이종골 이식시 Fibrin adhesive의 사용이 골 재생에 미치는 영향에 관한 조직병리학적 연구

고영우,임성빈,정진형,이종헌,Ko, Young-Woo,Lim, Sung-Bin,Chung, Chin-Hyung,Lee, Chong-Heon 대한치주과학회 2003 Journal of Periodontal & Implant Science Vol.33 No.1

Several effective treatment methods and materials have been developed for the treatment of furcation involvement. Currently, the combination of guided tissue regeneration (GTR) and bone grafts is the most commonly prescribed method of treating furcation involved defects. But because these cases often present with poor accessibility, placement of the membrane may be difficult and consequently, clinically impractical. In this study, the alveolar bone healing patterns of adult beagle dogs presenting with alveolar bone destruction treated by one of two methods - treatment using solely bone allografts (BBP(R)), or treatment using bone allografts (BBP(R)) stabilized by a fibrin adhesive - were comp ared. The effects of the fibrin adhesive on the initial stabilization of the newly formed bone, subsequent regeneration of bone, and the feasibility of the clinical application of the fibrin adhesive were analyzed. The results of the study were as follows: 1. Clinical signs of inflammation at the 4-8 week interval were not observed: but signs of mild inflammation were histologically observed at the 4-week interval. 2. Allografts stabilized by fibrin adhesive showed good bone formation, whereas defects treated with only the allograft material showed incomplete alveolar bone regeneration. 3. Allografts stabilized by fibrin adhesive showed a decrease in the amount old bone with a concurrent increase in the formation of new lamellar bone four weeks post-op, whereas defects treated with only the allograft material showed no new lamellar bone formation at the same interval. 4. In detects treated with only the allograft material, the defective area was filled with connective tissue 8-weeks post-op, whereas fibrin adhesive stabilized allografts showed viable connections between the original bone and the newly formed bone, in addition to neovascularization 8-weeks post-op. The results of this study show that concurrent use of fibrin adhesive materials can stabilize the allograft material and aid in new bone formation Although the stability of fibrin adhesives fall short of the results achievable by GTR membranes, in cases presenting with poor accessibility that contraindicate the use of membranes, fibrin adhesive materials provide a viable and effective alternative to graft stabilization and new bone formation.

기업수명주기 측정기준 비교 연구

고영우 ( Ko Young-woo ),이세철 ( Lee Se-chul ) 한국세무회계학회 2020 세무회계연구 Vol.0 No.66

[연구목적] 본 논문은 기업수명주기 측정의 대표적 기준을 제시하고 있는 Anthony and Ramish(1992)와 Dickinson(2011)의 연구가 서로 다른 관점에서 기업수명주기를 측정하고 있음에 착안하여, 이들 두 측정기준에 의한 수명주기 분류 결과의 일치성과 미래 수익성 변화의 설명력 비교를 연구의 목적으로 한다. [연구방법] 2000년부터 2019년까지 거래소에 상장된 6,104개의 표본을 대상으로 두 기준에 따라 기업수명주기를 측정하고 그 결과의 일치성을 분석하였다. 또한 측정된 수명주기를 이용하여 미래 수익성 변화의 예측 능력에 차이가 있는지에 대해 Fairfield and Yorn(2001)의 모형을 이용하여 회귀분석을 실시하였다. [연구결과] 두 측정 기준의 일치 정도가 약 37.81%임을 발견하였다. 이는 두 기준에 의한 수명주기 측정의 일치성이 매우 낮음을 보여주는 것이다. 또한 미래 이익 예측 능력과 관련하여 두 기준에 의한 수명주기 단계별 계수의 방향과 유의성이 완전히 다름을 관찰하였다. [연구의 시사점] 본 연구는 기업수명주기 측정기준을 비교한 최초의 연구이다. 연구의 결과는 회계학이나 재무관리에서 많은 사용되는 기업수명주기 개념이 측정기준에 따라 매우 다른 실증 결과를 보일 수 있으며 이들의 정보 효과에도 차이가 있음을 제시하였다. 이는 향후 관련된 연구에 매우 중요한 시사점을 제공할 것으로 생각한다. [Purpose] Corporate life cycle has received considerable interest in the accounting research. Although the concepts are fancy, estimating firm life cycle stages is a complicated exercise. So, it is very important to find reasonable proxy for company life cycle. Anthony and Ramesh(1992) classify firms into five life cycle stages using ranking procedures. While Dickinson(2011) gives parsimonious life cycle measure which comes from the combination of cash flows patterns. We think there could be some different classification results because of different approaches. This study tries to verify the conformity and compare the information contents of two life cycle measures. [Methodology] First, our study calculates the conformity ratio of the life cycle stages from two models suggested by Anthony and Ramesh(1992) and Dickinson(2011). We make matrix table for this analysis. Second, this paper adapts the model of Fairfield and Yorn(2001) to test the incremental effects of life cycle stage in 1 year head change in ROA. [Findings] We find that there is a great discrepancy between the results of two life cycle measures. The correct classification ratio is just 37.81%. And we also find that the life cycle measure of Dickinson(2011) is a robust classification for firm life cycle and is effective in explaining both the magnitude and persistence of future profitability relative to that of Anthony and Ramesh(1992). [Implications] This is the very first paper which tries to verify the conformity of life cycle measures. Our findings will shed the new lights on the field of life cycle studies. Future researches should attempt to overcome the aforementioned limitations.

