환율변동손익에 대해 감사인은 차별적으로 대응하는가?

정기위(Chung Ki-wi) 한국국제회계학회 2015 국제회계연구 Vol.0 No.59

본 연구에서는 환율변동손익을 화폐성・비화폐성법의 적용 결과 발생하는 당기손익 보고 외화 환산손익과 현행환율법의 적용 결과 발생하는 재무상태표 자본 보고 해외사업환산손익으로 구분하여 감사시간과의 관계를 검증하였다. 화폐성・비화폐성법은 관련 항목을 화폐성 항목과 비화폐성 항목으로 구분해야 하는데 그 구분이 모호한 경우가 있어 주관이 개입될 수 있다. 그러나 해외자회사의 재무제표를 환산하는 과정에서 발생하는 재무상태표 보고 해외사업환산손익의 경우, 해외자회사의 재무제표를 수령하여 자산, 부채 항목에 각각 보고기간말의 환율을 적용하면 되기 때문에 화폐성・비화폐성법에 비해 상대적으로 단순한 작업이라고 할 수 있다. 실증 분석 결과, 해외사업환산손익에 비해 외화환산손익이 커질수록 감사시간이 길어지는 것으로 나타났다. 이는 화폐성 항목과 비화폐성 항목을 구분하는 과정에서 임의성 및 주관성이 개입되어 감사인은 이러한 불확실성을 해소하기 위해 감사노력을 더 투입하는 결과라고 할 수 있다. 가설 2에서는 이러한 결과가 BIG4 회계법인과 Non-Big4 회계법인에서 차별적으로 나타나는지 검증하였다. 분석 결과, BIG4 회계법인 표본에서는 유의한 관계가 나타나지 않았지만 Non-Big4 회계법인 표본에서는 외화환산손익과 감사시간과 유의한 양(+)의 관계가 제시되었다. 이는 BIG4 회계법인은 Non-Big4 회계법인에 비해 선진화된 감사시스템 체계를 갖추고 있어 화폐성 항목과 비화폐성 항목의 구분에 대해 추가적인 노력을 투입하지 않지만 BIG4 회계법인에 비해 감사시스템이 체계적이지 못한 Non-Big4 회계법인은 상대적으로 더 노력을 투입하여 항목에 대한 구분에 따른 불확실성을 해소하고자 하는 결과이기 때문이다. 본 연구의 공헌점은 감사인이 감사위험에 따라 적절한 대응을 하고 있다는 것을 검증하였다는 것이다. 즉, 해외사업환산손익에 비해 상대적으로 재무제표 위험이 높은 외화환산손익에 대해서 추가적인 감사노력을 투입함으로써 외부감사가 재무제표의 감사위험을 줄여주는 검증기능을 수행하고 있다는 것을 보여주고 있다. 그리고 감사시간을 종속변수로 사용하는 연구가 많은데 추후 연구에서는 외화관련손익도 통제변수로 포함시켜야 한다는 것을 제시할 수 있다. This study investigates the relationship between income from foreign currency translation and audit hour. We expect that income that arises from monetary, non-monetary method is significantly related to audit hours rather than income that arises from current rate method. It is because company have to classfiy monetary item and non-monetary whose classification is somewhat discretionary and subjective under monetary, non-monetary method. However, under current rate mothod, company just use end of current rate to translate financial statement of subsidiary. In empirical results, income that arises from monetary, non-monetary method is significantly related to audit hour while income that arises from current rate method is not. This means that auditor exert effort on solving the discretionary and subjective classification between monetary and non-monetary item. Furthermore, the relationship is still significant at the sample of non-BIG auditor. It is because BIG auditor has an superior audit system that makes effective classification between moneytary and non-monetary item. However, non_BIG auditor does not have effective audit system which have to put more effort on classifying moneytary and non-monetary item. This study contributes auditor put different audit effort by audit risk. That is auditor exert efforts on income that arises from monetary, non-monetary method which has a audit risk than current rate method. Furthermore, there are lots of studies whose dependent variable is audit hour. From now on, studies that employs audit hour as a dependent variable should include income that arises from foreign curreny translation as a control variable.

