생명보험의 2차 시장의 효과에 대한 연구

석승훈,홍지민 한국재무학회 2013 한국재무학회 학술대회 Vol.2013 No.11

전매시장은 생명보험증권의 유통시장인 2차 시장을 일컫는다. 전매거래의 도입은 기존 생명보험 계약의 디자인, 보험회사의 이익, 소비자 후생 및 사회 후생에 영향을 미치며, 이는 생명보험시장의 경쟁 여부, 보험료의 책정에 필요한 제반 가정 및 계약자에 대한 가정에 따라 달라질 수 있다. 본 연구는 전매거래의 도입이 생명보험시장에 미칠 수 있는 영향을 이론적으 로 살펴 본 기존의 연구들을 정리하고 각 연구의 특성과 한계를 분석하여 전매시장에 대한 이 해를 높이고 아울러 향후 연구의 방향을 제시한다. Life settlement market is a secondary market for insurance policies. The introduction of the settlement market affects the design of the insurance contract, insurers’ profits, and the consumer and social welfare. The effects also depend on the assumptions regarding competition of the insurance market, pricing and policyholders. We survey and analyze the theoretical studies of the effects of settlement on the insurance market, and propose the future research directions.

가격이 효용함수에 영향을 미칠 때의 최적소비형태

석승훈 서경대학교 1996 論文集 Vol.24 No.-

미소보험(Microinsurance)의 경제학적 고찰

석승훈,홍지민 보험연구원 2022 연구보고서 Vol.2022 No.3

While awareness of risk management is increasing due to the unprecedented pandemic and deepening climate crisis, low-income individuals are more vulnerable to risk due to the low risk management capabilities and consequently, are likely to fall into a vicious cycle of poverty. Therefore, it is necessary to activate microinsurance market, an effective risk management tool for the low-income individuals. However, it is well known that the demand for microinsurance is not as high as expected. This study provides an overview of microinsurance market around the world, and reviews the existing literature to investigate the factors affecting the demand of microinsurance in three aspects: demand, supply, and the existence of substitutes. Demand-side factors include considering insurance as a risky asset, lack of trust in insurers, ambiguity aversion, understanding of insurance, financial literacy, education, and peer effect. There also exist the studies based on a behavioral approach. Supply-side factors include premium, contract design, product customization, quality of service, and transaction costs. The existence of substitutes for insurance, such as access to a capital market and the existence of informal risk-sharing could also affect insurance demand. It can be seen that a single factor does not affect insurance demand, but the aforementioned factors are affecting insurance demand in combination. This study investigates the role of insurers and governments to activate microinsurance market based on existing studies. The recent development of insurtech will reduce the transaction costs. Due to the ESG management, large insurers are already taking an active position in providing microinsurance. These points are expected to provide implications to Korean insurers as well.

극단적 보험 구매

석승훈 서울市立大學校 1998 論文集 Vol.32 No.1

본 논문에서는 극단적 보험구매를 설명하기 위해, 기대효용이론에 근거한 이론과 좀 더 일반적인 효용이론에 근거한 이론을 대비하여 살펴보았다. 극단적 보험 구매형태는 표준적인 기대효용하에서는 잘 설명되지는 않는다. 일반적인 효용이론하에서는 보험이 비록 보험수리적으로 불리하다고 해도 전부보험이 구매될 수 있음이 더 잘 설명될 수 있다. 또한, 일정수준까지의 부가보험료의 부과는 전부보험을 구매하게 하지만, 그 수준을 넘어선 부과보험료의 부과는 소비자에게 무보험의 상태를 선호하게 만들었다. 즉, 극단적 보험구매형태가 설명이 된다. 우리는 또한 기대효용이론하에서도, 소비자들의 무리이동 (herding) 효과가 있거나, 보험회사의 위험분류가 불완전할 경우에는 극단적 보험 구매 형태가 발견될 수 있음을 지적하였다. We investigate the possible explanation of the bang-bang insurance demand based on standard expected utility theory and general utility theory. Bang-band insurance demand can be explained by general utility theory, while it is not easily explained by standard expected utility theory. However, it is argued that the consideration of herding behavior or imperfect risk classification may explain bang-bang insurance demand even under the standard expected utility theory.

