화상 반흔에서 생긴 궤양을 동반한 이소성 석회화의 치료

강상구,이종욱,고장휴,서동국,최재구,장영철,Kang, Sang-Gu,Lee, Jong-Wook,Ko, Jang-Hyu,Seo, Dong-Kook,Choi, Jai-Koo,Jang, Young-Chul 대한성형외과학회 2010 Archives of Plastic Surgery Vol.37 No.4

Purpose: Heterotopic calcification is a pathological event in which deposits of calcium salts build up, usually in the joint area or soft tissues. It can occur under many conditions and in some rare cases may develop in burn scars. In particular, ulcerations in burn scars accompanied by heterotopic calcification are difficult to treat through conservative treatment. This study reports methods for accurate diagnosis and adequate treatment of ulceration in burn scars accompanied by heterotopic calcification. Methods: Fourteen patients who visited our hospital from March 2008 to January 2010 were subjected to this study. Their sex, age, modes of burn, degree, TBSA (%), ulcerated area, the time of occurrence of the ulcerations in the burn scars were investigated. In addition, radiological examination and biopsy was performed to diagnose heterotopic calcification. Results: Among the 14 cases, 6 were male and 8 were female. The average age of the patients was 48.2 (27 - 69 yrs). As for the mode of burn, 11 were flame burns and 3 were scalding burns. The average time of occurrence of the ulcerations in the burn scars was 4.5 months. The ulcerated areas were situated in the legs in 12 cases, arms in 1 case, and torso in 1 case. The diagnosis was confirmed through X-ray and biopsy, and skin graft was performed after wide excision. Conclusion: Diagnosis of the ulceration in burn scars accompanied by heterotopic calcification is possible through radiological and pathologic studies. Surgical treatment is the most reliable method of treatment, and we chose to perform skin graft after wide excision. Also, we learned that the complete removal of the calcified tissue and the inflammatory fibrotic tissues is crucial in preventing recurrence. Also, in contrast to Marjolin's ulcer, heterotopic calcification had a small size, little or no granulation tissue, and lacked fungating type ulceration. Therefore, favorable prognosis could be achieved through adequate treatment.

Determination of TRS-398 Quality Factors for Cs-137 Gamma Rays in Reference Dosimetry

강상구,이동주,강영록,김정기,정동혁,Kang, Sang Koo,Rhee, Dong Joo,Kang, Yeong Rok,Kim, Jeung Kee,Jeong, Dong Hyeok Korean Society of Medical Physics 2014 의학물리 Vol.25 No.3

Cs-137 방사선 조사기는 방사선생물 연구 분야에서 시료에 방사선 조사장치로 널리 사용되고 있다. 이러한 방사선 조사기 사용에 있어 시료에 조사되는 흡수선량의 평가는 향상된 연구 결과를 얻기 위하여 중요하다. 국제원자력기구의 TRS-277 또는 TRS-398 같은 선량측정 프로토콜은 이러한 목적에 적합하다. 그러나 현재 가장 실용적인 선량측정 프로토콜로 알려진 TRS-398의 경우에 Cs-137 선원에 대한 선질인자가 제공되지 않는 단점이 있다. 본 연구에서는 이전에 보고된 고에너지 방사선치료용 광자선에 대한 계산방법을 이용하여 Cs-137 선원의 선질인자를 결정하였으며 15종의 파머형 전리함에 대하여 선질인자를 결정하였다. 결과로서 대상전리함에 대한 Cs-137 선원에서 선질인자는 0.998에서 1.002 범위를 보였다. 이 결과는 Cs-137 선원을 사용하는 분야에서 물흡수선량 측정과 선량계의 교정에 유용하게 사용할 수 있을 것으로 본다. The Cs-137 irradiator is widely used to irradiate biological samples for radiobiological research. To obtain the accurate outcomes, correct measurements of the delivered absorbed dose to a sample is important. The IAEA protocols such as TRS-277 and TRS-398 were recommended for the Cs-137 reference dosimetry. However in TRS-398 protocol, currently known as the most practical dosimetry protocol, the quality factor ($k_{Q,Q_0}$) for Cs-137 gamma rays is not suggested. Therefore, the use of TRS-398 protocol is currently unavailable for the Cs-137 dosimetry directly. The calculation method previously introduced for high energy photon beams in radiotherapy was used for deriving the Cs-137 beam qualities ($k_{Q,Q_0}$) for the 15 commercially available farmer type ionization chambers in this study. In conclusion, $k_{Q,Q_0}$ values were ranged from 0.998 to 1.002 for Cs-137 gamma rays. These results can be used as the reference and dosimeter calibrations for Cs-137 gamma rays in the future radiobiological researches.

