주식매수선택권에 대한 기업회계와 세무회계상 처리의 차이가 주가에 미치는 영향

전규안,박종일 한국세무학회 2006 세무학 연구 Vol.23 No.4

Jeon, Kyu-An*Park, Jong-Il** 전규안**박종일***

공격적인 세무보고와 불투명한 재무보고의 관계

전규안,박종일 한국공인회계사회 2019 회계·세무와 감사 연구 Vol.61 No.2

본 연구는 공격적인 세무보고 성향과 재무보고의 불투명성이 어떤 체계적인 관계가 있는지를 실증적으로 분석하였다. Frank et al.(2009)의 연구 이후 국외 후속연구들은 공격적인 세무보고와 공격적인 재무보고 간에 양(+)의 관계가 있다는 결과를 보고하고 있으나(Badertscher et al. 2009; Heltzer et al. 2015), 국내의 연구들은 이와 상반된 증거를 보고하였다(신용준 등 2011; 김철환 등 2012; 고종권 등 2012). 따라서 본 연구는 선행연구와 다른 다양한 측정치를 이용하여 선행연구의 결과를 재검증해 보았다. 구체적으로 본 연구는 종속변수로 세 가지 재무보고의 불투명성 측정치로 3년간 재량적 발생액(DA)의 다기간으로 측정되는 Hutton et al.(2009), 전규안과 박종일(2017) 및 본 연구에서 제안된 3년간 RM을 누적하여 측정하였다(‘OPACITY1∼OPACITY3’). 또한 본 연구는 종속변수로 당기 재량적 발생액, ROA성과조정 재량적 발생액, 실제 이익조정을 이용한 분석도 다루었다(‘DA, DAK, RM’). 공격적인 세무보고는 네 가지 측정치로 BTD, Desai and Dhamapala(2006)에서 제안된 재량적BTD, 그리고 Dyreng et al.(2008)의 방법에 따라 과거 5년간의 장기유효세율로 측정되는 Cash ETR과 GAAP ETR을 이용하였다(‘BTD, DDBTD, CETR, GETR’). 분석기간은 2003년부터 2016년까지이고, 표본은 금융업종을 제외한 12월 결산의 상장기업을 대상으로 하였다. 실증결과는 첫째, 종속변수에 영향을 주는 통제변수가 고려된 후에도 공격적인 세무보고의 성향을 나타내는 네 가지 변수(BTD, DDBTD, CETR, GETR) 모두는 재무보고의 불투명성을 나타내는 세 가지 변수(OPACITY1∼OPACITY3) 모두에 대해 유의적인 양(+)의 관계로 나타났다. 즉 공격적인 세무보고 성향이 높은 기업일수록 재무보고의 불투명성 역시 높게 나타났다. 둘째, 공격적인 세무보고의 성향을 나타내는 네 가지 변수(BTD, DDBTD, CETR, GETR) 모두는 재무보고의 불투명성을 나타내는 세 가지 변수(DA, DAK, RM) 모두에 대해 유의한 양(+)의 관계로 나타났다. 이는 공격적인 세무보고의 성향이 높은 기업일수록 당기의 재량적 발생액 및 실제 이익조정을 동시에 증가시킨다는 결과이다. 셋째, 공격적인 세무보고의 성향이 높은 구간을 Donohoe and Knechel(2014)의 연구에 따라 5분위수 중 조세회피 성향이 가장 높은 상위 1분위를 더미변수로 측정한 후 분석된 결과에서도 대체로 앞서와 유사한 결과가 나타났다. 이상을 종합하면, 본 연구는 국내 상장기업들의 경우에도 Frank et al.(2009)의 결과와 일치하게 공격적인 세무보고의 성향이 높은 기업이 재무보고의 불투명성이 높을 뿐만 아니라, 당기의 재량적 발생액과 실제 이익조정도 동시에 높이고 있다는 평균적인 결과를 보여주었다는 데 의미가 있다. 이러한 결과는 국내 연구들에서 그동안 잘 관찰되지 않았던 새로운 발견이라는 점에서 선행연구에 추가적인 증거를 제공한다. 아울러 본 연구의 발견은 조세회피에 공격적인 조세포지션의 기업일수록 전반적으로 재무보고의 질이 더 낮다는 적신호를 제공한다는 점에서 학계뿐만 아니라, 투자자, 세무당국, 규제기관 및 정책입안자들에게도 유용한 시사점을 더불어 줄 것으로 기대된다. We examines whether a positive relation between aggressive tax reporting and opacity in financial reporting or aggressive financial reporting. Prior research finds a positive relationship between tax reporting aggressiveness and financial reporting aggressiveness (e.g. Frank et al. 2009; Heltzer et al. 2015). In contrast, domestic research find that tax aggressiveness is negatively related to financial reporting aggressiveness (e.g., Shin et al. 2001; Kim et al. 2012; Ko et al. 2012). Thus, there are competing arguments and mixed prior evidence on whether firms that are aggressive in their tax reporting exhibit more or less financial aggressiveness. However, previous research mainly focus on a single year measure to capture potential both aggressive financial reporting and aggressive tax positions. Unlike that, this analysis reflects that we are eager to comprehensively examine our research question by gauging both aggressive tax reporting and aggressive financial reporting in alternate ways in order to help empirically settle whether