감리지적이 조세회피에 미치는 영향

유순미,정현아 한국회계정보학회 2018 재무와회계정보저널 Vol.18 No.3

[Purpose] The purpose of this study is to analyze empirically the effects of tax avoidance on audited intellectual firms among non financial companies with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange over 2006 to 2016. [Methodology] We used multiple accounting analyzes with the tax avoidance as the dependent variable and the census point as the main verification variable. As a substitute for tax avoidance, Desai and Dharmapala(2006) used the residuals after separating the adjustment part through the accrual among the components of the difference in reported earnings as the tax avoidance estimates. [Findings] As a result of the analysis, supervision intellectuals did not show any significant relation with tax avoidance. This suggests that the accounting profits and the tax profits are in accord with each other because the management of the supervisory firm willingly bear the tax on the increased accounting profits of the corporation to conceal arbitrary profit adjustments. It is consistent with the results of Erickson et al.(2004) and Badertscher et al.(2006). [Implications] In this paper, we propose a new accounting regime, which is based on the assumption that a firm’s control over earnings control can lead to further deterioration of a company’s financial situation Provides a vicious circle. It is hoped that this research will help to prevent institutional fraud and to improve the efficiency of the supervision system through the influence of supervisory intellectual firms on tax avoidance. [연구목적] 본 연구는 2006년부터 2016년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장 된 비금융기업 중 감리지적기업을 대상으로 감리지적이 조세회피에 대해 미치는 영향을 실증적으로 분석하고자 한다. [연구방법] 조세회피를 종속변수로 감리지적여부를 주요 검증변수로 하여 다중회 귀분석을 이용하였고, 조세회피 대용치로 Desai and Dharmapala(2006)의 방법을 이 용하여 보고이익의 차이 구성요소 중 발생액을 통한 조정 부분을 분리한 후의 잔차 항을 조세회피추정치로 이용하였다. [연구결과] 분석 결과, 감리지적기업의 조세회피가 그렇지 않은 기업에 비해 증가 하지 않는 것으로 나타났다. 이것은 보다 큰 재무보고이익과 세무보고이익의 차이 는 외부감사인이 위험을 인지함으로써 보다 큰 감사시간을 투입하거나 국세청을 포함한 감독당국의 조사를 수반할 가능성이 높을 수 있기 때문에 감리지적기업의 경영자는 외부에 자의적인 회계부정을 은폐하기 위해 재무보고이익과 세무보고이 익을 일치시키고, 이익조정으로 상향조정된 이익에 대해 기꺼이 세금을 납부하기 때문으로 해석된다(Badertscher et al. 2006;Erickson et al. 2004;김영철외 공동연 구 2012). 또한 재무보고이익은 증가시키고 반대로 세무보고이익은 감소시키는 세 무조정은 상대적으로 복잡하고 어려우므로 통상 규모가 작고, 일반적으로 재무구조 가 취약한 감리지적기업의 조세전문 인력부족에 기인할 수도 있다. [연구의 시사점] 본 연구는 이익조정으로 인한 감리지적이 기업의 세금의 추가적인 현금유출로 기업의 재무상황을 더욱 더 악화시킬 수 있는 악순환의 시발점을 제공 할 수 있다는 것을 검증하였다는 점에서 실무적으로 중요한 의미를 지닌다고 할 수 있다.

