이연법인세와 기업특성

김진동,김민철 대한경영학회 2004 大韓經營學會誌 Vol.17 No.3

This study is to examine relationship between deferred taxes and firm characteristics of Korea manufacturing firms. The sample includes the manufacturing firms that the official accounting periods ends in every December with the sample period of 1999 through 2002. Then, this study investigate that size of company, tse, debt ratio, cash flow has effect on deferred taxes. The results can be summarized as follows. First, size of company was very significant at 5% level discriminating two deferred taxes group. Second, the result of logit analysis was that only size variable was significant. Therefore this study can rejected null hypothesis 1 in favor of an alternative hypothesis. The factors such as the tse, debt ratio, cash flow did not affect deferred taxes. Third while deferred taxes debit's hit ratio was 34.9%, the deferred taxes credit's hit ratio was 83.6%. Finally the result using regression (deferred taxes debit group) was that tse variables was significant at 5% level. This paper attempts to contribute to the earning management by using deferred taxes. However, the above results were contingent upon the methodology adopted in this research. A sustained research and development effort will be necessary if substantial and meaningful progress is to be made in deferred taxes theory and practice. This study is to examine relationship between deferred taxes and firm characteristics of Korea manufacturing firms. The sample includes the manufacturing firms that the official accounting periods ends in every December with the sample period of 1999 through 2002. Then, this study investigate that size of company, tse, debt ratio, cash flow has effect on deferred taxes. The results can be summarized as follows. First, size of company was very significant at 5% level discriminating two deferred taxes group. Second, the result of logit analysis was that only size variable was significant. Therefore this study can rejected null hypothesis 1 in favor of an alternative hypothesis. The factors such as the tse, debt ratio, cash flow did not affect deferred taxes. Third while deferred taxes debit's hit ratio was 34.9%, the deferred taxes credit's hit ratio was 83.6%. Finally the result using regression (deferred taxes debit group) was that tse variables was significant at 5% level. This paper attempts to contribute to the earning management by using deferred taxes. However, the above results were contingent upon the methodology adopted in this research. A sustained research and development effort will be necessary if substantial and meaningful progress is to be made in deferred taxes theory and practice.

이연법인세회계의 도입과 기업의 회계선택

이화진 호남대학교 2002 호남대학교 학술논문집 Vol.23 No.1

This paper investigates whether firms manage earnings by adjusting deferred tax assets(DTA). There are several reasons to expect that DTA may be a useful earnings management tool. First, there are no well-established formulae or clear guidelines for determining the appropriate level DTA. Second, the appropriate level of DTA depends on managers' expectations about future earnings. Finally, DTA have a dollar-for-dollar effect on bottom-line earnings. The magnitude of deferred tax assets can be different with respect to the distinct nature of earnings management incentives. I characterize thee incentives for earnings management : (ⅰ) incentive for corporate income tax-minimization (proxied by operating cash flows), (ⅱ) incentive for saving corporate political costs (proxied by firm size: log of net sales), and (ⅲ) incentive for loosening debt covenant constraints (proxied by debt-equity ratios: leverage). It is thus hypothesized that the magnitude of deferred tax assets is greater (ⅰ) for firms with stronger operation cash flows than for firms with weaker operation cash flows and (ⅱ) for firms with larger firm size(higher log of net sales) than for firms with smaller firm size(lower log of net sales). However, I do not have an explicit expectation for the incentive for loosening debt covenant constraints. The sample consists of 367 non-banking publicly traded firms with December fiscal year end in 1999. Discretionary magnitudes in the deferred tax assets(DTA) are identified using a model that controls for factors that contribute to non-discretionary magnitudes in the deferred tax assets(DTA) based on the guideline of 'accounting for income taxes' in the Corporate Accounting Standards. These factors include sources of DTA as well as management's assessment of the firm's future profitability that affect the firm's assessment of its ability to utilize the deferred tax assets. I found that as hypothesized, the magnitude of deferred tax assets is greater (ⅰ) for firms with stronger operating cash flows than for firms with weaker operating cash flows and (ⅱ) for firms with larger size(higher log of net sales) than for firms with smaller size (lower log of net sales). Also, I documented that the magnitude of deferred tax assets(especially, loss-carry forward: LCF) is larger for firms with higher debt-equity ratios than for those with lower debt-equity ratios. This study extends accounting method choice research to the issue of accounting for deferred taxes. The test results provide support for the managerial opportunism perspective on accounting method choice Specially, firms with financial distress were found to have more demand for income-increasing accounting techniques. But, there are several reasons to be cautious about interpreting this test results. First of all, with only one year of post-implementa tion account for income taxes data it is difficult to test whether firms manage earnings by adjusting deferred tax assets(DTA). More powerful earnings management tests await the availability of more years of data.