GEANT4를 이용한 $^{99m}Tc$ Generator 안전성 시뮬레이션

강상구,한동현,김종일,Kang, Sang-Koo,Han, Dong-Hyun,Kim, Chong-Yeal 한국의학물리학회 2008 의학물리 Vol.19 No.1

테크니슘$(^{99m}Tc)$은 현재 핵의학 분야에서 진단용 방사선원으로 가장 널리 쓰이고 있는 방사성 동위원소 중 하나이다. 일반적으로 테크니슘은 $^{99m}Tc$ Generator라 불리는 장치 안에서 모핵종인 $^{99}Mo$의 붕괴를 통해 생산되는데, $^{99}Mo$과 $^{99m}Tc$에서 비교적 높은 방사선을 방출하기 때문에 이를 차폐하기 위하여 주로 납으로 제작되어 있다. 본 논문에서는 국내에서 비교적 사용 빈도가 높고 교정 방사능이 500 mCi인 일본 제품을 대상으로, 최대 방사능량 적제조건에서 차폐용기 표면으로부터 10 cm, 100 cm에서 각각 2.0 mSv/h, 0.02 mSv/h를 초과하지 않아야 한다는 국내 법적 제한치를 만족시키는지 여부를 GEANT4를 이용하여 시뮬레이션하였다. 계산 결과 용기 밖으로 방출되는 방사선량이 법적 기준치를 초과하지 않는 것으로 나타났다. Technisium $(^{99m}Tc)$ is one of the most widely used radioactive isotopes for diagnosis in nuclear medicine. In general, technisium is produced inside the so called $^{99m}Tc$ generator which is usually made out of lead to shield relatively high energy radiation from $^{99}Mo$ and its daughter nuclide $^{99m}Tc$. In this paper, a GEANT4 simulation is carried out to test the safety of the $^{99m}Tc$ generator, taking the Daiichi product with radioactivity of 500 mCi as an example. According to the domestic regulation on radiation safety, the dose at 10 cm and 100 cm away from the surface of shielding container should not exceed 2.0 mSv/h and 0.02 mSv/h, respectively. The simulated dose turned out to be less than the limit, satisfying the domestic regulation.

기업의 환경적 책임 활동과 주가급락위험

강상구(Sang Koo Kang),변희섭(Hee Sub Byun) 한국자료분석학회 2020 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.22 No.1

This study is the first to analyze the impact of corporate environmental responsibility (CER), a rapidly emerging non-financial factor in the capital market, on the stock price crash risk. We conduct an empirical analysis using the fixed-effect model for firms listed on the Korea Exchange from 2011 to 2015. We find that active engagements of a response to stakeholder among components of CER increase the stock price crash risk. This suggests that excessive CER to satisfy the interests of firms’ stakeholder can lead to subsequent stock price crash. Further the positive relationship between CER and stock price crash risk is mainly observed in firms with higher managerial accruals or with lower managerial ability. It means that CER carried out in firms with higher concerns about the agency problem can be abused to conceal negative information. Therefore, we can conclude that CER are exploited as a means of pursuing private interests of managers rather than efficient investments. Our results have a practical implication that suggests one path of negative effects of CER. In addition, as the policy interest in ESG factors is on the rise, we also provide an institutional implication that it is necessary to prepare proactive control mechanisms rather than unconditional encouragements.

