얼굴인증 방법들의 조명변화에 대한 견인성 비교 연구

고대영,김진영,나승유,Ko Dae-Young,Kim Jin-Young,Na Seung-You 한국정보처리학회 2005 정보처리학회논문지B Vol.12 No.1

본 논문은 얼굴인증 시스템 구현과 조명변화에 견인한 얼굴인증 방법들에 관한 연구에 초점을 둔다. 얼굴인증 시스템 구현을 위한 방법으로 PCA(Principal Component Analysis), GMM(Gaussian Mixture Models), 1차원 HMM(1 Dimensional Hidden Markov Models), 준 2차원 HMM(Pseudo 2 Dimensional Hidden Markov Models) 방법을 이용한다. 네 가지 다른 얼굴인증 방법들의 조명변화에 대한 성능비교 실험을 수행한다. 조명변화실험을 위해 얼굴이미지의 왼쪽에서 오른쪽으로 인공적인 조명효과(${\delta}=0,40,60,80$)를 준다. 얼굴특징벡터는 얼굴이미지에서 분할한 각 블록에 대한 2D DCT(2 Dimensional Discrete Cosine Transform) 계수를 이용하고 실험은 ORL(Olivetti Research Laboratory) 얼굴데이터베이스를 사용한다. 실험결과 모든 경우 조명변화 값이 커질수록 성능저하가 발생한다. 또한 조명변화가 없는 경우(${\delta}=0$) 준 2차원 HMM이 $2.54{\%}$, 1차원 HMM이 $3.18{\%}$, PCA가 $11.7{\%}$, GMM이 $13.38{\%}$의 EER(Equal Error Rate) 성능을 나타낸다. 조명변화가 없는 경우(${\delta}=0$) 1차원 HMM 방법이 PCA 방법보다 좋은 성능을 나타내지만 조명변화 ${\delta}{\geq}40$인 때에는 반대로 PCA 방법이 더 좋은 성능을 나타낸다. 마지막으로 준 2차원 HMM의 경우 조명변화에 관계없이 가장 좋은 EER성능을 나타낸다. This paper focuses on the study of the face authentication system and the robustness of fact authentication methods under illumination changes. Four different face authentication methods are tried. These methods are as fellows; PCA(Principal Component Analysis), GMM(Gaussian Mixture Modeis), 1D HMM(1 Dimensional Hidden Markov Models), Pseudo 2D HMM(Pseudo 2 Dimensional Hidden Markov Models). Experiment results involving an artificial illumination change to fate images are compared with each other. Face feature vector extraction based on the 2D DCT(2 Dimensional Discrete Cosine Transform) if used. Experiments to evaluate the above four different fate authentication methods are carried out on the ORL(Olivetti Research Laboratory) face database. Experiment results show the EER(Equal Error Rate) performance degrade in ail occasions for the varying ${\delta}$. For the non illumination changes, Pseudo 2D HMM is $2.54{\%}$,1D HMM is $3.18{\%}$, PCA is $11.7{\%}$, GMM is $13.38{\%}$. The 1D HMM have the bettor performance than PCA where there is no illumination changes. But the 1D HMM have worse performance than PCA where there is large illumination changes(${\delta}{\geq}40$). For the Pseudo 2D HMM, The best EER performance is observed regardless of the illumination changes.