이연법인세회계의 정보효과에 관한 실증적 연구

이종천 ( Jong Cheon Lee ),오웅락 ( Oung Rak O ) 한국회계학회 2002 회계학연구 Vol.27 No.4

본 연구의 목적은 이연법인세회계의 도입의 타당성 즉, 이연법인세회계가 회계정보의 유용성을 제고하는가를 실증적으로 검증하는 것이다. 단순이익자본화모형과 Ohlson모형을 이용하여 주당순이익, 이연법인세차·대, 주당초과이익 및 주당장부가치와 주가간의 관계를 회귀분석을 통하여 검증하였다. 단순이익자본화모형인 추가정보검증모형의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 이연법인세를 반영한 주당순이익이 미반영한 주당순이익보다 주가에 대한 높은 설명력을 갖는 것으로 나타났다. 이는 이연법인세회계의 도입에 의해 회계정보의 유용성이 제고됨을 보여주는 것으로 이연법인세회계의 도입이 타당함을 실증적으로 보여주었다. 둘째, 이연법인세차는 주가와 밀접한 양의 상관관계를 갖고 이연법인세대는 주가와 음의 상관관계를 갖는 것으로 검증되었는데 이 결과는 투자자가 이연법인세차를 자산으로서 인식하고 이연법인세대는 부채로서 인식한다는 것을 보여주었다. Ohlson모형을 사용한 분석 결과는 이연법인세회계의 도입 타당성을 직접적으로 지지하지 못하였다. 이는 초과이익과 장부가치가 상호 보완하여 기업가치를 측정하는 Ohlson모형의 특성에 기인하는 것으로 보인다. Ohlson모형을 사용한 분석 결과는 이연법인세회계의 도입 타당성을 직접적으로 지지 We examine whether the usefulness of accounting information is enhanced by the adoption of deferred taxes. Two models were employed to examine the issue: an earnings capitalization model regressing security prices on EPS(earnings per share), deferred tax liabilities and assets, and the Ohlson model regressing on book value of equity and residual earnings. We find that EPS including deferred taxes can explain the behavior of security prices better than EPS excluding deferred taxes. This result suggests that the inclusion of deferred taxes can be justified, since EPS including deferred taxes can provide more information to investors in evaluating the value of the firms. We find that the coefficients on deferred tax liabilities and deferred tax assets are positive and negative, respectively, supporting that deferred tax liabilities and deferred tax assets are duly recognized as liabilities and assets by investors. Finally, we cannot find a significant difference in the explanatory power of the two models depending on whether book value of equity and abnormal earnings are adjusted to deferred taxes or not. This result does not imply that the support of deferred taxes should be rejected, since we are unable to rule out the possibility that this result came from the internal characteristics of the Ohlson model.

