로보어드바이저 거래와 금융소비자 보호 방안

양영식 ( Yang Young Sik ),맹수석 ( Maeng Soo Seok ) 한국금융소비자학회 2017 금융소비자연구 Vol.7 No.1

본 연구에서는 맞춤형 투자자산 관리서비스인 로보어드바이저의 상용화에 따른 적합성 원칙의 적용규제를 통한 금융소비자보호의 합리적인 규제방안을 제시하고자 한다. 인공지능에 기반을 둔 로보어드바이저는 신기술 도입에 따른 서비스의 편리성과 경제적 효용성 등의 장점을 갖고 있으나, 고도의 전문적인 기술수준이 요구되고 있을 뿐만 아니라 금융산업 전반에 걸친 다양한 응용과 융합된 상품 형태로 서비스 제공이 가능함에 따라 새로운 패러다임에 의한 규제 역량이 필요한 상황이다. 신기술 도입초기에는 규제공백으로 인한 금융서비스 제공의 편익비용이 금융소비자에게 전가되는 경향은 사회적 불신으로 이어질 수 있다. 또한 신기술에 대한 관련 규제가 모색되는 동안에도 기술성장에 따른 상용화가 가속화되고 있는 실정을 감안한다면 금융소비자에 대한 적절한 보호방안은 반드시 선행되어야 한다. 따라서 본 연구는 인공지능에 의해 구현되는 로보어드바이저에 대한 법적지위를 검토하고, 알고리즘 오류 및 결함 등으로 인한 책임소재를 규명하며, 적절한 책임 분배를 위한 명시적 규제 방안을 검토하고자 한다. 특히 로보어드바이저의 투자자문ㆍ일임업에 대한 적합성원칙과 설명의무의 적용에 관한 문제점을 고찰하고, 금융소비자를 보호하기 위한 법적 개선방안을 제시하고자 한다. Robo-Advisor is an asset management service that is implemented by machine learning. It requires a lot of cost and high technology for commercialization. The public commercialization of such a robot advisor requires cooperation among governmental policy efforts, private participation agencies and research institutes, and it is obvious that quality of asset management service should be excellent in terms of public utilization value. Robo-Advisor should not pursue economic efficiency and institutional convenience in the initial process of introducing new technology. Robo-Advisor should be secured the convenience and stability of the public in order to become a popular investment advisory service. Therefore, government authorities should provide fair and responsible regulatory measures to bring stability and convenience of financial markets. The protection of financial consumers against errors and defects of various algorithms that implement high artificial intelligence technology as asset management service should be prepared as a legislative plan. Above all, the Robo-Advisor that utilizes artificial intelligence has a wide range of influences, so characteristics of the Robo-advisor should be grasped, and the agenda for the ambiguous use of the concept of artificial intelligence should be secured the attribution of responsibility and safety due to the autonomy of artificial intelligence. Therefore, in order to solve the issues related to securing the reliability and similarity of the Robo-Advisor utilizing artificial intelligence, it is necessary to prioritize the establishment of the basic law on the legal status and ethical status of the Robo-Advisor. Regulatory measures should also be established to verify the safety and transparency of the Robo-Advisor. This study suggests that regulation of financial service of Robo-Advisor should be established in three aspects. First, regulations require the explicit enactment of rules for adherence to disclosure requirements, including regulations on the application of prudent investment principles and disclosure obligations, for regulations that disrupt market order. Second, it is required to establish concrete application criteria of investors’ profiling based on the principle of suitability of financial investment business entity. Third, the regulations on the adequacy of the algorithms that drive the Robo-Advisor and the verification of the processes should be specifically proposed, and measures should be taken to fully consider the equality of the users. Robo-Advisor are still in the early stages of introducing the system, and there are still policy implications and various technology convergence in the IT industry is underway, so continuous monitoring, additional research, and diverse efforts are needed. In addition, the cultural level at which financial market trading are secured and various issues across the society should be fully reflected.