신임경영자 교체유형과 회계선택

고대영(Ko, Dae-young),안미강(Ahn, Mi-gang) 한국국제회계학회 2017 국제회계연구 Vol.0 No.73

최근 우리나라에서는 회계투명성에 대한 논의와 함께 기업경영윤리와 경영자의 분식회계에 대한 문제가 제기되고 있으며, 이에 대한 관심이 꾸준히 증가하고 있다. 이에 본 연구에서는 최근의 기업 자료를 이용하여 기업 최고의사결경자인 경영자교체가 이익조정에 미치는 영향을 알아보고자 한다. 이를 위해 2011년부터 2015년까지의 상장법인을 대상으로 분석을 실시하였으며, 기존의 연구를 바탕으로 경영자가 교체된 기업일수록 교체연도 성과의 책임을 전임경영자에게 돌려 신임경영자가 Big Bath하려는 유인이 강한지 검증하였다. 분석결과, 전체 기업을 대상으로 한 분석에서 교체여부는 재량적 발생액에 유의한 영향을 미치지 못하여 경영자 교체가 이익을 하향조정한다고 단정할 수 없을 것으로 판단되었다. 따라서 경영자교체가 이루어진 기업만을 대상으로 교체형태에 따라 이익조정에 미치는 영향이 다르게 나타나는지 분석한 결과 전원 경영자교체가 이루어져 기존의 경영자가 사내에 남아있지 않는 경우 이익을 상향조정하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 경영자가 전원 교체되어 새로운 경영자로만 경영진이 구성되면 주주의 기대가 높아짐에 따라 교체연도부터 기업의 성과가 크게 나아지기를 원하므로 전원 교체된 신임경영자들은 이익을 상향조정할 유인이 강함을 의미한다. 반면 경영자가 전원 전문경영인으로 교체되었는지를 살펴보는 상호작용변수는 재량적 발생액에 유의한 음(-)의 영향을 미쳐 전원교체여부와 다른 결과를 제시하였다. 이는 전문경영인으로 교체되면 장기성과 관리를 위해 교체연도에는 이익을 하향조정하여 성과를 낮추어 주주들이 전문경영인의 경영능력을 믿고 교체연도의 낮은 성과를 전임경영자 탓으로 인식하기 때문이다. 본 연구에서는 이러한 결과를 통해 전원 전문경영인 교체여부와 이익조정 간의 관련성을 실증적으로 검증하여 교체유형에 따라 회계선택 유인이 다름을 확인하였다. In this study, we examine the effect of CEO turnover on earnings management using recent firm data. For the analysis, we examined the listed firms from 2011 to 2015, and in the case of a firm that has been replaced by a manager, the responsibility for the replacement year performance is turned to the former manager and verified that the new manager has a strong incentive to make Big Bath. As a result of the analysis, it can be concluded that the replacement of managers does not have a significant effect on discretionary accruals. Therefore, in analyzing whether the effect of the turnover type of the firm on which the CEO turnover has been made has a different effect on the earnings management, the cases where all managers are replaced and the existing managers are not left in the company have been shown to adjust profit highly. This means that when all of the managers are replaced and only the new managers are formed, the shareholders" expectation increases and the shareholders want the CEO to improve the performance of the company from the replacement year, therefore, all newly replaced CEO are highly motivated to adjust their profits. On the other hand, the interaction variable indicating whether all managers are replaced by professional managers has a negative effect on the discretionary accruals, which is different from the case in which all are replaced. This study suggests that the motivation for accounting choice is different according to the CEO turnover type by verifying the relation between the CEO turnover and the earnings management through the analysis results.

