고평가된 자본이 분․반기검토시간과 기말감사시간에 미치는 영향:분․반기 재무제표검토제도에 관한 연구

황지회,이재형,남기만 한국세무학회 2023 세무와 회계저널 Vol.24 No.3

This paper examines the effect of overvalued equity on interim review hours and audit hours. This paper employs a audit hours regression model proxy for overvalued equity and and controls for other known determinants of audit hours. We used a sample of 6,757 firm-year observations listed in KOSPI and KOSDAQ from 2014 to 2020. Findings show that auditors spend more interim review hours and audit hours for clients increasing audit risk because of overvalued equity. Especially, the effect of overvalued equity on interim review hours is more remarkable than on audit hours. And also, the effect of overvalued equity on interim review hours of partners and registered public accountants is greater than on audit hours. This study provide the implication to suggest the effectiveness of the interim review system that brings the efficiency of the year-end audit. 본 연구는 고평가된 자본이 분․반기검토시간과 기말감사시간에 미치는 영향에 차이가 있는지와 그러한 차이가 감사인의 직급별로도 나타나는지에 대해 조사한다. 이를 위해 2014년부터 2020년까지 한국거래소에 상장된 기업(6,757개 기업-연도)을 대상으로 다중회귀분석을 수행하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비하여 분․반기검토시간과 기말감사시간이 모두 증가하였다. 특히, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 분․반기검토시간의 증가가 기말감사시간의 증가에 비해 현저하다는 것을 확인하였다. 둘째, 자본이 고평가된 기업을 감사하는 감사팀의 파트너와 등록공인회계사의 분․반기검토시간과 기말감사시간은 그렇지 않은 기업에 비해 더 높은 것으로 나타났다. 특히, 자본이 고평가된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 파트너와 등록공인회계사의 분․반기검토시간의 증가가 기말감사시간의 증가에 비해 더욱 현저하다는 결과를 제시하였다. 본 연구의 결과를 통해 분․반기검토제도를 통해 감사인이 감사위험이나 회계이슈를 조기에 식별 및 대응할 수 있고, 이를 바탕으로 기말감사의 효율성이 증대될 수 있음을 보여준다.

신설된 재무기준 감사인 지정 사유가 기업의 이익과 영업현금흐름의 조정에 미치는 영향

황지회,최선화 한국회계학회 2020 회계학연구 Vol.45 No.5

The revision of the “Act on External Audit of Stock Companies” in 2018 expanded the scope of auditor designation by introducing new conditions based on firms’ financial performance. Specifically, a firm is subject to auditor designation if the firm meets one of the following conditions for the three consecutive years: (i) negative operating income, (ii) negative operating cash flows, and (iii) interest coverage ratio less than one. We examine whether the introduction of these conditions for auditor designation affects firms’ earnings and operating cash flow management. Using the sample of firms that met at least one of the conditions in 2016 and 2017, we examine the differences in earnings management and operating cash flow management between firms that do not meet the conditions in 2018 (and thus avoid being subject to auditor designation) and those that still meet the conditions in 2018 (and thus are subject to auditor designation). We find that firms that avoid auditor designation are more likely to inflate operating income in 2018 by reporting more income-increasing discretionary accruals than firms that are subject to auditor designation. In addition, firms that avoid auditor designation tend to classify core expenses as non-core expenses within the income statement (classification shifting) to inflate operating income in 2018, and they also report higher unexpected operating cash flows in 2018. Overall, these results suggest that some firms manage to avoid being subject to auditor designation by managing earnings or operating cash flows. Our study has important policy implications for regulators. 2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」의 개정으로 재무기준 감사인 지정 사유가 확대되었다. 신설된 기준에 따르면 3개 사업연도 연속으로 음(-)의 영업이익이나 음(-)의 영업현금흐름을 기록하거나, 또는 이자보상배율이 1 미만인 주권상장법인의 경우 외부감사인이 지정된다. 본 연구에서는 신설된 재무기준 감사인 지정 사유가 기업의 이익과 영업현금흐름의 조정에 미치는 영향을 연구한다. 구체적으로, 2016년과 2017년 2개 사업연도 연속으로 감사인 지정 재무기준에 해당하는 기업을 대상으로 하여, 2018년도에도 지정 재무기준에 해당하여 감사인 지정이 예상되는 기업(“지정예상기업”)과 2018년도에는 지정 사유에 해당하지 않아 감사인 지정을 회피한 기업(“지정회피예상기업”)으로 나누어 두 집단 간의 이익과 영업현금흐름의 조정 정도에 차이가 있는지 분석한다. 실증분석 결과, 지정회피예상기업은 지정예상기업에 비하여 재량적 발생액, 비기대 영업현금흐름 또는 기타비용의 분류변경을 이용하여 영업이익이나 영업현금흐름을 증가시키는 방향의 조정을 하는 것으로 나타났다. 즉, 재무성과가 좋지 않은 기업 중 일부 기업들은 3개 연속 사업연도 중 마지막 연도에 이익 혹은 영업현금흐름을 조정하여 재무기준 감사인 지정요건을 피했다고 해석할 수 있다. 본 연구의 결과는 정책 입안자에게 도움을 주고, 관련 정보를 이용하는 정보이용자의 의사결정에 도움을 줄 수 있다.

