공식발표 통계지표의 적시성 확보를 위한 대안 데이터 파이프라인 구축제안

조용복,김도완 한국산업정보학회 2023 한국산업정보학회논문지 Vol.28 No.5

본 연구는 공식발표 통계지표의 적시성 확보를 위해 기존 Nowcasting 방법론을 살펴보고 실시간 경기 현황 분석이 가능한 Real-time nowcasting 모형을 운용하기 위한 대안 데이터와 그 수집 체계를 점검한다. 공공영역과 민간영역에서 경기지표를 예측할 수 있는 고빈도 실시간 데이터를 탐색하고, 나아가 데이터의 수집, 가공, 모형화를 위한 클라우드 기반의 구축과정을 제안한다. 더불어 Real-time nowcasting 모형 추정 및 데이터 관리에 있어 고려해야 할 요소를 확인함으로써 적시성 및 안정성을 갖춘 공식 통계지표의 예측 프로세스를 제시한다. This study provides a comprehensive analysis of recent studies conducted on the topic of nowcasting in order to enhance the accuracy and promptness of official statistical data. Furthermore, we propose an alternative approach involving the utilization of real-time data and its corresponding collection methods to effectively operate a real-time nowcasting model capable of accurately capturing the current economic condition. We explore high-frequency real-time data that can predict economic indicators in both the public and private sectors and propose a pipeline for data collection processing and modeling that is based on cloud platforms. Furthermore we validate the essential elements required for the implementation of real-time nowcasting, as well as their data management protocols to ensure the reliability and consistency needed for accurate forecasting of official statistical indicators.

중학교 과학 교육에 의한 인체에 대한 개념 변화

조용복,류숙희,복완근,정규효 韓國生物敎育學會 1995 생물교육 Vol.23 No.2

The purpose of this study is to diagnose the conceptual change of middle school students about human body through science education in middle school. We made several questions and could investigate the conceptual level of the students by questionnaire, The result of the survey was fully examnied and discussed. It was turned cut that students are liable to have misconception about the position of human organs than the function of the human organs. These misconceptions, by large, was removed as. the learning proceeded, but some misconceptions about the exact position or number of human organs were remained uncorrected even after the learning process. This suggests that the psycological and social aspect should be considered in the curriculum of biology education in coddle school.