정보비대칭과 타인자본비용의 관계 연구

고영우(Ko Young-Woo),이세철(Lee Se-Chul) 한국국제회계학회 2012 국제회계연구 Vol.0 No.43

본 논문은 자본시장의 정보비대칭 정도와 타인자본비용의 관계를 분석하였다. 타인자본비용과 관련된 선행연구들은 공시 등 자본시장의 정보비대칭을 개선하는 행위가 타인자본비용을 낮춘다고 주장하였다. 이 선행연구들은 정보비대칭과 타인자본비용 사이에 양의 관계가 있을 것임을 암묵적으로 가정하는 것이다. 이러한 가정은 정보의 불확실성이 자산의 가격에 미치는 영향을 고려할 때 타당한 추론일 수 있다. 그러나 일정수준 이상의 기업 가치에서 보상이 동일한 부채의 특성과 금융기관의 독자적 정보력을 고려할 때 정보비대칭의 정도와 타인자본비용은 유의한 관련이 없을 가능성도 존재한다. 따라서 정보비대칭과 타인자본비용의 관계는 본질적으로 실증적인 문제일 것으로 기대된다. 가설 검증을 위해 2000년부터 2009년까지 거래소에 상장된 기업들의 4,148개 표본을 이용해 회귀분석을 실시하였다. 분석 결과 자본시장에서 정보비대칭성이 높은 경우 타인자본비용도 높아짐을 확인하였다. 추가적으로 이러한 관계는 기업의 채무불이행 위험이 높은 경우에 더 강하게 나타남을 발견하였다. 본 논문의 연구결과는 선행연구들이 암묵적으로 기대하던 자본시장의 정보비대칭과 타인자본비용간의 관계를 직접적으로 검증하였다는 면에서 학술적인 의미가 있다. 또한, 기업이 타인자본비용을 낮추기 위해 자본시장에서의 정보비대칭을 줄이려는 노력이 필요함을 보여주었다는 면에서 실무적인 공헌이 있을 것으로 기대된다. This study examines the relationship between the information asymmetry and the cost of debt capital. Previous studies insist that disclosure levels are negatively correlated with the cost of debt. This assumes that large volume(high quality) of disclosure decrease information asymmetry in capital market, which reduces the cost of debt capital. But, there is no direct evidence for positive relation between the information asymmetry and cost of debt capital. The samples are obtained from the Kis-Value and Fn-Guide, listed on Korean Stock Exchange from 2000 to 2009. The constraints of sample selection procedures yield a final sample of 4,148 firm-year observations. This study finds that the company with high the information asymmetry has statistically high cost of debt capital, even after controlling for the variables that are known to affect yields. More, the relations are strong in financial distress. The finding of this study suggests that information asymmetry affects the firms' costs of debt equity. This paper contributes to the literature on the cost of debt capital by showing that information environment of capital market can affect the borrowers' wealth. This evidence illustrates that the company should relieve the information asymmetry for the lower cost of debt capital.

