The Comparative Study on the Satisfaction of the Physical Therapy facilities in the front Military hospitals and Devision

박기완(Giwan Park),정지혜(Jihye Jung),이승원(Seungwon Lee) 물리치료재활과학회 2021 Physical therapy rehabilitation science Vol.10 No.2

Objective: This study is about the physical therapy facilities and environmental and service satisfaction of patients visiting in thefront military hospitals and divisions. Design: Survey studyMethods: Prior to this survey, 28 users of the front division and military hospital were surveyed in advance to verify the surveythrough reliability analysis. For this survey, 1,300 questionnaires were distributed to seven frontline divisions and three militaryhospitals, of which 578 military hospitals and 479 divisions were collected. Among them, 1,042 pieces of data were used for theanalysis, excluding 15 questionnaires that exceeded the research period of the division. Analysis methods used Cronbach-αandmultiple regression for mean comparison analysis, factor analysis for validation, and reliability verification to verify differencesbetween groups. Results: As a result of the satisfaction analysis, the division s stage satisfaction was higher than that of military hospitals, and as a result of analyzing the satisfaction items by sector, accessibility, re-visit doctors, and professionalism accounted for a large portionin the field of physical therapy services. As a result of a regression analysis, the factors that affect the satisfaction of physicaltherapy had the greatest impact on facility and environmental satisfaction, and expertise in physical therapy services. Conclusions: In the future, it will be necessary to improve the comfort of the physical therapy room and the expertise of physicaltherapy in order to improve the satisfaction level of physical therapy at military medical facilities.

세법상 물적분할 적격요건에 관한 연구

양인준(Yang Injun),박훈(Park Hun) 한국세법학회 2014 조세법연구 Vol.20 No.2

본 논문은 최근 현실세계에서 많이 문제되는 물적분할을 소재로 몇 가지 주요 법률요건상의 문제점을 살펴보고, 또 그에 대한 일응의 답을 찾는 과정에서 기업구조조정세제 밑바탕에 깔린 여러 쟁점들을 아울러 살펴보는 것을 목적으로 한다. 물론 세법상 물적분할에서의 법률쟁점은 요건론에서만 생기는 것은 아니고, 물적분할 적격요건을 갖춘 경우에 법률효과에서도 쟁점이 생긴다. 하지만 논의를 집중하기 위해 적격요건에서 생기 는 몇 가지 문제만을 떼어 내어 다루었는데, 물적분할시 과세특례의 근거에서 시작해서 적격요건에 관한 서너 가지 주요 쟁점을 순차 분석하였다. 논증과정을 통해 알아낸 바를 결론만 정리하면 다음과 같다. 첫째, 이른바 부분적 중립성을 판단 잣대로 받아들이더라도 현실분쟁 해결이라는 기능적 관점에서는 한계가 생길 수밖에 없고, 따라서 기업구조조정세법의 해석 근거는 최종적으로 애초 국회가 판단한 바에 따라 ‘기업구조조정의 지원 내지 원활화’에서 찾아야 한다. 둘째, 독립사업부문 요건에서의 ‘독립된’이라는 말은, 내부적 중립성 관점을 고려한다면 뚜렷이 강한 의미를 부여할 수는 없고, 따라서 가령 단일사업이라 해서 막을 이유가 없고, 나아가 그것이 장소적 분리, 곧 사업장별 분할이라고 하더라도 또한 막을 이유가 없다. 셋째, 포괄승계 요건에 법문에 없는 ‘모든’이라는 말을 넣어 읽을 수 있는가에 대해서는, 문언해석이나 비교법분석, 그리고 판례분석 및 정책적 고려 등 가능한 여러 논증을 거치더라도 모두 부정적으로 볼 수밖에 없다. 넷째, 물적분할에서의 지배요건상 지분비율은 현물출자의 그것에 비해 엄격한 편이나, 합병-현물출자의 관계에서와는 달리 적어도 단순물적분할-현물출자와의 관계에서 내부적 중립성 문제는 크게 생기지 않는다. Korean tax rules for corporate reorganization including merger, acquisition, division and other corporate restructuring were completely revised in 2010. Lawmaker has consistently revised tax law provisons several times in recent years because of their incompleteness. In this course, this new tax rules inevitably have made several legal issues. As you may know, the pivotal issues of taxation on corporate reorganization is whether to instantly tax unrealized gains on which the parties concerned have not paid yet. As far as tax issues is concerned, physical corporate division is nothing different from other types of corporate reorganization. In this paper, we tried to analyze legal conditions on qualified physical corporate division. In other words, the object of this paper is to show critically how we should deal with qualified physical corporate division and what we need to consider as to tax issues which is relevant to the same one. Main arguments of this paper can be summarized as follows : Firstly, even if we could admit fully-neutral taxation of corporate reorganization is logically impossible, we also should admit we need to set a criterion interpreting legal conditions for corporate reorganization. We think that comes from legislative purpose, which means corporate reorganization is socially desirable and is to be encouraged. Secondly, interpreting specific legal phrase of “Independent Business Unit” in qualified physical corporate division provision, the word “independent” cannot have a clear meaning. That is why internal neutrality between types of corporate reorganization should be kept as possible. Thirdly, we cannot accept the opinion that universal succession means transfer of “every” assets and debts as a study on the definition. Fourthly, the current tax rules for continuity of proprietary interest between qualified physical corporate division and in-kind contribution are somewhat asymmetric. However, that difference doesn’t make any big problem in the viewpoint of tax neutrality.

