이익의 크기와 기간별 변동유형에 따른 조세전략의 차이

심한택,권순용 한국세무학회 2003 세무학 연구 Vol.20 No.2

비감사서비스의 제공과 회계정보의 유용성

심한택,손장익 韓國公認會計士會 2005 회계·세무와 감사 연구 Vol.42 No.-

The regulator and capital market participants are concerned that an increasing amount of fees firms pay to their auditors for non-audit services may give auditors an economic incentive to compromise their independence, resulting in lower quality audit and thus lower quality earnings. This study examines the relation between non-audit services and informativeness of earnings components with a focus on discretionary accruals. Accruals allow managers to communicate their private and inside information and thereby improve the ability to reflect underlying economic value. However, managers could use accruals opportunistically that should seriously undermine the informativeness of reported earnings. This study examines whether there is a different linkage between non-audit service and pricing of discretionary accruals. Further, discretionary accruals of non-audit service clients have a different association with future profitability (future earnings and cash-flows). The findings indicate that the association between stock return (future profitability) and discretionary accruals is smaller for non-audit service clients. The findings remain robust in a number of sensitivity tests including the analyses controlling for the effect of firm characteristics, auditor types and sign of discretionary accruals. Overall, the results of this study support the recent concern of regulators about the possible impairment of auditor independence that would be triggered by the provision of non-audit services to the audit service clients. 본 연구는 동일 감사인에 의한 비감사서비스의 제공이 회계정보의 유용성에 미치는 영향을 분석하기 위해, 감사인의 비감사서비스 제공여부와 비감사보수 수준에 따른 재량적 발생과 미래수익성의 관련성, 재량적 발생에 대한 자본시장의 반응 차이를 분석하였다. 연구결과에 의하면, 비감사서비스를 제공받는 기업의 재량적 발생과 미래수익성(미래회계이익, 미래현금흐름)의 관련성은 체계적으로 낮게 나타났다. 또한 비감사보수 수준이 높을수록 자본시장 참여자는 재량적 발생을 보다 부정적으로 평가하는 것으로 나타났다. 더욱이 시장참여자들은 비감사보수 수준이 높으면서, 감사인이 대형회계법인(Big5)에 속하거나 보고이익을 증가시키는 방향으로 발생을 재량적으로 이용하는 경우 재량적 발생을 보다 부정적으로 평가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 동일 감사인이 비감사서비스를 제공함에 따라 재량적 발생의 예측가치가 감소할 뿐더러, 외부투자자들이 재량적 발생에 경영자의 기회주의적 요소가 많이 포함된 것으로 추론하고 있음을 시사한다. 따라서, 본 연구의 결과는 동일 감사인이 감사보수와 비감사보수를 동시에 받을 경우 감사대상기업과의 경제적 유대강화나 타협가능성이 증가하여 감사품질 및 회계정보의 유용성이 저하될 것이라는 규제기관의 우려와 일관된다.

감사인의 산업전문성과 보수주의 재무보고

심한택,이승희 한국산업경제학회 2004 산업경제연구 Vol.17 No.5

M&A대상기업의 재무적 특성 :Out-In형 M&A와 In-In형 M&A의 비교

심한택,조정일,박용찬 대한경영학회 2004 大韓經營學會誌 Vol.17 No.1

The purpose of this study is to compare the financial ratios between In-In M&A and Out-In M&A, which is recently increasing with opening the Korea capital markets for foreigners after 1997. For the purpose, we collected 48 targeted firms in Out-In M&A and In-In M&A, respectively. By t-tset and logistic regression analysis for 96 sample firms, the results are as follows ; First, foreign firms prefer high increase ratio of fixed assets. They tend to avoid barriers for domestic market and to achieve synergy effect, monopoly and high technology. Second, domestic firms prefer high earning, liquidity firms because they have an incentive to pursue the improvement in capital structure and debt capacity.