공정거래법 체계와 경쟁제한행위 시정의 논점

양영식(Young Shik Yang) 충남대학교 경영경제연구소 2011 경영경제연구 Vol.33 No.2

공정거래법의 핵심적 실체규정의 체계를 규제 대상을 기준으로 분석하고 법 체계의 문제점과 기업결합·공동행위 규제 조항의 문제점을 지적하였다. 그리고, 최근의 기업결합 심결 사례와 공동행위 심결 사례를 검토하여 기업결합 심결 사례에 대하여 문제점을 지적하고 공동행위 법적용상의 쟁점을 논의하였다. 끝으로, 1970년대 이후의 미국의 독점금지정책의 전반적 흐름의 변화와 공동행위 규제에 대한 신산업조직론의 함의를 바탕으로 기업결합 규제와 공동행위 규제를 중심으로 하는 경쟁정책 운용의 방향을 제시하였다. The framework of core substantive clauses of ‘Monopoly Regulation and Fair Trade Act’ was analysed to be composed of three categories of clauses providing control toward market structure, market conduct and large business groups. It was argued that among three categories only first two clauses are connected to competition policy. And some problems in clauses providing control toward M&A and collusive actions were indicated. Also some issues of decisions by Korea FTC on the recent cases of M&A and collusive actions were raised. Finally future courses of competition policy were suggested on the basis of the issues raised above, the recent overall changes in U. S. antitrust policy and the implications of new industrial organization theory.

블록체인 스마트계약의 상용화 대비를 위한 법적 과제

양영식(Yang, Young-Sik),송인방(Song, In-Bang) 한국법학회 2018 법학연구 Vol.70 No.-

신기술에 대한 입법적 고려는 거래의 투명성과 안전성을 보장할 수 있어야 하고 사업자의 불공정한 서비스 제공으로부터 이용자를 보호하기 위한 것이어야 할 것이다. 최근 4차 산업혁명 시대와 함께 블록체인을 기반으로 하는 각종 상용화 서비스가 등장하고 있으나, 신기술에 대한 이해도 및 지식이 부족한 이용자들은 자신들이 선택한 플랫폼에 대한 의존성이 높아서 서비스 공급자가 일방적으로 제공하는 정보에 기초하여 서비스를 이용할 수밖에 없으므로 이용자 보호를 위한 적절한 규제가 불가피할 것이다. 블록체인에 기반을 두고 있는 스마트계약에서 사업자는 서비스를 제공하는 자이자 동시에 플랫폼 사업자로서의 역할을 담당하게 되므로 당사자 간의 계약거래를 형성하는 과정에서 중개자의 지위에 서게 된다. 그래서 스마트계약에서는 계약체결에 따른 여러 가지 문제 즉, 당사자 간의 결제 완결성 문제, 시스템 적합성 문제, 스마트계약 이용자에 대한 왜곡된 정보 제공, 그리고 정보 비대칭성에서 오는 불평등한 계약체결 가능성 문제 등이 발생할 소지가 있다. 따라서 본 연구에서는 스마트계약의 개념과 활용 사례 및 외국에서의 입법화 동향을 소개한 후에 몇 가지 법적 쟁점들, 예컨대 계약의 법적 근거 문제, 계약실행의 위험 배분, 그리고 알고리즘 오류에 대한 책임과 검증 문제에 대해 살펴보았는데, 이들 모두 스마트계약의 상용화를 위해서는 반드시 해결되어야 하는 과제들이다. Legislative consideration of new technology should be to ensure transparency and safety of transactions and to protect users from unfair service provision of operators. Recently, various commercialization services based on block chains are emerging along with the fourth industrial revolution era. Users with insufficient knowledge and understanding of new technologies have a high dependency on the platform they choose, so they have to use the service based on the information provided by the service provider unilaterally, so proper regulation for user protection will be inevitable. In a Smart Contracts based on a blockchain, a service provider plays a role as both a service provider and a platform operator, and thus becomes a mediator in the process of forming a contract transaction between the parties. So, Smart Contracts have various problems due to the contract. In other words, there is a possibility that the settlement between the parties, system suitability problems, distorted information about smart contract users, and possibility of unequal contracting from information asymmetry. In this paper, we introduce the concept and use cases of Smart Contracts and the legislative trends in foreign countries, and then discuss some legal issues such as legal basis of contract, risk allocation of contract execution, All of these are issues that must be solved in order to commercialize Smart Contracts.

생골 및 사골이식의 생존도에 대한 골주사에 의한 평가

양영식(Yung Sik Yang),이덕용(Duk Yong Lee) 대한정형외과학회 1983 대한정형외과학회지 Vol.18 No.2

Remote Plasma Enhanced CVD에 의한 수소화된 비정질 실리콘 박막의 제작 및 특성 연구

양영식(Young Sik Yang),윤여진(Yeer Jean Yoon),장진(Jin Jang) 대한전기학회 1987 대한전기학회 학술대회 논문집 Vol.1987 No.7