우리나라 물적분할 제도의 문제점 및 개선 방안에 관한 연구: LG화학 사례를 중심으로

황인덕 한국로고스경영학회 2022 로고스경영연구 Vol.20 No.2

The purpose of this study is to analyze the problems of the physical division, which has been continuously controversial in the Korean stock market, through the recent case of LG Chem and to seek institutional remedies for the problems. In the case of LG Chemical's physical division, the infringement of non-controlling shareholders’ rights can be summarized as three cases; first, the impairment of the share value of the parent company, second, the restriction on the shareholders’ rights, and third, the misuse of physical division. In the process of utilizing the corporate division in a way that maximizes the benefits of controlling shareholders, the shareholder value of non- controlling shareholders has been damaged. In order to improve the problem of physical division which is revealed by the case of LG Chem, it is possible to give parent company’s shareholders stock warrants or to assign IPO stocks first. In addition, more fundamentally, efforts should be made to provide a legal basis for protecting the interests of non-controlling shareholders and to improve social awareness of protecting the interests of minority shareholders through legal and institutional improvements that strengthen managers' obligations to protect the interests of shareholders. In addition, as more fundamental remedies, we have to provide a legal basis for protecting the interests of non-controlling shareholders by means of legal and institutional improvements that strengthen managers' obligations to protect the interests of shareholders. We also should improve social awareness of protecting the interests of minority shareholders. When we apply stricter social standards to the infringement of minority shareholders’ interests by controlling shareholders, the Korean capital market will be able to develop into a more sound and mature shape. 본 연구는 최근 LG화학의 물적분할 사례를 통해 우리나라 주식시장에서 지속적인 논란이 되고 있는 물적분할 제도의 문제점을 분석하고 제도적 개선방안을 모색하는 것을 목적으로 한다. LG화학 물적분할 사례에서 나타난 모회사 비지배주주 권익 침해 사항은 크게 세 가지, 첫째, 존속회사에 대한 지분가치 훼손, 둘째 신설회사에 대한 주주권 제한, 셋째, 본래의 취지에 벗어난 물적분할 활용 등으로 요약할 수 있다. 지배주주의 편익을 극대화하는 방식으로 기업분할이 활용되는 과정에서 비지배주주의 주주가치가 훼손된 것이다. LG화학의 사례에서 나타난 우리나라 물적분할 제도의 문제점을 개선하기 위해서는 물적분할 반대주주에게 주식매수청구권을 부여하는 방안과 함께 보다 적극적인 방안으로 기존의 모회사 주주에 대한 신주인수권 부여 또는 공모주 우선배정을 활용할 수 있다. 이와 더불어, 보다 근본적으로는 경영자의 주주 이익 보호 의무를 강화하는 법제도적 개선을 통해 비지배주주 권익을 보호할 수 있는 법적 근거를 마련하고 소액주주 권익 보호에 대한 사회적 인식을 개선하려는 노력이 동반되어야 한다. 지배주주에 의한 소액주주의 권익 침해에 대해 보다 엄격한 사회적 기준이 적용될 때 우리 자본시장은 보다 건강하고 성숙한 모습으로 발전해나갈 수 있을 것이다.