복분자 분말을 첨가한 머핀의 품질특성

고대영(Dae Young Ko),홍하영(Ha Young Hong) 동아시아식생활학회 2011 동아시아식생활학회지 Vol.21 No.6

In this study, muffins containing Bokbunja, popularly known as a psychological activator and functional material, was made, and its preference levels and qualitative characteristics were evaluated. We measured the height and weight of muffins containing Bokbunja powder. Height decreased when the volume of Bokbunja powder increased (p<0.001). When weight was measured, there was no meaningful difference between the samples, although the Bokbunja powder-containing samples were heavier than the samples not containing Bokbunja powder. When we measured the weight and specific volume of the muffins containing Bokbunja powder, the specific volume decreased when the amount of Bokbunja powder increased (p<0.001). The moisture and pH levels of the muffins not containing Bokbunja powder were 17.04% and pH 8.59, respectively. As the volume of Bokbunja powder increased, the moisture level of Bokbunja muffin increased while the pH decreased, and there was a significant difference (p<0.001). As a result of measuring the colors of muffins, the brightness of the muffins containing Bokbunja powder decreased, and the muffins showed decreased yellowness index and increased redness. In measuring the texture of Bokbunja muffins, hardness decreased as the volume of Bokbunja power increased (p<0.001). Further, springness of the muffins decreased as the volume of Bokbunja powder increased, and there was a significant difference (p<0.001). The chewiness of the muffins not containing Bokbunja powder was higher than any other muffin sample, and there was a significant difference between the samples (p<0.001). Further, the cohesiveness of the decreased as the volume of Bokbunja powder increased (p<0.001). Bokbunja muffins showed a lower gumminess index than those not containing Bokbunja powder (p<0.05). When the sensual qualities of the muffins were measured, the color, flavor, taste, and softness of all of the samples showed significant differences (p<0.001), and the muffins containing 8% Bokbunja powder showed the highest sensual quality indexes. When the general preference level for the muffins was measured, the muffins containing 8% Bokbunja powder showed the highest index, 7.03±0.96. Based on this result, the ideal volume of Bokbunja powder when making muffins is 8%.

정치적 비용가설에 대한 실증분석 -정유사의 이익관리를 중심으로-

고대영 ( Dae Young Ko ),김문태 ( Moon Tae Kim ) 한국회계학회 2007 회계저널 Vol.16 No.4

환경정보공시가 외국인지분율에 미치는 영향

고대영(Dae-Young Ko),안미강(Mi-Gang Ahn) 한국산업경제학회 2017 산업경제연구 Vol.30 No.4

최근 기업에서는 기후변화 대응 및 환경문제 개선 노력과 같은 사회적 책임 활동이 기업가치와 기업의 지속가능성을 결정하는 중요한 요인 중 하나로 받아들여지고 있으며, 이로 인해 기업에서 환경개선을 위한 사회적 책임 활동을 중요한 경영전략으로 인식하고 있다. 따라서 본 연구에서는 사회적 책임 중 환경문제에 대해 더 민감하게 반영되는 정보공시에 초점을 맞추어 기업의 환경개선 노력이 외국인지분율에는 어떠한 영향을 미치는지 검증하였다. 환경정보공시에 대한 변수 측정은 탄소공개프로젝트를 통해 자발적으로 탄소정보를 공시하는 지 여부와 목표관리제 이행 여부로 측정하였으며, 표본대상기업은 2010년부터 2014년까지 탄소공개프로젝트의 질문지를 요청받은 기업 중 비금융업 12월말결산법인이다. 자료를 입수할 수 있는 기업을 추출한 결과 831개 기업이 분석에 사용되었고, 이 중 302개 기업이 자발적으로 탄소배출정보를 공시하고 있었다. 분석결과 탄소배출정보를 자발적으로 공시한 기업이거나 목표관리제를 이행하고 있는 기업은 외국인투자자들이 긍정적으로 평가하고 있었으나, 관련정보를 공개하면서 목표관리제 이행기업에 해당하는 경우에는 외국인지분율이 낮게 나타났다. 또한 공개점수와 성과점수도 외국인지분율에 음(-)의 영향을 주었는데, 이러한 결과는 기업의 환경정보에 대한 자발적 공시는 외국인투자자에게 긍정적인 평가를 받을 수 있지만 기후위험과 대응에 대한 잠재적 비용과 미래 수익 감소는 적극적인 외국인 투자를 억제할 수 있는 것으로 해석된다. 본 연구결과는 소유구조 측면에서 외국인 투자를 증가시키기 위해 기업이 자발적으로 환경개선노력을 수행할 유인이 될 수 있음을 확인할 수 있으며, 미래 환경위험에 대해 투자자들이 관련정보를 적극적으로 활용하고 있다는 실증적인 근거를 제시할 수 있다. 나아가 소유구조가 기업가치 제고에 기여하는 또 다른 경로를 확인할 수 있다는 점에서도 중요한 의의를 가진다. 이러한 점은 환경개선노력을 통한 지속 가능경영과 관련된 정책 마련에 방향성을 제시함으로써 기후변화 대응 등 환경문제 해결을 적극적으로 수행하고자 하는 실무계에 시사하는 바가 크다. Recently, social responsibility activities such as climate change and environmental remediation efforts are regarded as one of the major factors determining corporate sustainable management and corporate sustainable management, which is recognized as an important managerial strategy for corporate sustainable management. This study examines the effect of corporate environmental improvement efforts on foreign ownership. The variable measures of environmental information disclosure were measured by whether voluntarily disclosing carbon information through carbon disclosure projects and whether the management of energy was implemented. As a result of the analysis, foreign investors were positively evaluating the firms that voluntarily disclosed carbon emission information or implemented the target management system. However, companies that manage energy while disclosing carbon information have lower foreign ownership. In addition, the public score and the performance score also had a negative effect on the foreign ownership. This result shows that voluntary disclosure of corporate environmental information can be positively evaluated by foreign investors, but the potential cost of climate risks and coping and the reduction of future revenues are interpreted to be able to curb active foreign investment.