기업의 사회적 책임과 주가급락 위험에 관한 연구

강상구 ( Sang Koo Kang ),김학순 ( Hak Soon Kim ),임현일 ( Hyun Il Lim ) 보험연구원 2015 보험금융연구 Vol.26 No.4

본 연구는 기업의 사회적 책임 활동의 수준(level) 및 변화(change)가 주가급락위험에 주는 영향에 대해 살펴보았다. 주가급락 위험은 이론적으로 투명성에 비례하여 감소하는 바, 기업의 사회적 책임 활동이 활발할수록 투명성이 높다는 연구들과 CSR이 클수록 대리인 문제가 크기 때문에 투명성이 낮다는 연구들은 흥미로운 실증연구의 주제가 된다. 즉, 기업의 사회적 책임 활동이 기업정보의 투명성과 정(부)의 관계에 있다면 주가급락 위험은 감소(증가)해야 할 것이다. 2004년부터 2011년까지 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 제조업체를 대상으로 분석한 결과, 기업 고유 속성을 통제한 후 기업의 사회적 책임 활동 수준은 주가급락 위험과 유의한 음(-)의 관계에 있었다. 이는 미국 시장에서 동일한 주제에 대해 살펴본 Kim et al.(2014)의 연구결과를 지지한다. 또한 기업의 사회적 활동의 증가는 모든 모형에서 주가급락 위험과 유의한 음(-)의 관계에 있었다. 한편, 한국시장을 대상으로 한 CSR연구에서 많이 사용되는 KEJI 지수를 요인분석을 통해 세부 항목의 유용성에 대해 검증을 시도하였다. KEJI 지수를 가장 잘 설명하는 하부 요인은 소비자보호 만족도, 환경보호 만족도, 경제발전 기여도였다. We examine the effect of a firm``s corporate social responsibility(CSR) on the stock price crash risk. Whilst a firm``s stock price crash risk increases with its opaqueness(Jin and Myers 2006), the effect of CSR on opaqueness is still controversial. Some researches argue that opaqueness decreases with CSR(Kim et al., 2012; Gelb and Strawser, 2001). Other researches report the opposite in that CSR could be from strategic motives and agency problem could intervene(Brown et al. 2006; Barnea and Rubin 2006). Thus, the relation becomes an empirical question. If CSR is negatively(positively) related to opaqueness, stock price crash risk will increase(decrease). Using Korean companies listed in the KOSPI from 2004 to 2011, we find significantly negative (-) relation between CSR level and stock price crash risk, after controlling firm specific characteristic variables. These findings support Kim et al.(2014), which pioneered the relationship between CSR and stock price crash risk with the U.S. data. Further, we show another significantly negative (-) relation between changes in the CSR and stock price crash risk, after the level of CSR is controlled. Lastly. we attempt to prove the utility of subsection in the KEJI index, which best explains KEJI from principal component factor analysis. Out of the seven categories that comprises KEJI, consumer protection, environment protection, and contribution to economic growth are factors that explains KEJI index best.