firms undertaking aggressive tax positions are more aggressive in their financial reporting given the mixed prior research on this issue. In particular, our focus is on the relations between the firm’s tax aggressiveness and accounting measures of opacity in financial reporting, measured either over a multi-year period or a single year. In this study, we use three accounting based measures of opacity in financial reporting – we use are: Hutton et al. (2009), Jeon and Park (2017), and our study is suggested by new method (e.g., RM is based Roychowdhury (2006) model, we construct an overall RM proxy by summing abnormal levels of cash flow from operations, production costs, and discretionary expenditures, thus OPACITY3 is calculated as average of a three-year moving sum of overall RM proxy to capture the multi-year effect of real earnings management, which is calculated over years t-2 through t.). Following Hutton et al. (2009), we then calculate our first proxy for financial reporting opacity (hereafter OPACITY1) in year t as the three-year moving sum of the absolute value of annual discretionary accruals, which is calculated over years t-2 through t. As well, following Jeon and Park (2017), we then calculate our second proxy for financial reporting opacity (hereafter OPACITY2) in year t as the standard deviation of discretionary accruals, which is calculated over years t-2 through t. Thus, the first three proxies, OPACITY1 to OPACITY3 are grounded in accrual-based as well as real earnings management activity for opacity in financial reporting. We also use the Dechow et al. (1995) model and the Kothari et al. (2005) return on assets (ROA)-performance-controlled-discretionary accrual model to estimate the discretionary accruals (hereafter DA and DAK, respectively), as well as the Roychowdhury (2006) model to estimate the real earnings management activities (RM). We use four tax aggressive measures, specifically we gauge firms’ tax burdens with several proxies for both book-tax differences (e.g., BTD and DDBTD (i.e., discretionary BTD) developed by Desai and Dharmapala (2006) utilize the residuals from regressions, which estimate the effect of total accruals on book-tax differences.) and the long-run effective tax rates (e.g., Cash ETR and GAAP ETR developed by Dyreng et al. (2008)). Following Dyreng et al. (2008), we calculate the Cash (GAAP) ETR as the ratio of the sum of the cash tax payments (tax expense) over a five-year period to the sum of income before taxes and special items over the same five-year period. Sample firms are collected from the Korea Exchange from 2003 to 2016 using the KIS Value Library database. We consider 7,730 firm-year observations for sample firm satisfying of the criteria for the sample period. Our main results are as follows. First, after controlling for several factors that affect opacity in financial reporting, we find a strong, positive relation between ...