이연법인세 정보를 이용한 이익조정의 탐지

최종서 ( Jong Seo Choi ),문승엽 ( Seung Yup Moon ) 한국회계학회 2008 회계학연구 Vol.30 No.-

본 연구는 이연법인세와 관련된 측정치들이 경영자에 의한 이익조정을 탐지 혹은 식별할 수 있는지를 조사하였다. 경영자가 회계기준 하에서의 재량의 여지를 이용하여 이익을 조정하면 장부이익은 상대적으로 엄격한 세법규정 하에서 산출되는 과세소득과의 사이에 차이를 초래한다. 재량적 이익조정은 특히 일시적 차이에 영향을 주고 이는 이연법인세의 수준 및 변동에 반영되므로 이연법인세 정보를 활용하면 이익조정의 정도를 파악할 수 있을 것으로 기대된다. 우리나라에서 이연법인세 회계제도가 시행된 1999년부터 2003년까지 거래소에 상장된 기업으로서 금융업에 속하지 않으며 이연법인세를 보고한 기업을 대상으로 이연법인세 관련변수인 이연법인세대, 이연법인세의 순변동, 이연법인세의 비기대변동이 상이한 이익조정 유형을 판별하는지, 또 전통적인 발생액 관련변수들에 비해 증분적 탐지능력을 지니는지를 분석하였다. 이 때 이익조정의 여부는 규모조정 이익수준과 이익변동의 횡단면분포를 이용하여 조작화하였다. 중요한 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 이익수준과 이익규모의 횡단면분포에서 비교적 높은 양의 값을 갖는 구간에서는 이익증가조정이, 그리고 음의 값을 갖는 구간에서는 광범위한 구간에 걸쳐 이익감소조정이 이루어지는 것으로 나타났다. 둘째, 이익수준의 분석과 관련하여 이연법인세대, 순이연법인세변동, 비기대이연법인세변동의 순서로 이익조정을 판별하는 능력이 있었으나 발생액에 대한 증분설명력에 있어서는 순이연법인세변동, 비기대이연법인세변동, 이연법인세대의 순서로 나타났다. 셋째, 이익변동의 분석에 있어서는 순이연법인세변동과 비기대이연법인세변동은 넓은 구간의 비교에 있어서 어느 정도의 판별능력이 있었으나 이연법인세대는 유의한 결과를 보여주지 않았다. 발생액에 대한 증분설명력에 있어서도 이연법인세변동과 비기대이연법인세변동만이 유의한 설명력을 나타내었다. 본 연구의 결과는 이익조정연구에 있어서 전통적인 발생액 예측오차모형이 지닌 측정오차의 문제를 극복할 수 있는 한 가지 대안으로서 회계이익과 과세소득의 차이 및 여기서 파생되는 이연법인세 관련 정보들이 활용될 수 있는 가능성을 보여 줌으로써 이익조정 연구의 방법론 개선에 기여할 수 있다. 또한 이연법인세 관련정보 공시의 질과 양을 향상시킴으로써 재무회계와 세무회계의 차이에 대한 정보와 더불어 재무제표 정보의 질을 평가할 수 있는 단서를 얻을 수 있음도 시사한다. This study investigates the usefulness of deferred tax related variables in detecting earnings management. Managers typically have more discretion in financial reporting than in tax reporting and can exploit such discretion to manage income that does not affect current taxable income. Such earnings management will generate book-tax differences that increase a firm`s deferred tax liability. Deferred tax related measures, therefore, provide information about the presence as well as the degree of a firm`s earnings management. The sample consists of non-banking firms listed on the Korean Stock Exchange during the 1999-2003 period with a December fiscal year-end. The empirical tests are designed to confirm differences in deferred tax metrics including the level of deferred tax liability, changes in net deferred tax, and unexpected changes in net deferred tax, between the two sub-samples classified by the level and the change of net and normal income. The incremental usefulness of these metrics over traditional accrual measures is another issue to be explored. One of the findings indicates that the firms in the upper positive intervals tend to exhibit significant positive discretionary accruals and the firms in negative intervals are generally associated with negative discretionary accruals. We find that the deferred tax metrics are useful in discriminating the income increasing firms from control groups under the level study context, in the order of deferred tax liability, net changes in deferred taxes, and unexpected changes in deferred taxes. The incremental usefulness of these metrics relative to the accrual measures is the highest with the changes in net deferred tax, followed by the unexpected changes in deferred taxes. Under the income change study setting, deferred tax liability does not show any significant results consistent with expectations. The other two variables exhibit moderately significant relationships with the direction of earnings management. This implies that deferred tax information has the potential to convey relative quality of the financial statements aside from book-tax differences. This study also paves a way to methodological improvement in the earnings management literature by providing an alternative detection tool free from measurement errors.