애널리스트 낙관주의와 불투명성 및 주가급락에 관한 연구

강상구 ( Sang Koo Kang ),임현일 ( Hyun Il Lim ) 한국금융학회 2015 금융연구 Vol.29 No.2

본 논문은 애널리스트의 낙관적 편의와 기업 정보의 불투명성 및 주가급락 위험의 관계를 통해 애널리스트의 낙관적 편의가 투자자에게 해가 될 수 있는지 살펴보고자 한다. 2002년부터 2012년까지 한국 유가증권시장에 상장된 제조업체를 대상으로 한 분석에서 애널리스트의 낙관적 편의는 기업의 불투명성을 증가시키는 것으로 관찰되었으며, 기업의 주가급락 위험 역시 증가 시키는 것으로 확인되었다. 이러한 결과는 Jin and Myers(2006)와 Hutton, Marcus, and Tehranian (2009) 및 Xu, Jiang, Chan, and Yi(2013)의 선행연구를 지지한다. 베스트 애널리스트의 커버리지는 정보의 불투명성을 줄이고 주가급락 위험도 감소시키는 것으로 확인되었으며, 이는 베스트 애널리스트의 경우 보다 정확하고 덜 낙관적인 예측을 하기 때문인 것으로 해석된다. 또한 사적정보를 과도하게 사용하는 애널리스트의 커버리지는 주가급락 위험을 증가시키는 것으로 나타났으며, 이는 Kang and Kim(2012)을 지지한다. We examine whether the optimistic bias of analysts can increase firms` opaqueness and thur affect the firms` stock price crash risk. Analysts` optimistic bias could be more problematic to investors in the emerging market countries (Chen and Hameed, 2006). In this paper, using Korean manufacturing companies listed in the KRX KOSPI for the sample period spanning from 2002 to 2012, we find the following results. First, we find that analysts` optimistic bias can significantly increase firms` opaqueness, proxied with R-squared in the market model type regressions (Morck et al., 2000; Jin and Myers, 2006). We show that our analyst coverage proxies significantly increase opaqueness. Further, we show that the results are driven by coverage by optimistic analysts and the ratio of optimistic reports. In contrast, we do not find significant evidence that coverage by conservative analysts do not significantly improve the opaqueness. Combined together, our findings could dispute the validity of analyst coverage as a proxy for a firm`s transparency. The question would be more important in developing countries as Korea in that the information by analysts might be both biased and less informative. Second, we find that optimistic bias can significantly increase the three crash risk proxy variables: 1) occurrence of negative extreme return (CRASH), 2) negative conditional skewness (NCSKEW), and 3) down-to-up volatility (DUVOL) (Hutton et al., 2009; Kim et al., 2011; Chen et al., 2001). We provide evidence that optimistic analyst coverage, proxied by number of optimistic reports and number of optimistic analysts, can significantly increase the stock price crash risk. These findings support Xu et al. (2013). Further, our question of whether analyst coverage is a valid proxy for the transparency could be complimented in that firms with greater analyst coverage might have greater stock price crash risk as well. Lastly, we explore more by applying two additional optimistic bias related variables: best analyst dummy (BEST) and private information weight dummy (WEIGHT). Best analysts (All-star analysts in the U.S.) are known to be less optimistic than non-best analysts. In addition, analysts who exaggerate their private information are known to be more optimistic in Korea (Kang and Kim, 2012). We find that coverage by best analysts can significantly attenuate both opaqueness and CRASH and DUVOL. We could not find significant relation between opaqueness and analysts` weight on private information. However, as we conjectured, WEIGHT increases CRASH and DUVOL and the relations are significant. Our results could contribute to the existing literature at least for two folds. First, we add another evidence to the literatures on the effect of analysts` optimistic bias on opaqueness and crash risk after Xu et al. (2013). Moreover, it is the first evidence in Korea and our results elucidate that investors need to be cautious when they use the information provided by analysts because the information could be biased.

몬테카를로 방법에 의한 6 MV 선형가속기의 광자 흡수선량 분포 평가에 관한 연구

강상구(Sang-Koo Kang),안성환(Sung-Hwan Ahn),김종일(Chong-Yeal Kim) 대한방사선과학회(구 대한방사선기술학회) 2011 방사선기술과학 Vol.34 No.1

본 연구에서는 Geant4 시뮬레이터를 이용하여 Varian 2100C/D 선형가속기의 헤드 부분과 다엽콜리메이터를 모델링한 후 6 MV 광자 선속에 대해 선량분포 평가의 기본이 되는 물팬텀(50×50×50 cm3) 내에서의 심부선량백분율(Percentage depth dose)과 측면선량(lateral dose)에 대해 검출기를 이용한 측정 결과와 시뮬레이션 결과를 비교 평가하였다. 시뮬레이션은 두 단계로 나누어 진행하였다. 첫 번째 단계에서 타겟을 통해 나오는 광자의 에너지 스펙트럼을 측정하였다. 다음 단계에서 셈플링한 에너지 스펙트럼에 따라 광자를 직접 팬텀에 조사하는 방식으로 수행하였다. 실험 결과 5×5 cm2와 10×10 cm2 조사야에서의 심부선량백분율과 16 mm, 50 mm, 100 mm에서 측정한 측면 선량 모두 측정값과 비교하여 2% 이내의 오차를 보여 임상적으로 허용범위 안의 오차를 확인하였고 다엽콜리메이터의 정확도는 1 mm 이내의 오차를 확인 할 수 있었다. 본 연구의 연구 결과를 기초로 한 계산적 방법은 오차가 많이 발생하는 비균질성 조직 내에서의 선량분포 연구와 DICOM 데이터를 적용한 선량 계산 시뮬레이션 응용에서 활용하기 위해 선행되어야 하는 기초 자료로서 활용가치가 있다고 판단된다. In this study we modeled the varian 2100C/D linear accelerator head and multi-leaf collimator by simulation with the GEANT4 Monte Carlo toolkit. Then central axis percentage depth dose profiles and lateral dose profiles within homogeneous water phantom(50×50×50 cm3) were evaluated with 6 MV photon beam. The simulations were performed in two stages. In the first stage, photon energy spectrum at the target were computed were computed. Then spectra data was directly irradiated in the water phantom using sampling techniques. The simulation data were compared with experimental data to evaluate the accuracy of the model. Results showed that two data were matched within 2% error boundary. The proposed method will be applied for simulation of dose calculation and dose distribution study.