전염병 전후의 항공회사 주가변동성 - A(H1N1), MERS-CoV, COVID-19를 전후로 -

조용복,김도완 한국항공경영학회 2020 한국항공경영학회지 Vol.18 No.5

전염병은 바이러스가 가지고 있는 신체적 영향뿐만 아니라 바이러스를 다른 사람에게 감염시킬 수있는 특징으로 인해 사회 전체에 영향을 미칠 수 있다. 그리고 2019년 코로나19(COVID-19) 바이러스가 창궐하고 세계적인 대유행이 발생했지만 그 이전에도 다양한 형태의 바이러스가 있었고 전염병으로 국․내외에 영향이 있었다. 따라서 본 연구에서는 코로나19(COVID-19) 바이러스 외에도 이전에 발생했던 신종 인플루엔자(A(H1N1)), 중동 호흡기 증후군 혹은 메르스(MERS-CoV) 발생과 관련하여 항공회사의 주식가격 수익률 변동성에 대한 영향을 알아보고자 한다. 구체적으로 각 전염병이 국내에서발생했던 시점을 기준으로 항공회사의 주식가격 수익률과 주식시장을 대표하는 KOSPI 지수 수익률을이용해 전후 150일(거래일)간의 변동성을 Nelson(1991)이 제시한 E-GARCH 모형으로 계산했다. 그리고 이중차분법을 적용해 항공회사의 주식가격 수익률 변동성이 KOSPI 지수 수익률 변동성을 고려해이전보다 이후에 더 높아졌는지 확인하였다. 이중차분법 적용은 어떠한 사건을 기준으로 변수에 차이가 발생했는지 확인하는 방법으로서 항공회사 주식가격 수익률의 변동성을 처방집단 혹은 처치집단으로 설정하고 KOSPI 지수 수익률 변동성을 통제집단 혹은 비교집단으로 설정해 각 전염병이 국내에서발생한 시점으로 회귀분석을 통해 확인 할 수 있다. 그 결과 본 연구에서는 세 가지 결과를 확인했다. 첫째, 신종 인플루엔자(A(H1N1))가 2009년 국내에서 처음 발생한 시점을 기준으로 이중차분법을 적용한 결과, 전염병이 발생한 이후 30일간 항공회사 주식가격 수익률 변동성이 KOSPI 지수 수익률 변동성을 고려해 전염병 발생한 이전 30일간보다 통계적으로 유의하게 높아졌는데 그 이후 기간의 분석에서는 통계적 유의성이 나타나지 않았다. 둘째, 중동 호흡기 증후군 혹은 메르스(MERS-CoV)가 2015년국내에서 처음 발생한 시점을 기준으로 이중차분법을 적용한 결과, 전염병이 발생한 전후 30일간 변동성에서는 통계적 유의성이 나타나지 않았고 전염병 발생일 이후 60일간 항공회사 주식가격 수익률 변동성이 KOSPI 지수 수익률 변동성을 고려해 전염병 발생일 이전 60일간보다 통계적으로 유의하게 높아졌는데 그 이후 기간의 분석에서는 통계적 유의성이 나타나지 않았다. 셋째, 코로나19(COVID-19)가2020년 국내에서 처음 발생한 시점을 기준으로 이중차분법을 적용한 결과, 전염병이 발생한 전후 30일간, 60일간 변동성에는 통계적 유의성이 나타나지 않다가 전염병 발생일 이후 90일간, 120일간, 그리고150일간에 항공회사 주식가격 수익률 변동성이 KOSPI 지수 수익률 변동성을 고려해 전염병 발생일이전 90일간, 120일간, 그리고 150일간보다 통계적으로 유의하게 높아졌다. 이상의 분석결과로 항공회사 주식에 투자하는 투자자나 투자를 고려하는 예비투자자의 경우 전염병과 관련해 항공회사 주식이다른 주식과 비교해 위험한 주식으로 인식을 하고 있다는 것을 시사하고 있다. 그리고 이전의 전염병인 신종 인플루엔자(A(H1N1))와 중동 호흡기 증후군 혹은 메르스(MERS-CoV)의 경우 국내에서 처음발생했을 때 항공회사 주식가격 수익률 변동성에 대한 영향은 KOSPI 지수 수익률 변동성을 고려해서초기나 초․중기에 통계적으로 유의하게 높아지고 그 이후에는 통계적 유의성이 나타나지 않았는데코로나19(COVID-19)의 경우 초기와 초․중기에 통계적으로... Infectious disease can affect the body and society because of features that can transmit to other people. The COVID-19 virus occurred in 2019, and this virus spread like a pandemic in the world. By the way, not only the COVID-19 virus but also other viruses had existed in the past. Also, both home and abroad were affected by these viruses. Therefore, This research confirms that airline stock price volatilities are affected by infectious diseases with novel influenza(A(H1N1)), the Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus(MERSC, MERS-Cov), and the COVID-19. Precisely, KOSPI index volatility as stock market volatility and airline stock price volatilities calculated as E-GARCH model suggested by Nelson(1991) as before and after 150 trading days from each infectious disease occurred to date. This research confirms whether airline stock price volatilities increase compared to KOSPI index volatility after an infectious disease by the Difference in Difference(DiD) method. The Difference in Difference(DiD) method confirms the difference between the treatment and the control group as independent variables. So, airline stock price volatilities set the treatment group, and KOSPI index volatility as stock market volatility assigned the control group. This method confirms the difference between the treatment group and the control group from infectious disease by regression. As a result, this paper finds three empirical test results. First, for 30 trading days period during novel influenza(A(H1N1)) from Korea in 2009, airline stock price volatilities considering KOSPI index volatility were higher than for 30 trading days period volatilities before novel influenza (A(H1N1)) with statistical significance, but there are not significant in other periods test by the DiD method. Second, for 60 trading days period during the Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus(MERSC, MERS-Cov) from Korea in 2015, airline stock price volatilities controlling KOSPI index volatility were higher than for 60 trading days period volatilities before the Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus (MERSC, MERS-Cov) with statistical significance, but there are not significant in other periods test by the DiD method. Third, for 90, 120, 150 trading days period during the COVID-19 from Korea in 2020, airline stock price volatilities considering KOSPI index volatility were higher than for 90, 120, 150 trading days period volatilities before the COVID-19 with statistical significance, but there are not significant in other periods test by the DiD method. These results include the implication that investors about airline stocks or pre investors interested in airline stocks recognize that airline stocks are risky categories compared to other stocks. When novel influenza(A(H1N1)) and the Middle East Respiratory Syndrome Coronavirus(MERSC, MERS-Cov) had previously occurred, airline stock price volatilities controlled KOSPI index volatility as stock market are statistical significance after early and middle term. However, when the COVID-19 has occurred, airline stock price volatilities controlling KOSPI index volatility as stock market volatility are significance after the middle period. Therefore, the COVID-19 results may have attributed to some of the previous learning processes for infectious diseases.