시변 환경에서 점대점 무선통신시스템이 공존할 때 다중 입출력 무선 전력 전달

고영우(Yeong-Woo Ko),문영식(Young-Sik Moon),김호연(Ho-Youn Kim),윤종윤(Jong-Yoon Yoon),탁준우(Jun-Woo Tak),노종선(Jong-Seon No) 한국통신학회 2015 한국통신학회 학술대회논문집 Vol.2015 No.11

JIGSAW 협동학습법을 활용한 교양 수업에서의 회계교육 사례

고영우 ( Young Woo Ko ),이세철 ( Se Chul Lee ) 한국회계학회 2020 회계저널 Vol.29 No.6

본고는 최근 활용이 증대되고 있는 소집단 협동학습 중 JIGSAW 방법을 교양 회계수업에 적용한 사례를 정리한 것이다. 전통적 의미의 JIGSAW 교수법은 학생들을 몇 개의 소그룹으로 나누고 각자 분담학습을 하게 하여, 이를 서로에게 가르쳐 전체적으로 하나의 종합적 지식을 완성하고 이해시키는 학습방식을 의미한다. 본 사례에서는 기존의 JIGSAW 수업의 형식은 가져오되 지식의 습득과 전달에 학습의 목적을 두지 않고, 교양교육의 관점에서 학생들의 사고력과 협업 능력을 증진시키기 위한 차별화된 수업을 설계 했다. “회계정보의 이해”라는 교양 수업을 듣는 48여 명의 수강생을 각 조에 대략 6~7명씩 배치하여 7개조로 나누고, 각각의 조원들에게 경영자, 주주, 채권자, 근로자 등 7가지의 역할을 부여하였다. 그리고 기중에 취득한 재고자산의 가치가 기말에 변동하였다면 이를 얼마라고 재무제표에 보고하는 것이 바람직할 것인지 각 조를 하나의 국가라고 생각하고 회계기준을 정하라는 과제를 부여하였다. 수업은 크게 3단계의 조별 토론을 통해 진행하였는데 1단계에서는 주어진 질문에 대해 각자 생각을 토론하고 각 조의 결론을 도출해 발표하게 했다. 2단계에서는 동일한 역할을 부여받은 학생들끼리 모여 자신들의 입장에서 가장 바람직한 기준이 무엇일지를 연구하여 발표하도록 하였다. 3단계에서는 학생들에게 다시 원래 조로 돌아가 1단계와 같은 토론을 다시 진행하고 각 조의 최종 결과를 발표하도록 했다. 이러한 과정을 통해 학생들은 창의적이고 비판적인 관점에서 회계 이슈를 바라보고, 소통과 협업을 통해 합리적 대안을 만드는 과정을 경험했을 것으로 기대한다. 본 연구의 의의는 회계학 수업에 새로운 교수법을 도입하고, 적용 과정을 소개했다는 점이다. 이는 작은 문제라도 교육 현장에서 발생한 일들을 고민하고 공유하는 것이 가지는 가치를 환기시킨다는 면에서 의미가 있는 것으로 생각된다. This paper reports the case of utilizing JIGSAW cooperative learning at the accounting class in university general education. We divided the 48 students into 7 groups, and gave them the roles like stock holder, banker, CEO, laborer, etc. The expert question is that “If the prices of inventory assets changed at the end of the fiscal year after you had bought them in the middle of that year, what prices will you report for those assets in the financial report?” This question is basically concerned with the measurements of the assets. In the conceptual framework of IFRS, chapter6 deals with this problem. They describe various measurement bases and discuss factors to be considered when selecting a measurement basis. In addition to this basic framework, the students have different roles, which can make various perspective of the answer. We anticipate there will be debates for making accounting standards in their home team. To persuade another people, they need to think critically and communicate effectively. And in their expert team, the students should think creatively and cooperate with their members to make an alternative for their interests. We think the method of this paper is quite effective way for fulfilling the purpose of general education in university. Our paper contributes to the accounting pedagogy. While this field is very important for all the accounting professors and students, little papers report the practice. We hope this paper stimulus the interests on the class affairs where we are stand on.