이연법인세의 재무비율에 대한 영향 및 기업가치 관련성

정기영(Chung, Kee-Young),정재원(Chung, Jae-Won) 한국산업경영학회 2002 한국산업경영학회 발표논문집 Vol.2002 No.2

본 연구의 목적은 이연법인세차(대)가 재무비율 즉 부채비율, 자기자본비율, 유효법인세율 및 당기순이익에 미치는 영향과 이연법인세차(대)의 기업가치 관련성을 검증하는 것이다. 검증 결과는 아래와 같다. ①부채비율이 1,000% 미만인 기업의 경우 이연법인세차를 보고한 기업의 부채비율은 평균 10% 내외로 감소하며, 이연법인세대를 보고한 기업의 부채비율은 평균 6% 정도 증가하는 것으로 나타났다. ②이연법인세차를 보고한 기업의 자기자본비율은 평균 1% 증가하며, 이연법인세대를 보고한 기업의 자기자본비율은 평균 1% 감소하는 것으로 나타났다. ③이연법인세의 계상으로 당기순이익이 100% 미만 증가한 기업의 경우 순이연법인세차의 증가 또는 순이연법인세대의 감소를 계상한 기업의 당기순이익은 평균 10% 이상 증가하며, 순이연법인세대의 증가 또는 순이연법인세차의 감소를 계상한 기업의 당기순이익은 10% 이상 감소하는 것으로 나타났다. ④순이연법인세차의 증가 또는 순이연법인세대의 감소를 계상한 기업의 유효법인세율은 평균 12% 이상 감소하였으며, 순이연법인세대의 증가 또는 순이연법인세차의 감소를 계상한 기업의 유효법인세율은 평균 13% 이상 증가하는 것으로 나타났다. ⑤이연법인세차는 기업가치와 양의 관련성을 가지며, 이연법인세대는 기업가치와 음의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 또한 총액기준 이연법인세차는 기업가치와 양의 관련성을 가지며, 총액기준 이연법인세대는 기업가치와 음의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 이상과 같은 연구결과의 시사점은 아래와 같다. ①우리 나라 상장기업들의 부채비율, 이익 관리, 그리고 세무관리의 중요 요인으로 이연법인세차(대)를 고려할 수 있음을 시사한다. ②이연법인세차의 인식을 통한 이익조정을 규제하기 위하여 이연법인세차의 인식요건을 강화하고, 이연법인세차를 인식한 경우 관련 법인세효과의 실현가능성을 판단한 근거를 반드시 공시하도록 규제해야함을 시사한다. ③이연법인세차(대)의 기업가치 관련성에 관한 증거는 이연법인세회계정보가 투자자의 투자의사결정에 유용함을 시사한다. The purpose of this study is to examine the effects of deferred income tax on financial ratio -debt to equity ratio, shareholders' equity to total assets, the effective corporation tax rate and net income- and the value relevance of deferred income taxes. The main results of our analysis is as follows: (1)The debt to equity ratio of the firm that reports deferred income tax debts decreases by 10%, But the debt to equity ratio of the firm that reports deferred income tax credits increases by 6%. (2)The shareholders' equity to total assets of the firm that reports deferred income tax debts increases by 1%, But the shareholders' equity to total assets of the firm that reports deferred income tax credits decreases by 1%. (3)The net income of the firm that recognizes the growth of deferred income tax debts and the reduction of deferred income tax credits increases by 10%, But The net income of the firm that recognizes the growth of deferred income tax credits and the reduction of deferred income tax debts decreases by 10%. (4)The effective corporation tax rate of the firm that recognizes the growth of deferred income tax debts and the reduction of deferred income tax credits decreases by 12%, But The net income of the firm that recognizes the growth of deferred income tax credits and the reduction of deferred income tax debts increases by 13%. (5)Three extended models based Ohlson(1995) were developed. These models were tested by using ordinary least squares method. As the results of test, the deferred income tax debts has a positive impact on equity value and the deferred income tax credits has a negative impact on equity value.