Exchange Traded Fund와 구성종목의 가격발견 효과 - 운송 Exchange Traded Fund를 중심으로 -

조용복,김도완 한국항공경영학회 2022 한국항공경영학회지 Vol.20 No.6

This paper analyzed the price discovery effect between transportation ETF(Exchange Traded Fund) and portfolios. ETF is a fund with a unique feature that can directly trade in the financial market. These ETFs have been listed in the United States of America since 1989. In Korea, ETFs have been started since 2002 with only 4 ETFs, but the number of ETFs and market capitalization are grown. Under various ETFs traded in the market, transportation ETF is also available. These transportation ETFs have a portfolio with transportation, airline, and logistic lists in the financial markets. So, these ETFs’ returns with transportation ETFs are designed under their portfolio change. Although the design, the opposite phenomenon can occur in the market because of the price discovery effect. For example, suppose the portfolio value increases in the market. In that case, the transportation ETF value also increases; if the portfolio value decreases, the ETFs decrease by the designed fund. However, the opposite phenomenon can appear in the market because of price discovery. Price discovery is the reaction speed in each asset when some information appears in the market. It can explain as an indicator of market efficiency. According to these reaction speeds into each asset by the effect of price discovery, when some information appears in the market, ETF reaction speed can be higher than stocks in the portfolio. It is the opposite situation compared with ETFs’ design. Therefore it needs to be confirmed by empirical analysis because most research analyzed KOSPI200 stock index ETFs, but transportation ETFs research still needs to be completed. As a result, this study confirmed the empirical results as follows. First, This research confirmed time series data stability using the unit root test with modified price data for transportation stocks in the portfolio and ETF. Also, the cointegration relationship between transportation ETF and portfolio is confirmed after the unit root test. After this progress, this research confirmed the price discovery effect under VECM(Vector Error Correction Model). As a result, the price discovery effect between transportation ETF and portfolio exists in the market before COVID-19. The reaction speed of transportation ETF has superior to some stocks in the portfolio. It means that the reaction speed of transportation ETF is higher than in stocks in the portfolio when some information appears in the market. However, this phenomenon disappeared after COVID-19. Also, opposing phenomena existed in the analysis period. Specifically, some stocks superior to their portfolio existed before and after COVID-19. However, most stocks in the portfolio are insignificant, and just some have statistical significance. Therefore, it can be a different reaction speed to reflect information between stocks in the portfolio. 본 연구에서는 국내 ETF(Exchange Traded Fund) 중에 운송 ETF와 그 구성종목 간의 가격발견 효과에 대해 분석했다. ETF는 상장지수펀드로서, 일반 펀드와 달리 금융시장에서 직접 거래가 가능하다. 이러한 ETF는 미국에서 1989년에 처음 상장되어 거래가 되었고, 우리나라의 경우 2002년에 4개의 종목이 상장되어 거래되기 시작해 지금까지 종목수나 시가총액이 성장하고 있는 금융상품이다. 다양한ETF 종목들이 금융시장에서 거래되고 있는 가운데 운송과 관련된 ETF 종목도 존재하고 있는데, 운송ETF의 경우 운송 외에 항공이나 물류와 관련된 기업들로 포트폴리오를 구성하고 있다. 따라서 운송ETF 포트폴리오를 구성하는 종목들의 가격변화에 운송 ETF의 수익률이 결정되도록 설계가 되어있지만 가격발견 효과로 인해서 현실적으로 그렇지 않게 시장에서 나타날 수 있다. 예를 들어 운송 ETF를구성하는 포트폴리오의 가치가 상승하면 해당 ETF는 상승하고 반대로 포트폴리오의 가치가 하락하면ETF는 하락하도록 설계가 되어 있는데, 가격발견 효과에 의해서 반대의 현상도 나타날 수 있는 것이다. 여기서 가격발견 효과는 어떠한 정보가 시장에 나타났을 때, 그 정보가 서로 다른 시장의 자산에반영되는 속도로서 시장의 효율성을 나타내는 지표이기도 하다. 이러한 가격발견 효과에 따라 각 자산이 정보를 반영하는 속도가 달라, 상황에 따라 ETF에 반영되는 속도가 그 구성종목들 보다 빨라 구성종목의 가격변화에 연동된 운송 ETF의 수익률이 결정되지 않는 것처럼 보일 수 있다는 것이다. 기존의 연구에서는 이러한 가격발견 효과와 관련하여 주로 KOSPI200 주가지수와 그것을 추종하는 ETF를대상으로 분석이 진행되었는데 본 연구에서는 운송 ETF와 그 구성종목을 대상으로 이러한 현상과 관련하여 실증분석을 실시하고 다음과 같은 분석결과를 제시했다. 먼저, 운송 ETF와 그 구성종목의 수정종가 자료를 대상으로 단위근 검정을 실시하고 시계열자료의안정성 여부를 확인했다. 그리고 이러한 결과를 바탕으로 운송 ETF와 그 구성종목 사이의 공적분 검정을 실시했는데 두 변수 사이에서 그 관계를 확인했다. 그리고 공적분 관계를 확인한 자료를 토대로벡터오차수정모형으로 알려진 VECM(Vector Error Correction Model) 모형을 통해 가격발견 효과를 확인했다. 그 결과, COVID-19 이전에 운송 ETF가 해당 ETF를 구성하는 일부 종목들과 비교하여 가격발견 효과가 있는 것으로 나타났다. 즉, 새로운 정보가 시장에 나타났을 때 정보를 가격에 반영하는 속도는 운송 ETF가 운송 ETF를 구성하는 일부 구성종목보다 더 빠르게 나타났다. 하지만 COVID-19 이후에는 가격발견 효과가 나타나지 않았다. 그리고 COVID-19 이전에 일부종목에서는 가격발견 효과와관련해 운송 ETF를 구성하는 종목에 정보반영 속도가 운송 ETF보다 우월하게 나타났고, 그 효과는COVID-19 이후에도 나타나는 종목도 있었다. 다만, 모든 구성종목에서 이러한 가격발견 효과가 나타난 결과가 아니고 일부 종목에서만 제한적으로 가격 발견효과가 나타나 결과적으로 운송 ETF와 그구성종목 사이에 가격발견 효과가 강하다고 보기는 어렵다.

