주석 작성에 미치는 감사인의 영향과 신외감법 도입 효과: 주석유사도를 이용한 검증

이준일 ( Joonil Lee ),현지원 ( Jiwon Hyeon ),조현권 ( Hyunkwon Cho ) 한국회계학회 2023 회계저널 Vol.32 No.3

본 연구는 재무제표 주석에 대하여 감사인의 영향이 존재하는지, 그리고 2018년 시행된 신외감법에 의한 회사의 재무제표 작성책임 강화가 실제로 기업이 작성하는 재무제표에 영향을 미쳤는지를 주석 문장의 유사도를 통해 확인한다. 감사인이 주석 작성에 개입하거나 감사인이 제공하는 틀에 따라 전형적으로 재무제표 주석을 작성하는 기업들의 주석은 서로 유사할 것이고, 한 번 만들어진 주석을 그대로 이용하는 경우 주석은 전년도와 유사할 것이다. 자연어처리 기법을 이용하여 주석을 문장 단위로 분해하여 벡터화하고, 두 벡터 간 코사인 유사도(cosine similarity)를 측정하는 방법으로 주석 문장이 다른 기업 주석 문장들과 얼마나 유사한지(횡단면 유사도), 자신의 과거 주석 문장들과 얼마나 유사한지(종단면 유사도)를 각각 측정하였다. 그 결과, 동일 감사인을 공유하는 기업들간의 횡단면 주석 유사도가 높고, 감사인이 교체되는 경우 전년도 주석과 종단면 유사도가 낮음을 발견하였고, 이를 통해 주석 작성에 감사인의 영향이 실재함을 확인하였다. 또한 2018년 신외감법 도입 후 동일 감사인 그룹간 횡단면 주석 유사도가 감소하고, 감사인이 변경될 때 종단면 유사도의 감소폭이 신외감법 도입 이전보다 줄어드는 것을 발견했다. 이 결과는 주석 작성에 있어 감사인의 영향이 신외감법도입 이후에 감소하는 것을 실증한다. This study investigates whether auditors have an effect on preparation of financial statement notes and whether the effect has decreased after the amendment of act on external audit of stock companies (New External Audit Act) implemented in 2018. By decomposing the notes into sentences and vectorizing them with the help of natural language processing techniques, we measure cosine similarity between two vector pairs. Based on the cosine similarity of sentences, we measure how similar the financial statement note is with other firms’ notes(cross-sectional similarity) and with its prior notes(longitudinal similarity). We find that the cross-sectional cosine similarities are larger among firms sharing the same auditors than total sample. Additionally, the decrease in longitudinal similarities when auditor changes shows that the auditor apparently affect preparing for financial statement notes. After the adoption of the New External Audit Act, the cross-sectional similarity among the same auditor group decreased. When auditor changes, the decrease in longitudinal similarity reduced compared to before the introduction of the New External Audit Act. These results shows that the introduction of New External Audit Act has reduced the impact of auditors in writing notes.

내부통제제도에 대한 선행연구의 정리와 미래 연구방향의 제안

이준일 ( Joonil Lee ),선우혜정 ( Catherine Heyjung Sonu ),최종학 ( Jong-hag Choi ) 한국회계학회 2016 회계학연구 Vol.41 No.5

