『플로스 강가의 물방앗간』: 여성적 자아의 욕망과 닫힌 공간

조동철 한국영미어문학회 2015 한국영미어문학회 학술대회 발표논문집 Vol.2015 No.3

논문 : 국내 연구기관 경제전망의 합리성에 관한 분석 -지정토론-

조동철 한국금융연구원 1999 韓國經濟의 分析 Vol.5 No.1

토니 모리슨의 여성되기 : 『솔로몬의 노래』의 파일럿

조동철 새한영어영문학회 2016 새한영어영문학회 학술발표회 논문집 Vol.2016 No.10

交易條件 變化의 거시경제 파급 효과 : 상대가격과 경상수지의 반응을 중심으로

曺東徹,金俊逸,金潤基 한국금융연구원 2002 韓國經濟의 分析 Vol.8 No.1

본 연구는 교역조건이 변화할 경우 주요 거시경제 변수들, 특히 상대가격과 경상수지가 어떻게 변화할 것인가에 대해 우리나라의 자료를 통해 실증적으로 검토하였다. 전반적으로 교역조건이 개선될 경우 GDP에 비해 내수가 더욱 증가하고, GDP디플레이터에 비해 내수 디플레이터 (혹은 소비자물가지수 및 투자디플레이터)의 상승폭은 작아지며, 실질환율이 절상한다는 결과를 확인할 수 있었다. 아울러 교역조건이 개선될 경우 상대물가의 변화는 비교적 즉시 발생하는 반면 실물경제의 조정에는 다소간의 시차가 발생한다는 점과, 소비보다는 투자변수가 교역조건 변화에 대해 크게 반응한다는 사실도 어느 정도 확인할 수 있었다. 이에 따라 경상수지의 경우 초기에는 흑자가 발생하나 궁극적으로는 적자로 발전된다는 통상의 J-Curve 현상이 미약하게 관찰될 수 있었으나, 신뢰구간이 넓어 명확한 결론을 내리기는 어려운 것으로 보인다. This paper examines the effects of terms of trade on major macro-variables using quarterly data for the Korean economy. Although the confidence intervals are too large to derive definite conclusions, it appears that improvements in the terms of trade increases domestic demand relative to the GDP, the GDP deflator relative to the CPI, while appreciating the real exchange rate. At the same time, it appears that the relative price adjustment takes place earlier than the relative quantity adjustment, resulting in the J-curve effect driven by investments rather than an adjustment of consumption.

Predictive Abilities of Inflation Expectations and Implications on Monetary Policy in Korea

조동철,오완근 한국경제학회 2023 The Korean Economic Review Vol.39 No.1

This paper examines the predictive abilities of various inflation expectation indicators for inflation in Korea. We conducted real-time out-of-sample forecasting experiments utilizing three inflation expectation indicators – the general public’s expectation, professional forecasters’ expectation, and break-even inflation (BEI). The results can be summarized as follows: (i) BEI is at least as useful as the other expectation indicators in forecasting inflation; (ii) regression-based models using industrial production, oil price, and exchange rate do not help out-of-sample inflation forecasting in general; (iii) the policy interest rate, in contrast, can significantly reduce the forecasting errors; and (iv) a one percent-point increase in the policy interest rate is estimated to suppress inflation for the subsequent 12 months by around one percent-point. These results suggest that monetary policy is effective for controlling inflation and a simple model using the policy interest rate and an inflation expectation indicator may be preferred for inflation forecasting.

새 정부의 경제 활성화 정책에 대한 평가와 제언 (토론 요지)