불균형 시계열 자료를 위한 분류 알고리즘 적용방안: 기업 부도모형을 중심으로

조용복,조동우,최보승 한국자료분석학회 2022 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.24 No.2

The data used in the corporate default model is imbalanced; observation of non-default is overwhelmingly more prominent than the default case. Additionally, the data also have the characteristics of time series, i.e., the default events in the future are predicted by lagged financial statements. Therefore, We must consider the characteristics of imbalanced and time-series in the modeling process for default events. In the paper, we studied the model process with imbalance problems and model validation for time-series. We conducted empirical analysis on corporates listed on the Korea Exchange to construct a default model and compared the prediction performance by applying various machine learning classification algorithms. First, we confirmed that the problem of imbalance in train data could secure the generalization performance of the prediction model only when the oversampling method is considered. However, there is no significant difference in predicting performance between the oversampling methods. Second, we compared the k-fold cross-validation and time-series cross-validation. Moreover, we confirmed that the model could overestimate prediction performance without considering a timely manner. Thus, We confirmed the necessity of time-series cross-validation for the classification model using the time series data. 기업 부도모형에 사용되는 데이터는 정상기업이 부도기업에 비해 압도적으로 많이 관측되는 대표적인 불균형 데이터이며, 과거 및 현재의 재무변수를 사용하여 부도 사건을 예측하는 시계열 데이터의 특성을 지니고 있다. 따라서 예측모형을 구축하는데 있어 이러한 데이터의 불균형 문제와 시계열적 특성의 반영에 각별한 주의가 필요하다. 본 연구는 부도 예측모형 구축과정에서 고려해야 하는 불균형 자료 해소와 시계열 자료의 특성이 반영된 모형 검증방안에 대한 비교연구를 진행하였다. 실증분석을 위해 한국거래소에 상장된 기업을 대상으로 부도모형을 구축하였고, 모형의 예측 성능을 비교분석 하였다. 이를 통하여 첫째, 학습데이터의 불균형 문제는 oversampling기법을 고려할 때 예측모형의 일반화 성능을 확보할 수 있음을 확인하였다. 하지만, oversampling기법 간의 성능 차이는 뚜렷하게 나타나지 않았다. 둘째, 일반적으로 많이 사용하는 k-fold 교차검증과 전진교차검증을 비교한 결과 시간의 흐름에 대한 고려 없이 추정된 모형을 사용하였을 때 그 예측 성과가 과대 추정될 수 있음을 확인하였고, 이를 통해 시계열 데이터에 대한 전진교차검증의 필요성을 보였다.