감사인 강제교체에 대해 시장은 어떻게 반응하는가?: 주가붕괴위험을 중심으로

황지회 ( Jihoe Hwang ),남기만 ( Giman Nam ),이재형 ( Jaehyoung Lee ) 한국회계학회 2021 회계저널 Vol.30 No.4

2017년에 개정된 ‘주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’(이하 외감법)에서는 6년 연속 동일 감사인에게 감사를 받은 상장회사는 감사인을 교체하여, 새로운 감사인에게 3년 동안 외부감사를 받도록 의무화하는 주기적 지정제를 도입하였다. 강제교체와 관련한 선행 연구에서 강제교체가 감사품질에 미치는 영향에 대해 일관된 결과를 보여주지 못하고 있는 상황에서, 과거에도 한차례 도입되었다 폐지된 강제교체제도를 재도입하는 것은 논란의 여지가 있다. 또한 과거 감사인 강제교체와 감사품질에 대한 선행연구가 재무보고의 품질을 바탕으로 한 전문성과 실질적 독립성 측면의 연구가 대부분이고, 시장에서 투자자가 인지하는 독립성 측면에서의 연구는 부족한 상황이다. 이에 따라 본 연구에서는 감사인 강제교체제도의 도입이 주가붕괴위험을 낮출 수 있는지 분석함으로써 감사인 강제교체제도에 대한 시장의 반응을 확인하고자 한다. 이를 위해 감사인 강제교체제도가 적용된 2006년부터 2010년까지의 상장기업을 대상으로 감사인이 강제교체된 기업과 그렇지 않은 기업, 그리고 감사인이 강제교체된 기업의 강제교체 전후 기간의 주가붕괴위험을 비교분석하였다. 분석결과, 강제교체된 감사인에게 감사받은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 주가붕괴위험이 유의하게 낮은 것으로 나타났다. 그리고 감사인이 강제교체된 기업만을 대상으로 강제교체 전후를 비교한 결과, 강제교체된 감사인에게 감사받은 기간은 강제교체 전에 비하여 주가 붕괴위험이 유의하게 낮은 것으로 나타났다. 이는 감사인의 강제교체로 독립성이 강화되어 나타난 결과라 할 수 있다. 즉, 감사인 강제교체로 인한 독립성 강화로 경영자가 부정적인 정보를 은폐할 가능성을 낮추고, 정보이용자의 재무제표에 대한 신뢰성을 제고하여 주가붕괴위험이 낮아진 것으로 해석 가능하다. 본 연구의 결과는 과거의 감사인 강제교체제도와 맥을 같이 하는 감사인 주기적 지정제가 시행되고 있는 현 시점에서 해당 제도의 실효성을 예측해볼 수 있는 유의미한 자료가 될 수 있을 것으로 기대한다. The revision of the “Act on External Audit of Stock Companies” in 2017 re-introduced the 6-year mandatory audit firm rotation rule called by the periodic auditor designation policy. The new policy differs in that the new audit firm is chosen not by the audited firm but by regulators. However, as the effect of the 6-year mandatory audit firm rotation rule on audit quality has not been consistent in prior studies, the reintroduction of the previously abolished policy is controversial. Although most prior studies examine the effect of mandatory audit firm rotation on audit quality or independence-in-fact using discretionary accruals, studies on independence-in- appearance perceived by investors in the capital market are insufficient. This paper examines the relationship between mandatory audit firm rotation rule and stock price crash risk using 574 mandatory auditor change firms from 2006 to 2010. Specifically, we examine the differences in stock price crash risk between mandatory auditor changed firms and the other firms, and the differences in stock price crash risk of mandatory auditor changed firms before and after the mandatory auditor change. First, we find that the stock price crash risk of mandatory auditor change firms is lower than that of the other firms. Second, we also find that the stock price crash risk of mandatory auditor changed firms decreased from pre to post mandatory auditor change. Our study has important policy implications for regulators.

