반흔에 발생한 자궁내막증 2예

허경선,서주홍,신성식,박성욱,정찬영,최규홍 대한산부인과학회 1994 대한산부인과학회 학술대회 Vol.74 No.-

공공기관 정보공개의 활용과 효과분석: 알리오 시스템을 중심으로

허경선 한국행정학회 2010 한국행정학회 학술발표논문집 Vol.2010 No.-

공공기관(공기업) 부채현황과 재무건전성

허경선 한국지방정부학회 2015 한국지방정부학회 학술대회자료집 Vol.2015 No.춘계

감사보고서 매출 공시 수준과 재무분석가 이익예측

허경선,두서영,윤지웅,유승원 한국회계정보학회 2015 회계정보연구 Vol.33 No.2

Disaggregated sales information in footnotes plays an important role to provide useful information with respect to understand firms’ current revenue sources and to predict future performance. Since the analysts’ forecast process start from forecasts of sales, segmented sales information might be useful to improve predictive power of consolidated earnings for financial statement users. This study examines the impact of the sales disclosure levels in annual report on analysts’ forecast accuracy and forecast dispersion. We employ two measures of sales disclosure level to examine its effect on analyst forecasts: One is to count sub-entity numbers of sales and the other is whether functional disaggregated information of sales is disclosed in footnotes. Main empirical findings are as follows: First, the sales disclosure level in footnotes is positively associated with the accuracy of analyst’s earnings (sales) forecasts. Specifically, we find that the accuracy of analyst’s earnings (sales) forecasts is significantly positively associated with the disclosed segmented numbers of sales. Second, the sales disclosure level in footnotes is negatively related with the forecast dispersion among individual analysts. These findings suggest that useful information in footnotes has not only an impact on improving the predictive power of entity earnings for financial analysts but also contributes to reduce information asymmetry among individual analysts. 감사보고서의 주석 상 매출의 세부 정보는 기업의 주요 수익 창출과 관련하여 성격별 또는 부문별 원천을 파악할 수 있도록 하는 역할을 한다. 재무분석가의 이익예측 과정이 매출액의 예측으로부터 시작되는 것을 감안하면 감사보고서의 매출 공시 정보는 이익의 예측가능성을 높이는 유용한 정보일 것이다. 본 연구는 기업의 매출액 공시에 초점을 맞추어 감사보고서 상 정보의 공시수준이 기업정보의 주된 이용자이자 전문가 집단인 재무분석가의 이익예측 정확성 및 예측 분산에 미치는 영향을 실증하였다. 연구의 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 매출관련 영업부문 정보의 공시 수준이 높을수록 또한 매출관련 성격별·기능별 세분화 정보의 공시 수준이 높을수록 개별 재무분석가의 이익예측 정확성은 높은 것으로 나타났다. 이는 감사보고서의 매출 세분화 정보 제공이 기업의 미래 성과에 대한 예측 가능성을 높임에 따라 재무분석가의 차기 이익예측 정확성을 높인 것으로 해석된다. 둘째, 감사보고서 상 매출관련 영업부문 정보 공시 수준이 높을수록 개별 재무분석가들 사이의 이익예측 분산이 줄어드는 것으로 나타났다. 이는 미래의 예측가능성에 영향을 미치는 유용한 공적 정보의 제공 수준이 높을 때 재무분석가들 사이의 정보비대칭의 정도가 낮아지며 이에 따라 이익예측의 분산이 감소한 것으로 해석할 수 있다. 하지만 매출관련 성격별·기능별 세분화 정보는 재무분석가 사이의 예측분산을 줄여주지 못하였다. 결론적으로 본 논문의 실증분석 결과는 매출관련 세분화 정보가 그 성격에 따라 유용성 측면에서 차이가 있으며, 재무분석가의 예측가능성 및 재무분석가들 사이의 정보비대칭에 차별적인 영향을 미친다는 결과를 제시한다.

국가간 분석을 통한 재정준칙의 재정건전화 효과 실증분석

허경선,김나리,허윤지,한종석 국회예산정책처 2022 예산정책연구 Vol.11 No.4

본 논문은 재정반응함수 추정을 통해 재정준칙이 재정건전성에 미치는 영향을 실증분석한다. 분석 대상 국가는 유럽 27개국과 아시아 13개국으로 아시아 국가들의 재정준칙 도입현황은 한국조세재정연구원이 일부 아시아 국가들을 대상으로 실시한 재정준칙 설문 결과를 활용한다. 유럽과 아시아를 구분해서 추정한 결과 유럽은 재정준칙 도입이 재정수지를 개선시키지만 아시아는 재정준칙 도입이 재정수지를 개선시키지 못하는 것으로 나타났다. 또한 유럽은 도입한 재정준칙의 개수가 많을수록 재정수지 개선정도가 크지만 아시아는 준칙을 한 개만 도입한 경우에만 재정건전화 효과가 있는 것으로 나타났다. 재정준칙 유형별로 재정건전화 정도를 추정한 결과에 따르면 유럽과 아시아 모두 수지준칙만 재정수지를 개선시키고 다른 재정준칙들을 통제했을 때도 수지준칙만 재정수지를 개선시키는 것으로 나타났다.