내부통제제도란 기업의 경영목표를 달성하기 위해 수행되는 여러 통제활동들을 말한다. 이 제도가 특히 중요시되게 된 것은 Enron 사건 이후 미국에서 2002년 Sarbanes-Oxley Act을 통해 내부통제제도의 확립과 유지에 대한 강력한 규제내용을 도입한 이후부터이다. 도입 이후 학계에서 다양한 연구들을 수행하였고 우리나라에서도 2000년대 중반 이후 유사한 제도를 도입하여 많은 연구가 이루어졌다. 이 분야의 선행연구들을 크게 세 가지, 세부적으로 여덟 가지로 구분하여 살펴보았다. 첫째, 내부통제 취약기업에 대한 연구로서 (1) 내부통제에 취약점이 존재하거나 개선한 기업의 특성, (2) 내부통제가 재무보고의 품질에 미친 영향, (3) 내부통제가 기업 또는 경영자의 행동에 미치는 영향, (4) SOX 준수(compliance)비용과 SOX에 대한 기업의 대응에 대한 연구이다. 둘째, 내부통제가 이해관계자들에 미친 영향에 대한 연구로서 (5) 내부통제 취약점이 발표된 경우의 시장반응, (6) 내부통제가 자본비용에 미치는 영향, (7) 내부통제 취약점이 기타외부이해관계자의 행동에 미치는 영향을 다루었다. 셋째, (8) 외부감사인의 행동과 관련된주제에 대한 연구이다. 본 논문에서는 우선 내부통제제도의 도입배경과 도입역사 및 개념을 살펴본 후, 선행연구들 중 경험적 연구 내용을 정리하여 소개하고, 선행연구들의 발견이나 방법론에 대해 토의하고, 앞으로 연구가능한 새로운 주제들에 대해 소개한다. 본 연구는 학계 입장에서 볼 때 이 분야 연구에 대한 현황 파악 및 미래 연구를 촉진시키는 효과가 있으며, 규제기관 및 실무계에 대해서도 내부통제제도의 효과를 이해하는데 도움이 될 수 있을 것이다. We synthesize the literature on internal control system, which is a set of policies and procedures for assuring an organization’s reliable financial reporting, operational effectiveness and efficiency, and compliance with laws and regulations. The purpose of this paper is (1) to better understand the nature and extent of the existing literature on internal control system, and (2) to highlight gaps in the current literature and fruitful areas of future research. We classify our synthesis into eight areas: (1) the characteristics of firms disclosing internal control weaknesses and firms that remediate previously-disclosed material weaknesses, (2) the impact of internal control weaknesses on financial reporting quality, (3) the impact of internal control weaknesses on behaviors of firms or managers, (4) compliance expense for SOX and firm behavior after the introduction of SOX, (5) the market reaction to disclosure of internal control weaknesses, (6) the impact of internal controls on cost of capital, (7) the impact of internal control weaknesses on the behaviors of outside interested parties, and (8) internal control system from the perspective of auditing. Key contributions include providing a comprehensive review on the effects of internal controls, highlighting the importance to regulators and practitioners, and providing areas for future research.