조동철 한국국제경제학회 2013 한국국제경제학회 하계세미나 Vol.2013 No.-

기상 데이터에서 대기 오염도 요소의 결측치 보완 기법 제안

조동철,한희일 한국인터넷방송통신학회 2021 한국인터넷방송통신학회 논문지 Vol.21 No.1

최근 들어 대기오염으로 인한 피해를 줄이기 위하여 다양한 대기오염 요소를 측정, 분석하고 있다. 이 과정에서 다양한 원인으로 인하여 적지 않은 결측치가 발생한다. 이를 보완하기 위해서는 방대한 크기의 학습 데이터를 필요로 한다. 본 논문에서는 적은 양의 학습 데이터를 이용하여 오존, 이산화탄소, 초미세먼지 등을 측정하는 과정에서 발생하는 결측치를 효과적으로 보완하는 통계적 기법을 제안한다. 제안 알고리즘은 우선 기상데이터와 대기오염도 요소 간의 상관 관계, p-값 등의 통계정보 분석을 통해 결측치 보완에 긍정적인 영향을 줄 것이라 예상되는 기상데이터 그룹을 추출한 다음, 이들을 분석하여 효율적이고 효과적으로 결측치를 보완하는 기법이다. 제안 알고리즘의 성능을 확인하기 위하여 다양한 실험을 통하여 널리 알려진 대표적인 알고리즘들과 그 특성을 비교분석한다. Recently, various air pollution factors have been measured and analyzed to reduce damages caused by it. In this process, many missing values occur due to various causes. To compensate for this, basically a vast amount of training data is required. This paper proposes a statistical techniques that effectively compensates for missing values generated in the process of measuring ozone, carbon dioxide, and ultra-fine dust using a small amount of learning data. The proposed algorithm first extracts a group of meteorological data that is expected to have positive effects on the correction of missing values through statistical information analysis such as the correlation between meteorological data and air pollution level factors, p-value, etc. It is a technique that efficiently and effectively compensates for missing values by analyzing them. In order to confirm the performance of the proposed algorithm, we analyze its characteristics through various experiments and compare the performance of the well-known representative algorithms with ours.

외환위기(外換危機) 이후(以後) 환율안정화(換率安定化)에 대한 통화정책(通貨政策)의 효과(效果) -우리나라의 일별자료(日別資料)를 중심으로-

조동철,홍성철,Jo, Dong-Cheol,West, Kenneth D.,Hong, Seong-Cheol 한국개발연구원 1999 KDI Journal of Economic Policy (KDI JEP) Vol.21 No.3

본 연구는 외환위기 발생 이후 취해진 고금리정책이 이후의 환율안정에 기여하였는가를 살펴보고 있다. 완전 변동환율제도로 이행된 1997년 12월 이후의 일별자료를 대상으로 표준적인 시계열모형을 사용하여 분석한 주요 결과는 금리상승이 환율의 평가절상을 유도하였다는 것이다. 축약형모형(reduced form regression)에서 나타난 환율의 금리에 대한 탄력성은, 부도율과 같은 위험(risk)변수를 통제한 단순회귀방정식뿐 아니라 VAR모형에서도 1을 소폭 상회하는 정도의 추정치를 얻을 수 있었다. 이러한 결과는 비록 외환위기 이후 환율안정화의 가장 큰 원동력이 외환유동성의 회복이었음에도 불구하고, 외환유동성이 회복될 때까지 단기적으로는 고금리정책이 환율안정화를 위하여 부분적으로 기여하였음을 시사한다고 할 수 있을 것이다.

실질금리, 부동산가격과 통화정책

조동철,성명기,Cho, Dongchul,Sung, Myung-Kee 한국개발연구원 2004 KDI Journal of Economic Policy (KDI JEP) Vol.26 No.1

본 연구는 장기적으로 자본생산성이 하락하면서 성장률과 실질이자율이 하락하는 경제에서 인플레이션율이 부동산가격, 특히 주택의 매매가격과 전세가격의 격차에 어떠한 영향을 미칠 것인지에 대해 살펴보고 있다. 즉, 실질이자율이 하락할 경우 전세가격에 대비한 부동산의 매매가격은 상승하며, 따라서 자본생산성이 하락하면서 성장률 및 실질이자율이 하락할 경우에는, 통화당국이 동일한 수준의 인플레이션율을 유지한다고 하더라도 통상 인플레이션의 폐해로 거론되는 실물자산(부동산) 대비 금융자산(전세자금) 가치의 하락이라는 부작용이 확대될 수 있는 것으로 보인다. 이와 같은 이론적 논의는 자료추적이 가능한 1986년 이후 우리나라 주택의 매매 전세가격 비율의 변화추이를 설명하는 데에 기여할 수 있다. 즉, 1990년대 이후 전반적인 인플레이션율의 하향안정은 매매 전세가격 비율을 안정시키는 한 요인으로 작용해온 것으로 보이며, 최근 2001년 이후 나타난 매매 전세가격 비율의 상승은 인플레이션 기대의 확산보다는 실질이자율의 하락에 의하여 주도된 것으로 해석된다. This paper investigates the effects of inflation on real estate prices, particularly the discrepancy between the sales and chonsei prices of housing, in an economy in which real interest rates are secularly declining due to the fall in capital productivity. When real interest rates fall, real estate prices rise relative to chonsei prices, and thus the well-known adverse effect of inflation, or the discrepancy between the value of financial assets (or chonsei principal) and the value of real assets (or real estate), is aggravated although the monetary authority maintains the same rate of inflation. This theoretical prediction can help explain the trend of the ratio of apartment sales prices to chonsei prices. That is, the stabilization of inflation relative to real interest rates appears to have contributed to the secular stabilization of this ratio in the 1990s, while the fall in real interest rates appears to have led to the rise of this ratio since 2001.