휴암경험의 만족에 영향을 미치는 요인

조용복,전경수,이주영 圓光大學校 1996 論文集 Vol.31 No.2

본 연구는 자연휴양림 이용객의 휴양경험 내용중 이용만족에 영향을 미치는 요인을 조사하고자 전라북도내의 기 조성된 덕유산, 회문산, 세심, 와룡, 안적골, 성수등 6개소 휴양림의 방문객을 대상으로 조사 분석한 결과는 다음과 같다. 만족요인 중 휴게시설, 야영시설, 휴양림내의 청결상태, 진입로의 정비상태, 산책로의 자연성, 화장실의 정비상태, 지피식물의 보존상태, 체육시설 등의 요인이 휴양림을 방문했을 때 이용만족도에 크게 영향하는 것으로 분석된다. 따라서 자연휴양림은 산림자원의 특성인 자연성과 한적함을 유지하면서 편의시설의 정비와 청결한 관리로 질높은 휴양경험을 가질 수 있는 공간으로 조성관리 되어야 할 것이다. Main satisfaction factors of the visitors was analyzed in the natural recreation forests within Chonbuk province which consists of Deokyu Mt. Hoemum Mt., Seshim, Waryong, Anjeokol, Seongsu. To maximize the recreational functions and make management and maintenance efficient, the researched results are as follows; The satisfaction factors which effects the overall satisfaction degree was further explained by the multi-regression analysis and the results imply that the satisfaction factors which effect satisfaction degree resting facilities, camping facilities, clean of recreation forests, penetration road, naturalness of trail, toilet status, preserved of forest indicator, physical training facilities. Concluding from the results for an efficient management system for the natural recreation forests, there is a need to implement passive and active recreation programs to satisfy the popular activities that visitors enjoy. In other words an activity facility is needed to cover the varied tastes of each age group.

