다. 또한 향후 보험감독규정이나 지급여력기준 등이 마련이 될 때, 보험 관련 규정을 보다 합리적으로 반영할 수 있는 방향으로 관련 세법이 개정되어야 할 것이다.

IFRS4 2단계 하에서의보험부채 평가목적 할인율에 관한 연구

노건엽,박경국 한국리스크관리학회 2014 리스크 管理硏究 Vol.25 No.3

본 연구는 IFRS4 2단계 시행시 우리나라에서 적용할 수 있는 보험부채 평가목적 할인율 산출 방법을 제시하고 보험부채 산출액에 미치는 영향을 분석한 것이다. 우리나라 상황에서는 금리확정형 보험상품에 적용할 할인율 산출시 국고채수익률을 기초로 Smith-Wilson방법을 이용하여 무위험수익률 기간구조를 산출하고, 유동성 프리미엄 산출방법 중 신용부도스왑을 이용한 방법(CDS Negative-basis Method)을 적용하는 것을 제안하였다. 이렇게 산출된 할인율을 우리나라의 대표적인 연금보험과 종신보험 상품에 적용한 결과, IFRS4 2단계 도입시 현행 발행년도방식 책임준비금제도에 비해 보험부채가 상당폭 증가하여 보험회사의 재무구조와 수익성을 악화시킬 수 있는 것으로 나타나 사전적인 대비가 필요함을 시사하였다. 민감도분석 결과 IFRS4 2단계기준 할인율을 적용한 보험부채 평가액이 할인율 수준 변동에 매우 민감한 것으로 나타났으며, Smith-Wilson방법의 입력변수인 회귀계수와 장기선도금리 수준에는 거의 영향을 받지 않는 것으로 나타났다. This study suggests a set of calculation method of discount rate for insurance liabilities under IFRS4 Phase II. With limited availability of market prices in Korean financial market, we propose to employ government bond rate as the risk-free rate, and to use Smith-Wilson method for interpolation and extrapolation in construction of risk-free rate term structure. Among several methods for liquidity premium calculation, we find the CDS Negative-basis Method is most practically doable and theoretically consistent. When we apply the proposed discount rate to representative annuity contract and whole-life insurance, the calculated value of insurance liabilities show that there would be more liabilities, less capital, and less profits. Sensitivity test shows that liability under IFRS4 Phase II would be quite sensitive to potential changes in discount rates, and that input parameters in Smith-Wilson, mean reversion coefficient and ultimate forward rate, have little effect on insurance liability.

IFRS 17의 도입과 보험회사 재무건전성 규제에 관한 연구

이진효 경북대학교 법학연구원 2022 법학논고 Vol.- No.76

In June 2020, the International Accounting Standard Board(IASB) amended IFRS 17(insurance contracts). Such a IFRS 17 replacing IFRS 4 is effective from annual reporting periods beginning on or after 1 January 2023. For this reason, in the financial soundness regulations system of insurance companies, ‘Korea Insurance Capital Standard(K-ICS)’ will replace ‘Risk Based Capital(RBC)’ beginning on or after 1 January 2023. This paper is about this and divided into 5 chapter. Chapter one presents the purpose, range, method of the study, and overall organizations. Chapter two compare RBC with K-ICS as financial soundness regulations system of insurance companies. Chapter three intends to principal issues of IFRS 17 and IFRS 4 and review defects of them. Chapter four review the impact of the introduction of IFRS 17 on financial soundness regulations of insurance companies. lastly, chapter five propose summarizes of impact of the introduction of IFRS 17 on financial soundness regulations of insurance companies in conclusion. 보험계약에 관한 새로운 국제보험회계기준(IFRS 17)의 시행일이 2023년 1월 1일로 확정되었다. 종래의 국제보험회계기준(IFRS 4)은 각 국가의 역사와 관습에 따라 다르게 형성된 회계관행을 허용하고 있었기 때문에, 국제적으로 통일된 회계기준을 통하여 회계 정보의 유용성과 비교 가능성을 증대할 수 있다는 측면에서 보면 바람직한 결과라고 할 수 있다. 그런데 IFRS 17은 이미 2017년 5월에 제정되어 2021년부터 시행될 예정이었으나, 국내외 보험업계의 전체적인 요구에 따라 이미 두 차례나 연기되었던 터라 이에 대한 우리 보험업계의 부담감은 매우 크게 표출되고 있다. 회계정책의 변화에 따른 회계시스템의 구축과 회계 전문인력의 확충이 필요하기도 하였지만, 가장 큰 문제점은 종래에 원가로 평가해 왔던 보험부채를 시가로 평가하게 되었다는 것이다. IFRS 17의 도입은 비교 가능성의 증대, 경제적 실질의 반영, 예측 가능성의 증대라는 많은 장점도 있는 반면에 글로벌 금융위기 이후 계속되고 있는 저금리 기조로 인하여 종래에 확정고금리보험을 많이 발행했던 보험회사를 자칫 부실기업으로 전락시킬 가능성도 크다. 따라서 IFRS 17의 도입은 보험회사의 재무건전성 유지를 위한 정부의 자기자본 규제 체계의 변화를 불가피하게 만들었다. 즉, 보험회사의 재무건전성을 판단하는 현행의 위험기준 지급여력제도(RBC 제도)가 2023년부터는 시가기준 지급여력제도(K-ICS)로 대체될 예정이다. 이에 본 연구에서는 보험회사의 재무건전성에 대한 규제에 대하여 살펴보고, 시행 중인 그리고 시행 예정인 국제보험회계기준의 주요 내용을 비교하여 본 다음, IFRS 17의 도입이 우리 보험업계에 미치는 영향에 대하여 검토함으로써 그 시사점에 대하여 논하였다.