경영자 이익예측과 4분기의 이익조정

고대영 ( Dae Young Ko ),안미강 ( Mi Gang Ahn ),양동재 ( Dong Jae Yang ) 한국회계학회 2013 회계저널 Vol.22 No.3

This paper examines the relationship between management earnings forecast and earnings management in the fourth quarter. We identify that firms with earnings forecast disclosure tend to increase or decrease the fourth quarter earnings for meeting their earnings forecast. When a firm faces poor performance during the first three quarters, it has incentives for inflating fourth-quarter earnings at a target level. We hypothesize that a firm performing poorly in the first three quarters may attempt to increase earnings of the fourth quarter to achieve a desired annual earnings target, while a firm performing well in the first three quarters may attempt to decrease earnings of the fourth quarter to reserve earnings for the future. To test the hypothesis, The sample consists of 2,592 firm-fourth quarters with nonbanking firms and December fiscal year traded over Korea Stock Exchange(KSE) during 2003∼2008. We classify sample firms into two groups based on management earnings forecast. the sample firms are divided on the basis of whether they voluntarily disclose earnings forecast. The firms with earnings forecast disclosure are further classified into two groups. One group is that earnings in the first three quarters exceed management earnings forecast of the same year. the other group is not to meet management earnings forecast. Our results show that the firms with earnings forecast disclosure have higher the mean of absolute discretionary accruals than the control firms(non-disclosure) in the fourth quarter. Also, the result of regression analysis shows that the firms disclosing earnings forecast tend to increase absolute discretionary accruals. These results imply that managers with earnings forecast disclosure have an incentive to actively manage the fourth quarter earnings for their reliability. In the sample with earnings forecast, we suggest that the firms are more likely to increase the fourth quarter earnings when the difference between annual earnings forecast and earnings in the first three quarters is great. These results provide that the firms that fail to achieve earnings forecast manage earnings upward and the firms that exceed earnings forecast manage earnings downward in the fourth quarter. By using quarterly data, this paper has several advantages in detecting earnings management on management earnings forecast. Quarterly data provides a sharper focus on the forecast disclosure, which could increase the likelihood of detecting earnings management. Also, financial statements for interim quarters are often unaudited, allowing greater managerial discretion and requiring less detailed disclosure than annual financial statements. These differences provide managers with greater opportunities to manage earnings and, hence, make detection of earnings management more likely in interim quarters.

분기별 발생액 패턴에 관한 연구

고대영(Ko, Dae Young),양동재(Yang, Dong Jae),안미강(Ahn, Mi Gang) 한국국제회계학회 2013 국제회계연구 Vol.0 No.52