기관투자자의 책임투자 활동이 ESG성과에 미치는 영향:한국의 국민연금을 중심으로

유순미,박귀정 한국전산회계학회 2023 電算會計硏究 Vol.21 No.1

사회적 책임투자는 투자자들의 장기적 수익 추구에 부합하면서 또한 기업의 경영활동이 사회에 이익이 되는 방향으로 운영되도록 유도하는 하나의 투자방향성이라고 할 수 있다. 본 연구는 최근 국민연금이 사회적 책임투자의 필요성을 절감하고 투자대상 기업들의 지배구조 투명성, 장기적 수익, 안정성 등의 요소를 고려한 책임투자가 실제 기업의 ESG성과에 효과적으로 작용하는지 분석한다. 분석 결과, 국민연금의 책임투자 비중이 높은 기업의 경우 당해연도의 ESG 등급이 높은 것으로 나타났다. 이것은 국민연금의 적극적인 주주활동과 참여는 기업이 ESG를 고려한 경영활동을 수행하도록 체질개선을 통하여 ESG관련 리스크를 잘 관리한다는 것을 의미한다. 뿐만 아니라 국민연금의 책임투자비중과 차기의 ESG 등급 및 등급변화간에도 유의한 양(+)의 관련성을 보여 국민연금의 책임투자가 투자자들의 장기적 수익 추구에 부합하면서도 기업의 경영활동이 사회에 이익이 되고 영향을 줄 수 있도록 장기적 ESG경영활동을 유도함을 알 수 있다. 또한 투자대상 기업의 규모, 외국인투자지분율 및 배당수익율이 높을수록 ESG 등급이 높게 나타났다. 이는 장기적인 수익성과 안정성이 확보되고, 지배구조의 투명성이 외국인 투자자들로부터 신뢰받는 기업일수록 실제 경영실무에서도 ESG를 고려한 활동을 시행하고 있음을 드러낸다. 본 연구는 연기금, 위탁운용사, 연금가입자 등 연기금의 직접적 투자자와 이해관계자들에게 국민연금의 책임투자 포트폴리오와 ESG 등급간의 영향관계를 규명하고 그 결과를 바탕으로 기관투자자들의 사회적 책임투자 포트폴리오 수립에 유용한 시사점을 제공하는데 의의가 있다. 또한 지배구조 개선을 고려하는 대상 기업에게 공적 연기금과 같은 투자기관과의 장기적 관계구축과 투명경영실천이 요구됨을 보여주며 ESG를 고려한 의사결정구조의 체계화 또한 필요함을 시사한다.

상호변경이 내재자본비용에 미치는 영향

유순미 대한경영정보학회 2014 경영과 정보연구 Vol.33 No.4

기업의 상호는 기업의 성공적인 수많은 요인 중에서도 타기업과 경쟁기업을 차별화시키는 무형의 자산으 로 기업의 이미지와 강하게 관련되어 있다고 볼 수 있다(Akerlof, 1970). 지금까지 상호변경에 관한 연구는 기업가치에 긍정적인 영향을 미친다는 연구와 부정적인 영향을 미치거나 영향을 미치지 않는다는 연구로 대별된다. 긍정적인 영향을 미친다는 연구는 상호변경이 투자자의 투자욕구에 영향을 미치거나 미래현금흐 름에 대한 투자자의 기대를 변하게 하는 신호로 작용하여 기업가치가 증가한다는 것이다. 상호변경 자체가 기업 내외의 이해 관계자들에게 긍정적인 신호로 작용하여 기업의 미래가치를 높일 수 있고 이러한 신호효 과가 신뢰성이 높다면 투자자들의 정보비용을 절감시켜 정보비대칭이 감소함으로서 내재자본비용의 감소를 가져올 수 있다. 한편, 반대되는 연구결과로 부정적인 성과를 오도하기 위해 상호를 변경하는 경우 시장에 악재로 작용할 수 있으며 도리어 상호변경에 수반되는 추가적인 비용으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미친다는 연구 와 시장균형하에서 상호변경은 기업가치에 어떠한 영향도 미치지 않는다는 연구이다. 상호변경이 기업이미 지 개선, 합병 등 과거와의 단절 및 기업이미지 세탁을 위하여 이루어진다면 상호변경 자체에 대해 투자자 들은 조심스럽게 받아들일 수밖에 없다. 즉 시장의 관점에서 보면 기업의 상호변경에 대하여 기업의 내재가 치 및 이와 관련된 정보의 비대칭성이 크다는 특성을 가지며 새로운 상호로의 교체가 위험을 의미한다면 상대적으로 기업과 기업외부의 이해관계자들과의 정보비대칭이 증가함으로서 정보위험에 대한 대가로 기업 의 내재자본비용은 증가할 수밖에 없다. 이렇듯 현재까지 상반된 연구결과가 존재하는 상황에서 본 연구는 2005년부터 2010년까지 국내 유가증권 시장 상장기업을 대상으로 상호변경이 내재자본비용에 미치는 영향을 분석한다. 분석결과, 상호변경은 내재 자본비용에 유의적인 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 상호변경은 경영자와 외부투 자자자간의 정보비대칭을 증가시키고 이에 대해 시장에서는 정보위험에 대한 추가적인 위험프리미엄을 요 구한다고 볼 수 있다. 결과적으로 상호가 기업에 대한 인지도 및 신뢰성의 척도로 작용하여 상호변경이 투 자자들의 정보비용을 절감시키는 효과보다 상호변경을 미래에 대한 불확실성이라는 위험으로 인지하여 추 가적인 프리미엄을 요구하고 있는 것으로 나타났다. This study investigates whether and how a firm’s cost of equity is influenced by the extent of a firms’s name change. Even though corporate name change doesn’t give any benefit to investors, it can be a signaling about firm’s future valuation. And also, if that signaling has high credibility, it can be decrease information cost and the firm’s cost of equity. on the contrary to this, if corporate name change is kind of break with the past and corporate image laundering, it is bad signaling to investors. So it can be increase information risk and the firm’s cost of equity. Using yearly cross-sectional regressions of the cost of equity on our proxies for corporate name change, size, beta, market-to-book ratio and other innate risk factor over the 2005-2010, we find that the cost of capital is positively associated with corporate name change after controlling for all other factors. This result implies that corporate name change increase information risk of the business, and thus increase information asymmetries between managers and outside investors with respect to a firm’s true future value. This increases information risk, and creates an adverse selection problem, on the part of outside investors. Rational investors therefore demand a premium for bearing this corporate name change-related information risk, which in turn leads us to observe a positive relation between the intensity of corporate name change and the cost of equity.