정부의 공공기관 이전 정책은 성공적인가: 한국가스공사 사례를 중심으로

정기위 ( Ki Wi Chung ),육현우 ( Hyeonwoo Yuk ),곽재호 ( Jaeho Kwak ),서재경 ( Jaegyeong Seo ),신수정 ( Sujeong Shin ) 중앙대학교 국가정책연구소 2020 국가정책연구 Vol.34 No.4

본 연구에서는 2014년 경기도 성남시 분당구에서 대구광역시 동구 신서혁신도시로 이전한 한국가스공사 사례를 분석함으로써 정부의 공공기관 이전 정책이 그 목적을 달성하였는지 정책 추진의 주된 목표인 효율성 측면에서 분석하였다. DEA분석과 공공기관 경영실적 평가보고서상의 수치 및 효율성 관련 재무비율을 이용하여 지방 이전 기간과 이후 기간의 효율성을 비교한 결과, 3가지 분석 모두 이전 기간에 비해 이후 기간에 효율성은 하락한 것으로 나타났다. 이는 한국가스공사의 경우, 업무효율성 개선을 목표로 추진된 정부의 공공기관 이전 정책이 그 목적을 달성하지 못한 것으로 해석할 수 있다. 한편, 효율성 하락의 원인을 세부적으로 분석하기 위해 산출물에 해당하는 사업성과와 투입물에 해당하는 급여 및 급여 관련 비용에 대한 분석을 실시하였다. 사업성과에 대한 분석 결과, 공공기관 경영실적 평가보고서상의 수치 뿐만 아니라 수익성 관련 재무비율 모두 지방 이전에 비해 이후 기간에 하락하였다. 기업의 비효율성을 초래할 수 있는 대표적인 항목인 급여 및 급여와 관련한 항목에 대한 분석 결과에서는 지방 이전에 비해 이후 기간에 해당 비용 항목이 증가한 것으로 나타났다. 분석 결과를 종합하면, 한국가스공사의 경우 지방 이전에 비해 이후 기간에 효율성이 감소하였는데 이는 사업성과의 부진과 급여와 관련된 비용에서의 비효율성을 원인으로 들 수 있다. 정부의 공공기관 지방 이전은 효율성의 원칙에 따라 추진되었기 때문에 다양한 효율성 측정치를 사용하여 정책 성공 여부를 분석하였다는 점이 본 연구의 주된 공헌점이라고 할 수 있다. 뿐만 아니라 효율성 하락의 근거를 찾기 위해 투입요소와 산출요소에 대한 분석을 통해 효율성을 초래하는 요인을 발견함으로써 향후 진행되는 혁신도시 시즌 2에 대한 시사점을 제공하였다는 것도 공헌점으로 제시할 수 있다. The purpose of this to analyze the case of the KOGAS relocating from Seongnam-si, Gyeonggi-do to Sinseo Innovative City, Daegu whether the relocation policy has achieved its purpose in terms of efficiency, the main goal of policy. This study compare the efficiency of the pre-period and post-period using financial ratios analysis, DEA analysis and figures in the Management Evaluation System for Public Institutions. In order to analyze the cause of the decrease in efficiency in detail, an analysis of the profitability corresponding to the output and the wage corresponding to the input were conducted. First, the efficiency declined in the later period compared to the previous period. As a result of the analysis of profitability, not only the figures in the Management Evaluation System for Public Institutions, but also the profitability financial ratio decreased in the subsequent period. The analysis result of wage, which are representative items that can cause inefficiency, also showed that wage increased in the subsequent period. In summary, in the case of KOGAS, the efficiency decreased in the later period compared to the relocation, which can be attributed to sluggish profitability and inefficiency in wage-related expenses. Since the government's relocation of public institutions was carried out in accordance with the principle of efficiency, the main contribution of this study is the analysis of policy success using various measures of efficiency. In addition, this study provided implications for the upcoming Season 2 of the Innovative City by discovering the factors that cause efficiency through analysis of input and output factors to find the basis for the decline in efficiency.