기업지배구조가 기업분할에 미치는 영향 및 장기성과 분석

박경인,박기봉 한국자료분석학회 2014 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.16 No.4

본 연구에서는 기업의 지배구조 상황을 고려한 기업분할의 공시효과와 장기성과를 비교 분석하였다. 첫째, 기업분할에 따른 공시효과는 물적분할에서도 인적분할에서도 나타나지 않았다. 그리고 누적초과수익률은 공시일 이후에는 유의한 음(-)의 값을 나타냈으나 다른 기간에서는 유의한 값이 나타나지 않았다. 이것은 기업분할 공시가 시장에서는 좋은 정보로 받아들여지지 않음을 의미한다. 둘째, 지배구조 상황을 고려한 기업분할 공시효과에서는 물적분할과 인적분할에서 다소 차이가 나타났다. 기업 지배구조가 양호한 물적분할에서는 유일하게 공시일에 유의한 양(+)의 초과수익률이 나타났으나 기업의 지배구조가 취약한 기업이나 인적분할에서는 전체 표본과 유사한 결과가 나타났다. 기업지배구조가 양호한 기업이 물적분할을 공시하는 것은 시장에서 사업다각화의 한 형태로 보아서 좋은 신호로 받아들이기 때문인 것으로 보인다. 마지막으로 기업분할의 공시일로부터 1년 동안 주식을 보유한 경우의 장기성과를 살펴본 결과 물적분할과 인적분할 모두 1개월의 단기보다는 12개월의 장기에서 양(+)의 유의한 보유초과수익률이 나타났다. 이것은 기업분할이라는 정보가 단기에서 보다는 장기적인 관점에서 기업 가치를 보다 크게 상승시켰음을 의미한다. 또한 기업지배구조 상황을 감안하면 공시효과와는 달리 기업지배구조가 양호한 기업보다는 기업지배구조가 취약한 기업에서 보다 큰 장기성과가 나타났다. 그러나 아직까지 이와 같은 결과가 나타나게 된 원인에 대한 연구는 부족한 실정이다. 따라서 추후 이에 대한 연구가 필요하다고 생각된다. The purpose of this study is to investigate the relationship between corporate divisions and corporate governance. We use corporate governance evaluation data from corporate governance services for grouping corporate governance condition. Our research period is from 2005 to 2012 due to the limit of corporate governance evaluation data. We analyze the announcement effect and long-term performance of the physical divisions and spin-offs in Korea according to corporate governance condition. There is no significant announcement effect about corporate divisions. However, good corporate governance group has significantly positive effect on the announcement date and bad corporate governance group has no effect due to physical divisions. In addition, good corporate governance group has significantly positive cumulative excess return before the announcement date and significantly negative cumulative excess return after spin-off announcement date. Lastly, long-term performance exists in both cases of physical divisions and spin-offs.

대학생의 주관적 정치의식 유형 연구: 체육계열 대학생을 중심으로

김민철 한국정치커뮤니케이션학회 2013 정치커뮤니케이션 연구 Vol. No.