본 연구에서는 분기별로 재량발생액이 일정한 패턴을 지니는지 살펴보고 이러한 패턴에 영향을 미치는 요인이 무엇인지 분석하고자 하였다. 기존 연구들에서는 분기별 재량발생액을 측정하기 위해 수정Jones모형을 사용하였다. 이모형의 비재량유동발생액 항목은 매출액변동에서 매출채권변동을 차감하여 추정되므로 매출채권변동분이 재량발생액에 포함된다. 그 결과 매출채권변동이 재량발생액에 영향을 미칠 수 있고 이로 인해 분기별 재량발생액 패턴에도 그 영향이 존재할 수 있다. 이를 검증하기 위해, 2003년부터 2008년까지 총 24개 분기를 대상으로 연도ㆍ분기ㆍ산업별 횡단면자료와 개별기업별 시계열자료에 대해 수정Jones모형을 이용하여 분기별로 재량발생액을 측정하고 이렇게 측정된 재량발생액과 비재량발생액 추정모형에서 제거된 매출채권변동과의 관련성을 검증하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 분기별 재량발생액과 매출채권변동간의 관련성은 횡단면자료로 추정된 것과 시계열자료로 추정된 것 모두에서 강한 양(+)의 관련성을 보였다. 둘째, 시계열자료에 의해 측정된 재량발생액의 분기별 평균값이 2분기에 가장 증가하였고 4분기에는 가장 감소하는 현상을 매년 반복하여 나타내었다. 셋째, 이러한 패턴과 관련해 분기별 매출채권변동의 평균값과 분기별 재량발생액의 평균값의 관련성을 검증하였다. 검증결과 두 평균값이 양(+)의 관련성을 나타내었다. 이상의 결과들을 종합해보면, 매출채권변동이 분기별 재량발생액과 관련성이 있음을 나타내고 있으며 분기별 재량발생액 패턴의 주요 요인임을 의미한다. This paper investigates whether the pattern of quarterly discretionary accruals appears in quarterly earnings. We identify the cause of the pattern of quarterly discretionary accruals. The modified Jones model(Dechow et al. 1995) have been used in a number of paper. This model treats the change in revenues as entirely non-discretionary and the change in receivables as discretionary(rev-rec). As a result, the change in receivables is included in discretionary accruals. If the quarterly discretionary accruals are estimated by time-series models using data from periods prior to the event period, the pattern of quarterly discretionary accruals may result in the pattern of the change in receivables. To test the hypothesis, the firm-periods for which we estimate abnormal accruals are selected from 10,368 firm-quarters with non-banking firms and December fiscal year traded over Korea Stock Exchange(KSE) during 2003-2008. Quarterly abnormal accruals are estimated by the modified Jones model using the time-series models and the cross-sectional models. We find that the abnormal accruals from the modified Jones model have a significantly positive relation with the change in receivables both the time-series models and the cross-sectional models. Also, the quarterly mean of changes in receivables tend to increase quarterly discretionary accruals.

계층 클러스터 트리 기반 라만 스펙트럼 식별 고속 검색 알고리즘

김순금(Sun-Keum Kim),고대영(Dae-Young Ko),박준규(Jun-Kyu Park),박아론(Aa-Ron Park),백성준(Sung-June Baek) 한국산학기술학회 2019 한국산학기술학회논문지 Vol.20 No.3

