회계이익과 과세소득의 차이가 이익의 질에 미치는 영향

변용희(Yong-Hee Byun),박종국(Jong-Kook Park) 한국산업경영학회 2006 經營硏究 Vol.21 No.1

본 연구는 회계이익과 과세소득의 차이가 이익의 질의 중요한 요소인 이익지속성과 어떤 관계를 갖는지를 연구하였다. 더 나아가서 회계이익은 발생액과 현금흐름의 합으로 구성되어 있으므로 이익지속성을 발생액지속성과 현금흐름지속성으로 나누어 이익지속성과의 관련성을 분석하였다. 1999년부터 2002년까지 한국증권거래소에 상장되어 있는 기업으로서 본 연구에 필요한 재무자료를 얻을 수 있고 자료 구분이 제대로 된 12월 결산법인 중에서 금융업을 제외한 1,274개 기업을 대상으로 실증분석을 수행한 결과, 1) 회계이익과 과세소득의 차이가 큰 기업의 이익지속성은 차이가 작은 기업의 이익지속성보다 낮게 나타났으며, 2) 이익지속성을 현금흐름지속성과 발생액 지속성으로 나누어 두 집단을 비교했을 때 역시 차이가 많은 집단의 이익지속성이 차이가 작은 집단에 비해서 낮게 나타났다. 이러한 실증분석결과는 기업의 회계이익과 과세소득의 차이는 그 기업의 이익지속성 나아가 이익의 질에 영향을 미친다는 선행연구와 일치한다. 본 연구는 Sloan(1996)과 Hanlon(2003)의 연구에서 밝힌 바와 같이 회계이익과 과세소득의 차이가 이익지속성에 미치는 영향을 살펴보고, 이익지속성을 이익의 구성요소별로 나누어 그 관계성을 살펴봄으로서 기존의 연구범위를 확장하였다. This study analyzes whether firms that have book-tax difference effect to earnings quality. This study also investigates whether the role of book-tax differences in indicating the persistence of earnings, accruals. Hanlon(2003) documents that the level of book-tax differences influences firms, earnings quality. Based on empirical evidence in Hanlon(2003), firm-years with large book-tax differences have earnings which are less persistent than firm-years with small book-tax differences. Following Hanlon(2003) and Sloan(1996), I consider two components in which earnings quality likely occurs: the persistence of earnings and accruals. The 1,274 Korea Stock Exchange(KSE) firm-year observations are selected as a test sample and an analysis period is 4 years(1999-2002). The results indicate that firm-years with large book-tax differences(LBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book-tax differences(SBTD). Thus, the evidence shows that firms use temporary book-tax differences to increase earnings. The results also indicate that firm-years with large negative book-tax differences(LNBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book-tax differences. This means that in case of more taxable income than book income, firms generally have not stress about scale of taxable income. Accordingly, reversal effects appear to next firm-year. However, contrary to my expectations, large positive book-tax differences(LPBTD) are not related to the persistence of earnings and accruals. This means that in case of more book income than taxable income, firms have much stress about decreasing the gap between book income and taxable income. Overall, the results support the usefulness of book-tax differences as a reliable metric to influence earnings quality. These findings are expected to be of interest to tax policy makers, standard-setters, academic researchers, investors and firms, accountants.

STX팬오션의 국제회계기준(IFRS) 도입에 관한 사례연구

박선영 ( Sun Young Park ),변용희 ( Yong Hee Byun ),배한수 ( Han Soo Bae ) 한국회계학회 2010 회계저널 Vol.19 No.2

미래현금흐름예측능력에 나타난 과세소득의 정보효과

당티응완 ( Thi Ngoan Dang ),변용희 ( Yong Hee?byun ),홍영은 ( Young Eun Hong ),김정군 ( Jeoung Kun Kim ) 한국세무회계학회 2013 세무회계연구 Vol.0 No.37

현재까지 기업의 회계이익과 과세소득의 차이에 포함된 정보효과에 대한 연구들은 다양하게 진행되어 왔으나 과세소득의 정보효과에 대한 연구는 아직 미흡한 실정이다. 이에 본 연구는 기업의 과세소득의 정보효과가 당해이익의 미래현금흐름예측능력에 미치는 영향을 살펴보는데 그 목적이 있다. 구체적으로, 첫째, 이익조정에 의한 회계이익과 과세소득의 양의 차이가 낮은 이익의 질을 신호하는 정보를 포함하고 있다면 당해이익이 미래현금흐름을 예측하는 능력이 떨어질 것으로 예상하며 둘째, 조세전략에 의한 회계이익과 과세소득의 양의 차이는 차기의 반전효과로 인해 현금흐름의 감소를 유발하기 때문에 당해 이익의 미래현금 흐름의 예측능력을 감소시킬 것으로 예상하여 이를 검증하였다. 회계이익과 과세소득의 차이는 박승식외(2006)의 계산방법을 이용하여 산출하였으며 조세전략을 측정하기 위해 Dyreng et al.(2008), 심충진(2011), 그리고 Wilkie and Limberg(1993)에서 제시한 측정치를 각각 순서대로 이용하였다. 분석결과, 예측한 대로 이익조정을 수반한 회계이익과 과세소득의 양(+)의 차이는 당해이익의 미래현금흐름 예측능력을 저하시키는 것으로 나타났으며 조세전략을 수반한 회계이익과 과세소득의 양의 차이는 당해이익의 미래현금흐름의 예측능력도 감소시키는 것으로 나타났다. 본 연구는 신용분석가들이나 재무분석가들이 회계이익을 분석함에 있어 과세소득의 추가적인 정보효과를 제공함으로써 그들로 하여금 정보이용자들에게 정확한 정보를 제공하는데 도움을 줄 수 있을 것으로 기대한다. Various prior researches investigate the information content of book-tax differences but the concerns about information effects of taxable income are still limited. Accordingly, in this paper, we focus on analyzing the information effects of the taxable income on predictability of future cash flows. In details, we form the first hypothesis that the positive book-tax differences that involve earnings management will reduce predictability of current earnings for future cash flows and the second is that positive book-tax differences that involve tax planning will reduce predictability of current earnings for future cash flows to take empirically analysis. To measure book-tax differences, we use the method of Park Seung-Sick et al.(2006). And we base on Dyreng et al.(2008), Shim Chung-Jin(2011), Wilkie and Limberg(1993) to measure Cash effective tax rates, Expense effective tax rates and Tax subsidy on equity, respectively as proxies of tax planning. The earnings management measure is drawn from modified-Jones model(1995) and Kothari model (1995). The sample consists of non-baking firms(1,4439 firm-years) with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange from 2000 to 2009. The empirical results are consistent with hypothesis. First, manager adjusts earnings through discretion accruals for individual incentives and this causes positive book-tax differences which presents low earnings quality. According to this, predictability of current earnings for future earnings is reduced. Second, in the case of manager uses tax planning for decreasing taxable income, current cash flows may be increased relatively to diminished amounts of tax burden. However, because book-tax temporary differences which arise from tax planning cause reversal effects in the next year, so this leads to a decline in cash flows. Alike, predictability of current earnings for future earnings is reduced. Our paper contributes to analysts to consider incremental information effects of taxable income when they analyze accounting earning for providing more exactly accounting information.