하기수련회

허경선 충남대학교 심령과학연구회 1985 심령과학회지 Vol.- No.10

사회의 구조적 모순과 영웅의 모습 : 이문열「우리들의 일그러진 영웅」을 읽고

허경선 충남대학교 심령과학연구회 1987 심령과학회지 Vol.- No.12

IFRS 퇴직연금회계가 기업의 재무제표에 미치는 영향: 삼성전자 주식회사의 사례분석

허경선,배진한,추재연 한국경영교육학회 2016 경영교육연구 Vol.31 No.6

[Purpose]Since new approach for pension accounting under IFRS provides considerable complexities to firm, even sophisticated investors have difficulties in understanding pension accounting and its effect on financial statements. The purpose of this paper is to explain the effects of adopting IFRS 19 Employee Benefit on financial statements for the case of Samsung Electronics, the manufacturer and sellers of semiconductors, LCDs, telecommunication products, digital media products etc. [Methodology]For this purpose, we compare financial statements as of 2009 under both K-GAAP and G-IFRS and show how pension accounting standards change affects financial statements reported and key financial measures. [Findings]This study contributes to provide case-based educational materials to help students the understandings of complex accounting standards. On the basis of the understandings, this study extends pension accounting related-topics, such as fair value measurement of pension obligations, recognitions of actuarial gain and losses, discretionary choices of actuarial assumptions. [Implications]Students are better able to asses the impact of complex pension accounting and its implications in financial statements. Also, they can solve real case problems provided in this study. [연구목적]본 연구는 퇴직연금회계의 중요성 및 복잡성에 착안하여 삼성전자 주식회사 사례를 통하여 IFRS 퇴직급여회계 규정과 동 규정이 재무제표에 미치는 영향을 설명하고자 한다. 나아가 지속적으로 개정되고 있는 퇴직급여 관련 규정 및 이슈 사항에 대해 제시하고 이와 관련한 주요 논쟁에 대해 논의해보고자 한다. [연구방법]K-IFRS 제 19호 ‘종업원급여’ 회계규정을 용이하게 설명하기 위하여 삼성전자 주식회사의 K-GAAP 및 K-IFRS의 재무제표를 비교함으로써 퇴직급여 회계기준이 재무제표에 반영되는 효과를 설명한다. 이후 개정사항에 대한 이해를 돕기 위하여 회계변경으로 소급하여 작성된 재무제표를 비교분석하여 개정된 회계 규정이 재무제표에 미치는 영향을 본다. [연구결과]본 연구는 사례 기업이 공시한 재무제표를 이용하여 복잡한 규정을 설명함으로써 퇴직연금회계에 대한 학생들의 학습 이해도를 높일 수 있으리라 기대한다. 또한 규정에 대한 높은 이해도를 바탕으로 확정급여채무 측정이 기업의 재무제표에 미치는 영향, 보험수리적손익 발생과 인식 방법, 보험수리적 가정 선택에 대한 논쟁에 대해 보다 쉽게 설명할 수 있다. [연구의 시사점]본 연구는 IFRS 도입 이후 공정가치 개념 하의 퇴직연금회계에 대한 실증위주 연구가 주로 이루어지고 있는 상황에서 학생들의 이해도를 높이기 위하여 회사 사례분석을 통한 교육방법을 연구하였다는 점에서 공헌점이 있다.