금융기관지배구조가 내부통제품질에 미치는 영향 - 상호저축은행의 최대주주 지분율을 중심으로 -

유순미 대한경영정보학회 2015 경영과 정보연구 Vol.34 No.5

저축은행은 서민의 금융기관으로서 일반은행에 비하여 규모가 작고 상대적으로 리스크 관리도 취약하다. 또한 일반 은행과 같이 예금자보호법에 따라 5천만원 이하의 예금은 보호되기는 하지만 일반서민이나 중소기업이주된 고객이라는 점에서 일반 기업과 차이가 있다. 따라서 지배주주의 사적이익추구로 인하여 극단적으로 영업정지등의 사태가 발생할 경우 그로 인한 이익의 침해는 소액주주 이외에도 다수의 예금자, 정부, 일반 국민들도잠재적인 피해를 볼 수 있고 그로 인한 공익비용은 일반기업보다 훨씬 크다 할 수 있다. 지배주주의 지분율과 관련한 가설로 이익침해가설과 이해일치가설로 상반되는 주장이 존재한다. 먼저, 외부소액주주들에 대한 지배주주의 이익침해가설(expropriation of minority shareholder hypothesis)에서는 지배주주의 지분율이 증가할수록 경영자는 이익을 증가시켜 보고할 유인이 있다. 또한 이해일치가설(convergence of interest hypothesis)은 지배주주 지분율이 증가함에 따라 경영자는 이익을 감소시켜 보고할 유인이 있다. 이에본 연구는 국내 상호저축은행 대상으로 최대주주 지분율이 기업의 내부통제의 질에 어떠한 영향을 미치는 지에대한 실증적 연구를 수행하고자 한다. 분석 결과, 최대주주지분율은 내부회계관리제도 취약점 공시에 유의적인양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이것은 최대주주지분율이 높을수록 회계투명성이 저하되어 내부통제의 질이 낮아져서 내부회계관리제도 취약점 보고가능성이 높아진다는 것을 의미한다. Mutual Savings Banks generally have weaker governance structure than other financial institutions, so the possibility of earnings management by owner-largest or managements of mutual savings banks is higher than other financial institutions. This study examines the relationship between corporate governance and quality of internal control of financial reporting. If the expropriation of minority shareholder hypothesis holds, we predict that the larger block shareholder in mutual savings banks, the weaker the internal control system by more likely the opportunistic earnings management by bank managers. On the other hand, under the convergence of interest hypothesis, we predict that the larger block shareholder in mutual savings banks, the stronger the internal control system by reduction in agency costs as owner-manager’s holdings increases, and there a negative relationship is expected between internal control weakness and the holdings of the owner-largest shareholder. We find that mutual savings banks with higher owner-largest shareholder equity has significant positive relations with their internal control of financial reporting material weakness. This result suggests that the greater owner-largest shareholder equity, the more likely the opportunistic earnings management, so that decrease quality of internal control. This paper extends the literature on financial institutions corporate governance to verify whether governance system, especially, owner-largest and quality of internal control has significant positive relations.

