양형(量刑)의 불확실성과 범행 인센티브

석승훈 한국리스크관리학회 1999 리스크 管理硏究 Vol.12 No.0

판사가 피고인에게 내리는 형량의 편차가 잠재적 범죄자의 범행동기에 미치는 영향에 대해 살펴본다. 양형의 위험을 크게 무양형위험, 무죄/유죄 양형위험, 단순 양형위험의 세 가지로 구분하고, 누범자와 초범자를 구분하여 살펴보았다. 효용함수는 부에 대한 오목증가 함수이지만, 형량에 대한 볼록감소 함수임을 가정했다. 본 논문은, 범행의 심한 정도는 단순 양형위험, 무양형위험, 무죄/유죄 양형위험의 순으로 증가함을 보인다. 범행의 가능성은 무양형위험, 단순 양형위험, 무죄/유죄의 양형위험의 순으로 증가한다. 각 양형위험 하에서, 누범자의 범행 가능성이 초범자에 비해 더 크다. We investigate the effect on incentives for crime of the inconsistent sentencing in courts. We categorize the sentencing risk into three groups; no sentencing risk, guilty/not-guilty sentencing risk, and simple sentencing risk. We also distinguish between the first offender and the repeated offender. We assume that the utility is concave and increasing in wealth, but convex and decreasing in sentence. We find that the severity of crime increases in the order of simple sentencing risk, no sentencing risk, and guilty/not-guilty sentencing risk. The probability of committing a crime increases in the order of no sentencing risk, simple sentencing risk, and guilty/not-guilty sentencing risk. The repeated offender tends to have more incentives for crime than the first offender.

극단적 보험 구매

석승훈 서울市立大學校 1998 論文集 Vol.32 No.1

본 논문에서는 극단적 보험구매를 설명하기 위해, 기대효용이론에 근거한 이론과 좀 더 일반적인 효용이론에 근거한 이론을 대비하여 살펴보았다. 극단적 보험 구매형태는 표준적인 기대효용하에서는 잘 설명되지는 않는다. 일반적인 효용이론하에서는 보험이 비록 보험수리적으로 불리하다고 해도 전부보험이 구매될 수 있음이 더 잘 설명될 수 있다. 또한, 일정수준까지의 부가보험료의 부과는 전부보험을 구매하게 하지만, 그 수준을 넘어선 부과보험료의 부과는 소비자에게 무보험의 상태를 선호하게 만들었다. 즉, 극단적 보험구매형태가 설명이 된다. 우리는 또한 기대효용이론하에서도, 소비자들의 무리이동 (herding) 효과가 있거나, 보험회사의 위험분류가 불완전할 경우에는 극단적 보험 구매 형태가 발견될 수 있음을 지적하였다. We investigate the possible explanation of the bang-bang insurance demand based on standard expected utility theory and general utility theory. Bang-band insurance demand can be explained by general utility theory, while it is not easily explained by standard expected utility theory. However, it is argued that the consideration of herding behavior or imperfect risk classification may explain bang-bang insurance demand even under the standard expected utility theory.

Costly External Financing and the Capital Shock Theory of the Insurance Cycle

S. Hun Seog,Sunae Lee 한국재무학회 2007 한국재무학회 학술대회 Vol.2007 No.11

The costly external financing assumption in capital shock theories of insurance cycles are often attributed to Myers and Majluf (1984). The purpose of this paper is to revisit the Myers and Majluf model and to propose a modified model that better fits capital shock theories. By so doing, this paper attempts to provide justification for existing empirical papers on insurance cycles. Contrary to conventional belief, we argue that while the insight of Myers and Majluf is applicable, their model itself is not appropriate to justify the capital shock theories, since (i) it does not justify price increases at the time of information symmetry; (ii) given information asymmetry, its results imply that an insurer that is severely affected by a shock can always raise capital; and (iii) it does not consider liability that is a main concern of insurers. We consider a modified version of the Myers and Majluf model, by introducing liability. When a shock is small, the results are similar to Myers and Majluf. However, when a shock is large, a pooling equilibrium always exists, in which all insurers cannot raise capital. Interpreting no financing as price increases, this result justifies the argument that costly external financing leads to price increases.

의사가 진료수준을 정할 때 건강보험에서의 도덕적 해이에 대한 이론적 고찰

석승훈 ( S. Hun Seog ) 한국보험학회 2010 保險學會誌 Vol.86 No.-

보험 구매에 대한 재고찰: 2시점 모형

석승훈 ( S. Hun Seog ),홍지민 ( Jimin Hong ) 한국보험학회 2017 保險學會誌 Vol.111 No.-

본 연구는 기존 보험경제학의 표준적인 1시점 모형과는 달리 보험 구입과 보험 사고 발생 사이의 시차를 고려한 2시점 모형 하에서의 보험 수요를 살펴본다. 손실 발생 여부는 이항 분포를 따르고 보험시장은 완전 경쟁이라고 가정한다. 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 표준 모형에서의 보험 구입은 상태 간 한계효용에 따라서 결정되나, 본 연구모형에서의 보험 구입은 시점 간 한계효용의 비교에 따라 결정된다. 이에 따라 현재 및 미래의 부, 할인율 등이 복합적으로 영향을 미치게 된다. 둘째, 표준 모형에서 현재 부의 변화는 효용함수의 위험회피도에 따라 보험의 수요를 증가 또는 감소시킬 수 있었던 반면, 본 연구 모형에 따르면 위험회피도와 상관없이 현재 부의 증가는 보험 구입의 증가를 가져오며 미래 부의 증가는 보험 구입의 감소를 가져왔다. 셋째, 표준 모형에서는 부가보험료의 증가 및 사고확률의 증가가 보험의 수요에 미치는 영향이 명확하지 않았으나 본 연구모형에서는 부가보험료가 증가 및 사고확률의 증가는 보험 수요를 감소시켰다. 이는 부가보험료 및 사고확률의 증가가 보험 구입의 한계비용을 높이는 반면, 보험 구입의 한계편익에는 영향을 미치지 않았기 때문이다. This study analyzes the demand for insurance using a two-time model to consider the time difference between buying insurance and occurring accident, which is in contrast with the standard one-time model. The loss follows a binary distribution and the insurance market is competitive. We first find that the demand for insurance is affected by the interaction between the present and the future marginal utilities as well as wealth and risk aversion, whereas the demand is determined by the marginal utilities of loss and no loss states in the standard model. Second, we show that the increase in the present (future) wealth leads to the increase (decrease, respectively) in the demand for insurance, whereas the effect of the increase in wealth on the demand for insurance is ambiguous in the standard model. Third, both the increases in loading premium and in loss probability lower the demand for insurance, whereas their effects are ambiguous in the standard model. This is because they increase the marginal cost of insurance without affecting its marginal benefit.