순이연법인세변동이 감사시간에 미치는 영향

오윤숙,손성규,정기위 한국회계정책학회 2013 회계와 정책연구 Vol.18 No.4

The role of deferred tax accounting is to adjust temporal differences between the carrying amount of an asset or liability under GAAP(Generally Accepted Accounting Principles) and the amount attributed to that of asset or liability under tax which yields account of deferred tax asset and liability. Therefore, audit work for tax accounting needs a knowledge for both financial accounting and tax accounting. Furthermore, tax accounting requires an understanding of not only the high level of tax knowledge but also the complexity of accounting process. Prior literatures provide some evidence that the deferred tax contains earnings management information. In addition, account which is related to the deferred tax possesses the high level of the inherent risk and the control risk due to their complexity in audit work. Therefore, we expect that auditors provide more due care on the tax accounting items. This research examines the auditorsresponse about the audit risk related to the tax accounting items using the audit hour. The empirical results show that auditors are more likely to expand the substantive procedures when firms have more changes of net deferred tax asset compared to net deferred tax liability. Furthermore, considering the realizability of the deferred tax asset, the changes of non-current net deferred tax increase auditorssubstantive test procedures rather than those of current deferred tax. These results show that auditors put their efforts differently according to deterred tax characteristics. This research has contributions on finding auditorsresponsibility of audit risk on tax accounting which means that auditorsaudit scope includes not only financial accounting, cost accounting but also tax accounting. In addition, we find that the deferred tax asset is the important determinant for the timeliness of financial reporting. 이연법인세 회계는 기업회계준상 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 인해 발생하는 일시적 차이에 대해 자산부채법을 적용하여 이연법인세를 인식하는 회계처리이다. 이 과정에서 이연법인세자산과 부채를 통해 차감납부세액과 손익계산서상 법인세비용간의 차이가 설명될 수 있고 법인세 발생주의 회계가 완성된다. 법인세 회계는 재무회계뿐만 아니라 세무회계에 대한 충분한 이해가 수반되어야 하므로 실무에서도 어려운 분야로 받아들여지고 있다. 법인세회계는 회계처리의 복잡성과 계정과목 이해난이도가 높다. 즉, 법인세회계는 계정과목의 특성상 고유위험과 통제위험이 높아 오류발생 가능성이 높다고 할 수 있다. 따라서 이에 대한 인증(assurance)을 수행하는 감사인은 법인세회계에 대한 감사위험(audit risk)을 인지하고 추가적 감사노력을 수행하리라 추측된다. 본 연구는 이러한 법인세회계에 대한 감사인의 대응정도를 감사시간을 통해 살펴봄으로써 감사인이 법인세 회계의 복잡성을 탐지하여 대한 추가적 감사노력을 수행하는지 여부를 검증하고자 한다. 실증 분석 결과, 순이연법인세 변동이 감사노력에 미치는 영향에 대해 순이연법인세자산의 변동이 클수록 입증감사절차가 확대되는 것으로 나타났다. 또한 실현가능성을 고려할 때, 유동 이연법인세자산의 변동보다는 비유동 이연법인세자산의 변동이 클수록 감사인의 입증절차가 확대되는 것으로 나타났다. 이러한 실증결과는 감사인이 입증감사절차를 수행함에 있어 이연법인세 항목의 특성에 따라 감사노력의 투입정도가 달라진다는 결과를 보여주고 있다. 본 연구는 외부감사인이 회계감사범위에 기업의 재무회계와 원가회계뿐 아니라 세무회계의 적정성 또한 포함되어 있음을 인지하고 이에 적절한 감사업무 대응을 하고 있는지 살펴보았다는 점에서 의의가 있다. 즉, 실현가능성의 검토와 관련 계정과목에 대한 입증절차가 필요한 이연법인세자산에 대해 감사인이 더 많은 감사노력을 기울여 회계감사가 투자자 및 채권자의 위험을 줄여주는 사회적 검증기능을 수행하고 있다는 것을 확인할 수 있었다.또한 공개정보를 통해 쉽게 얻을 수 있는 이연법인세자산이 감사시간에 영향을 미치는 요인 가운데 하나라는 것을 보여주었다는 점이 또 다른 공헌점이라고 할 수 있다.