노동자 영향력이 기업의 보수적 회계처리에 미치는 영향

고영우 ( Young Woo Ko ) 한국세무회계학회 2011 세무회계연구 Vol.0 No.29

본 논문은 노동자의 영향력이 기업의 보수적 회계처리에 미치는 영향을 분석하였다. 이들사이의 관계는 임금설정과 정보비대칭의 관점에서 해석이 가능하다. 임금설정과 관련하여 노동자는 임금협상의 기반이 되는 회계적 이익이 보다 덜 보수적으로 측정되기를 원할 것이며, 경영자는 임금상승의 압력을 피하기 위해 보다 보수적 회계처리를 선호할 것이다. 한편, 노동자의 영향력이 클 경우 기업의 정보비대칭성이 증가된다면, 기업의 이해관계자들은 경영자의 대리인 비용을 줄이기 위해 기업에 보다 보수적 회계처리를 요구할 것이다. 반면, 노동자의 영향력이 클수록 경영자의 행동을 감시하는 수준이 높아져 정보의 비대칭성이 줄어든다면 보수적 회계처리에 대한 요구가 감소할 것이다. 이러한 관점에서 본 연구는 2005년부터 2008년까지 거래소에 상장된 2,146개의 표본을 대상으로 Ball and Shivakumar(2006)의 세 가지 연구모형을 이용해 노동자의 영향력이 기업의 보수적 회계처리에 미치는 영향을 분석하였다. 연구 결과 실험 모형 모두에서 노동자의 영향력이 큰 기업의 경우 그렇지 않은 기업에 비해 회계처리의 보수성이 낮은 것으로 나타났다. 이러한 실증 결과는 우리나라의 경우 노동자들의 영향력이 큰 경우 이들이 회계처리의 보수성을 낮출 수 있음과 이들이 경영자에 대한 감시수준을 높여 상대적으로 보수적 회계처리의 요구 정도가 낮아짐을 암시하는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 국내에서 최초로 노동자의 영향력이 기업의 보수적 회계처리에 미치는 영향을 분석하였다는 면에서 의의가 있다. 또한, 노동자 영향력이 기업의 회계처리에 영향을 미치는 요소임을 실증적으로 제시함으로써, 향후 회계학 연구에 있어 기업 지배구조의 하나로서 노동자 영향력도 고려되어야 한다는 시사점을 제공했다는 면에서 의미가 있다. In this study, I examine the relation between the labor union and accounting conservatism. There could be two viewpoints for this research question. First, accounting earnings are the basic information for wage. In that point, laborers(managers) will prefer lower(higher) conservatism to higher(lower) conservatism. Second, whether the labor unions will increase or decrease the information asymmetry. If labor unions increase(decrease) the information asymmetry, labor union induces lower(higher) accounting conservatism. So, I think the direction of the relation between labor union and accounting conservatism is an open empirical question. To test my hypothesis, I adopt Ball and Shivakumar(2006) models : cash flow model, Dechow and Dichev model, and Jones model. My sample is obtained from the Kis-Value and DART, listed on Korean Stock Exchange from 2005 to 2008. The constraints of sample selection procedures yield a final sample of 2,146 firm-year observations. The results form three models indicate that there is a negative association between the labor union and the accounting conservatism. The results are still hold even after controlling for size, leverage, market-to-book ratio. In sum, I find that the presence of union is associated with lower level of conservatism in Korea. This means that the laborers could affect the accounting choice and they play a monitoring role in the company. This paper contributes to the literature on accounting conservatism by showing that labor union can affect the practice of accounting conservatism.

애니멀 플로우 훈련이 e스포츠 선수들의 통증과 코어 안정성에 미치는 영향

고영우(Ko, Young-Woo),박성제(Park, Sung-Je) 한국코칭능력개발원 2021 코칭능력개발지 Vol.23 No.3

경영자 이익예측정보의 시장반응과 그 결정요인

권수영(Soo Young Kwon),고영우(Young Woo Ko),황문호(Mun Ho Hwang) 한국경영학회 2010 經營學硏究 Vol.39 No.4