대기업집단정책의 쟁점 및 경쟁정책과의 연관성

양영식 ( Young Shik Yang ) 한국산업조직학회 2006 産業組織硏究 Vol.14 No.3

기업의 지속 가능성 확보를 위한 ESG 경영의 법적 리스크 검토

양영식(Yang, Young-Sik) 한국법학회 2023 법학연구 Vol.89 No.-

ESG 개념은 기업의 사회적 책임 요구가 확산함에 따라 이제 기업은 비재무적 위험을 관리할 필요성이 증대됨과 동시에 기업의 지속 가능성을 평가하기 위한 새로운 지표의 필요성에서 출발하고 있다. 이처럼 기업의 지속 가능한 성장을 확보하기 위해서는 사회에서 요구하는 기업의 사회적 책임에 기초한 비즈니스 수행이 관건이며, 이러한 사회적 책임은 경제적, 법적, 윤리적, 자선적 책임이라는 측면에서 중요성과 영향력이 커지고 있어 기업은 ESG 경영활동의 진보적인 접근에 관한 다양한 리스크관리가 요구되고 있다. 이제 기업은 종래의 외적 성장과 경제적 이윤추구 극대화를 경영활동의 중요목표로 중시하던 경향에서 벗어나 사회적책임을 통한 사회적, 환경적 가치를 동시에 추구하는 패러다임 변화가 시작되었다. 이제 현대사회에서 지속 가능한 성장을 창출하려는 기업은 먼저 기업 투자가치에 중대한 영향을 미치는 비재무적 활동의 중요성을 인식하여야 하며, 기업은 이러한 비재무적인 ESG 요소에 대한 체계적인 대응이 요구되고 있다. 이러한 변화는 국제사회가 ESG 요소를 고려한 투자원칙이 점진적으로 확산함에 따라 기업은 ESG 요소를 집중적으로 관리하고 발생할 수 있는 위험을 최소화함으로써 중장기적으로 투자시장에서 기업의 높은 가치로 반영되는 결과를 창출할 수 있게 된다. 이제 기업은 ESG 경영의 중요성을 인식하고 기업을 둘러싼 다양한 비재무적 요소에 대한 ESG 리스크관리가 기업의 장기적 성장에 긍정적인 평가와 함께 지속가능성을 확보하는 결과를 가져온다. In the modern capitalist society, ethical consumption behavior, which favors good companies that value social values and boycotts companies that conduct immoral or illegal business activities, is now settling as a natural consumption culture. The concept of ESG is starting from the need for a new indicator to evaluate the sustainability of a company as well as the need for companies to manage non-financial risks as the demand for corporate social responsibility spreads. Conventional corporate management focused on financial management and focused on business activities. However, as they experienced tail risks such as the recent COVID-19 pandemic, awareness of non-financial risks has increased. As the importance of these non-financial factors increases, companies are absolutely required to have practical management strategies for ESG management that include non-financial risks at the enterprise-wide risk management level. ESG risk issues that companies will consider here range from physical risks such as climate change to supply chain, corporate reputation and regulation. For various ESG risks, it is necessary to prioritize and manage non-financial risks that are important to the company in consideration of the companys business model and internal and external environment. In addition, it is important to secure procedural fairness and social legitimacy throughout the entire business process for ESG management to secure corporate sustainability. Now, companies pursuing ESG management must understand the supply chain mechanism that directly or indirectly affects ESG management activities. And it is the time when ESG risk management, which establishes a holistic management strategy that understands various interactions with stakeholders and market participants surrounding the company, is necessary.

은행업의 효율성 결정요인 분석과 제도 개혁안

양영식 ( Young Shik Yang ) 한국산업조직학회 2008 産業組織硏究 Vol.16 No.2

은행업의 정태적 효율성 격차의 핵심 요인이 1999-2004년 기간에는 기술효율성이었으나, 2005-2006년에는 규모효율성으로 이행되고 있으며, 효율성이 낮은 비우량은행의 비율이 1999-2005년 기간에 꾸준한 감소 추세를 보이다가 2006년 증가세로 반전되었다. 2003-2005년 기간에 은행업 전체의 효율성은 증가하였으며, 기술효율성이 규모효율성보다 일관적으로 높은 증가율을 나타냈다. 그러나, 단위노동비용 증가가 동태적 효율성을 잠식하였을 뿐만 아니라 정태적 효율성의 증가까지도 압도함으로써 총요소생산성은 감소하였다. 2001년 이후에 추진된 합병과 지주회사로의 통합은 대체적으로 효율성을 낮추는 경향이 있었다. 은행업 제도 개혁 방안으로, 2개 대형은행의 규모효율성 제고, 3개 저효율은행의 기술효율성 제고, 합병과 금융지주회사로의 통합의 선별적 추진, 금융기술혁신의 촉진 및 단위노동비용 증가 통제를 위한 제도적 장치의 확립을 제시하였다. This paper analyzed the efficiency of Korean commercial banking by measuring various efficiency scores and malmquist total factor productivity change indices(MPI) by means of input-oriented data envelopment analysis(DEA). The Core results of the analysis and their implication for banking reforms are as follows. The main factor of efficiency differentials among commercial banks was technical efficiency during the period of 1999-2004, but it shifted to scale efficiency during the period of 2005-2006. And the ratio of banks with efficiency below mean of technical efficiencies or scale efficiencies, to total banks has decreased steadily during the period of 1999-2005, but has increased during the period of 2005-2006. The overall banking efficiency has improved during the period of 2003-2005. The technical efficiency has increased more rapidly than the scale efficiency. Meanwhile total factor productivity has decreased due to the increase in unit labor cost that exceeded the technological change plus the efficiency increase. Largely mergers and consolidations by holding company that were accomplished since 2001 tended to decrease efficiencies. The implications of the above efficiency analysis for banking reforms are to improve the scale efficiency of two over-sized bank, to enhance the technical efficiency of three low-efficient banks, to control mergers and consolidations by holding company whose main motive is strengthening the competitiveness by increasing market power, and to establish the institutional mechanism to promote financial innovations while to control unit labor cost.