What Really Determines the Information Content of Tax Expense and Deferred Tax?

김준현,김임현 한국회계학회 2017 회계학연구 Vol.42 No.2

This study examines the informational role of tax expense and deferred tax and investigates the fundamental determinants of their information content. Our theoretical and empirical analysis shows that the association between tax expense and stock returns after controlling for pre-tax profit should be determined by the difference in the information content between permanent book–tax differences and the other pre-tax profit. Empirical evidence is that the relatively lower informativeness of permanent differences results in the positive relation of tax expense to stock returns. In addition, the earnings persistence of permanent differences is lower than that of the other pre-tax profit, and various firm characteristics, including the composition of permanent differences, affect the information content of tax expense. In addition, it is a temporary book–tax difference that bases deferred tax in substance. Therefore, the control variable in a regression analysis for deferred tax should not include the temporary difference-related items. Using such a revised regression model, this paper shows that deferred tax expense (liability) has a positive association with stock returns (price), contrary to prior studies. Our study contributes to the literature through clarifying the underlying mechanisms behind the information content of tax expense items and providing new findings on their informational role. Particularly, this paper has implications for future study in that it provides a guideline for interpreting the relationship between the regression coefficients regarding tax expense accounts and improves the prior research methodology.

What Really Determines the Information Content of Tax Expense and Deferred Tax?

( Joon Hyun Kim ),( Im Hyeon Kim ) 한국회계학회 2017 會計學硏究 Vol.42 No.2

This study examines the informational role of tax expense and deferred tax and investigates the fundamental determinants of their information content. Our theoretical and empirical analysis shows that the association between tax expense and stock returns after controlling for pre-tax profit should be determined by the difference in the information content between permanent book-tax differences and the other pre-tax profit. Empirical evidence is that the relatively lower informativeness of permanent differences results in the positive relation of tax expense to stock returns. In addition, the earnings persistence of permanent differences is lower than that of the other pre-tax profit, and various firm characteristics, including the composition of permanent differences, affect the information content of tax expense. In addition, it is a temporary book-tax difference that bases deferred tax in substance. Therefore, the control variable in a regression analysis for deferred tax should not include the temporary difference-related items. Using such a revised regression model, this paper shows that deferred tax expense (liability) has a positive association with stock returns (price), contrary to prior studies. Our study contributes to the literature through clarifying the underlying mechanisms behind the information content of tax expense items and providing new findings on their informational role. Particularly, this paper has implications for future study in that it provides a guideline for interpreting the relationship between the regression coefficients regarding tax expense accounts and improves the prior research methodology.