This Research has the purpose of the studying of the younger generation’s political consciousness and taking further look of its acceptance form in the midst of the political changes in Korean society in recent years. In particular,this research is targeted at the college students of physical education Division who have a conservative and passive image of political consciousness and study their types of its acceptance form. This research sets 2 points that first, what type of acceptance form of the physical education department students’ political consciousness? Second, what are the heterogeneous and homogeneous characteristics of each type? And it applies Q method to solve these questions. After 30 physical education majoring students in I university in I city had 25 Q statements,following results came out. After structured the type of acceptance form of political consciousness of students majoring physical education and analyzed the characteristics of each type, the results are classified in the three types and show 59% of description capacity. The first type is the active improvement needs-type, the second is the positive confidence support-type and the third type is the active disbelief-type. 이 연구는 최근 한국사회의 정치변화 속에서 젊은 세대의 주관적 정치의식을 살펴보고 나아가 어떠한 수용형태를 보이는지 파악하는데 목적이 있다. 특히, 그동안 정치적 현실에 대해 보수적, 소극적으로 이미지화되었던 체육계열 대학생을 대상으로 이들의 정치의식을 살펴보고 그 유형을 파악하고자 하였다. 이 연구의 연구문제는 첫째, 체육계열 대학생의 정치의식은 어떠한 유형으로 나타나는가? 둘째, 각 유형들간의 동질적, 이질적인 특성은 무엇인가? 이다. 이러한 연구문제를 해결하기 위하여 Q 방법론을 적용하였으며, 30명의 대상자에게 25문항의 진술문을 제시하여 다음과 같은 결과를 도출하였다. 이렇게 체육계열 대학생의 정치의식 유형을 구조화하고,유형별 특성을 분석한 결과, 총 3가지 유형으로 분류되었으며 59%의 높은 설명력을 나타냈다. 제 1유형은 적극적 개선요구형, 제 2유형은 긍정적 신뢰지지형, 제 3유형은 적극적 불신형으로서 각 유형마다 독특한 특징이 있는 것으로 파악되었다.

기업분할 유형 선택에 관한 연구

서재웅(Jaewoong Suh) 한국외국어대학교 지식출판콘텐츠원 글로벌경영연구소 2023 글로벌경영연구 = Journal of global business research Vol.35 No.1

본 연구는 KOSDAQ시장에서 기업분할을 추진한 기업들을 대상으로 기업분할 유형선택 요인을 분석하였다. 기업분할의 유형인 인적분할과 물적분할을 선택하게 되는 요인을 재무적 동기와 사업집중화 동기 관점에서 진행하였다. 이 두 가지 동기와 관련하여 변수들을 선택한 후, 2011년부터 2020년 사이 기업분할을 추진한 145개의 표본으로 단변량 차이검정과 이항로지스틱회귀분석을 실시하였다. 먼저 단변량 차이검정에 살펴보면, 재무적 동기를 검증하기 위한 변수인 부채비율(DebtR), 자산대비영업현금비율(OCFA), 그리고 매출액대비영업현금흐름(OCFS)이 모두 유의미한 결과를 나타내고 있어 물적분할을 추진할 동기가 될 수 있음을 확인할 수 있었다. 그러나 집중화 동기를 검증하기 위한 변수인 허핀달지수(Herfin)과 사업부수(OPERD)는 두 분할유형 간 차이가 존재하지 않았다. 로지스틱회귀분석에서 재무적 동기 변수들을 살펴보면 부채비율(DebtR), 자산대비영업현금비율(OCFA)과 매출액대비영업현금흐름비율(OCFS)은 유의미한 결과를 나타냈다. 한편, 집중화 동기 변수들에서 허핀달지수(Herfin)는 유의미한 결과를 나타내지 못하였고 사업부수(OPERD)만 유의한 결과를 나타냈다. 단변량 차이검정과 로지스틱회귀분석 같이 살펴보면 물적분할을 추진한 기업들은 인적분할을 추진한 기업에 비해 자산규모(Asset)는 작지만 부채비율(DebtR)이 높았다. 또한 자산대비영업현금비율(OCFA)과 매출액대비영업현금흐름비율(OCFS) 역시 인적분할을 추진한 기업에 비해 낮았다. 따라서 물적분할을 추진한 기업들은 집중화 동기보단 재무적 동기로 기업분할을 추진할 가능성이 높다. This study analyzed the factors for selecting the type of corporate divestiture for companies listed on the KOSDAQ market in Korea. The factors that led to the selection of the types of corporate spin-offs, physical divisions, were based on the hypotheses of financial motivation and corporate focusing motivation. After selecting variables related to these two, univariate difference test and binomial logistic regression analysis were performed on the 145 companies that promoted corporate divestitures between 2011 and 2020. First, according to the univariate difference test, the debt ratio(DebtR), operating cash to asset ratio (OCFA), and operating cash flow to sales (OCFS), which are variables for verifying financial motivation, all show significant results, indicating a physical division. It was confirmed that it could be a motivation to promote. However, there was no difference between the two divestiture types in the Herfindahl index (Herfin) and the operating index (OPERD), which are variables for verifying the focusing motivation. Looking at the financial motivation variables in the logistic regression analysis, the debt ratio (DebtR), the operating cash to assets ratio (OCFA) and the operating cash flow to sales ratio (OCFS) showed significant results. eanwhile, among the focusing motivation variables, the Herfindahl index (Herfin) did not show significant results, and only the number of business division (OPERD) showed significant results. Looking at the univariate difference test and logistic regression analysis together, companies that promoted physical spin-off had smaller asset size but higher debt ratio (DebtR) than companies that promoted spin-offs. In addition, the operating cash to assets ratio (OCFA) and operating cash flow to sales (OCFS) ratio were also lower than those of companies that pursued spin-offs. Therefore, companies that have pursued physical division are likely to division for financial motivation reasons rather than corporate focusing motivation.