업무수행이사의 이름 공시가 감사시간, 감사보수 그리고 직급별 감사시간에 미치는 영향

황지회 ( Jihoe Hwang ),이종은 ( Jong Eun Lee ) 한국회계학회 2021 회계학연구 Vol.46 No.4

2017년 회계정보의 투명성 향상을 위해 개정된 회계감사기준에 따라, 2018년 12월 15일 이후 종료되는 보고기간의 상장회사 재무제표에 대한 감사보고서에 업무수행이사의 이름을 기재해야 한다. 본 연구는 업무수행이사의 이름 기재가 의무화되기 전후인 2017년과 2018년의 상장기업을 대상으로 동 제도가 감사시간과 감사보수 및 감사팀 구성원의 직급별 감사시간에 미친 영향에 대해서 조사하고 있다. 주요 실증분석 결과는 다음과 같다. 먼저, 업무수행이사의 이름 공시 이후 총 감사시간과 총 감사보수는 유의적으로 증가하였다. 이는 감사보고서 실명제로 감사팀 전체가 감사품질 향상을 위해 노력하고 있음을 의미한다. 또한, 업무수행이사의 이름 공시 이후 총 감사시간 대비 업무수행이사, 전문가 및 품질관리검토자의 감사시간 비율이 유의적으로 증가하고 미등록공인회계사의 감사시간 비율은 유의적으로 감소하였으며, 등록공인회계사의 감사시간 비율은 유의적인 변화가 없는 것으로 나타났다. 이러한 실증분석결과들은 감사보고서 실명제로 증가된 책임성에 대해 업무수행이사 개인 뿐 아니라 회계법인이 전사적인 차원에서 대응하고 있음을 암시하고 있다. 연구의 강건성 확보를 위해 수행한 추가분석으로 (1)연구기간을 확대하여 실시한 분석, (2)이름 공시 전후를 동일 업무수행이사로 한정한 분석, (3)균형표본을 사용한 분석, 그리고 (4)감사노력의 다른 대용치를 이용한 분석이 있으며, 분석결과는 모두 본 연구의 결과와 질적으로 차이가 없다. 또한 전체표본을 Big4와 Non-big4로 나누어 업무수행이사의 이름 공시가 직급별 감사시간에 미치는 영향이 Big4와 Non-big4간에 차이가 있는지를 조사한 결과, 이름 공시 이후 Big4의 업무수행이사가 추가적으로 부담하는 위험의 정도는 Non-big4의 업무수행이사에 비해 낮은 것으로 나타났다. 회계투명성 제고를 위해 새롭게 도입된 규정의 효과성을 조사한 본 연구의 결과는 향후 관련 정책이 나아가야 할 방향을 설정하는데 도움이 될 것으로 사료된다. Audit firms are required to disclose audit engagement partner identification on audit reports by revised auditing standards of 2017. In this study, using Korean data for the years 2017 and 2018, before and after the adoption of the new standard, we examine the effects of engagement partner identification on audit hours, audit fees, and labor mix hours and find the following empirical results. First, audit hours and audit fees are significantly increased after the adoption of new disclosure requirement, suggesting that the audit team makes great efforts to manage potentially increased audit risk from the requirement. Second, in the result of using the ratios of labor mix hours, we also find that the ratios of the engagement partner's, specialist’s, and the quality reviewer's audit hours are significantly increased, indicating that not only individual engagement partners but also the accounting firms respond to the increased accountability and transparency of the audit report. The aforementioned empirical results are consistently robust across alternative sample and proxy: (1) expanded sample, (2) sample of controlling the effect of audit partner changes before and after adoption, (3) balanced sample, and (4) another proxies for audit efforts. In addition, we find that there is a differential effect of the disclosure requirement on labor mix hours between Big4 and Non-big4. More importantly, this study provides policy implications to the recent debate on the efficacy of the adoption of engagement partner identification requirement.