네티즌 펀딩에서의 위험분담과 보험의 역할에 대해서

석승훈 ( S. Hun Seog ) 한국보험학회 2005 保險學會誌 Vol.71 No.-

Interactions between public and private health insurance under moral hazard

석승훈 ( S. Hun Seog ),홍지민 ( Jimin Hong ) 한국리스크관리학회 2023 리스크 管理硏究 Vol.34 No.4

본 연구는 공적의료보험 가입이 의무적으로 요구되고 도덕적 해이가 존재할 때 민간의료보험의 도입이 공적의료보험(이하 공보험)의 효율성에 어떤 영향을 미치는지 살펴본다. 그 결과 첫째, 모든 개인이 민영의료보험 (이하 사보험)에 가입하는 경우(차선의 경우) 소비자 후생은 사보험이 없을 때, 즉 공보험만이 존재하는 경우와 동일하지만, 공보험의 부보율은 사보험이 없을 때보다 낮아진다. 둘째, 일부의 개인만이 사보험에 가입하는 경우 사보험에 가입하는 개인의 비율에 따라 다음 두 가지 경우가 성립한다. (ⅰ) 그 비율이 임계치 이상이면 공보험자가 도덕적 해이를 통제하고 공보험과 사보험의 부보율 범위는 차선의 경우와 동일해진다. (ⅱ) 비율이 임계값보다 작으면 공보험자가 도덕적 해이를 허용한다. 공보험의 경우 보험료가 계리적으로 불리하고 사보험이 없는 경우보다 부보율이 증가한다. (ⅰ)과 (ⅱ) 모두에서 사보험에 가입하지 않은 개인의 소비자 후생은 악화되고, 사보험에 가입한 개인의 후생은 차선의 경우와 같거나 감소한다. 이러한 결과는 건강보험제도의 지속가능한 발전을 위해 공보험과 사보험의 상호작용을 고려하여 도덕적 해이를 적절히 통제할 필요가 있음을 보여준다. This study examines how the introduction of private health insurance affects the efficiency of mandatory public health insurance in the presence of moral hazard. First, if all individuals purchase private health insurance (the second-best case), consumer welfare is the same as that in the absence of private insurance, whereas the coverage of public insurance is less than that in the absence of private insurance. Second, if some individuals purchase private health insurance, the following two cases are possible, depending on the proportion of individuals who purchase private insurance: (ⅰ) If the proportion is greater than or equal to a threshold, the public insurer controls their moral hazard, and the coverage of public and private insurance is the same as in the second-best case. (ⅱ) If the proportion is less than the threshold, the public insurer allows their moral hazard. For public insurance, insurance premium is actuarially unfavorable, and the coverage is higher than that of no private insurance. In both (ⅰ) and (ⅱ), the consumer welfare of the individuals who do not purchase private insurance is deteriorated, and the welfare for the individuals who purchase private insurance is at best equal to or less than in the second-best case. These results show that moral hazard needs to be properly controlled by considering the interaction between public and private insurance for the sustainable development of health insurance systems.

Life Insurance Settlement and the Monopolistic Insurance Market

Jimin Hong,S. Hun Seog 한국재무학회 2013 한국재무학회 학술대회 Vol.2013 No.11

We analyze the effects of life insurance settlement on the insurer’s profit and the consumer and social welfares. We consider a one-period model in which the insurance market is monopolistic and the settlement market is competitive. Policyholders face heterogeneous liquidity risks in addition to mortality risks. Liquidity risks are introduced to address the case in which policyholders need urgent cash, leading them to surrender or settle the policies. It is assumed that the insurer cannot observe the liquidity risks nor discriminate policyholders based on the liquidity risks. It is further assumed that no costs are incurred in policy surrender or settlement. We find that the introduction of the life settlement market lowers the monopolistic rent while raising the premium. The effects on consumer welfare and social welfare are mixed. Consumer welfare increases only when the demand sufficiently increases. This finding implies that social welfare, as measured by the sum of consumer welfare and the insurer's profit, can increase if the increase in the consumer welfare is greater than the decrease in the insurer's profit. This finding is contrasted with the existing literature in which the settlement market lowers social welfare.

In Vitro Growth Inhibition of Endometrial Carcinoma Tissue by LHRH Analog

( S. E. Namkoong ),( Jin Woo Kim ),( Seog Nyeon Bae ),( Young Hun Chi ),( Dae Hoon Kim ),( Hun Young Lee ) 대한산부인과학회 1988 대한산부인과학회 학술대회 Vol.62 No.-

A Diversification Discount with Efficient Internal Capital

Sunae Lee,S. Hun Seog 한국재무학회 2013 財務硏究 Vol.26 No.1