안와 림프종 환자의 방사선치료를 위한 세기조절방사선치료와 용적세기조절회전치료의 전산화 치료계획에 대한 고찰

유순미,반태준,유인하,백금문,권경태,Yoo, Soon Mi,Ban, Tae Joon,Yun, In Ha,Baek, Geum Mun,Kwon, Kyung Tae 대한방사선치료학회 2014 대한방사선치료학회지 Vol.26 No.2

Purpose : The purpose of this study is to compare the plan quality of volumetric-modulated arc therapy (VMAT) and intensity-modulated radiation therapy (IMRT) for the treatment of orbital lymphoma. IMRT, partial single arc(SA) and partial-double arc(DA) VMAT plans for four patients with orbital lymphoma treated at our institution were used for this study. Conformity Index(CI), Paddick's Conformity Index(PCI) and Homogeneity Index(HI) of planning target volume(PTV) were used to evaluate dosimetric quality of each plan. The Monitor Unit (MU), treatment time and dose of ipsilateral lens from each type of plan were measured for comparison. Materials and Methods : The CI of PTV for IMRT, SA and DA were measured as 0.88, 0.86, 0.92. The PCI of DA was the lowest as 1.33. Also HI of DA was the lowest in measured plans as 1.15. Mean dose of lens, lacrimal gland, optic chiasm, the opposite optic nerve and both orbit was analyzed with V30, V20, V10, V5. The result showed that the lowest dose in IMRT highest in SA in opposite lens, lacrimal gland, optic nerve, orbit. Results : Treatment time and average MU of IMRT was about three times higher than SA. Conclusion : Considering the superior plan quality as well as the delivery efficiency of VMAT compared with that of IMRT, VMAT may be the preferred modality for treating orbital lymphoma. 목 적 : 안와 림프종(orbital lymphoma) 방사선치료를 IMRT(intensity-modulated radiotherapy)와 VMAT (volumetric modulated arc therapy)을 이용한 RapidArc로 비교 분석해 보고자 한다. 대상 및 방법 : 본원에서 치료받은 안와 림프종 환자 4명을 대상으로 IMRT, VMAT을 이용한 partial-single arc(SA)와 partial-double arc(DA)로 전산화치료계획을 수립하였다. 각 치료계획의 평가는 PTV의 CI(conform -ity Index)값과 PCI(Paddick's Conformity Index)값, HI(Homogeneity Index)값을 구하여 비교 평가하였으며 주변 정상조직의 선량평가를 시행하였다. 또한 각 치료계획의 MU(Monitor Unit)값을 비교하고 치료시간과 수정체의 선량을 측정해보았다. 결 과 : PTV의 CI값을 분석한 결과 각 0.88, 0.86, 0.92로 DA의 값이 가장 컸으며 PCI값은 1.41, 1.44, 1.33으로 DA에서 값이 가장 작게 나타났다. 또한 HI값은 1.18, 1.20, 1.15로 DA에서 가장 낮은 것을 확인할 수 있었다. 안와 림프종 주변 정상조직의 mean dose와 $V_30$, $V_20$, $V_10$, $V_5$의 값을 분석하였다. 그 결과 반대측 수정체, 눈물샘, 시신경, 안와의 선량이 SA에서 가장 높았고 IMRT에서 가장 낮게 나타났다. 평균 MU값과 치료시간은 IMRT가 SA에 비해 약 3배 정도 높게 나타났다. 결 론 : 안와 림프종 환자 IMRT 치료는 장애를 최소화하고 종양 내 선량 균등성을 높이기 위한 일반적인 치료법이다. 하지만 최근 시행하고 있는 RapidArc 치료계획에서 종양 내 선량 균등성이 IMRT 치료계획보다 우수한 결과 값을 보였고 정상조직의 선량 비교에서 큰 차이를 보이지 않았을 뿐만 아니라 MU와 치료시간 또한 약 1/3로 줄일 수 있었다. 이러한 이점은 안와 림프종 환자의 RapidArc 치료계획에 대한 지속적인 연구를 통해 치료의 효율성을 높일 수 있을 것으로 사료된다.