조세특례제한법상 간접감면수단을 이용한 법인세평준화에 관한 연구

이효섭(Hyo-Sup Lee),박희석(Hee-Seok Park) 한국산업경영학회 2008 經營硏究 Vol.23 No.4

본 연구는 간접감면이 법인세평준화 성향에 미치는 영향과 이연법인세제도의 도입에 대한 법인세평준화 성향의 차이를 분석하였다. 분석의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 기업규모가 작은 기업이 법인세평준화 성향이 낮은 것으로 나타났다. 기업규모가 크고 제조업에 속하는 기업은 법인세평준화 성향이 높은 것으로 나타났다. 그리고 이연법인세제도 도입 후 기간에서 기업규모가 큰 기업일수록 법인세평준화 성향이 높은 것으로 나타났다. 둘째, 대주주 지분율이 낮을수록 법인세평준화 성향이 높은 것으로 나타났다. 그리고 이연법인세제도 도입 후 기간에서 법인세평준화 성향이 높은 것으로 나타났다. 셋째, 부채비율이 높은 기업의 경우 이연법인세제도 도입 후 기간에서 법인세평준화 성향이 높은 것으로 나타났으며 통계적 유의성이 높은 것으로 분석되었다. 넷째, 이연법인세제도 도입 후 기간이 도입 전 기간보다 평균적으로 법인세평준화 성향은 높은 것으로 나타났으며, 통계적 유의성도 높았다 본 연구는 국내 선행연구에서 고려하지 않은 이연법인세제도 도입 기간을 포함하여 법인세에 미치는 영향을 연구하였다. 이를 토대로 향후 정부의 세법 등을 입법하고 조세정책을 계획하고 수립하는데 있어 중요한 시사점을 제시하고 있다. This study empirically examined factors to explain Tax Smoothing Trend. Samples are listed firms from 1994 through 2006 in Korea Stock Exchange, resulting in 1,440 firms(firm/year). Cross-sectional regression models are used to examine factors to explain Tax Smoothing Trend. Five independent variables - firm size, a large plus other shareholders' equity rate, financial leverage, type of industry, and before and after of deferred tax system introduction - are employed in light of properties of the Korean Tax Law. T-test analysis is used to examine the mean difference between before and after of deferred tax system's introduction. The empirical results are as follows. A cross-sectional regression analysis: First, the analysis shows that firm size was significantly negatively correlated with the Tax Smoothing, and the size of manufacturing firm was significantly positively correlated with the Tax Smoothing. And the firm size after the deferred tax system was introduced was significantly positively correlated with the Tax Smoothing. Second, a large plus other shareholders' equity rate was insignificantly correlated with the Tax Smoothing. Third, Tax smoothing is negatively correlated to the financial leverage, especially in manufacturing firms. The remaining variables were statistically insignificant in explaining Tax Smoothing Trend. A t-test analysis: Firms realized, on the average, higher Tax Smoothing after the deferred tax system(1999~2006) than before the deferred tax system(1994 - 1998).

국제회계기준 도입의 기업 세무에 대한 영향*-유럽연합 국가들을 중심으로-

이남령 한국세무학회 2009 세무와 회계저널 Vol.10 No.3

Starting in 2011, publicly-traded Korean firms will be required to switch from Korean GAAP to International Financial Reporting Standards(IFRS). To assess what impact this switch will have on corporate taxes, I attempt to quantify the potential tax effect by looking at this affect on European Union(EU) firms after IFRS adoption in 2005. Using EU data for all publicly-traded firms of 2002-2007 period, I find that while post-IFRS effective tax rates for countries with high book-tax conformity slightly increased, the variability of effective tax rates between countries decreased. A reduction in the variance in effective tax rates after IFRS implies that reporting became more standardized across countries and IFRS would provide elements of a common and harmonized tax base. I also examine changes in net deferred tax following the adoption of IFRS and the results are consistent with predictions in prior literature. Both changes in net deferred tax and the variability of net deferred tax increased largely. To the extent a similar effect occurs in Korea, conversion to IFRS will have a significant effect on corporate taxes, due to the intertwined relationship of accounting rules and tax regulations. 2011년부터 국내 모든 상장 기업들은 의무적으로 기존의 국내회계기준에서 국제회계기준으로 전환하여 적용하여야 한다. 이러한 전환이 기업 세무에 미치는 영향을 예측해 보기 위해 본 연구에서는 2005년 국제회계기준을 도입한 이후 유럽연합 국가들의 조세 변화를 살펴봄으로써 우리나라에 미칠 잠재적인 영향에 대해 계량적으로 살펴보았다. 유럽연합 상장기업들의 2005년~2007년 기간에 대한 데이터를 이용해 살펴본 결과, 회계 세무 간에 일치를 요하는 국가의 경우 국제회계기준 도입 이후 유효법인세율이 약간 증가한 반면에 국가 간 유효법인세율의 분산은 감소했음을 알 수 있었다. 분산의 감소는 기준의 단일화가 국가 간에 보고격차를 줄여주었음을 의미함과 동시에 국제회계기준이 공동의 세무 기반을 마련해 줄 수 있는 기틀이 될 수 있을 것으로 해석된다. 또한 국제회계기준 도입 이후 순이연법인세의 변화도 살펴보았는데, 기존 선행연구들에서 예측한 바대로 순이연법인세와 그 분산이 상당히 증가하였다. 유럽연합과 유사한 상황이 한국에도 적용된다면, 회계기준과 세법규정이 상호 연관되어 있는 이상 국제회계기준으로의 전환은 기업세무에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.