유상증자와 기업의 불투명성

강상구(Sang Koo Kang),변희섭(Hee Sub Byun) 한국자료분석학회 2020 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.22 No.3

기존 연구는 주식시장에서 원활한 자금조달을 위해 경영자가 정보비대칭을 악용할 수 있음을 주장한다. 본 연구는 이러한 주장의 연장선상에서 과연 기업의 불투명성이 주식발행을 통한 자금조달 수단인 유상증자와 어떻게 연관되는지에 대해 분석한다. 본 연구는 2000년에서 2017년까지 한국거래소의 유가증권시장에 상장된 비금융업 기업을 연구표본으로 OLS 회귀분석, 고정효과모형을 활용하여 다음의 결과를 실증적으로 확인하였다. 첫째, 유상증자 실시기업은 다음 해의 불투명성이 유상증자 미실시 기업에 비해 유의하게 감소했다. 이를 통해 유상증자 당시 기업이 상대적으로 불투명성이 높았음을 유추할 수 있다. 둘째, 유상증자와 불투명성의 유의한 음(-)의 관계는 일반공모, 제3자 배정에서 주로 관찰되며, 주주배정에서는 사라졌다. 단, 일반공모의 경우 고정효과모형에서는 유의성이 사라졌다. 일반공모와 제3자 배정에서 경영자가 정보비대칭을 악용할 유인이 높기 때문에 이후 정보비대칭의 해소에 따라 불투명성이 개선되는 효과가 관찰되는 것으로 해석될 수 있다. 반면, 기존 주주의 부와 밀접한 연관성을 갖는 주주배정에서는 경영자가 유상증자 당시에 정보비대칭을 악용할 가능성이 낮아 유의하지 않은 관계가 확인되는 것으로 해석될 수 있다. 본 연구의 결과는 경영자의 유인과 의도가 반영된 유상증자의 유형이 정보비대칭, 즉, 불투명성을 예측하는데 유용할 수 있음을 제시하였다는 점에서 선행연구를 보완한다. This paper examines whether SEOs decrease one-year ahead opaqueness of non-financial firms listed in the KRX(Korea Exchange) KOSPI(Korea Composite Stock Price Index) market during the 2000-2017 period. Further, this paper explores whether such relations depend on the types of SEOs : rights offering, public offering, and third-party allocation. The major findings are as follows. First, SEO firms’ opaqueness decreases significantly. Second, the negative relations between SEOs and opaqueness are mainly from the public offering and third-party allocation, while the relation from the public offering is model dependent. By contrast, the relations between rights offering and opaqueness are insignificant. The results imply that managers incentive to exploit the information asymmetry and to hoard bad news could be affected by the incentive to transfer wealth from new shareholders to old shareholders. Therefore in the rights offering, managers incentive to exploit information asymmetry is less from the beginning and thus the relations between rights offering and opaqueness are insignificant. On the contrary, in the public offering and in third-party allocation, managers incentive to exploit information asymmetry could be greater and the relations between such types of SEOs and post SEO opaqueness are negative.