screen/film sys 화질 평가에 대한 실험

유순미,정서희,이혜란,문선자 대한방사선사협회 2002 대한방사선사협회지 Vol.28 No.1

고에너지 광자선을 이용한 쇄골상림프절의 방사선치료 시 환자의 다양한 선량상승볼루스에 따른 피부선량 평가

유순미,김태훈,김병진,오종인,이효정,홍현기,이정우 대한방사선방어학회 2022 대한방사선방어학회 학술발표회 논문요약집 Vol.2022 No.11

금융기관 지배구조와 이익조정 - 저축은행의 내부감사기능을 중심으로 -

유순미 한국회계정보학회 2017 재무와회계정보저널 Vol.17 No.4

[Purpose]According to a model of corporate governance put forth by the Institute of Internal Auditors(IIA) the Internal Audit Functions is one of four cornerstones of effective corporate governance, along with the audit committee of the board of directors, executive management, and the external auditor. It is noteworthy that of these four cornerstones, only management and the Internal Audit Functions typically have day-to-day, year-round dealings with the company. [Methodology]This study examines the effects of the Internal Audit Functions on earnings management of Mutual Savings Banks using the sample of mutual savings banks listed on Financial Service Commission from 2008 to 2014. [Findings]We find a significant negative relation between Internal Audit Function quality and Discretionary portions of Allowance for Loan Losses. This means the higher quality Internal Audit Functions are associated with lower levels of earnings management and Internal audit Functions perform a significant amount of work that is relevant to their entities’ financial reporting processes. [Implications]This study has significant implications for expanding the research that has been conducted in relation to governance in external financial reporting by providing new evidence on the internal audit function of savings banks in mitigating managerial opportunistic earnings management. [연구목적]미국내부감사인회(The Institute of Internal Auditors:IIA)는 기업내의 경영층이 관리업무를 효율적으로 수행하는 데 도움을 주기 위해 내부통제의 적정성과 업무수행의 질을 평가하는 것을 내부감사라고 규정함으로써, 건전하고 양호한 기업지배구조를 위하여 감사위원회, 외부감사인 그리고 경영자와 함께 내부감사기능을 중요한 요소하고 언급하고 있다. 또한 이들 중 오직 경영자와 내부감사기능만이 기업에서 전형적으로 매일매일 행해지고 연중 계속되는 거래에 대한 접근권한을 가지므로 무엇보다 기업지배구조에서 중요한 요소임을 강조하고 있다. [연구방법]보다 높은 질의 내부감사기능은 상시적인 모니터링을 통하여 외부재무보고의 질에 보다 큰 투명성을 제공하고 외부감사와 유사한 기능이 연중에 이루어져 경영자의 편의 있는 선택을 보다 더 잘 감지하고 이를 제지할 수 있다. 즉, 내부감사기능이 경영자의 공격적인 이익조정행위를 완화시키는 역할을 할 수 있다. 그러나 이러한 제지효과의 정도는 내부감사기능이 효과적으로 작동하는지 여부에 따라 즉, 내부감사기능의 질에 의존할 것으로 예상된다. 본 연구는 저축은행의 내부감사기능이 재무보고의 질에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 즉 실질적으로 내부감사기능이 효과적으로 작동하는지를 조사하고 이들이 이익조정에 미치는 영향을 검증한다. [연구결과]분석 결과, 효과적인 내부감사기능은 이익조정을 감소시키는 것으로 나타났다. 이것은 내부감사기능이 객관적이고 전문적인 당사자에 의해 효과적으로 작동될 때 기업 내부적으로는 경영자의 행동을 모니터링함으로써 경영자의 기회주의에 입각한 편의를 제한하고, 외부감사인의 감사위험을 낮춤으로써 최종적으로 높은 질의 재무보고를 제공할 수 있다는 근거를 지지하는 결과라 할 수 있다. [연구의 시사점]본 연구는 경영자의 기회주의적 이익조정을 완화시키는데 있어 저축은행의 내부감사기능에 대한 새로운 증거를 제공함으로서 외부 재무보고에서 지배구조와 관련되어 수행되어오고 있는 연구를 확장하는데 의의가 있다.