경영자 능력이 감사인의 감사의견 형성에 미치는 영향 : 발생액 특성에 대한 분석을 중심으로

정기위(Ki Wi Chung) 한국자료분석학회 2020 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.22 No.4

본 연구에서는 경영자의 능력과 발생액 특성이 감사인의 감사의견 형성에 미치는 영향을 검증하였다. 분석 결과, 경영자의 능력이 우수할수록 감사인은 적정의견을 표명하였다. 한편, 총 발생액은 비적정의견과 관련이 없었지만 기회주의적인 성향을 나타내는 재량적 발생액이 높을수록 감사인은 비적정의견을 표명하였다. 재량적 발생액이 감사의견에 미치는 부정적인 영향은 경영자의 능력이 우수하지 못한 표본에서는 관계가 유의하였다. 마지막으로 재량적 발생액이 차기영업성과에 미치는 부정적인 영향이 경영자의 능력이 우수한 표본에서는 감소하였다. 본 연구의 공헌점은 경영자의 능력이 감사의견의 결정요인임을 검증하였다는 데에 있다. 그리고 재량적 발생액이 높아 기업의 불확실성이 높다고 하더라도 경영자의 능력이 우수한 경우, 부정적인 효과가 감소하여 기업성과의 개선으로 이어질 수 있다는 점이다. 즉, 우수한 경영자를 보유할수록 재무제표의 신뢰성 뿐만 아니라 기업성과도 높아진다는 점을 실증적으로 확인하였다는 것이다. 이에 향후 경영자를 선임하는 이사회 등 기업 내의 기구에서는 우수한 경영자를 선임하거나 기존경영자의 능력을 극대화하는 방안을 시행할 것을 제안한다. This study verified the effect of managerial ability on the formation of auditor s audit opinion. In an empirical analysis, the better the management ability, the more auditors expressed unqualified opinions. In the results using the accruals, the total accruals were not related to the audit opinion, but the higher the discretionary accruals, the more the qualified opinion was expressed. However, the relationship between discretionary accruals and qualified opinion was significant in the sample with poor management ability. In addition, the negative effect of discretionary accruals on the operating performance decrease less in the group with superior management ability. The contribution of this study is that the manager s ability was verified to be the determining factor for the audit opinion. In addition, even if the uncertainty of the company is high due to the high discretionary accruals, the negative effect is reduced if the manager s ability is superior, which can lead to the improvement of the company s performance. Accordingly, we suggest that company select superior managers or implement measures to maximize the capabilities of existing managers.

한국채택국제회계기준의 도입이 재무제표에 미친 영향 : 한국가스공사에 대한 분석을 중심으로

정기위(Ki Wi Chung),김은총(Eun Chong Kim),강다인(Da-In Kang),김효정(Hyo-Joung Kim),이경관(Gyeonggwan Lee) 대구과학대학교 국방안보연구소 2020 사회융합연구 Vol.4 No.4