기업의 조세전략에 대한 회사채 시장의 반응에 관한 연구

허경선,김응길,두서영 한국세무학회 2019 세무와 회계저널 Vol.20 No.3

Previous studies have examined whether and how stock market participants assess corporate tax avoidance (Hanlon and Slemrod 2009;Wilson 2009;Koester 2011;Hutchens and Rego 2012;Goh et al., 2013). Some argue that tax avoidance reduces corporate tax payments and increases after-tax cash flows, so shareholders seeking to maximize firm value positively evaluate tax avoidance decisions of the firm. However, others report that shareholders view corporate tax avoidance activities negatively because firms should spend additional costs for tax strategies and potential risks for future tax investigation. Furthermore, firms also should pay for various non-tax costs such as the reduction in transparency and quality of financial reporting (Scholes et al. 2008). Most of these studies are based on equity investors, so the analysis of investors in the public debt market is very limited. As capital market participants, creditors of the firms have quite different characteristics from shareholders. Unlike shareholders who have claims on the firm value, creditors only have fixed claims on the principal and interest of the bond. Thus, two groups of investors have conflicting views on the firms’ business decisions such as investment plans. In this respect, the creditors’ evaluation on corporate tax avoidance might be different from that of the shareholders. In order to analyze creditors’ assessment of corporate tax avoidance, this study investigates the effect of corporate tax avoidance on public debt cost and its interaction effect with tax avoidance consistency. From a creditor’s point of view, corporate tax avoidance can be positively assessed if it leads to reduce firms’ default risks by increasing after-tax cash flows. On the other hand, tax avoidance activity can be negatively viewed if it increases operating risk, information asymmetry, and agency costs, resulting in greater uncertainty in future cash flows. Lim (2011) shows that tax avoidance lowers borrowing costs in Korean private debt market. On the other hand, Shevlin et al. (2013) reports that firms exhibiting greater tax avoidance tend to have higher return on corporate bonds due to the uncertainties in future cash flows. Korean bond market, in comparison with the U.S. bond market, has a greater demand for high quality corporate bonds due to investors’ concern over default after the 1997 global financial crisis. In this situation, we predict that bond investors in Korea can negatively evaluate corporate tax avoidance in hypothesis 1. The effect of corporate tax avoidance on expected cash flows and risks can be different depending on which tax strategies the firms use to lower tax burdens. When the firms engage in tax strategies consistently, the persistence of tax savings increases and the persistence of earnings also increases (Chen et al. 2012). That is, the firms’ consistent tax strategies not only generate stable after-tax cash flows, but also lowers non-tax costs such as financial reporting costs. In our hypothesis 2, we question whether bond investors consider the consistency of corporate tax avoidance in investment decisions and we predict that consistent tax avoidance mitigates the positive relationship between tax avoidance and corporate bond yields. Using firms listed on KOSPI and KOSDAQ markets from 2003 to 2011, we find a significant positive relationship between the level of tax avoidance and corporate bond spread. Given that tax avoidance increases the uncertainty of future cash flows and creates non-tax costs such as lower financial reporting quality, our result implies that bond investors negatively assess corporate tax avoidance and require higher bond offering yields on the tax avoiders. We also find that the consistency of corporate tax avoidance mitigates the positive relationship between tax avoidance and bond spread. It indicates that bond investors are less negative about the risk of the firms with consistent tax strate... 본 연구는 기업의 조세전략에 대한 채권자들의 평가를 분석하고자 회사채 발행수익률과 기업의 조세회피 성향과의 관련성을 분석하였다. 또한 기업의 조세전략의 일관성에 따라 그 관계가 차별적인지 살펴보았다. 실증분석은 2003년부터 2011년까지 유가증권 및 코스닥 시장 상장법인을 대상으로 분석하였다. 가설1 검증결과, 기업의 조세회피 수준과 회사채 스프레드는 유의한 양(+)의 관계를 보였다. 이는 기업의 조세회피 정도가 클수록 미래 현금흐름의 불확실성이 높아지고 재무정보의 불투명성 등 비조세비용이 증가하여 채권 투자자들의 요구수익률이 더욱 높아지는 것으로 해석할 수 있다. 가설2 검증결과 일관성 있는 조세전략을 수립한 기업의 경우에는 조세회피와 회사채 스프레드 간 양(+)의 관계가 완화되는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 기업이 일관성 있는 조세전략을 실행할 때 채권 투자자들은 기대현금흐름의 변동성을 낮게 평가한다는 것을 의미한다. 결국 기대현금흐름의 변동성이 낮아 채권 투자자의 미래 기대현금흐름에 대한 불확실성이 낮아지고 스프레드는 줄어드는 것으로 해석할 수 있다. 추가분석에서는 투자세액공제와 같은 세제혜택을 이용하여 세부담을 감소시킨 기업에 대해서는 채권 투자자들의 조세회피에 대한 부정적인 평가가 완화됨을 실증하였다. 이를 통해 채권 투자자들이 기업이 구사하는 조세전략의 성격을 고려함을 유추할 수 있다. 조세전략의 일관성을 측정함에 있어서 유효이자율 대신 보고이익차이를 활용한 분석도 진행하였다. 분석결과는 유효이자율을 활용한 가설2 검증 결과와 일관되었다. 본 연구의 실증분석 결과를 종합하면, 1997년 글로벌 금융위기 이후 위험에 민감한 국내 채권시장에서 회사채 투자자들은 발행 기업의 조세회피를 부정적으로 평가함을 알 수 있다. 하지만 회사채 발행 기업이 법인세납부액을 일관되게 유지하거나 세법에서 제공하는 세제혜택 기회를 활용하여 세부담을 줄일 때 조세회피에 대한 부정적인 평가가 완화되었는데, 이는 일관되고 위험이 낮은 조세전략을 통해 기업의 자본조달비용을 낮출 수 있음을 시사한다.