감사품질이 분기별 이익조정에 미치는 영향

전규안,박종일 한국세무학회 2012 세무와 회계저널 Vol.13 No.3

본 논문에서는 감사품질이 분기별 이익조정에 어떠한 영향을 주는가를 감사보수와 감사시간으로 측정된 감사품질을 통해 알아보고자 하였다. 연차보고는 신뢰성이 높으나 적시성이 낮고 중간보고 는 신뢰성은 낮으나 적시성이 높다. 따라서 경영자는 신뢰성이 낮은 중간보고를 통해 분기별 이익 을 조정할 유인이 있으며, 이를 통해 최종 연차보고의 이익수준을 결정한다. 본 연구는 감사보수나 감사시간과 연차 이익조정간의 관계를 분석한 기존 연구들(Choi et al. 2010;Caramanis and Lennox 2008;박종일과 전규안 2008)과 달리 연차이익을 구성하는 분기별 이익조정과 감사품질 간의 관계를 살펴본다는 점에서 차이가 있다. 또한 분기별 이익조정 패턴을 살펴보거나(Das and Shroff 2002;송인만 등 2004 등), 분기별 이익조정간의 반전 현상을 살펴본 연구는 있으나 (Kerstein and Rai 2007;송인만 등 2008 등), 본 연구와 같이 분기별 이익조정과 감사품질간의 관계를 직접 연계시켜 체계적으로 분석한 연구는 거의 전무했다는 점에서 과거 연구들과는 차별성을 갖는다. 분기별 이익조정과 감사품질간의 관계를 살펴보기 위해 본 연구에서는 이익조정 측정치로 분기 별 재량적 발생액의 분산과, 또한 이익수준 및 이익변동의 분포를 통해 파악된 적자회피, 전기보다 이익감소회피 및 재무분석가의 이익예측치 달성기업을 대상으로 분석했으며, 본 연구에서 감사품 질의 대용치로 사용된 감사보수와 감사시간의 경우도 정상 감사보수와 감사시간 대신 비정상 감사 보수와 감사시간에 초점을 맞추어 분석하였다. 분석기간은 2003년부터 2007년까지 5년간 유가증권시장에 상장된 12월 결산법인 중에서 금융업 을 제외하고 감사보수와 감사시간의 자료가 이용가능했던 표본을 대상으로 하였다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 정상 수준보다 높은 감사보수를 지급한 기업은 분기별 재량적 발생액의 분산이 유의하게 작게 나타났다. 이러한 결과는 Big 4와 non-Big 4 모두 일관된 결과를 보였다. 이는 정상수준보다 추가 감사보수를 받은 감사인일수록 재량적 발생액의 분기별 변동폭을 억제시키는 효과가 있음을 나타낸다. 그러나 비정상 감사시간은 분기별 재량적 발생액의 분산과 유의한 관계가 나타나지는 않았다. 둘째, 감사인이 추가 감사보수를 받으면 그렇지 않은 경우보다 기업의 적자회피, 전기보다 이익 감소회피 및 재무분석가의 이익예측치 달성을 위한 이익조정이 4분기에서 유의하게 감소된 결과로 나타났다. 또한 감사인의 추가 감사투입시간이 많은 경우는 그렇지 않은 경우보다 전기보다 이익 감소회피를 위한 이익조정행위가 특히 4분기에서 유의하게 감소되었다. 이러한 결과는 국외의 연구결과와 달리(Das and Shroff 2002) 국내의 경우에서 4분기의 이익조정 수준이 보다 낮게 나타난것은 감사품질이 높은 감사인이 4분기에서 보다 더 신중한 감사한 결과로 해석된다. 본 연구는 감사인의 감사보수 수준이 낮거나 감사투입시간이 적을 경우 피감사기업의 경영자는 분기별 이익조정행위를 더 공격적으로 수행한다는 결과를 보여주었다는데 의의가 있다. 이는 규제 당국에게 감사인의 분기감사보고서의 검토 수준을 현행보다 더 엄격히 수행할 필요가 있음을 시사한다. The purpose of this paper is to investigate the effect of audit quality on quarterly earnings management. This paper uses abnormal audit fees and abnormal audit hours as the proxy of audit quality. The annual accounting information is reliable, while the interim accounting information is not. On the other hand, the interim accounting information is timely, while the annual accounting information is not. So, managers have an incentive to manage annual earnings by using quarterly earnings management. This paper uses the variance of quarterly discretionary accruals as a proxy of earnings management and regards the firms to avoid negative earnings surprises, to avoid earnings decreases, and to meet or beet analyst’s forecasts as earnings management firms. The sample consists of non-banking firms with a December fiscal year-end listed on the Korean Stock Market over 2003-2007. We collect firm-specific financial data from KISVALUE database. The data on analysts's forecasts is collected from the Fn-DataGuidePro Database. So, the sample is limited to firms to be able to collect analysts's forecasts data from Fn -DataGuidePro Database. The results of this research are as follows. First, firms to pay positive abnormal audit fees have smaller variance of quarterly discretionary accruals. This implies the more audit fee, the better audit quality. But abnormal audit hours does not influence the variance of quarterly discretionary accruals. Second, the more positive abnormal audit fees, the smaller fourth-quarter earnings management to avoid negative earnings surprises, to avoid earnings decreases, and to meet or beet analyst’s forecasts. And the more positive abnormal audit hours, the smaller fourth-quarter earnings management to avoid earnings decreases. This proposes unlike previous research(Das and Shroff 2002), fourth-quarter earnings management is less then other quarter earnings management because of high quality audit firms. The contributions of this paper are as follows. First, previous papers analyze the relation between annual earnings management and audit quality, while this paper analyzes the relation between quarterly earnings management and audit quality. Second, previous papers analyze quarterly earnings management pattern and the reversal of quarterly earnings management, while this paper analyzes the relation between quarterly earnings management and audit quality. Third, most of previous papers use real audit fees (or audit hours)as the proxy of audit quality, while this paper uses abnormal audit fees (or abnormal audit hours)as the proxy of audit quality.