과세이연 제도의 이면(裏面): ‘소급적 이중과세’

임상엽(Yim, Sang Yeob) 한국국제조세협회 2013 조세학술논집 Vol.29 No.2

Tax deferral on contribution in kind has a side effect of “retroactive double taxation,” i.e. double-taxing even unrealized gain that has accrued before the contribution in kind. This happens because the unrealized gain is preserved in two rights: the pre-existing asset and the newly created stock. An easy solution to this problem is to eliminate the tax on one of the two rights, but this measure finally results in complete elimination of the tax. Taxing on both rights is indispensible. I argue that, in order to simultaneously prevent the “retroactive double taxation” and the tax avoidance, we must make the changes of asset and stock reflect each other at all times. This perfect solution, however, can never be implemented in the real world, and I arrive at a kind of “impossibility theorem.” Thus, an imperfect measure like the one that has been recently enacted in Korea is an improvement on the one hand, but on the other hand it is a change for the worse. In fact, the “retroactive double taxation” is universally embedded in tax deferral, and it is, so to speak, like “the other side” of tax deferral. This phenomenon, however, emerges only if a transaction satisfies three requirements: i) The transferee issues stocks in exchange for asset, ii) the transferor (not the shareholders of the transferor) receives the stocks, and iii) this transaction is allowed tax deferral. In Korean law, all these requirements are satisfied not only in the contribution in kind and Ausgliederung (so-called “physical division”) but also in the exchange or transfer of stocks. However, it is difficult to say that the measure for the former in Korean law should be extended to the latter, because the measure itself is uncertain to be desirable.