최근에 원 거리에서 폭발 물질의 감지를 위해 라만 분광 기기의 관심이 점차 증가하고 있다. 더불어 측정된 화학물질에 대한 라만 스펙트럼을 대용량 데이터베이스의 알려진 라만 스펙트라와 비교하여 식별할 수 있는 고속 검색 방법에 대한 요구도 커지고 있다. 지금까지 가장 간단하고 널리 사용되는 방법은 주어진 스펙트럼과 데이터베이스 스펙트라 사이의 유클리드 거리를 계산하고 비교하는 방법이다. 하지만 고차원 데이터의 속성으로 검색의 문제는 그리 간단하지 않다. 가장 큰 문제점중의 하나는 검색 방법에 있어서 연산량이 많아 계산 시간이 너무 오래 걸린다는 것이다. 이러한 문제점을 극복하기 위해, 우리는 정렬된 분산에 따른 MPS Sort+PDS 방법을 제안하였다. 이 방법은 벡터의 두 개의 주요한 특징으로 평균과 분산을 사용하여 후보가 될 수 없는 많은 코드워드를 계산하지 않으므로 연산량을 줄이고 계산 시간을 줄여준다. 본 논문에 서 우리는 기존의 방법보다 더욱 더 향상된 2가지 새로운 방법의 고속 검색 알고리즘을 제안한다. PCA+PDS 방법은 전체 데이터를 사용하는 거리 계산과 똑같은 결과를 가지면서 PCA 변환을 통해 데이터의 차수를 감소시켜 계산량을 줄여준다. Hierarchical Cluster Tree 알고리즘은 PCA 변환된 스펙트라 데이터를 사용하여 이진 계층 클러스터 트리를 만든다. 그런 후 입력 스펙트럼과 가장 가까운 클러스터부터 검색을 시작하여 후보가 될 수 없는 많은 스펙트라를 계산하지 않으므로 연산량을 줄이고 계산 시간을 줄여준다. 실험은 정렬된 분산에 따른 MPS Sort+PDS와 비교하여 PCA+PDS는 60.06%의 성능 향상을 보였다. Hierarchical Cluster Tree는 PCA+PDS와 비교하여 17.74%의 성능향상을 보였다. 실험결과는 제안된 알고리즘이 고속검색에 적합함을 확인시켜 준다. Raman spectroscopy has been receiving increased attention as a standoff explosive detection technique. In addition, there is a growing need for a fast search method that can identify raman spectrum for measured chemical substances compared to known raman spectra in large database. By far the most simple and widely used method is to calculate and compare the Euclidean distance between the given spectrum and the spectra in a database. But it is non-trivial problem because of the inherent high dimensionality of the data. One of the most serious problems is the high computational complexity of searching for the closet spectra. To overcome this problem, we presented the MPS Sort with Sorted Variance+PDS method for the fast algorithm to search for the closet spectra in the last paper. The proposed algorithm uses two significant features of a vector, mean values and variance, to reject many unlikely spectra and save a great deal of computation time. In this paper, we present two new methods for the fast algorithm to search for the closet spectra. the PCA+PDS algorithm reduces the amount of computation by reducing the dimension of the data through PCA transformation with the same result as the distance calculation using the whole data. the Hierarchical Cluster Tree algorithm makes a binary hierarchical tree using PCA transformed spectra data. then it start searching from the clusters closest to the input spectrum and do not calculate many spectra that can not be candidates, which save a great deal of computation time. As the Experiment results, PCA+PDS shows about 60.06% performance improvement for the MPS Sort with Sorted Variance+PDS. also, Hierarchical Tree shows about 17.74% performance improvement for the PCA+PDS. The results obtained confirm the effectiveness of the proposed algorithm.