이슈진단 및 분석 - 재정지원사업의 문제점과 개선방안

전규안,Jeon, Gyu-An 한국대학교육협의회 2014 大學敎育 Vol.185 No.-

ESG채권 활성화를 위한 세제 개선방안

전규안,노희천,정아름 한국세무학회 2021 세무학 연구 Vol.38 No.3

This study proposes improvement plans to activate ESG bonds based on the status of ESG bonds at home and abroad. As the importance of ESG management has been highlighted, the issuance of ESG bonds in Korea is rapidly increasing, so it is necessary to discuss ways to activate ESG bonds that can have practical effects. In particular, it is necessary to find ways to support companies’ ESG management by presenting tax improvement measures that can most directly affect the activation of ESG bonds. As the issuance of ESG bonds in Korea has soared while regulations have yet to be revised, problems related to ESG bonds are raised. First, the advantages of the issue interest rate over ordinary bonds are unclear, the issue and maintenance costs are high, and the issuance criteria are insufficient. Second, there are insufficient regulations to manage whether funds raised from ESG bonds are executed for a purpose, and insufficient regulations for follow-up reporting on fund execution. Third, it may be just a replacement for existing bond issuance and lack flexibility in investing in ESG bonds. Considering the problems of domestic ESG bonds, the following tax support measures are proposed. First, as a tax support plan for issuers, it is proposed to provide support for issuance costs and external review costs, to allow investment tax credit when investing in procurement funds, and to subsidize interest expenses. Second, as a tax support plan for investors, it is proposed to allow income deductions or tax credits for investments, to allow low or separate taxes on interest income, and to recognize exceptions to taxes by bond holding period. The basic premise of tax support measures to activate ESG bonds is to distinguish ESG bonds that are eligible for tax support. In order to stabilize the ESG bond market, regulations on ESG bond issuance and follow-up reporting need to be strengthened in the wake of tax support for qualified ESG bonds. This study is significant in that it proposed a tax-based plan to activate ESG bonds, and proposed a tax-based plan for qualified ESG bonds, not all ESG bonds. In addition, the proposed improvements in this study are expected to help tax authorities revise the tax code because of specific alternatives. 본 연구는 ESG채권의 국내외 현황과 해외 사례를 기초로 하여 ESG채권을 활성화시키기 위한 세제 개선방안을 제안한다. ESG 경영의 중요성이 부각되면서 국내에서 ESG채권 발행이 급증하고 있으므로 실질적인 효과를 나타낼 수 있는 ESG채권 활성화 방안을 논의할 필요가 있다. 특히 ESG채권 활성화에 가장 직접적으로 영향을 미칠 수 있는 세제 개선방안을 제시하여 기업의 ESG 경영을 지원할 수 있는 방안을 모색할 필요가 있다. 규정이 아직 정비되지 않은 상황에서 국내 ESG채권 발행이 급증하다보니, ESG채권과 관련한 문제점이 제기된다. 첫째, 일반채권에 비해 발행이자율의 이점이 명확하지 않고, 발행․유지비용이 높으며, 발행기준이 미비되어 있다. 둘째, ESG채권으로 조달된 자금이 목적대로 집행되는지를 관리하는 규정이 미흡하고, 자금집행에 대한 사후보고 규정도 충분하지 않다. 셋째, 기존 채권발행의 단순한 대체에 불과할 수 있고, ESG채권 투자의 유연성이 부족할 수 있다. 국내 ESG채권의 문제점을 고려하여 다음과 같은 세제지원 방안을 제안한다. 첫째, 발행자에 대한 세제지원 방안으로 ① 발행비용 및 외부검토비용의 지원, ② 조달자금의 투자시 투자세액공제 허용, ③ 이자비용의 보조 등을 제안한다. 둘째, 투자자에 대한 세제지원 방안으로 ① 투자금액에 대한 소득공제 또는 세액공제의 허용, ② 이자소득에 대한 저율 또는 분리과세 허용, ③ 채권보유기간별 과세의 예외 인정 등을 제안한다. ESG채권을 활성화시키는 세제지원 방안의 기본전제는 세제지원에 적격인 ESG채권을 구분하는 것이다. ESG채권 시장이 안정화될 수 있도록 적격ESG채권에 대한 세제지원을 계기로 ESG채권 발행 및 사후보고에 대한 규정을 강화할 필요가 있다. 본 연구는 ESG채권을 활성화하기 위한 방안을 세제 측면에서 제안한 연구이며, 모든 ESG채권에 대한 세제 지원방안을 제안하지 않고, 적격ESG채권으로 한정하여 세제 지원방안을 제안하였다는 점에서 의의가 있다. 또한 본 연구에서 제안한 개선방안들은 세법개정에 반영될 수 있는 구체적인 대안이라는 점에서 과세당국의 세법개정에 도움이 될 것으로 기대된다.