주주이자 채권자인 투자자의 존재는 현금의 한계가치를 감소시키는가?: 재무위험과 R&D 투자를 중심으로

이준일 ( Joonil Lee ),하원석 ( Wonsuk Ha ) 정보통신정책학회 2021 정보통신정책연구 Vol.28 No.1

채권자는 투자수익으로서 정해진 이자와 원금을 받는 반면, 주주는 잔여이익에 대한 청구권을 가지기 때문에 채권자와 주주는 위험에 대한 선호 측면에서 이해관계가 불일치하게 된다. 주주의 이익을 대변하는 경영자가 채권자의 이익을 희생하여 주주의 이익을 추구하는 대리인 문제는 많은 선행연구에서 논의되었고, 이는 자산 대체 문제(asset substitution problem)라고 널리 알려져 있다. 그런데 최근 자본시장에서 채권자와 주주의 입장을 동시에 가지는 이중투자자가 등장하였는 바, 이중투자자의 역할에 대한 추가적인 연구가 필요한 실정이다. 본 연구는 이중투자자의 등장에 초점을 맞추어 기업들이 보유하고 있는 현금의 한계가치에 이중투자자가 미치는 영향을 살펴보았다. 2001년부터 2014년까지 상장회사들을 표본으로 사용하여, 본 연구의 실증분석은 다음과 같은 증거를 발견하였다. 첫째, 이중투자자의 존재 여부는 평균적으로 기업이 보유한 현금의 가치에 영향을 미치지 않았다. 그러나 레버리지가 낮거나 부도위험이 낮은 기업에서 이중투자자는 현금의 한계가치에 음의 영향을 미치는 것을 발견하였다. 이러한 결과는 경영자가 채권자를 덜 의식하거나 채권자의 모니터링이 약한 상황에서 이중투자자가 기업이 보유한 현금이 채권자의 이익을 희생하고 주주의 이익을 극대화하는 방향으로 사용되지 않도록 감시하는 역할을 수행한다는 예측과 일관되었다. 둘째, 이중투자자가 존재하는 경우 현금의 한계가치가 감소하는 현상이 R&D 집중도가 높은 기업에서 보다 두드러지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 이중투자자가 고위험이 수반되는 R&D 투자로부터 발생할 수 있는 자산 대체 문제를 완화하여 채권자의 이익을 보호한다는 예측을 지지하였다. 본 연구는 이중투자자의 존재 여부가 시장에서 평가하는 현금의 가치에 미치는 영향을 보임으로써 주주와 채권자의 이익을 함께 대변하는 이중투자자의 역할에 대한 이해도를 높였다는 점에서 의의가 있다. Debt holders and equity holders exhibit different risk preferences, because debt holders are fixed claimants receiving interest and principal payments in return for their investments while equity holders are residual claimants. Prior studies point out that debt holders face an agency problem from managers making decisions to maximize equity holders' wealth at the expense of debt holders’ interest, also known as the asset substitution problem. Recently, however, a distinct group of investors acquire debt and equity simultaneously (hereafter DE investors), requiring further investigation into the role of DE investors in the capital market. This study attempts to examine how the presence of DE investors affects the market valuation of cash holdings. Empirical analysis based on a sample of public firms during 2001-2014 reveals the following. First, the presence of DE investors has little impact on the marginal value of cash at typical firms, but reduces the marginal value of cash at firms with low leverage. This is consistent with the prediction that DE investors prevent managers from spending cash on risky investments that help maximize equity value. Equity holders thus discount the value of cash holdings in the presence of DE investors. Second, the negative effect on the marginal value of cash is more pronounced at firms that rely more heavily on R&D investments. This indicates that DE investors play a particularly critical role in protecting debt holders’ wealth and mitigating the asset substitution problem at firms that are more likely to invest in risky projects, and that their presence leads the equity holders to discount the value of cash. These results deepen our understanding of DE investors as a group balancing the interests of debt holders and equity holders in the capital market.

MPEG 통합 음성/오디오 코덱을 위한 오픈 소스 부호화 기술에 관한 연구

송정욱,이준일,강홍구,Song, Jeongook,Lee, Joonil,Kang, Hong-Goo 대한전자공학회 2013 전자공학회논문지 Vol.50 No.9

통합 음성/오디오 부호화기 (Unified Speech and Audio Coding, USAC)는 2011년 MPEG에서 FDIS (Final Draft International Standard)를 승인받은 최고 성능의 통합 음성/오디오 부호화기이다. 전통적으로 MPEG에서는 복호화기 기술만 표준화하므로 인코더 기술에 대한 고찰이 쉽지 않을 뿐 아니라, 예제로 공개하는 인코더 (Reference Model, RM)의 경우에도 기본 아이디어만을 포함하고 있기 때문에 이를 사용할 경우 성능 저하가 매우 심각하다. 성능 열화는 매우 심각하다. 이러한 문제를 최소화하기 위해 오픈 소스 기반으로 진행되고 있는 프로젝트 JAME에서는 USAC에 적용된 핵심 인코더 기술의 성능을 최대화 할 수 있는 방법을 제안하고 있다. 본 논문에서는 입력 신호에 따라 두 코더가 선택적으로 동작되게 하는 신호 분류기와 심리 음향 모델을 기반으로 하는 주파수 부호화 기술, 그리고 전이 윈도우 기술 등의 주요 인코더 기술들에 대하여 소개한다. 또한 FDIS를 위한 verification test 결과와 Common Encoder의 성능 평가를 덧붙인다. Unified Speech and Audio Coding (USAC) is the speech/audio codec with the best quality, approved on Final Draft International Standard (FDIS) at MPEG meeting in 2011. Since MPEG conventionally standardizes only the decoder, it is not easy to study on the encoder technologies. Furthermore, Reference Model(RM) shows extremely poor performance. To solve these problems, the open source project(JAME) proposes the methods to make the improved performance of main encoder technologies in USAC. Especially, this paper introduces the encoder modules: the signal classifier for selective operation between two coders, the psychoacoustic model in frequency domain, and window transition technology. Finally, the results of verification test for FDIS and the performance of Common Encoder are appended.