유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존과의 관계에서 어머니 양육태도의 매개효과

허경선,이희영,최태진 부경대학교 인문사회과학연구소 2023 인문사회과학연구 Vol.24 No.3

The purpose of this study was to investigate the mediating effect of mothers' parenting attitudes on the relationship between early children's self control and over dependence on smartphone. To this end, the following study questions were established. For this study, questionnaires measuring the early children's self control, over dependence on smartphone, and mothers' parenting attitudes were completed by 430 mothers of three, four, and five-year-olds in Metropolitan city A and B city. Collected data were analyzed using the IBM SPSS (ver. 24) program and Hayes' PROCESS Macro. The results of this study were as follows: First, the total score of early children's self control and over dependence on smartphone is r=-.37. It had a negative correlation. Second, based on early children's over dependence on smartphone, the mother's rejective parenting attitudes with a static correlation of r=.32, autonomous parenting attitudes with a negative correlation of r=.-25, affectionate parenting attitudes with a negative correlation of r=.-22. On the other hand, On the other hand, it was found that there was little relationship between the mother's controlled parenting attitude and children's over dependence on smartphone(r=.11). Third, early children's self control tended to be high when the mother's parenting attitude was affectionate (r=.39), or autonomous(r=.41). However, when the mother's parenting attitude is particularly rejected, early children's self control may be greatly degraded (r=-.45). According to the research model, a series of regression analysis was performed by setting the early children's self control(X) as an independent variable, and the early children's over dependence on smartphone(Y) as a dependent variable and the mother's parenting attitude(M) as a parameter. As a result, it could be seen that the mother's rejective parenting attitude and autonomous parenting attitude had a mediating effect in the relationship between the early children's self control and over dependence on smartphone. And as a result of regression analysis, the indirect effect is significant for rejective parenting attitude and the autonomous parenting attitude. This study is meaningful in that it revealed the mediating effect of mothers' parenting attitudes in the relationship between early children's self control, early children's over dependence on smartphone. In addition, the study is meaningful in that not only personal variables of early children, but also environmental variables were integrally considered in identifying the path through which early children's become overdependent on smartphones. 본 연구의 주 목적은 유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존과의 관계에서 어머니 양육태도의 매개효과를 살펴보는 것이었다. 이를 위해 광역시 A와 B시에 소재하고 있는 유치원 과 어린이집에 재원중인 만 3~5세 430명의 유아와 이들의 어머니를 대상으로 자료를 수집하였다. 수집된 자료는 상관분석과 회귀분석 및 Hayes(2013)의 PROCESS Macro를 사용하여 분석하였다. 연구의 주요 결과를 다음과 같다. 유아의 자기조절력, 스마트폰 과의존, 어머니 양육태도 간 상관관계를 살펴본 결과로첫째, 유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존 간 상관관계를 살펴본 결과 부적상관이 있는 것으로 나타났다. 둘째, 유아의 스마트폰 과의존과 어머니 양육태도 간의 관계를 살펴본 결과 어머니 양육태도가 무엇이냐에 따라 상관의 크기와 방향에서 뚜렷한 차이가 나타났다. 양육태도가 애정적이거나, 자율적일수록 유아의 스마트폰 과의존적 성향은 낮았으며, 양육태도가 거부적일수록 유아의 스마트폰 과의존적 성향 또한 높았다. 한편, 통제적 양육태도와 스마트폰 과의존 간에는 유의미한 관계가 발견되지 않았다. 셋째, 유아의 자기조절력과 어머니 양육태도 간 상관관계를 살펴본 결과 어머니 양육태도가 무엇이냐에 따라 상관의 크기와 방향에서 차이가 나타났다. 유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존과의 관계에서 어머니 양육태도의 매개효과를 살펴본 결과로 , 거부적 양육태도와 자율적 양육태도가 유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존과의 관계에서 매개 효과를 갖는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 스마트폰을 과하게 사용하는 유아들의 행동을 자기조절력을 통해 개선하고자 하는 노력이 별다른 효과를 얻지 못할 경우 어머니의 양육태도 개선을 시도해 볼 수 있음을 시사한다. 본 연구는 유아의 자기조절력, 스마트폰 과의존, 어머니 양육태도 간의 상관관계 및 유아의 자기조절력과 스마트폰 과의존과의 관계에서 어머니 양육태도의 매개효과를 밝혔다는 데 그 의의가 있다.