업무수행이사의 이름 공시가 계속기업 존속 불확실성 감사의견에 미치는 영향

남기만,황지회,이재형,이종은 한국회계정책학회 2023 회계와 정책연구 Vol.28 No.1

[Purpose] This study empirically examines the effects of engagement partner identification on going-concern opinion, using Korean data. [Methodology] The samples for the empirical analysis of this study are companies listed on the KOSPI and KOSDAQ from 2016 to 2019. To examine the effect of engagement partner identification, 2,469 samples are used before and after the adoption of engagement partner identification standard. [Findings] We find that the adoption of engagement partner identification standard leads to an increase partner’s responsibility and audit effort, which increase in propensity to issue a going concern report modification. Next, we find that audit partners, who are in a situation of high competition in the audit market, are hesitant to issue a going-concern opinion. [Policy Implications] This study expands on previous research related to the recent adoption of engagement partner identification requirement. At the same time, by examining the effectiveness of the regulations introduced to improve accounting transparency, it is expected that it will be helpful in setting the direction for related policies in the future. [연구목적] 본 연구는 감사보고서 상 업무수행이사의 이름 기재가 의무화되기 전후 상장기업을 대상으로 해당 제도가 계속기업 존속 불확실성 감사의견에 미치는 영향을 실증적으로 분석하고자 한다. [연구방법] 본 연구의 실증분석을 위한 표본은 2016년부터 2019년에 KOSPI 및 KOSDAQ에 상장된 기업으로 업무수행이사의 이름 공시가 계속기업 존속 불확실성 감사의견에 미치는 효과를 살펴보기 위해 해당 제도가 도입되기 전(2016년과 2017년)과 후(2018년과 2019년)의 2,469개의 표본을 이용한다. [연구결과] 분석결과, 업무수행이사의 이름 공시는 업무수행이사의 책임성과 감사노력의 증가로 이어져 감사품질의 직접적인 대용치인 계속기업 존속 불확실성 감사의견 표명 가능성을 높이는 것으로 나타났다. 둘째, 감사시장의 경쟁이 높은 상황에 놓여있는 업무수행이사는 계속기업 존속 불확실성 감사의견을 표명할 가능성이 그렇지 않은 경우에 비해 낮은 것으로 나타났다. [정책적 시사점] 본 연구는 최근 감사기준 개정으로 공개된 업무수행이사의 이름 자료를 통해 해당 제도의 실효성을 확인한 시의적절한 연구라고 할 수 있다. 또한 본 연구의 결과는 계속기업 존속 불확실성에 대한 감사인의 의견과 업무수행이사의 이름 공시에 관심 있는 실무계, 규제기관에도 유용한 정책적 시사점을 제공할 것으로 기대된다

소유구조와 회계부정 발생의 관련성에 대한 내부회계관리제도의 매개효과

배한수,이서연,황지회 한국자료분석학회 2014 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.16 No.1

On this research, we investigate a mediate effect of internal accounting control on the relation between ownership structure and accounting fraud occurrence using 216 firms (54 audit review firms, 162 matching firms) that had been listed on KRX from 2006 to 2011. To be specific, accounting fraud occurrence is measured on the basis of audit review, ownership structure was measured in CEO’s share holdings and internal accounting control is measured in the total number of personnel in internal accounting control. The results are as follows. First, corporate governance and internal accounting control has negative effect on accounting fraud occurrence. Second, the mediate effect of internal accounting control on a relation between corporate governance and accounting fraud occurrence was non-significant. Third, on the basis of first and second results, we additionally analyze interaction effect between corporate governance and internal accounting control on accounting fraud occurrence on the assumption that corporate governance and internal accounting control has significant effect on accounting fraud occurrence independently. But, interaction effect of these variables has negative and significant effect on that in the case of KOSDAQ Firms. Our research suggests the additional way of applying interaction effect and mediating effect to methodology in future financial accounting researches. 본 연구에서는 소유구조와 회계부정 발생의 관련성에 대한 내부회계관리제도의 매개효과를 검증하였다. 회계부정 발생 가능성은 감리지적 여부를 대용변수로 사용하였으며, 소유구조는 경영자지분율로, 내부회계관리제도의 특성은 내부회계관리인력의 수로 측정하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 선행연구와 유사하게 경영자지분율과 내부회계관리인력의 수가 증가하면 감리지적 가능성이 유의하게 감소하였다. 둘째, 내부회계관리인력수는 경영자지분율이 감리지적 가능성에 미치는 영향에 대해 미미한 매개효과가 나타났으나 통계적 유의성은 확보되지 않았다. 셋째, 거래소 유형을 구분한 후에도 내부회계관리인력의 수는 매개역할을 수행하지 않는 것으로 나타났다. 넷째, 이상의 연구결과로부터 경영자지분율과 내부회계관리인력의 수가 감리지적 가능성에 상호독립적인 영향을 미치는지를 추가로 분석한 결과, 전체표본에 대해서는 이들 변수의 상호독립적인 효과가 검증되었으나 코스닥 기업에 대해서는 상호작용변수가 감리지적 가능성에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 소유와 경영의 분리가 낮은 코스닥기업에서 내부통제를 강화하면 회계부정 발생가능성이 효과적으로 감소하는 것을 의미한다. 비록 내부회계관리제도의 매개효과가 유의하지 않았으나 매개효과와 상호작용효과 분석을 재무회계 분야의 연구에 적용 가능함을 제시하였다는 점에 의의가 있다.