K-IFRS 재무제표 본문 및 XBRL 계정과목 사용 현황

조현권 ( Hyunkwon Cho ),이준일 ( Joonil Lee ) 한국회계학회 2021 회계저널 Vol.30 No.6

금융감독원은 정보이용자들이 재무정보를 손쉽게 수집하고 활용할 수 있도록, 재무제표 본문의 정보를 OpenAPI나 파일의 형태로 제공하고, 상장사들에게는 XBRL(eXtensible Business Reporting Language)을 이용한 재무정보 공시를 하도록하고 있다. 그러나 이용자들이 재무제표 본문 계정명이나, XBRL 표준계정과목을 사용하여 재무정보를 수집하는 경우 모두 기업간 재무정보를 비교하는 데에 있어 여러 한계점이 존재한다. 먼저 재무제표 본문에 매우 다양한 계정명이 사용되고 있어 계정명으로 기업간 정보를 취합하기가 쉽지 않다. XBRL 측면에서는 기업들이 금융감독원의 표준계정과목(taxonomy)을 따르지 않고 임의로 확장계정을 만들어 사용하는 경우가 빈번하며, 표준계정을 사용하는 경우일지라도 재무제표 본문 계정과 일치하지 않는 경우도 상당하다. 기간별 및 기업간 비교가능성 제고를 위하여 매년 새롭게 나타나는 신규계정들에 대해서는 단순한 오타인지 여부를 점검하여 정정한 재무정보를 OpenAPI를 통해 제공할 필요가 있다. XBRL 재무제표 작성시 개별 기업이 각자 본문을 바탕으로 작성하여 보고하는 것이 아니라, 이를 전문적으로 수행하는 외주화 역시 고려해 볼 수 있을 것이다. 본 연구는 재무제표 본문 및 XBRL 표준계정과목의 사용 현황을 살펴보았다. 그러나 실제 계정이 XBRL 표준계정과목과 일치하는지에 대한 심층분석보다는 계정과 XBRL 표준계정과목의 사용 빈도를 통한 현황 파악에 주력하였다는 한계점이 있다. To facilitate the collection and utilization of financial information by information users, the Financial Supervisory Service (hereinafter, FSS) provides financial statements accounts and amounts in the form of OpenAPI or text files. It also requires listed companies to disclose financial information using XBRL(eXtensible Business Reporting Language). However, there exist limitations in comparing the financial information between firms. First, it is not easy to compare the accounts between companies because many different account names are used in the body of the financial statements. In terms of XBRL, firms often use arbitrarily created taxonomy, rather than complying with the FSS’s standard XBRL account taxonomy. Even if firms report XBRL using standard XBRL taxonomy, the XBRL taxonomy often does not match the actual account in the financial statements. To enhance the comparability, it is necessary to check whether there are simple typos or more appropriate accounts for newly appeared accounts each year. For the XBRL reporting, FSS might consider allowing outsourcing it to specialists. This study investigates the diversity of the financial statements and XBRL accounts. Our study has a limitation that it simply looked at the figures without looking deeply at the specific accounts.