남북 옛이야기 그림책 출판 양상과 교류 전망

김경희 ( Kim Kyung-hee ) 한국독서아카고라학회 2023 독서아카고라연구 Vol.5 No.-

이 논문은 한반도에 전해지는 옛이야기가 분단 이후 남북한의 상황에 맞게 재편된 옛이야기그림책 목록을 통하여 한반도의 통일과 문화 교류를 활성화시키기 위해서 남북 옛이야기공통그림책 목록을 선정하는데 목적이 있다. 남한의 옛이야기 목록 선정을 위해서 『한국구비문학대계』와 『한국구전설화』를 참고하고 『한솔알강달강 옛이야기』(2009) 50편을 대상으로 삼았다. 이 이야기는 형식담, 민담, 전설, 신화, 전통연희로 분류되어 지혜, 경쟁, 우애, 응보, 보은, 유래, 신이, 변신 등 다양한 유형의 이야기가 옛이야기 그림책으로 편찬되었다. 남한의 옛이야기 전집시장은 대단히 활성화되어 있고 그 종류도 많다. 그 가운데 『한솔알강달강 옛이야기』(2009)를 선정한 이유는 남한의 옛이야기 가운데 신화부터 전설, 민담까지를 수용하고 있기 때문이다. 북한의 다양한 옛이야기 목록 선정을 위해 『옛말』1,2를 대상으로 삼았다. 이 책은 조선문학예술총동맹출판사에서 1964년부터 1965년까지 만들어져 포괄적인 옛이야기를 담고 있다. 최신의 옛이야기그림책인 『조선옛이야기그림책』60권(2013∼2014)을 통해 새롭게 구성된 목록을 비교하였다. 그 결과, 30편의 공통 목록을 선정하고 앞으로 지속적으로 한반도 어린이를 위해서 남북옛이야기그림책 공통목록선정을 이어가고자 한다. 이를 통해서 한반도의 어린이가 원래 하나였던 이야기의 속성을 이해하고 각기 다른 문화 속에 전승된 이야기를 통해서 남북의 문화를 경험하고 통일세대의 소통 능력을 키울 수 있을 것이다. The purpose of this paper is to select a list of common old story picture books from North and South Korea in order to revitalize the unification and cultural exchange of the Korean Peninsula through a list of old story picture books in which old stories told on the Korean Peninsula have been reorganized to suit the situations of North and South Korea after the division. In order to select a list of South Korea’s old stories, Compendium of Korean Oral Literature and Korean Oral Legends were referred to, and 50 stories from 『Hansol Algangdalgang Old Stories』 (2009) were selected. These stories are classified into formal tales, folk tales, legends, myths, and traditional plays, and we can see that various types of stories such as wisdom, competition, friendship, retribution, repayment, origins, gods, and transformation were compiled into old story picture books. The market for complete collections of South Korea’s old stories is very active and there are many types. Among them, the reason why Hansol Al Gangdalgang Old Story(2009) and Hansol Al Gangdalgang Old Story (2009) were selected is because they include everything from myths to legends and folktales among the old stories of South Korea. In order to select a list of various old stories from North Korea, Old Words1 and 2 were used as the target. This book was published from 1964 to 1965 by the Korean Federation of Literature and Arts Publishing Company and contains comprehensive old stories. The newly created list was compared with the latest old story picture book, Coseon Old Story Picture Book, Volume 60 (2013-2014). As a result, a common list of 30 books was selected, and we plan to continue to select a common list of North and South Korean old story picture books for children on the Korean Peninsula. Through this, it is expected that children on the Korean Peninsula will be able to understand the nature of stories that were originally one, experience the cultures of North and South Korea through stories passed down in different cultures, and develop the communication skills of the unification generation.