공매도와 감사시간 및 감사보수의 관계에 관한 연구: 산업전문감사인을 중심으로

이재형,남기만,황지회 대한경영학회 2022 大韓經營學會誌 Vol.35 No.11

본 연구는 공매도 거래비중과 감사인의 감사시간 및 감사보수 간의 관련성을 검토한 후, 산업전문감사인이이들 관계에 어떤 영향을 미치는 지 살펴본다. 2014년부터 2019년까지 국내 상장사들의 자료를 이용하여 분석한 결과, 공매도와 감사인의 감사시간 및감사보수는 양(+)의 관계를 보였다. 이는 감사인이 공매도가 발생한 피감사기업의 감사위험을 높게 인식하여감사투입시간을 증가시키고, 높은 감사보수를 요구한 것으로 해석된다. 나아가 공매도 거래비중과 감사시간및 감사보수 간의 양(+)의 관계는 해당 감사인이 산업전문감사인인 경우에 더 강화되는 것으로 나타났다. 이러한 결과를 통해 산업전문감사인은 비산업전문감사인에 비해 피감사기업의 공매도 거래비중을 높은감사위험으로 반영하여 고품질의 감사서비스를 제공함으로써 감사시간과 감사보수에 더 큰 영향을 미친것으로 보인다. 그동안 선행연구에서는 주로 공매도 제도의 실효성 및 투자자별 수익률을 살펴보았으나, 본 연구는외부감사인 입장에서 피감사기업의 공매도 거래비중을 감사위험으로 반영하는 지를 감사시간과 감사보수로실증 분석하였다는 점에서 시사점이 있다. 또한, 공매도가 발생한 기업의 감사인이 산업전문감사인인 경우, 고품질 감사를 통해 높은 감사투입시간과 감사보수가 증가한다는 결과를 제시함으로써, 산업전문감사인의감사시간과 감사보수에 영향을 미치는 결정요인에 관한 문헌에 기여할 것으로 기대된다.

전략적 일탈과 비대칭적 원가행태

이재형(Jaehyoung Lee),황지회(Jihoe Hwang),남기만(Giman Nam) 한국경영학회 2021 經營學硏究 Vol.50 No.4

재무제표의 비교가능성이 감사계약의 Realization Rate에 미치는 영향

남기만 ( Giman Nam ),이재형 ( Jaehyoung Lee ),황지회 ( Jihoe Hwang ) 한국회계학회 2021 회계저널 Vol.30 No.1