등록기간이 코스닥기업의 주식가치에 미치는 영향

전규안,오웅락 한국중소기업학회 2003 中小企業硏究 Vol.25 No.1

본 연구에서는 회계정보가 코스닥기업의 주식가치에 어떠한 영향을 미치며 등록 기간에 따라 주식가치결정에 차이가 발생하는지를 분석하였다. 본 연구에서 사용한 주식가치 결정변수는 초과이익, 장부가치와 베타에 대한 정보 등이며 1998년부터 2000년까지 3개년을 대상으로 678개의 코스닥기업을 표본으로 사용하여 다중회귀분석을 하였으며, 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 회계정보 및 베타에 대한 정보가 주식가치에 미치는 영향을 분석한 결과에 의하면, 초과이익과 순자산가치는 주식가치에 유의한 양의 영향을 미치며 기업위험의 대용치인 베타에 대한 정보는 주식가치에 음의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한 일반기업에 대한 주가 설명력이 벤처기업보다 더 높은 것으로 나타났다 둘째, 등록기간이 길수록 회계정보의 주식가치 설명력이 증가하는 것으로 나타났는데, 이는 등록기간이 짧은 코스닥 기업일수록 주식가치를 예측할 만큼 회계정보가 충분하지 않거나 회계정보가 주식시장에서 신뢰할 수 있을 정도로 받아들여지지 않기 때문인 것으로 보인다. 본 연구는 기존 연구와는 달리 코스닥기업을 대상으로 OhlSon(1995)모형을 이용한 수준연구(level study)를 하였고 실증분석시 개별기업의 위험을 고려하였다. 이를 통해 코스닥 일반기업과 벤처기업의 주식가치가 회계정보 및 기업위험에 의해 결정되고 있음을 입증하였다는 점과 코스닥 등록기간이 증가함에 따라 회계정보에 의한 주가 설명력이 높아진다는 것을 보여줌으로써 회계정보에 의해 코스닥기업의 주식가치의 많은 부분이 설명될 수 있음을 입증하였다는 점에서 본 논문의 의의가 있다. In this paper, we study what is significant valuation determinants and whether a listed period has influence on the stock Price of KOSDAQ firms. The determinants of a stock price are abnormal earning, net book value and the information on beta. Using 671 samples selected for the 3-year period from 1998 to 2000, we adopt multiple regression as the research method, The empirical results are as follows. Firstly, the coefficient on abnormal earning and net book value is significantly positive, but the information on beta is negative, and adjusted R^2 of non-venture's KOSDAQ firms is higher that of venture's KOSDAQ firms. Secondly, the longer listed Period is, the higher adjusted R^2 of KOSDAQ firms, because the accounting information of a newly listed firms is not sufficient to forecast a stock price or unreliable. The valuation model considering variable on abnormal earning, net book value and the information on beta is significant the stock price model, and a listed period has a meaningful effect on the stock Price.