FSC, LCC, 해운 그리고 물류회사의 주가변동성에 대한 COVID-19 영향력 - 국내 기업을 중심으로 -

조용복 ( Yongbok Cho ),김도완 ( Dowan Kim ) 한국항공경영학회 2021 한국항공경영학회지 Vol.19 No.5

본 연구는 COVID-19 바이러스의 발생이 국내 FSC(Full Service Carrier) 항공기업, LCC(Low Cost Carrier) 항공기업, 해운기업 그리고 물류기업의 주식가격 변동에 영향을 미쳤는지 확인하고자 한다. 이를 위해 해당 기업의 주가변동성을 측정하고 바이러스 최초발생 시점을 전후로 어떤 그룹에서 영향이 나타나는지와 반응시기의 차이가 있는지 Difference in Difference(DID) 방법론을 통해 연구했다. 그 결과, 다음과 같이 네 가지 내용을 확인 할 수 있었다. 첫째, FSC 항공기업을 기준으로 분석한 결과 COVID-19 바이러스로 인한 주가변동성의 영향이 최초발생 7개월 시점부터 나타나는 것으로 확인되었다. 구체적으로 E-GARCH(Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) 모형을 이용한 주가변동성 측정방법론을 통해 DID(Difference in Difference) 방법론을 적용한 결과, COVID-19 바이러스 발생 이전보다 이후에 주가변동성이 더 높게 나타나는 것으로 확인되었다. 둘째, 또 다른 형태의 항공산업인 LCC 항공기업을 기준으로 분석한 결과, 주가변동성이 COVID-19 바이러스로 인해서 그 영향이 늦어도 3개월 시점에는 나타나는 것으로 확인되었다. 즉, E-GARCH 주가변동성 측정방법론으로 DID 모델에 적용하여 실증분석한 결과, COVID-19 바이러스 발생 이전보다 이후의 주가변동성에 영향이 나타나고 있다는 것이다. 그리고 이러한 결과는 반응시점을 기준으로 확인 했을 때, LCC 항공기업은 FSC 항공기업과 비교해 COVID-19 바이러스에 대한 주가변동성 반응이 보다 더 빠르게 나타나고 있음을 확인했다. 즉, 이러한 결과는 기존의 연구에서 COVID-19 바이러스로 인한 주가변동성과 관련하여 항공기업을 구체적으로 구분해서 분석하지 않았는데, 본 연구에서는 항공기업을 FSC 기업과 LCC 기업 구분하여 분석하고, FSC 항공기업보다는 LCC 항공기업이 COVID-19 바이러스에 대한 주가변동성 영향이 보다 먼저 나타나는 차이점을 발견했다. 즉, 항공기업의 분류에 따라서 COVID-19 바이러스로 인한 주가변동성 반응이 나타나는 시기가 달라질 수 있음을 추가로 확인했다는 기여점을 제시했다. 셋째, 해운기업에 대해서 COVID-19 바이러스로 인해 주가변동성의 변화가 있는지 여부를 확인한 결과, 늦어도 6개월 시점에는 주가변동성 확대현상이 나타나는 것으로 확인 되었다. 이러한 결과는 해운기업이 FSC 항공기업과 비슷한 시기에 주가변동성에 대한 반응이 나타나고 있음을 확인했다. 넷째, 물류기업에 대해서 COVID-19 바이러스와 관련하여 주가변동성에 대한 변화가 있었는지 동일한 방법론에 의해서 실증분석을 한 결과, 3개월 시점에 그 반응이 나타나 항공기업 중 LCC 항공기업과 같은 시점에 반응이 있다고 볼 수 있으나, 그 반응은 5개월 시점까지만 유지되고 이후 시점에는 사라지는 현상을 확인하였다. 이러한 결과는 주식시장에 참여하는 투자자들이 항공기업이나 해운기업 그리고 물류기업 모두 COVID-19 바이러스 이후 해당 기업을 전체 산업대비 위험기업으로 인식을 하는 상황이 되었고, LCC 항공기업과 물류기업이 FSC 항공기업이나 해운기업과 비교해 보다 더 먼저 주가변동성에 대한 반응이 나타나 위험한 기업으로 인식하고 있음을 의미하고 있으며, 이것을 통해 COVID-19 바이러스에 대한 업종 별 위험 반영 시기가 다르게 나타나는 부분을 확인했다. This paper confirmed that the COVID-19 virus affects stock price volatility for FSC(Full Service Carrier), LCC(Low Cost Carrier) airline company group, shipping, and logistics company group by Difference in Difference(DID) method. Also, This paper compared which company groups occur faster for the influence of stock volatility after the COVID-19 virus. As a result, This paper has four conclusions. First, the effect of stock price volatility appears after seven months at the FSC airline company group analysis because of the COVID-19 virus. Specifically, This result used stock price volatility methods by E-GARCH(Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) in the Difference in Difference. The volatility of the company group increases after the COVID-19 virus than before COVID-19. Second, the effect of stock price volatility appears after three months from LCC airline company group analysis because of the COVID-19 virus. This result was faster timing than the FSC group when compared to it. These results have contributed because the literature did not divide two groups for airline companies. In other words, this paper tried out splitting company groups into FSC and LCC airline companies and found the effect of the COVID-19 virus with influence timing. Third, the effect of stock price volatility appears after six months from shipping company group analysis because of the COVID-19 virus. Specifically, the stock volatility with E-GARCH was affected after the COVID-19 virus compared to before COVID-19. Influence timing compared to FSC airline company group from E-GARCH volatility methods is similar. These results are also a slower influence when results are compared between shipping and LCC airline company groups. Fourth, the effect of stock price volatility appears after three months at the latest from logistics company group analysis because of the COVID-19 virus. Compared to LCC airline company, the point of occurrence is similar, but the stock volatility with E-GARCH was affected until five months. To sum up, this paper confirmed that the stock price volatility of FSC, LCC airline company group, shipping company group, and logistics company group was affected COVID-19 virus. The influence timing of the FSC airline and shipping company group is similar, but the LCC airline company and logistics company groups have faster influence timing than the two groups. Therefore, this research implies that investors in the stock market consider risky groups differently according to COVID-19.