감사인 선임 유형별 감사품질의 차별성에 관한 연구

김문태(Kim Moon Tae),고대영(Ko Dae Young) 한국국제회계학회 2009 국제회계연구 Vol.0 No.25

본 연구는 감사인 교체여부와 감사인 교체사유, 감사인 비교체 사유 등이 감사품질에 다른 영향을 미치는지 분석하였다. 연구대상은 2002년부터 2004년까지 금융감독원의 전자공시스템에서 감사인 선임관련 자료를 입수할 수 있는 표본이며, 감사품질은 총발생액, 수정 Jones 모형과 현금흐름을 반영하여 추정한 재량적 발생액을 대용변수로 활용하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인 교체여부와 감사품질의 유의적인 설명관계를 발견하지 못하였다. 둘째, 감사인이 규제당국의 지정에 의하여 교체되었을 경우에 재량적 발생액이 매우 유의적으로 낮아지는 것을 알 수 있었다. 셋째, 감사인 비교체 사유를 감사인 유지와 재계약의 경우로 분리하여 검증한 결과, 감사인 재계약 변수가 재량적 발생액에 양(+)의 설명력을 보였으나 통계적으로 유의하지는 않았다. 이러한 결과는 당국의 강행성으로 감사인이 지정선임되거나 감사인 유지규정이 준수될 때 감사인의 독립성이 확보되는 것을 시사한다. 본 연구는 감사인 교체여부뿐만 아니라 어떠한 교체사유 혹은 비교체 사유가 감사품질을 개선시킬 수 있는지 세부적으로 검증하였다는 점에서 의의가 있을 것이다. 특히 본 연구는 관련당국이 감사인 선임 규정을 보완하고자 할 때 실무적 단서로 활용할 수 있다는 점에서 공헌성을 인정받을 것이다. Recent events have provide evidence of an association between audit quality and auditor changing. These issues have focused the public's eye on the work of external auditors. For example, certain parties have called for mandatory audit firm rotation. Some of results have supported that a new auditor by the policy of mandatory audit rotation would bring to bear greater skepticism and accounting transparency, implying that long-standing auditor-client relationships potentially may impair the auditors' independence. Conversely, some of opponents argue that mandatory firm rotation would curtail audit quality because the auditor would lack familiarity with the client and its industry. This study examines whether mandatory auditing rules increase audit quality. In Korea, regulatory authority(e.g FSS, financial supervisory service) exercises mandatory auditor change, designation and retention. Although there has been considerable interest in mandatory auditor rotation as a means to protect auditor independence, prior research seldom showed audit quality with respect to 'the types of auditor changes'. For example, because auditor changes may be result from the designation of regulatory authority or voluntary of firms, we need to examine the effect of mandatory or voluntary auditor changing respectively. In the same context, auditor non-changes can be generated from auditor retention or renewable contract. Under these circumstances, we infer that audit qualities may be different from each other. In particular, because auditor designation and retention are mandated by regulatory authority, auditors are not vulnerable from firms. On the other hand, firms may change or renew auditors voluntarily in the end of mandatory retention(after 3 years). Because situations are up to firms, auditors' independences can be vulnerable and decrease audit quality. Obviously, we ascertain the differences of audit qualities between audit change, designation and retention, respectively. We hypothesize that 1) auditor change increases audit quality, 2) in the only auditor change group, audit quality of designation by regulatory authority is higher than that of firms' voluntary and 3) in the only auditor non-change group, audit quality of retention by regulatory authority is higher than that of firms' renewable contract. We define audit quality as the estimation of total accruals and discretionary accruals with modified Jones model and cash flow. High audit quality is more likely to detect accounting irregularities, object to the use of questionable accounting practices, and limit discretion over accrual choices for client firms. The test samples consist of 1,667(for full samples), 303(only for audit changes) and 1,364(no audit changes) selected from the Korea Stock Exchange(KSE) listed companies during the year 2002~2004. Consistent with our hypothesis, we find that the level of discretionary accruals is significantly lower for firms with designated auditors than firms that freely select their auditors. We also find that the level of discretionary accruals of audit renew has partly significant higher than auditor retention. Because these compound effects related to auditor changes, we are not sure that only auditor change can improve audit quality. Overall, our results are consistent with the notion that mandatory audit policies can enhance audit quality and the credibility of financial reporting. This paper contributes to studying a forced auditor change setting (versus a voluntary auditor change setting). Futhermore, this paper allows for a more direct examination of how audit quality is affected by a mandatory auditor change and an increase in auditor independence.