이사회의 기업분할 결의가 기업가치에 미치는 영향 분석

조용대(Yong-Dae Jo),김동하(Dong-Ha Kim) 대한경영학회 2015 大韓經營學會誌 Vol.28 No.1

물적분할에 대한 과세의 문제점 및 개선방안에 관한 연구

김천웅,김원배 한국세무학회 2011 세무와 회계저널 Vol.12 No.2

현행 법률은 일정한 요건을 갖춘 물적분할에 대해 자산의 양도차익에 상당하는 금액을 압축기장 방식에 따라 과세이연 할 수 있도록 규정하고 있다. 그러나 압축기장방식에 의한 과세이연으로 말미암아 발생할 수 있는 조세회피행위를 방지하기 위해 분할신설법인의 자산 취득가액을 분할법인의 장부가액으로 하도록 규정함으로써 이중과세의 논란을 비롯한 여러 가지 문제점이 나타나고 있다. 본 논문에서는 현행 물적분할에 대한 과세특례 규정을 해석함에 있어서 논란이 되고 있는 부분을 짚어보고, 가상의 사례를 통하여 회계 선택에 따른 과세소득의 차이, 적격 분할과 비적격 분할에 따른 과세소득의 차이, 세무조정의 문제점 등을 살펴보았다. 또한, 이를 바탕으로 현행 법률로 말미암아 발생하는 문제점에 대한 개선방안을 연구 하였으며, 연구의 결과는 다음과 같이 요약할 수 있다. 첫째, 세무조정의 혼란을 방지하기 위해서 시행령 제72조 제2항 제4호 중 “양도차익을 손금에 산입한 경우 물적분할에 따라 취득한 주식 등의 가액은 분할법인이 양도한 자산의 장부가액으로 한다”라는 내용은 삭제되는 것이 바람직하다. 둘째, 분할로 양도되는 순자산의 시가와 분할대가로 취득하는 주식의 시가가 다름으로써 발생하는 문제의 해결을 위해서는 기본통칙 52-88…3에 “물적분할에서 분할법인이 순자산의 시가로 물적분할하고 분할대가를 100% 주식으로 받는 경우로서 순자산의 시가에 해당하는 주식을 교부받은 경우”를 추가하는 방향으로의 개선이 바람직하다. 셋째, 분할신설법인의 회계상 순자산의 취득가액과 분할법인의 장부가액과의 차액은 세무조정을 거친 후 자본금과적립금조서(을)에 기록하여 관리하고, 자산의 세목별로 관리할 필요성이 있다면 자본금과적립금조서(을)의 부속명세서로 자산조정계정명세서를 작성하여 자산별로 기록하도록 하는 것이 바람직하다. 넷째, 분할법인이 일정한 요건에 해당하여 압축기장충당금을 익금에 산입하여도 분할신설법인은 자산양도시까지 시가와 장부가액의 차액을 익금에 산업하지 않는 것이 바람직하다. 다섯째, 현행의 과세이연 방식을 유지하면서 이중과세의 문제점을 해결하기 위해서는 분할신설 법인에 대한 법 제47조 제2항의 규정은 삭제하되, 제3항을 분할법인 압축기장충당금의 익금산입에 관한 규정으로 개정하는 것이 바람직하다. In this study, we examine the cases to find the problems in the process and execution of the interpretation of current law which is ruling the taxation system about the physical division and investigate the reason for the difference of the accounting selection, the difference between qualified division and nonqualified division, and the problem of tax adjustment and so on and suggest the reformation. As the result of this study, the reformation is as in the following. First, in the fourth edition, Clause 2, Article 72 of corporate taxation law enforcement ordinance, it is desirable that the contents, “In the case of inclusion adding the exclusion of transfer margin, the price like stocks getting as the physical division is the book amount of assets transferred by the divided corporation,” should be deleted. Second, it is desirable that the contents, “In the case of getting the stocks as 100% relevant the cost of the price of net assets of divided corporation from the physical division,” should be added. Third, it is desirable that the difference between the original cost of net assets in the accounting of the divided newly-established corporation and the book amount of the divided corporation should be recorded the capital and reserve report and managed after the tax adjustment, and if there is the need to separated the assets, it is desirable that the capital and the reserve report should be recorded as progressive schedule and the asset modification account list separated by the assets. Fourth, following the reason of the divided corporation is relevant the regular requirement, the reserve fund of compressed register is getting the inclusion in gross revenue if at all, it is desirable that the difference between the market price and the book amount until the asset transfer of the divided corporation. Fifth, to resolve the current problem of the double taxation keeping the current taxation postponement method, it must be deleted the regulation of Clause 2, Article 47, and the regulation of Article 3 must be reformed the reserve fund of compressed register of the divided corporation.