This study investigates 1) whether management earnings forecasts under Regulation Fair Disclosure convey new information to the market regarding the change in the intrinsic value of the company, 2) how forecast characteristics and earnings qualities affect the magnitude of market reaction to management earnings forecasts, 3) whether the ex post accuracy of management forecasts influences the information content of the management earnings forecasts. Management earnings forecasts are voluntary managerial disclosures that predict earnings prior to the expected reporting day (King et al. 1990). Managers often disclose earnings forecasts to correct information asymmetry problems, which influence their firm's stock price (Leuz and Verrecchia 2000). Many studies from 1970s and early 1980s demonstrated that management earnings forecasts indeed have the information content as they influence stock prices in U.S (Patell 1976; Jaggi 1978; Penman 1980; Ajinkya and Gift 1984; Waymire 1984). But, little research has examined the relation between management earnings forecasts and the market reaction in Korea except studies by Sohn (1997) and Han et al. (2000). However, the results from these studies produced conflicting results. One of the main motives for this study is that the information environment of Korean stock market has substantially changed after adopting the Regulation Fair Disclosure (FD), which we expect to influence the information content of management forecasts. Regulation FD prohibits companies from disclosing market-sensitive information to selected investors before making it public. This enables investors to access material financial information at the same time, so the market reaction is anticipated to be more reflective around the disclosure day than before. Thus, the first hypothesis of this paper is to revisit the basic question that a good news forecast of manager is associated with an upward price revision and a bad news forecast with a downward revision (H1). Having established that management forecasts have information content, we investigate whether forecast characteristics and earnings qualities affect the magnitude of stock price reactions to management forecasts. Hutton et al. (2003) argue that bad news forecasts are regarded as inherently informative, whereas good news forecasts are considered informative only when accompanied by verifiable forward-looking information. So, we hypothesize that the market reaction to bad news forecasts will be larger than that to good news (H2-1). As for the accuracy of forecast time horizon, the previous studies reported that the management forecasts with shorter time horizon are more accurate than those with longer time horizon (Pownall et al. 1993; Rogers and Stocken 2005) We expect that the forecasts with shorter horizon will have larger market responses to management forecasts than those with longer horizon (H2-2). Bamber and Cheon (1998) suggest that forecasts disclosed to analysts and reporters are more accurate than those through other venue. Based on this, we hypothesize that forecasts through IR or conference call will have higher information content than those through other venue (H2-3). Kasznik (1999) finds the firms with good news have significantly positive discretionary accruals. Gong et al. (2009) show the positive association between accruals and subsequent management earings forecast errors. Based on these studies, we expect that management forecast with higher accruals will have smaller stock price responses (H2-4). Lastly, we hypothesize that management forecasts with higher earnings volatility will have smaller market reactions (H2-5). These three (H2-3, 4, and 5) hypotheses are not specifically tested in the existing research. McNichols (1989) documents that stock prices reflect information beyond management earnings forecasts because investors access some information that managers do not report. Based on this, we additionally investigate whether ex post man

내부회계관리제도의 중요한 취약점 소멸과 감사보수

이세철 ( Se Chul Lee ),고영우 ( Young Woo Ko ) 한국회계학회 2020 회계저널 Vol.29 No.6

과거에 내부회계관리제도 중요한 취약점을 공시했던 기업이 후속 기간에는 중요한 취약점을 더 이상 보고하지 않는다면, 정보이용자는 과거에 존재했던 취약점이 보완됨으로써 해당 기업의 정보위험이 감소한 것으로 이해할 수 있다. 그러나 외부감사인이 제공하는 확신수준의 한계, 내부통제 취약기업의 재무적 특성, 중요한 취약점 이외 미비점의 존속가능성 등으로 인하여 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 소멸했다는 이유만으로 해당 기업의 정보위험이 수용 가능한 수준까지 감소한 것으로 단정하기 어렵다. 이러한 논의에서 본 연구는 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 공시되었다가 소멸한 기업의 감사보수를 분석하였다. 이를 통해 해당 기업의 정보위험에 대한 감사인의 평가를 판단할 수 있을 것이다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도 중요한 취약점이 공시되는 시점에서는 선행연구의 결과와 동일하게 감사보수가 할증되는 것으로 나타났다. 그러나 중요한 취약점이 소멸한 이후에도 최소 2년 동안 감사보수가 여전히 할증된 상태를 유지하는 것으로 나타났다. 둘째, 내부회계관리제도 중요한 취약점이 공시된 당해 기간과 비교하여 직후 기간의 감사보수는 유의하게 감소하였다. 분석결과를 종합해보면, 중요한 취약점 소멸 직후에 감사보수가 감소하기는 하지만, 여전히 할증된 상태를 유지하고 있다는 것을 의미한다. 따라서 중요한 취약점 소멸이 일정 부분 감사위험 감소를 의미할 수 있지만, 그 효과는 단기적이며, 충분하지 못하다는 것으로 해석될 수 있다. 본 연구가 가지는 의미는 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도 취약점 정보에 대한 정보이용자의 이해도를 높이는데 도움이 될 것으로 기대된다. 둘째, 내부회계관리제도 운영에 대한 감사인의 인증수준이 강화되는 방향으로 제도가 정비되는 시점에서 본 연구는 제도정비의 필요성을 뒷받침하고 정책적 시사점을 제공할 수 있을 것이다. 셋째, 새롭게 정비된 제도가 정착된 이후에는 제도개선 전·후를 비교 분석하는 후속연구의 기반을 제공할 수 있을 것이다. If a firm that disclosed material weaknesses in internal control over financial reporting(ICFR) in the past does not report a material weakness in subsequent periods, Information users will interpret that the firm's information risk has been reduced by supplementing the weaknesses. However, It is difficult to regard the disappearance of material weaknesses in ICFR as a significant reduction in information risk due to the existence of undisclosed deficiencies, the financial characteristics of the firms with material weaknesses in ICFR, and inherent limitations of the level of confidence provided by auditors. In order to explore the research questions raised above, this study analyzed the impact of material weaknesses in ICFR disclosed in the past on audit fees. This approach will give us some insight into auditors’ assessment of information risk. The analysis results are as follows. First, it was found that when material weaknesses in ICFR was disclosed, the audit fees were increased, as in the results of previous studies. However, even if an material weaknesses disappears, audits fee for at least two years was still increased. Second, audit fees for the following period was significantly reduced compared to the period in which material weaknesses in ICFR were disclosed. The above results are summarized as that, although audit fees decrease immediately after the disappearance of material weaknesses in ICFR, those are still maintained increasing. Therefore, the disappearance of material weaknesses in ICFR may mean reduction of audit risk to some extent, but the effect can be interpreted as short-term and insufficient. The contributions of this study are as follows. First, it is expected to be helpful in enhancing the understanding of information users about the information of material weaknesses in ICFR. Second, in the recent trend in which the requirements for auditors' certification for the ICFR have been reinforced, this study can support the need for system improvement and provide policy implications. Third, it will be able to provide the basis for follow-up studies that compare and analyze before and after the enforcement of the reinforced regulations.