경영진단의견서(MD&A)의 전기와 당기 유사성과 정보유용성

최가영 ( Ga-young Choi ),이준일 ( Joonil Lee ),조현권 ( Hyunkwon Cho ) 한국회계학회 2021 회계학연구 Vol.46 No.4

금융감독원에서는 경영진단의견서의 정보유용성을 제고하고자 노력하고 있다. 경영진단의견서는 경영진이 직접 기업의 재무상태와 경영실적을 평가하고 미래의 예측을 제공함으로써 투자자들에게 유용한 정보를 제공하는 것을 목적으로 한다. 경영진단의견서가 정보유용성을 확보하기 위해서는 매년 동일한 내용을 반복하기보다는 계속해서 변화하는 기업의 경영환경을 충분히 반영해야 한다. 따라서 경영진단의견서가 전기에 비해 얼마나 차별화된 서술을 제시하는지 여부는 경영진단의견서의 정보유용성을 판단하는 데 중요한 기준이 될 수 있다. 이 연구에서는 1999년부터 2018년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업의 경영진단의견서의 문장단위 유사성을 분석해본 결과, 약 40%의 문장이 전년도에 작성한 문장과 거의 동일한 문장임을 발견하였다. 또한, 문장단위 유사성을 측정한 코사인 유사도(cosine similarity) 의 중위값은 0.87로, 많은 문장이 전년도 문장과 대동소이한 것으로 나타났다. 뿐만 아니라, 문장단위 유사성이 높을 경우 감성분석값으로 대용한 경영진단의견서의 긍정/부정적 표현과 미래 기업 성과와 관련성이 나타나지 않았다. 그러나 유사성이 낮은 문장만 살펴볼 경우 감성분석 결과가 미래 기업 성과와 관련성이 높음을 발견했다. 마지막으로 기업 경영진단의견서의 정보유용성을 제고하기 위한 각 기업의 공시 노력의 대용치로 경영진단의견서의 문장 수, 감성점수의 절대값, 표준계정 사용 여부, 회계·재무 전문가의 사외이사 임명 여부를 이용하여 분석한 결과, 경영진단의견서의 유사도는 기업이 공시에 기울이는 노력에 따라 낮아지는 것을 발견하였다. 즉, 기업이 공시에 많은 노력을 기울일수록 전년도에 비해 차별적인 문장을 가진 경영진단의견서를 발간하는 것이다. 이 연구의 결과는 경영진단의견서의 전년도와의 유사성이 공시의 질을 측정하는 중요한 요인이 될 수 있다는 점과, 추후 경영진단의견서 및 여타 공시를 이용한 텍스트 분석연구에서 이러한 유사성의 영향을 주의 깊게 고려해야 한다는 점을 시사한다. The informativeness of MD&A section in the annual report has been challenged by the authority. MD&A needs to provide useful information to investors by disclosing the managers’ evaluation and forecast on the current and future performance of the firm. The premise of the informativeness of MD&A lies in that it should reflect the changes in firm’s business timely. In this paper, we examine the extent to which the sentences from the MD&A are similar each other compared to those in the previous year, and firms’ overall efforts to improve the informativeness of disclosures mitigate such similarity. Using a sample of Korean listed firms from 1999 to 2018, we show that around 40% of sentences from the MD&A disclosure are same to those in previous year’s MD&A, and the median cosine similarity is 0.87. Consistent with the concern that the informativeness will be weaker when the similarity is higher, we find that the tone of MD&A sentences is associated with future firm performance only for the sentences with low similarity. Such similarity implies that most of the sentences in the MD&A disclosures are stale and less likely to provide useful information to information users. We find that firms’ efforts to improve overall disclosure quality reduce the similarity. Overall, these results show that the sentence similarity can be a useful measure for the MD&A quality, and that such similarity should be carefully addressed in the future textual research using the MD&A section.