外科的 膽道系疾患의 臨床的 考察

趙鏞福(Yong Bok Cho),孔相泰(Sang Tae Kong) 대한외과학회 1969 Annals of Surgical Treatment and Research(ASRT) Vol.11 No.4

KOSPI200 옵션과 미니옵션의 시장효율성

조용복(Cho, Yongbok),김도완(Kim, Dowan) 한국산업경제학회 2021 산업경제연구 Vol.34 No.2

황칠나무 추출물이 고혈압에 미치는 영향에 관한 연구

조용복(Yong-Bok Jo),이장훈(Jang-Hoon Lee) 한국산학기술학회 2016 한국산학기술학회논문지 Vol.17 No.11

본 연구의 목적은 자연적으로 유발된 고혈압 쥐의 지질 수준에서 혈압의 변화 및 안지오텐신 II, 안지오텐신 전환효소, 알도스테론 농도변화에 대한 Dendropanax morbifera 추출물의 항고혈압 효과를 확인하고자 하였다. 실험용 동물은 실험에 사용하기 위해 정상대조군, 고혈압대조군, 물 추출물, 에탄올추출물, n-헥산 분획물, 에틸아세테이트 분획물, n-부탄올 분획물, 물 분획물 투여군 등, 8개 군으로 분리하였다. 실험 결과, 혈압 및 안지오텐신 II 농도, 안지오텐신 전환효소 농도, 알도스테론 농도 수준은 고혈압 대조군보다 에틸 아세테이트 분획 투여군에서 낮았다. 혈압변화 수준은 고혈압대조군보다 에탄올추출물, 에틸아세테이트분획물, n-헥산 분획물, n-부탄올 분획물 투여군에서 감소하였음을 확인하였다. 안지오텐신 II 농도수준은 고혈압 대조군보다 에틸아세테이트 분획물, n-헥산 분획물, n-부탄올 분획물, 에탄올 추출물 투여군에서 유의적으로 낮았다(p<0.05). 안지오텐신 전환효소 농도 수준은 고혈압대조군보다 에틸아세테이트 분획물, 에탄올추출물, n-헥산 분획물, n-부탄올 분획물 투여군에서 감소하였음을 확인하였다. 알도스테론 농도 수준은 고혈압 대조군보다 에틸아세테이트 분획물, n-부탄올 분획물에서 유의적으로 낮은 농도를 보였다(p<0.05). 또한, 물 추출물 에탄올추출물, n-헥산 분획물에서도 낮아졌다. 따라서 본 실험 대상 일부 시료들이 고혈압유발 실험동물에 높은 고혈압 억제 효과를 입증하므로, 황칠나무 추출물이 고혈압의 예방과 치료용 조성물 또는 기능성건강식품으로 유용성이 확인 되었다. This study examined the effects of an extract of Dendropanax morbifera on blood pressure, Angiotensin II, Angiotensin Converting Enzyme, Aldosterone, and lipid levels of spontaneously hypertensive rats. The groups were as follows: Control group, Hypertension control group, Water extract treated group, Ethanol extract treated group, nhexane fraction treated group, Ethyl acetate fraction treated group, n- butanol fraction treated group, and Water fraction treated group. The blood pressure, and Angiotensin II, and Angiotensin Converting Enzyme, and Aldosterone levels were lower in the Ethyl acetate fraction treated group than in the hypertension control group. The change in blood pressure was lower in the Water extract treated group, Ethyl acetate fraction treated group, Ethanol extract treated group, n- hexane fraction treated group, and n- butanol fraction treated group than the hypertension control group. The concentration of Angiotensin II was lower in the Ethyl acetate fraction treated group, Ethanol extract treated group, n- hexane fraction treated group, and n- butanol fraction treated group than the hypertension control group(p<0.05). The level of Angiotensin Converting Enzyme was lower in the Ethyl acetate fraction treated group, Ethanol extract treated group, n- hexane fraction treated group, and n- butanol fraction treated group than the hypertension control group. The concentration of Aldosterone was lower in the Ethyl acetate fraction treated group, and n- butanol fraction treated group than the hypertension control group(p<0.05). In addition, the concentration lower in the Water extract treated group, Ethanol extract treated group, n- hexane fraction treated group than the hypertension control group. Overall, the effect of the Dendropanax morbifera extracts might be useful as anti-hypertensive, and functional food agents.