본 연구에서는 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS)의 도입이 한국가스공사의 재무제표에 어떠한 영향을 미쳤는지 분석하고자 하였다. 재무비율에 대한 분석 결과, 도입 원년인 2011년은 도입 직전 연도인 2010년에 비해 부채비율 및 효율성 비율은 하락하였으며 성장성은 상승한 것으로 나타났다. 그러나 2010년 재무제표상의 수치를 K-IFRS상의 수치로 변환한 결과 부채비율은 오히려 상승하였으며 효율성은 덜 하락하였고 성장성 비율은 더 적은 비율로 성장한 것으로 나타났다. 세부 항목별로 분석한 결과에서는 자산 가운데 매출채권 외 3개 항목이 부채 가운데는 순이연법인세부채 외 2개 항목이 자본 항목 가운데는 이익잉여금과 기타포괄손익누계액이 K-IFRS의 도입에 따른 변화가 비 K-IFRS의 도입에 따른 변화분보다 큰 것으로 나타났다. 본 연구에서는 K-IFRS를 도입한 2011년과 직전인 2010년의 재무비율과 계정과목에 대한 분석을 통해 K-IFRS가 재무제표에 중요한 영향을 미쳤다는 것을 확인할 수 있었다. 그리고 K-IFRS가 재무제표에 미치는 영향을 메이저 공기업 가운데 하나인 한국가스공사의 재무제표를 이용하였다는 점에서 공공기관 회계제도 관련 감독당국뿐만 아니라 에너지 및 유통업 관련 산업에 시사하는 바가 있을 것이다. In this study, we analyzed how the adoption of the Korea International Financial Reporting Standards (K-IFRS) had an effect on the financial statements of KOGAS. As a result of the analysis of the financial ratio, in 2011, the first year of adoption, the debt ratio and efficiency ratio fell compared to 2010 and the growth rate increased. However, as a result of converting the figures in the 2010 financial statements to the figures in K-IFRS, the debt ratio increased, the efficiency fell less, and the growth rate grew less. As a result of analysis by detailed items, account receivable, PPE, financial leased assets, available-for-sale financial assets, net deferred tax liabilities, defined benefit obligations, financial lease liabilities, retained earning and other comprehensive income were larger than the changes due to the introduction of non-K-IFRS. In this study, we found that K-IFRS had an important influence on financial statements through the analysis of financial ratios and account subjects in 2011 and immediately before the adoption of K-IFRS in 2010. In addition, the impact of K-IFRS on the financial statements will have implications not only for the supervisory authority related to the public institution accounting system, but also for the energy and distribution industry.

정부의 공공기관 지방 이전 정책의 효과성 분석: 한국도로공사 사례를 중심으로

정기위 ( Ki Wi Chung ),김지은 ( Ji Eun Kim ),이영 ( Young Lee ) 동의대학교 지방자치연구소 2021 공공정책연구 Vol.38 No.2

본 연구는 한국도로공사 사례를 이용하여 정부의 공공기관 지방 이전 정책이 그 목적을 달성했는지 정책의 주된 추진 목표인 효율성 측면에서 검증하였다. 자료포락분석과 경영실적 평가보고서상의 효율성 수치 및 효율성 관련 재무비율을 이용하여 지방 이전과 이후 기간의 효율성을 비교한 결과, 모든 결과에서 이전 기간에 비해 이후 기간에 효율성이 감소한 것으로 나타났다. 이는 한국도로공사의 경우, 공공기관 이전 정책은 정책의 주된 추진 목적인 효율성 측면에서 그 목적을 달성하지 못하였다고 할 수 있다. 한편, 효율성이 감소한 원인을 세부적으로 확인하기 위해 산출물과 투입물로 나누어 분석을 실시하였다. 경영평가보고서상의 사업성과 수치와 수익성 재무비율을 이용하여 산출물에 대한 분석을 실시하였는데 이전 기간에 비해 이후 기간에 감소하였고 투입물에 해당하는 급여와 관련한 비용을 분석한 결과에서는 이전 기간에 비해 이후 기간에 증가하였다. 이는 한국도로공사의 효율성 하락의 원인이 산출물에 해당하는 사업성과의 하락과 투입물에 해당하는 급여와 관련한 비용에서의 비효율이 주요 원인임을 의미하는 결과이다. 본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 공공기관 지방 이전 정책의 실효성을 정책의 주된 추진 목표인 효율성 관점에서 분석하였다는 것이다. 공공기관 지방 이전 정책은 산업별 기능군과 효율성의 원칙에 따라 지역발전에 기여할 수 있도록 추진되었기 때문에 효율성 측면에서 판단하는 것이 가장 타당하다고 할 수 있다. 그리고 효율성이 변화된 원인을 투입물과 산출물로 나누어 살펴봄으로써 해당 공공기관과 현재 논의가 진행되고 있는 공공기관 지방 이전 시즌 2 관계자에게도 시사하는 바가 있다. 마지막으로 공공기관지방 이전 효과성을 검증한 행정학, 경제학 등 타 학문분야와는 차별되게 외부감사인의 감사를 받은 재무제표와 전문가로 구성된 평가단이 평가한 경영실적 평가보고서상의 수치를 이용함으로써 연구 결과의 신뢰성과 객관성을 높였다는 점이다. Using the case of the Korea Expressway Corporation, this study verified whether the government’s relocation policy to public institutions achieved its purpose in terms of efficiency, the main goal of the policy. As a result of comparing the efficiency of the pre and periods using the Data Envelopment Analysis, figures in the management performance evaluation report and efficiency financial ratios, all results showed that the efficiency decreased in the subsequent period compared to the previous period. In addition, analysis was conducted by dividing into outputs and inputs to determine in detail the cause of the decrease in efficiency. The results were analyzed using figures in the management performance evaluation report and profitability financial ratios. The result show that the cause of the decrease in efficiency of Korea Expressway Corporation is the main cause of the decrease in business performance corresponding to the output and inefficiency in the cost related to the salary corresponding to the input. The contributions of this study are as follows. The effectiveness of the policy was analyzed from the perspective of efficiency, which is the main goal of the policy. By examining the cause of the change in efficiency by dividing it into inputs and outputs, it has implications for those involved in Season 2 of the relocation of public institutions. At last, we used a figures in the auditor report and Management Performance Evaluation Report which is reliable and objective.