아크릴레이트 기반 광중합 플라스틱 섬광체의 섬광 특성

김성환(Sunghwan Kim),이준일(JoonIl Lee) 대한방사선과학회(구 대한방사선기술학회) 2016 방사선기술과학 Vol.39 No.4

본 연구에서는 TMPTA와 DHPA를 모체로 Ultima GoldTM LLT 유기 섬광체를 혼합하여 자외선에 광중합 특성을 가진 플라스틱 섬광체를 처음으로 제작하고, 그 섬광특성을 조사하였다. 제조된 플라스틱 섬광체의 발광스펙트럼 파장 범위는 380~520 nm이었으며, 중심파장은 423 nm 었다. 400~800 nm의 파장범위에 대하여 50% 이상의 투명 도를 나타내었으며, 섬광체의 섬광 감쇠 시간특성이 12ns인 1개의 성분이 측정되었다. 제작된 플라스틱 섬광체의 발광파장 스펙트럼이 광전자증배관의 양자효율 특성과 잘 매칭되며, 향후 3D 프린팅 소재로서의 최적화 공정 개 발을 통해 3D 프린팅 기술에 접목함으로써 인체 도시메트리에 활용하고자 한다. In this study, we prepared and characterized a acrylate based UV-curable plastic scintillator. It was used co-polymers TMPTA, DHPA and Ultima GoldTM LLT organic scintillator. The emission spectrum of the plastic scintillator was located in the range of 380~520 nm, peaking at 423 nm. And the scintillator is more than 50% transparent in the range of 400~ 800 nm. The emission spectrum is well match to the quantum efficiency of photo-multiplier tube and the fast decay time of the scintillation is 12 ns, approximately. This scintillation material provides the possibility of combining 3D printing technology, and then the applications of the plastic scintillator may be expected in human dosimetry etc.

언론의 ‘사내유보금’ 용어 오용 및 보도 양태

조현권 ( Hyunkwon Cho ),이준일 ( Joonil Lee ),심호식 ( Hoshik Shim ) 한국회계학회 2020 회계학연구 Vol.45 No.6

‘사내유보금’이라는 용어가 기업이 투자와 고용을 소홀히 한 채 쌓아 놓은 현금이라는 잘못된 이해가 널리 퍼져 있다. ‘사내유보금’ 용어의 사용은 1933년 기사에서 확인되며, 1990년대까지 적어도 ‘기업 보유 현금’으로 오용되지는 않다가, 2000년대 중반 용어의 오용이 확산된다. 2010년부터 2019년 진보성향(경향신문, 한겨레신문), 보수성향(동아일보, 조선일보)의 기사 중, 진보성향 미디어에서 ‘사내유보금’이 포함된 기사의 빈도가 훨씬 높았으나 오용 비율의 차이는 크지 않다. 그러나 대규모 분석을 위해 ‘사내유보금’이 포함된 뉴스기사의 본문을 수집한 후, 머신러닝(K-Means) 방법론을 사용하여 두 그룹으로 분류한 결과, 두 그룹 사이에서 자극적인 단어의 사용이 통계적으로 유의미하게 차이가 난다는 점을 발견하였다. 이는 뉴스의 보도 양태의 체계적 차이가 존재하며, 그 차이를 결정하는 요인 중 하나가 자극적 단어의 사용일 수 있다는 점을 의미한다. 추가적으로, 자극적 단어를 많이 사용하는 것으로 분류된 기사에서 독자들의 자극적 감정의 수, 댓글에서의 공격적 언어의 사용이 증가하는 것을 확인하였다. 이와 같은 독자의 반응은 사내유보금 보도에서 기사의 양태(자극적 용어의 사용 등)가 사내유보금을 둘러싼 사회적 갈등에 영향을 미칠 수도 있다는 점을 함의한다. 본 연구는 ‘사내유보금’을 미디어의 측면에서 살펴본 최초의 연구라는 점과, 보도 양태에 유의미한 차이가 있다는 점을 머신러닝을 통해 확인하고, 특히 보도 양태에 따라 독자의 반응에 차이가 있다는 점을 보였다는 점에서 의의가 있다. 이러한 결과는 기업환경을 둘러싼 언론의 보도 양태가 사회적 갈등을 증가시키는 요인이 될 수 있다는 점을 시사한다. There is a widespread misconception in Korea that the term “internal reserve amount” refers to cash that companies accumulate by limiting their investments and recruitment. This paper investigates the history of how the media has misunderstood this term. While the term “internal reserve amount” first appeared in a 1933 article, the last fifteen years have seen it become widely (misused and) misunderstood. In this study, we collect news articles printed between 2010 and 2019 and find that the progressive media had published significantly more articles mentioning “internal reserve amount” than the conservative media. The difference in misuse rates, however, is not significant. For a large-scale analysis, we examine the articles containing the term and apply K-Means clustering (machine learning methodology) to classify them into two groups. We find that the difference in the use of sensationalistic words is statistically significant between the two media groups, indicating systematic differences in the use of sensationalistic words by press. We further find that the number of sensationalized feelings among readers and the use of offensive language in the comment sections are higher for groups with more sensationalistic words. Such differences in reader reactions imply that words used in press articles may stimulate social conflicts concerning the “internal reserve amount”. Overall, as the first study for the media coverage of “internal reserve amount” using machine learning technology, this study shows that the misuse of words by media may increase social conflict surrounding business environment.