기업의 미래존속능력과 감사인의 도덕적 해이

이미영(Lee, Mi Young),박종국(Park, Jong Kook),변용희(Byun, Yong Hee),홍영은(Hong, Young Eun) 한국국제회계학회 2013 국제회계연구 Vol.0 No.50

본 연구는 감사인이 평가한 피감사회사의 미래존속능력이 높을수록, 당기 감사에 있어 감사인의 도덕적해이 현상이 나타나는 지을 연구하였다. 구체적으로 감사인이 피감사기업의 미래수익성을 고려하여 해당기업의 미래존속능력이 높다고 판단되면 당해 감사에 있어 피감사회사와 타협할 가능성이 높은 반면 기업의 미래존속능력이 낮다고 판단되면 감사인은 향후 발생하게 될지도 모르는 소송위험에 대비하여 심도 있는 감사를 실시할 가능성이 높다는 것이다. 이에 본 연구는 기업의 미래존속능력이 당기의 감사품질에 영향을 미치는 지를 검증하였다. 피감사기업의 미래수익성이 좋을 경우, 외부정보이용자들에게 피감사기업의 오류가 발각되거나 적발될 위험이 낮기 때문에 감사인은 발견할 오류를 보고하지 않을 유인이 있으며, 낮은 감사품질을 제공될 여지가 있다. 하지만, 반대로 피감사기업의 미래수익성이 좋지 않을 경우, 외부정보 이용자들에게 오류가 발각 되거나 적발될 위험, 즉 피감사기업의 감수해야하는 위험이 높기 때문에 발견할 오류를 더욱 발견하려고 노력하거나 독립적으로 보고하여 상대적으로 높은 품질의 감사서비스가 제공될 것이다. 선행연구에 근거하여 기업의 미래존속능력 대용치로 영업이익, 유동비율, (-)부채비율, (-)자본잠식율, 매출, 당기순이익, 순운전자본, 누적잉여금 및 총자산수익률, 매출액영업이익율, 매출액증가율, 부가가치증가율을 이용하여, 당기의 감사품질의 대용치인 재량적 발생과의 관계를 검증한 결과 양(+)의 관련성이 있음이 나타났다. 이러한 결과는 감사인이 피감사기업의 미래존속능력을 높이 평가할수록 감사품질이 떨어지는 도덕적 해이 현상이 일어나고 있음을 알 수 있다. 본 연구의 결과는 감사인이 피감사기업의 미래수익성을 보고 차별적인 감사품질을 제공하며, 피감사기업의 미래수익성이 좋을 경우, 감사인의 독립성이 저해되고 도덕적 해이를 범할 수 있음을 검증하여 외부정보이용자 및 학계에 유익한 정보를 제공하며, 특히 금융감독원에서 감리기업 선정 시 유용한 자료원으로 사용될 수 있을 것으로 판단된다. This study investigates whether the auditor differently offer audit quality depends on the corporate"s ability to continues status. We expect that the auditor have the incentive to compromise their independence if the auditor forecast that the industry which include the firm or the firm"s future profitability is positive. Because that firm have ability to continue status, consequently the auditor have the low probability of litigation risks. So even if they find faults, they have little incentive to report them to get future economic rents compare with the cost from risks. Oppositely, if the auditor have the high probability to litigate from audit failure which means the industry include the firm and the firm"s future profitability is negative, then they scrutinize and independently report the fault to avoid the litigation risk and lower the cost. We use discretionary accruals as the audit quality and income from operation, current ratio, debt ratio, impairment of capital ratio, sales, net income, net working capital, accumulated earnings, ROA, growth rate of value added as the future ability from prior research. The results of the study show that the audit quality and the most future ability is positively associated. It means that if the firm"s future profitability is positive then the auditor have incentive to veil a fault. This study suggest that auditors provide a different audit quality related to the firm’s continue status. It provide a useful information to outside investors, researchers, specially accounting regulators related to audit review.