논단(論壇) : 독립대리점제(獨立代理店制) 도입(導入)의 보험시장(保險市場)에의 영향(影響)

석승훈 보험연구원 1997 보험금융연구 Vol.20 No.-

영상산업의 공급사슬에서의 위험과 수익의 공유 및 보험의 역할

석승훈,안성제 한국보험학회 2001 保險學會誌 Vol.59 No.-

우리는 공급사슬에서의 공급자와 소매점사이의 수익 분배와 위험의 공유에 대해서 고찰하였다. 공급자와 소매점의 계약은 각각의 위험 선호도, 수익의 불확실성, 교섭력, 정보시스템비용에 의해 영향을 받는다. 공급사슬내의 수익의 공유는 각각의 위험선호도의 비율에 따라서 이뤄지게 된다. 어느 한쪽이 위험중립적이라면, 그는 모든 위험을 다 가져가게 된다. 일반적으로 수익의 배분은 정보시스템의 비용을 수반하게 된다. 이럴 경우, 정보시스템비용을 충분히 감당할 만큼 수익배분의 인센티브가 커야만, 수익배분의 계약이 실행될 것이다. 우리의 이론을 영상산업에 적용시켜 영화산업과 비디오산업사이의 계약의 차이를 설명하였다. 영화산업의 경우에는 당사자들이 위험회피형 이고, 수익의 불확실성이 크고, 정보시스템비용을 감당할 능력들이 있으므로, 수익 배분의 계약이 보편화되어 있다. 이에 반해, 비디오산업의 경우에는, 당사자들이 상대적으로 덜 위험회피 형이고, 수익의 불확실성이 작고, 정보시스템비용을 감당할 능력이 적기 때문에, 수익배분의 계약이 보편화되어 있지 않다. 보험은 공급사슬의 위험을 줄여주는 역할을 함으로써, 공급사슬의 공급량을 증대시킬 수 있다. 따라서, 공급량의 증대가 사회적으로 바람직한 경우라면, 보험의 구매를 통해 사회적 후생을 증가시킬 수 있다. 이는 제작 편수의 감소를 경험하고 있는 한국영화시장에서의 보험의 긍정적인 역할을 기대할 수 있는 근거를 제공해 준다. We investigate the revenue and risk sharing in the supply chain. The contract between the supplier and the retailer is affected by risk attitudes, risk of revenue, bargaining powers, and costs of information systems. Revenue sharing is determined by relative risk aversions of the two parties. A risk neutral party takes all risk. When there are high costs of information systems, revenue sharing may not be observed unless the benefit of revenue sharing is high enough. We apply our theory to movie industry and video industry. Revenue sharing is prevalent in the movies industry, since parties are risk averse, risk of revenue is high, and costs of information systems are relatively low. On the other hand, revenue sharing is rare in the video industry, since parties are less risk averse, risk of revenue is low, and costs of information systems are relatively high. Supply chain will increase the supply of goods, if it purchases insurance. When the increase of supply is socially desirable as argued regarding the movie industry of Korea, insurance may play an important role in enhancing social welfare.

양형(量刑)의 불확실성과 범행 인센티브

석승훈 한국리스크관리학회 1999 리스크 管理硏究 Vol.12 No.0

판사가 피고인에게 내리는 형량의 편차가 잠재적 범죄자의 범행동기에 미치는 영향에 대해 살펴본다. 양형의 위험을 크게 무양형위험, 무죄/유죄 양형위험, 단순 양형위험의 세 가지로 구분하고, 누범자와 초범자를 구분하여 살펴보았다. 효용함수는 부에 대한 오목증가 함수이지만, 형량에 대한 볼록감소 함수임을 가정했다. 본 논문은, 범행의 심한 정도는 단순 양형위험, 무양형위험, 무죄/유죄 양형위험의 순으로 증가함을 보인다. 범행의 가능성은 무양형위험, 단순 양형위험, 무죄/유죄의 양형위험의 순으로 증가한다. 각 양형위험 하에서, 누범자의 범행 가능성이 초범자에 비해 더 크다. We investigate the effect on incentives for crime of the inconsistent sentencing in courts. We categorize the sentencing risk into three groups; no sentencing risk, guilty/not-guilty sentencing risk, and simple sentencing risk. We also distinguish between the first offender and the repeated offender. We assume that the utility is concave and increasing in wealth, but convex and decreasing in sentence. We find that the severity of crime increases in the order of simple sentencing risk, no sentencing risk, and guilty/not-guilty sentencing risk. The probability of committing a crime increases in the order of no sentencing risk, simple sentencing risk, and guilty/not-guilty sentencing risk. The repeated offender tends to have more incentives for crime than the first offender.

On the Multi-Picture Agreement: An Investor’s Perspective

석승훈 한국문화경제학회 2011 문화경제연구 Vol.14 No.1

We investigate the diverse aspects of the multi-picture agreement (MPA) of the film industry, such as its risk, competition of investors, and the bargaining power. We find that, in general, MPA does not lower risk or increase the expected return. This implies that an investor prefers no MPA to MPA, when risk and return are concerned. However, an investor may prefer MPA if a competitive investor exists, or if the bargaining power is affected by the performance result of the first film.

보험가격 자유화와 가격의 분포

석승훈 한국리스크관리학회 1997 리스크 管理硏究 Vol.7 No.1

이슬람 금융, 현실과 이상의 간극 오명석 엮음, 『이자 없는 금융은 가능한가: 말레이시아와 인도네시아 이슬람금융의 이론과 현실』(명인문화사, 2022)을 읽고

석승훈 서울대학교 아시아연구소 2023 아시아리뷰 Vol.13 No.1