현금보유수준, 경영자 능력, 그리고 감사인의 대응

정기위(Ki Wi Chung) 한국산학기술학회 2022 한국산학기술학회논문지 Vol.23 No.11

본 연구는 기업의 현금보유량의 증가로 인한 감사인의 감사위험 및 투자자의 투자위험의 증가가 우수한 경영자의 능력에 따라 상쇄되는지 검증하였다. 분석 결과, 현금보유수준이 증가할수록 감사시간(보수)이 증가하였는데 이는 현금보유량이 증가할수록 경영자의 투자의사결정과 자금운용과정에서 사적 이익을 취득할 수 있는 재량이 증가하게 되어 이에 감사인이 감사위험을 낮추기 위하여 감사노력을 추가적으로 투입하여 나타난 결과이다. 한편, 경영자의 능력이 우수한 표본에서 현금보유량과 감사위험과의 유의한 양(+)의 관계가 나타나지 않았는데 우수한 경영자를 보유한 기업은 경영자가 현금보유를 통해 사적 이익을 취하는 것이 아니라 순현재가치가 0보다 큰 투자안에 투자하는 등 현금을 기업가치를 높이는 방향으로 운용하기 때문에 감사위험을 낮출 수 있어 나타난 결과이다. 마지막으로 현금보유수준 및 감사시간의 증가로 인한 부정적인 주가반응이 경영자의 능력이 우수한 표본에서는 긍정적인 주가반응으로 나타났다. 이는 우수한 경영자의 능력은 현금보유수준 및 감사시간의 증가로 인한 투자자들의 부정적인 주가반응을 상쇄시키고 나아가 긍정적인 주가반응을 나타낸다는 것을 의미한다. 본 연구의 공헌점으로는 우수한 경영자의 능력이 감사인의 감사위험과 투자자의 투자위험을 감소시켜 재무제표의 신뢰성 향상에 기여한다는 것을 기업의 현금보유량을 통해 실증하였다는 것이다. 따라서 기업은 현금과 관련한 재무제표의 신뢰성 향상을 위해 우수한 경영자를 선임하거나 기존 경영자의 능력을 극대화 시키는 방안을 마련해야 할 것이다. 그리고 현금보유수준의 증가와 이에 따라 증가하는 감사위험을 낮추기 위하여 감사인은 감사노력을 추가적으로 투입한다는 것을 검증하였다는 것이다. 이는 외부감사인의 외부감사가 재무제표의 감사위험을 낮추기 위한 본연의 역할을 다하고 있다는 것을 시사한다. This study verified whether the increase in an auditors audit risk and investors investment risk due to an increase in a companys cash holding level is offset by the ability of an able manager. The empirical results of the study showed that audit time(fee) increased as the companys cash holding level increased. It was also observed that the managers discretion to gain a private profit in the process of investment decision-making and the companys operation increases as the amount of cash held increases. Meanwhile, there was no significant relationship between cash holding level and audit risk in the sample of companies with excellent managerial ability. This means that a company with excellent management invests and allocates cash appropriately where it is needed for the business operation rather than for personal gain. Finally, the expected negative stock price response due to the increase in the cash holding level and audit time was found to be positive in companies with excellent managerial ability. This implies that the ability of excellent managers also receives a positive stock reaction from investors despite the increase in the cash holding level and audit time. The contributions of this study are as follows: First, a managers ability contributes to improving the reliability of financial statements by reducing the auditors audit risk and the investors investment risk. Therefore, companies should appoint excellent managers to improve the reliability of their financial statements or develop and implement measures to maximize the abilities of the existing managers. Second, external auditors fulfill their role in reducing the audit risk of financial statements by putting in additional efforts.