본 연구는 재무제표의 비교가능성과 감사계약별 realization rate와의 관계를 분석한 후, 이들 관계에 산업전문감사인이 미치는 영향을 살펴본다. Realization rate는 개별감사계약에 투입된 표준원가(직급별 감사투입시간×직급별 표준임률) 대비 실제 수익을 의미하는 것으로, 감사계약의 수익성을 측정하는 지표로 사용되고 있다. 비교가능성은 기업간 재무제표의 공통점과 차이점을 구별하고 이해할 수 있게 도와줌으로써 감사인 입장에서 불필요한 시간낭비를 줄여 감사보수 및 감사시간에 영향을 미치는 것으로 알려져 있다. 따라서 realization rate를 통해 비교가능성이 개별감사계약의 수익성을 결정하는 두 가지 요인(감사보수와 감사시간)에 어떻게 반영되는지를 간접적으로 살펴볼 수 있다. 한편, 산업전문감사인은 해당산업의 정형화된 감사패턴에 익숙하기 때문에 특정 피감기업으로부터 체득한 지식을 다른 피감기업으로 적용하는 것이 용이하여 결과적으로 비산업전문감사인에 비하여 감사시간에 더 많은 영향을 미칠 수 있다. 실증분석 결과, 기업 간 비교가능성이 높아질수록 realization rate는 낮아지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 상대적으로 비교가능성이 감사투입시간에 미치는 음(-)의 영향보다 감사보수에 미치는 음(-)의 영향이 크다는 것을 의미한다. 즉, 감사인은 감사품질을 일정하게 유지하기 위해 감사계약의 수익성이 하락하는 것을 감수하면서도 비교가능성이 높은 기업에 대해 감사시간을 덜 감소시키는 것으로 해석할 수 있다. 다음으로, 비교가능성과 산업내 시장점유율로 측정한 산업전문감사인의 상호작용 변수는 realization rate와 유의한 양(+)의 관련성을 가지고 있는 것으로 나타났다. 이는 산업전문감사인의 경우 특정 산업에 대해 축적된 지식과 경험을 바탕으로 감사업무의 효율성이 높아져 정보탐색 및 불필요한 감사증거 수집에 투입하는 시간이 비산업전문감사인에 비해 더 많이 줄어들기 때문에 나타나는 결과라고 해석할 수 있다. This study investigates the relation between financial statement comparability and the realization rate for each audit engagement, and then examines the effects of industry specialist auditors on these relationships. Financial comparability is known to affect audit hours and audit fees by reducing unnecessary waste of time for auditors by helping them identify and understand similarities and differences between firms. Therefore, through the realization rate, we can indirectly examine how financial comparability is reflected in the two factors(audit fees audit hours) that determine the realization rate for each audit engagement. In particular, industry specialist auditors are familiar with the industry's standardized audit patterns, so it is easy to apply the knowledge acquired form one client to another client, resulting in more impact on audit hours. Using 4,363 firm-year observations from 2014 through 2018, we find that financial comparability is negatively associated with the realization rate of audit engagements. This result indicates that the reduction in audit fees is relatively greater than the decrease in audit hours due to increased comparability. Next, we find that the interaction variable of the industry specialist auditors and financial comparability has a significant positive relationship with the realization rate. In the case of industry specialist auditors, this can be interpreted as the result of the increased auditing efficiency and reduced audit hours, based on accumulated knowledge and experience in a specific industry.

알칼리처리에 따른 미더덕 껍질의 이화학적 특성

김민정(Min Jung Kim),김원백(Won Baek Kim),황지회(Ji Hoe Hwang),김수애(Suae Kim),김보람(Bo Ram Kim),구경윤(Kyoung Yoon Koo),손홍주(Hong Joo Son),황대연(Dae Youn Hwang),정영진(Young Jin Jung),이희섭(Heeseob Lee) 한국식품영양과학회 2016 한국식품영양과학회지 Vol.45 No.5

본 연구에서는 미더덕 껍질(SCT)의 전처리과정에 사용되는 수산화나트륨을 농도별로 처리하여 알칼리처리에 따른 SCT 셀룰로오스의 물리화학적 특성 및 효소학적 특성에 대한 연구를 수행하였다. 알칼리처리 한 SCT를 주사전자현미경으로 분석한 결과 알칼리처리에 의해 표면에 농도 의존적으로 상당히 많은 손상을 초래하는 것을 확인할 수 있었으며, X-선 회절 분석을 통한 결정화도의 분석으로 알칼리처리에 따라서 SCT 셀룰로오스의 결정화도가 증가함을 알 수 있었다. Celluclast를 이용한 효소의 초기반응에서는 알칼리처리에 따른 SCT 표면 손상과 효소반응이 밀접한 관계가 있었으나 장시간 동안 완전분해를 하는 경우에는 알칼리처리로 인한 결정화도의 증가로 인해 분해되지 않고 남는 SCT가 많음을 확인할 수 있었다. 따라서 SCT의 전처리 시에 알칼리 사용을 최대한 적게 사용하거나 결정화도를 감소시킬 수 있는 대체 기술에 대한 연구가 필요할 것으로 판단된다. This study was performed to evaluate the effect of alkaline treatment on Styela clava tunic (SCT). Considerable damage to the surface of alkali-treated SCT was observed by scanning electron microscopy (SEM) in a concentration-dependent manner upon alkaline treatment. The amount of crystalline region in SCT gradually increased with increasing NaOH concentration, which was analyzed by X-ray diffraction and thermogravimetric analysis. The initial enzymatic reaction of Celluclast toward SCT was elevated by treatment with NaOH up to 1.0 N concentration due to disruption of the SCT surface by promoting binding of enzymes with SCT. However, in the late stage of the enzyme reaction, hydrolysis rate decreased with elevation of NaOH concentration, thereby increasing the amount of non-reacted residuals. This result was due to the increase in the crystalline regions in SCT.