세무대리인의 역할과 책임 제고방안

전규안 한국세무학회 2016 세무와 회계저널 Vol.17 No.2

Tax agents have played a more positive role to help the tax liability of a taxpayer and contribute to the task of the tax authorities. However, some tax agents have not played a positive role or their social responsibilities. There is a need to enhance the integrity of the tax ordinance to redefine the role of tax agent as a co-workers. I proposed improvement measures for enhancing the role and responsibilities of tax agents. In this study, improvements for enhancing the role and responsibilities of the proposed tax agents are as follows: First, disciplinary punishment for bribery, tax mediation, and embezzlement is to be raised to punishment level of certified public accountants or lawyers. If this amount has material, then criminal penalties shall be introduced such as “Certified Public Accountants Act” or “Attorney-at-Law Act”. Second, we establish clearly the nature of “Confirmation of Compliant Filing” and clarify the rights and responsibilities of the tax agents of “Confirmation of Compliant Filing”. If the tax agents carry out according to “Standards on Confirmation of Compliant Filing(tentative name)”, they shall become immune from obligation. Also, we improve “Confirmation of Compliant Filing” procedures to focus on an essential points. Third, for the tax service strengthening of tax agents, we enable many tax agents participate in the “Small Taxpayers Support Group” and “Public Tax Agent”. Also when disciplinary reasons occur, we shall add to mitigating reasons if tax agents actively participate in “Public Tax Agents”. Fourth, tax agent associations should strive to improve the tax agent phase through a self-purification efforts aimed at its members. Tax agent association should actively respond to the consulting of tax agent staff, shall strengthen job training to enhance the ability of tax agent staff, and be seeking to activate a free consultation channel for taxpayers. Fifth, within the range that does not violate the “Personal Information Protection Act”, National Tax Service shall disclose to the tax agent the information on taxpayers to resolve the asymmetry of information between tax agents and the National Tax Service for tax information for taxpayers. Also taxpayers to induce such as insincere declaration or false declaration or providing inadequate information to the tax agent shall be punished. It should introduce a plan to sign a written statement confirming that an investigation is being faithful to the tax audits for taxpayers and tax agents who participated in the tax audits at the point of completion. 세무대리인은 그동안 납세자의 납세의무를 도와주고 과세당국의 징수업무에 기여하는 등 많은 긍정적인 역할을 수행해 왔으나, 일부 세무대리인의 경우에는 고객유치 경쟁을 위한 탈세행위의 공조․ 조장, 금품수수 등의 세무부조리 개입 등 사회적 책임을 다하지 못하는 경우가 발생하고 있다. 본 연구는 세무대리인의 역할과 책임 제고를 위한 개선방안을 문헌연구를 통해 접근하였다. 먼저성실신고확인제에 대하여 알아보고, 외국의 세무사 제도를 검토한 후, 세무대리인의 역할과 책임제고를 위한 개선방안을 제시하였다. 본 연구에서 제시한 세무대리인의 역할과 책임 제고를 위한 개선방안은 다음과 같다. 첫째, 세무사의 금품수수․중개․횡령에 대해서는 공인회계사나 변호사 수준으로 처벌수준을 높이고, 금액이 과중한 경우에는 「공인회계사법」이나 「변호사법」처럼 형사처벌을 도입하고, 세무사재등록 제한기간을 다른 전문자격사 수준으로 연장하여 제재수준을 강화하여야 한다. 둘째, 성실신고확인제의 성격을 명확히 정립하고, 성실신고확인의 주체인 세무대리인의 권한과책임을 명확히 함으로써 성실신고확인시 세무대리인이 예측가능한 업무수행을 할 수 있도록 하여야 한다. 셋째, 세무대리인의 세무서비스 강화를 위하여 ‘영세납세자지원단’을 활성화하여 많은 세무대리인이 참여할 수 있도록 하고, “국선세무대리인”으로서의 적극적인 참여를 유도하기 위하여 징계사유발생 시 국선세무대리인 참여를 감경사유로 추가하는 방안을 도입하여야 한다. 넷째, 세무대리인 협회 차원의 노력방안으로서 세무대리인 협회들이 소속 회원들을 대상으로 한자정 노력을 통해 세무대리인의 위상 제고를 위해 노력하여야 한다. 다섯째, 「개인정보보호법」에 위반되지 않는 범위 내에서 최대한 납세자에 대한 정보를 선제적으로 세무대리인에게 공개하여 납세자의 과세정보에 대한 세무대리인과 국세청 간의 정보비대칭을해소하여야 한다. 본 연구는 세무대리인의 역할과 책임 제고방안에 대하여 입법가능한 합리적인 개선방안을 제안하였다는 점에서 의의가 있다.