핀테크 비즈니스에서 스마트 컨트랙트의 활용과 사용자 보호에 관한 소고

양영식 ( Yang Young-sik ) 한국금융소비자학회 2024 금융소비자연구 Vol.14 No.1

현대사회의 디지털 거래는 기존의 전통적인 방식인 종이에 기록하고 계약하던 방식에서 벗어나 이제는 블록체인(Block chain) 기술을 활용하여 거래 정보를 전자 형태인 데이터로 보관하고, 해당 거래 당사자의 합의에 따라 자동 실행되며 데이터를 분산하여 보관하는 거래가 가능하게 되었다. 블록체인에 기반한 스마트 컨트랙트(Smart Contracts)는 분산원장기술을 활용하여 계약의 조건을 미리 코드로 설정하고 일정한 계약 조건이 충족되었을 경우 중개인의 개입 없이 자동으로 계약이 실행되는 컴퓨터코드를 의미하는데, 이것은 기존의 전통적인 계약 방식보다 안전하고 빠르며 위변조 불가능한 암호화를 통해 거래의 신뢰성을 높일 수 있는 새로운 기술로 주목받고 있다. 핀테크 비즈니스는 방대한 상품과 다양한 서비스가 출시되어 시장을 형성하고 사업자와 사용자는 네트워크를 통하여 수많은 거래를 끊임없이 진행하는 특징을 갖고 있다. 여기서 핀테크 서비스를 제공하는 사업자와 달리 계약을 체결하는 사용자는 정보비대칭, 약한 협상력, 비합리적 선택 그리고 손실 감당 능력의 한계 등 상대적으로 취약한 입장에 위치하게 된다. 특히 첨단기술을 활용한 핀테크 초기시장에 있어서 사용자 보호는 시장의 공정성과 형평성의 가치를 해치지 않는 선에서 피해를 최소화할 수 있는 적절한 통제 수단이 마련되어야 한다. 향후 핀테크 비즈니스에서 스마트 컨트랙트는 기술의 발전과 함께 급속한 성장이 전망되는 만큼 상용화 단계에서 발생하는 문제점을 고려하여 사용자 피해를 최소화하기 위한 권리보장이 마련될 필요가 있다. Digital transactions in modern society can use blockchain technology to store transaction information in electronic form, breaking away from the traditional method of recording and contracting on paper. In addition, transactions that are automatically executed according to the agreement of the relevant transaction parties and that store data in a distributed manner have become possible. A smart contract based on blockchain refers to a computer code that uses distributed ledger technology to set the terms of the contract in advance as a code and automatically executes the contract without the intervention of a middleman when certain contract conditions are met. This is a technology that increases the reliability of transactions through encryption that is safer and faster than existing traditional contract methods and prevents forgery and falsification, and is being widely commercialized. In the fintech business, a vast number of products and services are released, forming a market, and numerous transactions between companies and consumers are constantly taking place. Here, users who enter into contracts with companies are in a relatively vulnerable position due to information asymmetry, irrational choices, weak bargaining power, and limited ability to bear losses. In particular, in the initial market newly formed using cutting-edge technology, user rights in accordance with the basic principles of consumer protection must be granted in a way that minimizes damage to users and does not undermine the value of fairness and equity in the market. To do so, it is necessary to explore the market characteristics and technical limitations surrounding smart contracts and then establish reasonable principles for user protection by considering problems that arise during the commercialization stage.

청소년의 "자기 존중감 및 바른 행동 능력" 신장 방안에 있어서 창조성 개발과 개인 상담 기능에 대한 고찰(考察)

양영식 ( Young Shik Yang ) 창조교육학회 2009 창조교육논총 Vol.11 No.-