한국과 미국의 감사보수 수준 비교 연구

김정원 ( Joung Won Kim ),고영우 ( Young Woo Ko ) 한국회계학회 2017 회계저널 Vol.26 No.3

본 연구는 한국과 미국의 감사보수 차이에 대해 분석하였다. 2002년부터 2012년까지 한국의 거래소와 코스닥 시장에 상장된 기업들과 미국의 증권시장에 상장된 기업들을 대상으로 두 나라 사이의 감사보수 수준에 어느 정도 차이가 있는지를 분석하였다. 분석결과 한국 기업들의 감사보수는 미국에 비해 자산 단위 당 기준으로 약 29%, 매출액단위 당 기준으로 약 27% 수준인 것으로 나타났다. 또한, 감사보수에 영향을 미치는 여러요소를 고려한 분석에 있어서 한국의 감사보수는 미국의 자료를 회귀분석하여 도출된 기대감사보수 대비 약 22% 수준인 것으로 분석되었다. 한편, 양국의 자료를 통합한 모형으로부터 도출된 기대 감사보수보다는 약 42% 낮은 수준의 보수를 수수하는 것으로 나타났다. 본 연구는 다음과 같은 면에서 학술적·실무적 의미를 가질 것으로 보인다. 첫째, 학술적 측면에서 감사보수와 관련된 기존의 선행연구들이 주로 국내 경제 환경 내에서 인과관계 등에 주목하였음에 비해, 본 연구는 관점을 국가 간의 비교로 확장함으로써 향후 관련 연구들에 시사점을 제공할 것으로 기대된다. 둘째, 실무적인 측면에서 국내 감사보수의 적정성과 관련된 산업 내·외의 논란에 실증적인 분석 자료를 제시함으로써 이 분야의 정책결정과 업계의 감사보수 책정 등에 중요한 참고자료가 될 것으로 예상된다. 다만 이러한 결과를 해석함에 있어 법률적 경제적 환경의 상이로 인한 국가 간의 비교 연구가 갖는 고유한 한계를 고려할 필요가 있다. The current study investigates if audit fees in Korea can be comparable to the ones in the United States. Before the financial crisis in 1997, audit fees were determined by the procedures that the Korean Institute of Certified Public Accountants (KICPA) provided. Since 1997, audit fees are determined by the auditor and auditee in the market. However, there are serious concerns on audit quality after the fees are determined through the market mechanism (Kwon et al., 2001; Noh et al., 2008). In general, audit fees are expected to be positively associated with audit quality. However, there is few research that analyzes audit fees in Korea. Especially there is no systematic analysis on audit fees by comparing with ones in the United States, in which there is a relatively effective and efficient market system to determine audit fees. Analyzing the fee data from 2002 to 2012 in Korea and in the United States, we found that the fees in Korea is equivalent to 29% (27%) of the U.S. fees when we used the fee measure based on the total assets (total revenue). When we estimate the expected fees based on the regression model, we found that the actual fees are only 22% of the expected fees. Our study does not examine the direct association between the lower fees in Korea and audit quality. Instead, by analyzing the current fee status of audit market, we provide a fundamental to call future research on the relationship.