CCTV 이미지와 CNN 딥러닝을 이용한 농업용수로 수위 계측

김귀훈 ( Kwihoon Kim ),명우호 ( Wooho Myoung ),김마가 ( Maga Kim ),윤푸른 ( Pureun Yoon ),방재홍 ( Jehong Bang ),최진용 ( Jin-yong Choi ) 한국농공학회 2021 한국농공학회 학술대회초록집 Vol.2021 No.-

MPEG 통합 음성/오디오 코덱을 위한 오픈 소스 부호화 기술에 관한 연구

송정욱(Jeongook Song),이준일(Joonil Lee),강홍구(Hong-Goo Kang) 대한전자공학회 2013 전자공학회논문지 Vol.50 No.1

통합 음성/오디오 부호화기 (Unified Speech and Audio Coding, USAC)는 2011년 MPEG에서 FDIS (Final Draft International Standard)를 승인받은 최고 성능의 통합 음성/오디오 부호화기이다. 전통적으로 MPEG에서는 복호화기 기술만 표준화하므로 인코더 기술에 대한 고찰이 쉽지 않을 뿐 아니라, 예제로 공개하는 인코더 (Reference Model, RM)의 경우에도 기본 아이디어만을 포함하고 있기 때문에 이를 사용할 경우 성능 저하가 매우 심각하다. 성능 열화는 매우 심각하다. 이러한 문제를 최소화하기 위해 오픈 소스 기반으로 진행되고 있는 프로젝트 JAME에서는 USAC에 적용된 핵심 인코더 기술의 성능을 최대화 할 수 있는 방법을 제안하고 있다. 본 논문에서는 입력 신호에 따라 두 코더가 선택적으로 동작되게 하는 신호 분류기와 심리 음향 모델을 기반으로 하는 주파수 부호화 기술, 그리고 전이 윈도우 기술 등의 주요 인코더 기술들에 대하여 소개한다. 또한 FDIS를 위한 verification test 결과와 Common Encoder의 성능 평가를 덧붙인다. Unified Speech and Audio Coding (USAC) is the speech/audio codec with the best quality, approved on Final Draft International Standard (FDIS) at MPEG meeting in 2011. Since MPEG conventionally standardizes only the decoder, it is not easy to study on the encoder technologies. Furthermore, Reference Model(RM) shows extremely poor performance. To solve these problems, the open source project(JAME) proposes the methods to make the improved performance of main encoder technologies in USAC. Especially, this paper introduces the encoder modules: the signal classifier for selective operation between two coders, the psychoacoustic model in frequency domain, and window transition technology. Finally, the results of verification test for FDIS and the performance of Common Encoder are appended.