노사분규와 이익조정

윤순석 ( Soon Suk Yoon ),고대영 ( Dae Young Ko ) 한국회계학회 2006 會計學硏究 Vol.31 No.3

본 연구는 노사분규가 기업의 이익조정에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 이를 위해 2000년부터 2003년까지 노사분규가 발생한 51개 상장기업을 추출하였고 통제기업은 동종산업과 유사한 규모를 가진 기업을 선택하였다. 검증방법은 분규기업과 통제기업에 대해 평균 차이분석과 다중회귀분석을 실시하였다. 두 집단간의 차이분석을 위해 회계이익, 영업현금흐름, 총발생액 및 재량발생액을 이용하였다. 회귀분석은 발생액을 기업규모, 부채비율, 영업현금흐름 및 분규여부에 회귀시켰다. 분석결과 분규기업이 미분규기업(통제기업)보다 발생액을 더 낮추는 것으로 나타났고 회귀분석에서도 분규여부가 음의 값으로 분규기업일수록 이익을 낮추는 결과를 보였다. This paper examines the relationship between labor strikes and earnings management. Many Korean firms suffer from labor strikes. Since labor contracts are often based on accounting information, managers experiencing labor strikes have incentives to lower earnings to reduce costs brought about by labor strikes. Lower reported earnings can be persuasive vehicles for reducing or avoiding strike-related costs. We analyze the hypothesis that managers lower reported earnings in the strike years. To test the hypothesis, a sample of 51 Korea Stock Exchange (KSE) firms with labor strikes over the period of 2000-2003 is examined for that purpose. We used three control samples: ① triple matched sample based on firm size, industry and year (n = 153), ② all firms in the same industry and same year (n = 1,371), and ③ all firms listed on the KSE and same year (n = 1,965). In order to test difference in earnings management between the treatment sample and the control samples, this study uses two methods. The first method is to compare NI (net income), CFO (cash flows from operations), TA (total accruals) and DA (discretionary accruals). The second method is to regress DA(TA) on a strike dummy, LASS (firm size), DEBT (debt ratio) and CFO (cash flows from operations). All of the variables are standardized by the beginning total assets. DA(discretionary accruals) is estimated by the Yoon model (2004) as described below: TA/BTA = a0 + a1(ΔREV-ΔREC)/BTA + a2(ΔEXP-ΔPAY)/BTA + a3(DEP+PEN)/BTA + ε (1) where, TA represents total accruals, BTA beginning total assets, ΔREV changes in sales revenue, ΔREC changes in trade receivables, ΔEXP changes in operating expenses other than depreciation expense and retirement benefits expense, ΔPAY changes in trade payables, DEP depreciation expense and PEN retirement benefits expense. The Yoon model fits much better to Korean data at least than the modified Jones model (Dechow et al., 1995) which is widely used in prior research studies. Major findings of the study are as follows: Table 4 (Descriptive Statistics) describes the data in our sample. In the strike years, the strike firms have lower NI, TA and DA than the control firms. But CFO is higher for the strike firms than for the control firms. Table 5 (Correlation Coefficients) reports the correlation coefficients among the key variables. Correlation coefficients between NI and TA(DA) for the strike firms are significantly smaller than those for the control firms: 0.7064 (0.7310) for the strike firms and 0.8589 (0.8854) for the control firms. The difference in the correlation coefficients between NI and TA (DA) between the two groups is highly significant with z-statistic of 2.47 (2.83). Table 6 (Mean Difference Tests between Strike Firms and Matched-Pair Control Firms) shows the results of the mean difference tests. Table 6 reveals that both discretionary accruals and total accruals are lower for the strike firms than for the control firms (-0.0335 vs. 0.0076 for the discretionary accruals and -0.0630 vs. -0.0221 for the total accruals) at a statistically significant level (p<0.025). Table 7 (Mean Difference Tests between Strike Years and Non-Strike Years) reports the results of the over-time mean difference tests for the strike firms only. Discretionary accruals are lower in strike years (-0.0335) than in non-strike years (0.0122) at a statistically significant level(p<0.05). Table 8 (Regression Results) reports the results of regressing accruals on the labor strike dummy and the three control variables: LASS (natural log of total assets), DEBT (total liabilities/total assets) and CFO (cash flows from operations/ beginning total assets). The regression results show that the strike dummy has negatively significant effects on discretionary accruals (t = -2.0684) and total accruals (t = -1.9578). As an additional analysis, the study performed the accrual difference tests and the regression analysis with augmented control groups: the second and third control groups. The mean difference tests are reported in Table 9 and the regression results in Table 10. The results of Table 9 and 10 are very similar to the mean difference tests and the regression analysis reported in Table 7 and Table 8. We document that the strike firms have lower net income, total accruals and discretionary accruals than the control firms, and that the strike years have lower net income, total accruals and discretionary accruals than the non-strike years. Also, the results of regression analysis shows that the strike firms tend to decrease reported earnings.