뇌간 신경세포 배양에서 세로토닌 분비에 대한 N-methyl-D-aspartic Acid(NMDA) 및 Non-NMDA 수용체 효현제들의 작용

유순미,김율아,송동근,서홍원,김영희,Yoo, Soon-Mi,Kim, Yul-A,Song, Dong-Keun,Suh, Hong-Won,Kim, Yung-Hi 대한약리학회 1995 대한약리학잡지 Vol.31 No.2

Serotonergic neurons in brainstem play important roles in the endogenous descending pain inhibitory system. To illucidate the involvement of glutamate receptors in the regulation of brainstem serotonergic neurons, we studied the effects of glutamate receptor agonists on 5-hydroxytryptamine(5-HT) release from cultured neurons of rat fetal (gestational age 14th day) brainstem. Cultured cells maintained for 10 days in vitro were stimulated for 30 minutes with agonists of glutamate receptor subtypes at 10-1,000 micromolar concentration. Glutamate (10-1,000 M) increased 5-HT release in a concentration-dependent manner. N-methyl-D-aspartic acid $(NMDA)(10-1,000\;{\mu}M)$ increased 5-HT release in a concentration-dependent manner. Non-NMDA receptor agonists, kainate and $AMPA(3-1,000\;{\mu}M)$ also concentration-dependently increased 5-HT release. These results suggest that both NMDA and non-NMDA receptors regulate 5-HT release from brainstem serotonergic neurons. 뇌간의 세로트닌 신경계는 내재성 하행성 동통억제계(endogenous descending pain inhibitory system)에 있어서 중추적인 역할을 하고 있다. 뇌간의 세로토닌 신경세포에 대한 glutamate 수용체 중 N-methyl-D-aspartic acid-(NMDA-) 및 non-NMDA 수용체 효현제들의 작용을 알아보기 위하여, 쥐의 태자(태생 14일)로부터 뇌간을 분리하여 10일 동안 배양한 후 5-hydroxytryptamine(5-HT)의 분비에 대한 각 glutamate 수용체 효현제들이 영향을 연구하였다. Glutamate를 $10\;{\mu}M$에서 $1000\;{\mu}M$까지 농도를 변화하여 30분 동안 배지에 가한 후, 배지내에 분비되는 세로토닌을 측정한 결과, 농도 의존적으로 세로토닌의 분비가 증가되었다. Glutamate 수용체 중에서 NMDA 수용체 효현제인 NMDA를 $10\;{\mu}M$에서 $1000\;{\mu}M$까지 농도를 변화하여 30분 동안 배지에 가한 후, 배지내에 분비되는 세로토닌을 측정한 결과, 농도 의존적으로 세로토닌의 분비가 증가되었다. Non-NMDA 수용체 효현제인 kainate 및 AMPA를 $3\;{\mu}M$에서 $300\;{\mu}M$까지 농도를 변화하여 배지에 처리한 결과, 각 효현제에 의해 농도 의존적으로 세로토닌의 분비가 증가됨을 관찰하였다. 이상의 연구결과, 쥐의 태자(태생 14일)로부터 분리하여 10일동안 배양한 뇌간의 세로토닌 신경세포에 있어서 glutamate, NMDA, kainate 및 AMPA 모두 5-HT의 분비를 자극함으로써, NMDA- 및 non-NMDA 수용체 모두 5-HT의 분비에 관여하고 있음을 나타낸다.

고에너지 광자선을 이용한 비강의 방사선치료 시 다양한 선량증가볼루스에 따른 피부선량 평가

유순미,엄기천,이효정,홍현기,이두현,이정우 대한방사선방어학회 2023 대한방사선방어학회 학술발표회 논문요약집 Vol.2023 No.04