수시공시와 정기공시의 관계에 대한 연구: 불성실공시와 전기오류수정을 중심으로

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),김성환 ( Sung Hwan Kim ),정기위 ( Ki Wi Chung ) 한국회계학회 2010 회계저널 Vol.19 No.4

내부회계관리제도의 도입이 회계오류의 발생에 미친 영향

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),정기위 ( Ki Wi Chung ) 한국회계학회 2009 회계저널 Vol.18 No.2

이사회의 독립성, 공시의 적정성, 그리고 시장 반응 -손익구조변경 공시 기업을 대상으로-

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),정기위 ( Ki Wi Chung ),고재민 ( Jai Min Goh ) 한국회계학회 2010 회계저널 Vol.19 No.5

회계오류에 대한 외부감사의 역할

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),정기위 ( Ki Wi Chung ),배창현 ( Chang Hyun Bae ) 한국회계학회 2013 회계저널 Vol.22 No.3

Using the existence of accounting error, prior period adjustment, the magnitude of this error, the absolute amount of this error, and the choice of financial statement between the statement of retained earnings and the income statement we associated the auditor`s differentiated response to the prior period adjustment with an audit report lag. That is, firms with a prior period adjustment show a higher audit risk compared with firms without such an adjustment, and firms reporting a loss due to prior period adjustment show a management`s opportunistic pattern relative to the firms reporting a gain. Since the material error is likely to be reported in the statement of retained earnings, auditors respond to a prior period adjustment differently due to the type of financial statement. This research has been conducted for the KOSPI companies between 2005 and 2010 period when the accounting statement #1 was applied. First, audit report lag is found to have a positive and significant relation with the existence of prior period adjustment, and the magnitude of adjustment. This result shows evidence indicating that auditors evaluate the audit risk high in accordance with the size of the adjustment as well as the existence of prior period adjustment. Second, audit report lag in the case of the firm reporting the adjustment in the statement of retained earnings is longer than that of the firm reporting it in the income statement. This implies that auditors evaluate the audit risk high since the adjustment reported in the statement of retained earnings is the material one. Third, audit report lag shows a positive relation with gains from prior period adjustment rather than losses. This is due to a fact that auditors exert a better care for the firms which manipulated the reported income in the past and correct this error by reporting a loss as a prior period adjustment. Last, information content of audit report lag has been investigated using the long window rather than short window which has a confounding effect problem. Empirical evidence shows that the companies with the prior period adjustment show a negative price reaction. As the audit report lag becomes expanded, price reaction becomes positive. This means the negative price reaction to the firms with accounting error is offset by the continued effort on the part of the auditors. This study contributes to this line of research by measuring the accounting error in a diverse way, and examines the response to the audit risk on the part of auditor. The major contribution of this research is that accounting error is a main factor in determining the audit report lag. Also, the finding that the negative stock market reaction to the firm with accounting error is offset by auditor`s effort confirms that auditor`s due care contributes to the reliability of the financial statement.