CEO의 평판 관리에 대한 인센티브와 기업의 사회적 책임에 대한 연구

강상구 ( Sang Koo Kang ),임현일 ( Hyun Il Lim ) 보험연구원 2015 보험금융연구 Vol.26 No.1

본 논문은 CEO의 평판 관리에 대한 인센티브가 기업의 CSR 활동에 어떠한 영향을 주는지 확인하고, 이러한 인센티브에 기인된 CSR 활동이 기업가치 및 단기 실적에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 기업의 CEO들은 비금전적 효익 혹은 본인의 경력 관리를 위해 평판을 관리할 인센티브가 있으며, 평판 관리를 위한 수단으로 CSR을 이용할 가능성이 존재한다. 따라서 이러한 CEO들은 기업가치보다는 본인의 이익을 위한 용도로 CSR을 이용할 수 있다. 2005년부터 2010년까지 6년간 국내 제조업체들을 대상으로 평판 관리에 대한 CEO의 인센티브와 기업의 CSR 간에 정(+)의 관계가 있음을 확인하였다. 또한 이러한 인센티브는 비가족경영자의 경우 CSR을 추가적으로 증가시키는 효과가 있었으며, CSR을 통해 기업가치가 증가 대신 오히려 CSR 활동이 기업가치에 유의하게 부정적인 영향을 줄 수 있음을 확인하였다. 본 연구는 기업의 사회적 책임 활동이 오히려 CEO의 사적이익을 위한 하나의 수단으로 사용될 수도 있음을 시사한다는 점에서 의미를 갖는다. CEO has incentive to manage their reputation from either private benefits of control or career concern. We examine whether CEO``s incentive to manage their reputation can affect CSR activity of the firm they manage. Further, we explore the effect of CSR, driven by such incentive, on firm value and short-term performance. Using Korean companies from 2005 to 2010, we find significantly positive relation between CEO``s incentive to manage their reputation and CSR activities after controlling governance and firm characteristic variables. Non-family CEO, with greater incentive for reputation management, significantly increases the CSR activities more. Further, we find that CSR does not increase firm value when CSR is made by non-family CEO with greater incentive for reputation management. Even worse, these incentive driven CSR significantly decreases firm value. We interpret the result that CSR activities could be exploited as a means to improve CEO``s reputation, when the CEO has larger incentive to manage their reputation.

소유-지배 괴리도, 외부 경영통제수단과 사회적 책임 활동

강상구 ( Sang Koo Kang ),변희섭 ( Hee Sub Byun ) 보험연구원 2021 보험금융연구 Vol.32 No.2

본 연구는 지배주주의 소유-지배 괴리도가 기업의 사회적 책임 활동에 미치는 효과를 확인한다. 보다 중요하게, 이러한 효과가 외부 경영통제수단인 상품시장에서의 경쟁과 외국인 투자자 지분에 따라 어떻게 변화하는지를 분석한다. 분석결과, 소유-지배 괴리도는 사회적 책임 활동에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타난다. 하지만, 경쟁이 낮아지거나 외국인 투자자 지분이 확대될 경우 양자 간 유의한 음(-)의 관계가 성립하는 것으로 확인된다. 이러한 결과는 외부 경영통제수단의 존재 여부에 따라 지배주주의 사적이익 추구 유인이 변화하고 있기 때문으로 해석된다. 한편, 주요 결과는 지배주주의 직접 지분이 낮거나 재벌 기업집단에 소속되지 않는 기업에서 주로 관찰된다. 또한, 사회적 책임 활동이 기업가치를 개선시키는 유의적 효과는 비교적 경쟁이 낮거나, 외국인 투자자 지분이 높은 기업에서만 확인된다. 이러한 결과들은 대리인이론에 기초한 주요 결과의 해석의 적정성을 뒷받침한다. 본 연구는 기업을 둘러싼 환경적 요인과 내부 특성을 동시에 고려한 포괄적인 접근을 통해 사회적 책임 활동을 기대효과를 평가함으로써, 기존 연구를 보완하고 확장하는 시사점을 갖는다. This study investigates the effect of the controlling shareholders’ incentive for pursuing the private benefits on corporate social responsibility (CSR) activities. More importantly, we analyze that this incentive can be changed by the operation of external governance. The ownership-control disparity does not have a significant effect on CSR activities. On the other hand, we find the positive relationship between the ownership-control disparity and CSR activities in competitive industries, but a negative relationship in non-competitive industries. Also, we confirm the positive relationship in firms with higher ownership of foreign investors. This study suggests that the benefit and cost of CSR activities may vary depending on the existence of competitive threats and foreign investors. Thus, we can conclude that the conflicting views on CSR activities can be compatible simultaneously when considering the operation of external governance. Therefore, our study can contribute to the expansion and generalization of existing theories.