자산재평가가 경영성과에 미치는 영향

전규안 동의대학교 경제경영전략연구소 2004 經濟經營硏究 Vol.2 No.1

This study investigated the effect of asset revaluations on management performance of the firms. Korea Stock Exchange listed firms, which revaluated assets, were selected as test samples and 11 years (1990-2000) as an analysis period. Management performance is measured by operating income, ordinary income and "operating income + depreciation expense". The major findings of the present study are as follows. First, asset revaluation isn't related to management performance of 1 year after asset revaluation and is positively related to management performance of 2 and 3 year after asset revaluation. Asset revaluation doesn't influence on short-term performance but influence on long-term performance Second, management performance before asset revaluation is negatively related to management performance after asset revaluation. The poorer performance before asset revaluation is, the larger performance improvement becomes. Finally, asset size and year effect influence on management performance.

이연법인세와 이익조정에 관한 연구

전규안,박종일 한국회계학회 2002 회계학연구 Vol.27 No.1

본 연구의 목적은 이연법인세 정보가 경영자의 이익조정과 관련되어 있는지를 분석하는 것이다. 선행연구들에서 주로 분석한 이연법인세 회계정보의 정보효과 즉, 주가(주식수익률)를 통해 본 이연법인세의 가치관련성에 따른 유용성에 관한 일반적인 연구들에서는 "이연법인세 정보가 투자자에게 어떻게 유용한 정보인가"라는 해답을 제시하지 못하였다. 본 연구는 이에 대한 해답의 하나를 얻고자 이연법인세 정보가 경영자의 이익조정 정도를 파악할 수 있는지를 실증적으로 분석한다는 점에서 의의가 있다. 경영자의 이익조정 문제는 회계정보의 투명성과 관련하여 이해관계자들의 경제적 의사결정으로 말미암아 부의 이전을 발생시킨다는 점 때문에 중요하지만 외부정보이용자들은 경영자의 이익조정에 대한 정보를 쉽게 관찰할 수 없다. 본 연구는 경영자가 이익조정을 하는 경우, 이연법인세 정보가 이익조정 여부를 관찰가능하게 하는 유용한 정보로서의 역할을 한다는 점을 제시함으로써 새로운 인식의 전환점을 제공하고자 한다. 본 연구에서는 1999년에서 2000년 사이에 금융업을 제외한 12월 결산기업을 대상으로 507개 상장기업(연-기업 자료)을 분석하였다. 이익조정의 측정치는 선행연구에서 일반적으로 많이 이용되는 수정된 Jones모형(Dechow et al., 1995)에 의해 계산한 재량적 발생과 사업보고서상의 법인세등명세서에서 과세소득자료를 수집하여 구한 회계이익과 과세소득의 차이를 사용하였다. 본 연구에서는 상관관계분석, 회귀분석 및 Logistic 회귀분석을 실시하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 재량적 발생과 이연법인세대 간에는 유의하게 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 즉, 재량적 발생이 높을수록 이연법인세대가 증가하는 것을 의미한다. 이는 경영자가 재량적 발생을 이용하여 보고이익을 더욱 높이는 이익조정을 하는 경우 미래 납부해야 할 법인세가 증가하는 것을 나타낸다. 둘째, 회계이익과 과세소득의 차이와 이연법인세대 간에는 유의하게 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 즉, 회계이익이 과세소득보다 클수록 이연법인세대가 증가하는 것을 의미한다. 셋째, 영업현금흐름 혹은 영업현금흐름의 변동과 이연법인세대 간에는 유의한 음(-)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 즉, 기업의 영업현금흐름이 감소할수록 이익증가 정책을 추구하여 미래 납부해야 할 법인세의 증가로 이연법인세대가 늘어난 것으로 해석된다. 마지막으로, 이연법인세대의 변동이 증가한 기업이 이연법인세차의 변동이 증가한 기업보다 재량적 발생 및 회계이익과 과세소득의 차이가 유의하게 양(+)의 차이로 나타났다. 이러한 현상은 특히, 회계이익과 과세소득의 차이에서 더 뚜렷한 것으로 관찰되었다.