환경오염 유발사건이 기업가치에 미치는 영향

심한택,조정일 한국산업경제학회 2004 산업경제연구 Vol.17 No.1

부동산의 시가표준율 및 보유세부담률에 관한 실태분석

심한택,장상록 韓國公認會計士會 2008 회계·세무와 감사 연구 Vol.48 No.-

본 연구의 목적은 부동산 시가표준액의 시세 반영수준(시가표준율)과 보유세부담률을 실증적으로 분석하는 것이다. 이를 위해, 특정 지방자치단체를 대상으로 2006년부터 2007년까지 총 53,242건의 주택 취득 신고가액 및 시가표준 자료를 이용하여 신고가액 대비 시가표준액과 보유세부담률의 실태를 기간별, 주택유형별 그리고 지역별로 분석하였다. 분석결과에 의하면, 첫째 시가표준율 및 보유세부담률은 기간별로 차이가 있을 뿐만 아니라 시가표준액이 시세의 변동을 시의성 있게 반영하지 못하는 것으로 나타났다. 따라서 시가를 시의성 있게 반영하기 위해서는 부동산 시가표준액을 보다 빈번하게 산정하고 공시할 필요성이 있음을 시사한다. 둘째, 주택유형 중 공동주택이 단독주택에 비해 시가표준율 및 보유세부담률이 유의하게 높은 것으로 나타났다. 이는 주택유형별로 조세부담의 불공평성이 존재하므로 이에 대한 제도적 개선이 필요함을 의미한다. 셋째, 지역에 따라 시가표준율 및 보유세부담률에 유의한 차이가 있는 것으로 나타나서 지역별로 시가표준액의 시세 반영수준에 차이가 있으며 지역별 조세부담의 불공평이 존재함을 의미한다. 본 연구의 분석결과는 부동산 관련 조세부담의 공평성을 제고하기 위해서는 기간별, 부동산 유형별 그리고 지역별로 보유세 과세표준의 근거가 되는 시가표준을 합리적으로 산정할 필요성이 있음을 시사한다. The purpose of this study was to empirically analyze the reflection of market value on standard price of real estates(standard pricing rate) and possession tax burdens. For this purpose, declared housing acquisition values and standard prices of 53,242 housings in a local government from 2006 to 2007 were examined to analyze the difference between declared market values and standard prices by time, type of housing, and region. In result of the analysis, first, it was found that there are differences in standard pricing rate and possession tax burdens by time and standard prices do not reflect the fluctuation in market value. This means that it is necessary to assess and publish standard prices more often in order to ensure timely reflection of market values. Second, by types of housing, multi-family housings had higher standard prices and possession tax burdens compared to single-family housing. This means that it is necessary to reduce the inequality of tax imposition on different types of housing. Third, there are significant differences in standard pricing rate and possession tax burdens by region. This means that each region has different reflection of market value on standard prices and is under unequal tax imposition. The results of this study imply that it is necessary to establish reasonable standard prices for calculation of possession taxes for different times, different types of real estates, and different regions in order to equalize imposition of real estate related taxed.

해외상장기업의 이익반응계수

심한택,손장익 한국산업경영학회 2001 經營硏究 Vol.16 No.1

감사인 유형별 회계이익과 재량적 발생에 대한 시장반응차이

심한택 한국공인회계사회 2004 회계·세무와 감사 연구 Vol.40 No.-

본 연구는 감사인 유형(Big6/Non-Big6)에 따라 감사품질의 차이가 존재하는 지를 경영자의 이익조정의 대용치인 재량적 발생에 초점을 두어 분석하였다. 구체적으로 1995년부터 2002년까지 총 2,652 기업/년을 대상으로 하여 감사인 유형별 재량적 발생의 절대값, 이익반응계수(ERC), 그리고 주가에 대한 재량적 발생의 반응계수 차이를 비교하였다. 연구결과에 의하면, Big6기업과 Non-Big6기업의 재량적 발생의 절대값은 유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 더욱이, 회계정보의 질에 대한 외부투자자의 인지(perception), 즉 자본시장의 반응을 나타내는 이익반응계수 및 재량적 발생의 주가반응계수도 감사인 유형에 따라 체계적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 이는 Big6 감사인이 경영자의 재량적 회계선택행위를 제한하지 않을뿐더러, 외부투자자들이 Big6 감사인의 감사품질이 우수한 것으로 추론하지 않음을 시사한다. 본 연구의 결과는 Big6 감사인이 높은 품질의 감사서비스 제공자라는 일부 국내 선행연구의 결과와 대치되며, 경영자의 재량적 회계선택에 대한 외부투자자들의 인지 차이를 이용하여 감사품질을 분석한 점에서 선행연구와 차별적인 접근법과 시사점을 제공한다. Prior research has shown that high-quality auditors are able to constrain aggressive and opportunistic reporting of discretionary accruals relative to low-quality auditors, whether the stock market recognizes the superiority of high-quality auditors in pricing of discretionary has not been studied.This study examines the relation between auditor types and earnings management, earnings response coefficients(ERCs), and pricing of discretionary accounting choices. This study implicitly expect that earnings management is tempered and ERCs are increased by the quality of the firm's external auditor. Also, expect that information contents of discretionary accruals of firms with higher quality auditors(Big6 firms) are higher than that of firms with lower quality auditors(Non-Big6 firms).The results reveal that Big6 auditor do not restricts manager's discretionary accrual choices(except for the periods of IMF financial crisis) relative to Non-Big6 auditors. The findings also indicate that the ERCs of Big6 firms and information contents of Big6 firms' discretionary accruals are not significantly higher than those of Non-Big6 firms. These results imply that Big6 do not restricts manager's discretionary earnings management incentive and affects investors' perceived quality of earnings and its discretionary components.

회계정보를 이용한 품질원가 측정치간의 관계

심한택,홍효석 한국산업경제학회 2000 산업경제연구 Vol.13 No.1

외국인 투자자와 경영자의 회계적 재량

심한택,허익구 한국산업경영학회 2000 經營硏究 Vol.15 No.3