자본자유화(資本自由化)의 거시경제파급효과(巨視經濟波及效果) : 신고전파(新古典派) 성장모형(成長模型)을 중심으로

조동철,김인철,Jo, Dong-Cheol,Kim, In-Cheol 한국개발연구원 1997 KDI Journal of Economic Policy (KDI JEP) Vol.19 No.1

경제자유화(經濟自由化)와 규제완화(規制緩和)라는 세계적인 흐름과 함께 우리나라도 1992년 이후 자본시장(資本市場)을 점진적으로 개방(開放)하고 있다. 본 연구에서는 우선 몇몇 핵심 거시경제변수(巨視經濟變數)들의 상관관계(相關關係)가 자본거래의 자유화와 더불어 어떻게 변화할 것인가에 대한 이론적(理論的)인 배경(背景)을 설명하고 있다. 여기에서는 무엇보다도 자본자유화(資本自由化)와 더불어 나타나게 되는 실질환율체상(實質換率切上)및 경상수지적자(經常收支赤字)의 의미를 합리적인 경제주체들이 자원(資源)을 보다 효율적(效率的)으로 배분(配分)하고자 하는 노력의 결과로 나타나는 현상으로 파악하고 있다. 즉 자본시장의 개방은 상대적으로 높은 국내의 자본생산성 및 실질이자율을 향한 해외자본의 유입(자본수지(資本收支)의 흑자(黑字))을 초래하며, 대외부문의 항등식을 고려하는 한 이는 경상수지(經常收支)의 적자(赤字)로 연결된다. 또한 본 연구에서는 신고전파적(新古典派的) 장기모형(長期模型)과 케인즈적(的) 단기모형(短期模型)에 기초한 거시경제 모형을 구성하고 자본자유화(資本自由化)의 속도(速度), 환율(換率)및 통화정책(通貨政策)의 변화에 따른 거시경제의 동태적(動態的) 시간경로(時間經路)를 계량화하고자 노력하였다. 예를 들어 경상수지적자(經常收支赤字)의 폭은 자본자유화의 추진속도 및 거시정책에 의존할 것이나, 예상하지 못한 큰 충격이 도래하지 않는 경우 향후 2~3년간 GDP 대비 3% 내외에 이를 것으로 추정되며, 그 이후에는 실질이자율의 하락과 함께 적자폭도 축소될 것으로 나타나고 있다. 그리고 실질환율(實質換率)의 시간경로는 자본유입과 함께 지속적으로 절상될 수는 없으며 개방초기의 절상에 이어 점차 절하되는 추세에 놓이게 될 것이다. 자본시장의 개방에 따른 경상수지의 적자는 국내의 (실물)자본축적을 보다 용이하게 함으로써 실질이자율(實質利子率)을 하락(下落)시킬 것으로 기대되나 그 효과는 연 0.2%포인트 이내에 머무를 것으로 추정되었다. 아울러 자본자유화의 초기단계에 발생할 환율절상은 수출의 가격경쟁력을 약화시켜 단기적(短期的)으로 경기침체(景氣沈滯)를 유발할 수 있으나 중장기적(中長期的)으로 성장잠재력(成長潛在力)을 확충시킨다.