회계이익과 과세소득의 차이 계산시 과세소득의 측정방법에 관한 연구

전규안,김철환 한국세무학회 2008 세무와 회계저널 Vol.9 No.3

This study investigates whether a proxy of taxable income affects book-tax income difference. Most of studies use net income before tax expense as a book income and there is a unanimity about book income(financial accounting income) measure. But there are not unanimous agreements about tax income measure. An income during each fiscal year, tax base and estimated taxable income(measured by tax burden divided by tax rate) are alternatives of taxable income. This study analyzes three measures about taxable income(income during each fiscal year, tax base and estimated taxable income) and tests whether I will get different results depending on taxable income proxies using Korean data collected from 2000 to 2005. The main results are as follows. First, book-tax income difference of total sample and loss sample is negative but income sample is positive. This result is the same regardless of taxable income proxies. Second, regardless of taxable income proxies, the distribution of book-tax income difference is similar and correlation coefficient of three taxable income proxies is very high. Finally, regression results using three taxable income proxies are very similar. These results suggest that there is no differences in research output regardless of taxable income proxies and support that previous research results are reliable. The contributions of my research are to discuss about taxable income measure and to confirm that there is no problem on using of different proxies. 회계이익과 과세소득의 차이(book-tax income difference)를 계산할 때 법인세비용차감전순이익을 회계이익으로 보는 것에 대해서는 이의가 없으나 과세소득으로서 어떤 것을 이용할 것인가에 대해서는 논란이 있으며 연구자마다 다른 측정치를 이용하고 있다. 과세소득을 어떻게 측정하는가에 따라 회계이익과 과세소득의 차이가 달라지고 연구의 결과가 달라질 수 있기 때문에 적절한 과세소득의 측정은 매우 중요하다. 본 연구에서는 우리나라의 연구에서 과세소득의 측정치로 많이 이용되는 각사업연도소득금액과 과세표준 및 추정과세소득을 이용하여 어떠한 측정치를 이용하는가에 따라 연구의 결과가 달라지는가를 알아보았다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 과세소득으로 어떤 측정치를 이용하는가와 관계없이 전체기업을 대상으로 하는 경우에 회계이익과 과세소득 차이는 음의 값을 가지지만, 이익발생기업의 경우에는 양의 값을 갖고 손실발생기업의 경우에는 음의 값을 갖는 것으로 나타났다. 둘째, 과세소득으로 어떤 측정치를 이용하는가와 관계없이 회계이익과 과세소득 차이의 분포는 유사하고 세 가지 측정방법에 의한 과세소득간, 회계이익과 과세소득 차이간의 상관관계가 높은 것으로 나타났다. 셋째, 세 가지 측정방법을 이용한 회귀분석결과에서도 연구결과에 차이가 없는 것으로 나타났다. 결론적으로 본 연구의 결과는 회계이익과 과세소득 차이 계산시 과세소득으로 어떠한 측정치를 이용하든지 간에 결과가 유사하다는 것을 보여준다. 본 연구는 회계이익과 과세소득 차이의 계산방법이 연구결과에 영향을 미치지 않는다는 것을 보여줌으로써 그동안 다양한 회계이익과 과세소득 차이를 측정하여 연구한 연구들의 신뢰성에 문제가 없음을 보여주었다는 점에서 연구의 의의가 있다.