회계감사인의 도덕추리와 조직몰입의 관련성

조용언(Cho, Yong-Eon) 대한경영학회 1998 大韓經營學會誌 Vol.19 No.-

소득세 복수과세관할권의 전자상거래에 대한 적용상 문제점과 정책대안

조용언(Cho, Yong Eon) 한국회계정보학회 2007 재무와회계정보저널 Vol.7 No.1

본 논문은 전자상거래를 통해 발생한 소득에 대한 과세의 문제점과 정책적 대안을 중심으로 논의해 보았다. 전자상거래에 대한 과세문제는 원천기준과세, 고정사업장 개념, 거주기준과세 등의 과세원칙을 수정해야 한다. 소득창출활동이 일어나는 장소에 초점을 두는 것은 아마 국제조세당국이 적절한 세금을 징수하고 기업에 이중과세를 부과하지 않는데 더 좋은 기회를 제공한다. 이 기준이 효율적으로 작동하기 위해서 원천이 어떻게 결정되는지에 대한 국제적 이해가 있어야만 한다. 원천국 입장에서 보면, 제안된 그러한 원천기준시스템으로 전환하는 것은 고정사업장을 통해 창출되지는 않았지만 원천국에서 발생하는 전자상거래 소득에 대한 과세권을 허용하는 것이 된다. 비록 실질적인 과세관할 문제는 국제적 이해를 통해 해결될 수 있다 하더라도 비거주자가 원천국에서 조세채무에 대한 담보의 역할을 할 수 있는 고정사업장이나 기타 물리적 시설을 갖지 않은 경우에는 중대한 조세행정문제가 있을 것이다. 사업의 이동성이 강해질 수록 고정사업장개념은 더욱 부적절해진다. 그러므로 전자상거래에서 발생하는 이익의 과세에 대한 가능한 정책은 고정사업장개념을 개혁하고 가상의 고정사업장을 찾아내는 것이다. 거주국에 모든 과세권을 부여하는 거주지과세원칙은 만약 거주의 정의가 인위적이고 쉽게 조작된다면 거주국에 전면적인 과세권을 부여하는 것은 훌륭한 해결책이 아니다. 더욱이 전면적 거주기준시스템이 잘 작동하기 위해서는 거주의 정의에 관한 국제적 합의가 있어야 할 것이다. 이것은 달성되기가 쉽지 않을 것이다. 전자상거래에 대처하기 위해 국제조세원칙이 어떻게 재평가되고 개혁되어야 하는지에 대한 논의는 아직까지 형성단계에 있다. 디지털 혁명을 이끌고 있는 몇몇 사업들은 이미 사실상의 전자상거래에 관여하고 있는 반면 전자상거래 성장의 대부분은 아직 초기단계이며 폭발적이기 보다 꾸준히 계속될 것이다. 상업적으로 실현가능한 기술 솔루션의 혁명적 발전과 함께 과세당국은 현재의 국제조세규범에 필요한 변화가 무엇이라 하더라도 변화를 위한 일관되고 원칙에 입각한 방법으로 나아가야 한다. This paper focuses on policy approaches and application multijurisdictional income tax rules to electronic commerce. Taxation based on source, taxation based on residence, and permanent establishment need to be improved to be adequate to the age of electronic commerce. Focusing on where income-generating activity takes place offers a better chance for international taxing authorities to collect an appropriate tax and not inflict double taxation on entrepreneurs. Of course a source-based system is not a miracle to the problem of double taxation of business profits. For this standard to work efficiently, there would have to be an international understanding of how source is determined. The more mobile businesses become, the less adequate is the permanent establishment concept. A possible policy approach to the taxation of profits from electronic commerce is, therefore, to re-invent or re-source the permanent establishment concept and look for a permanent establishment fiction, or a virtual permanent establishment. If the definition of residence is artificial and easily manipulated, granting exclusive taxing authority to residence countries is not a good solution. Moreover, for an exclusive residence-based system to function smoothly, there would have to be international consensus concerning the definition of residence.

중국 증치세 수출환급제도의 변화와 그 시사점

조용언(Cho Yong-Eon) 한국국제조세협회 2008 조세학술논집 Vol.24 No.2

This paper studies the change and its meaning of tax refund system in Chinese VAT. Chinese VAT system experienced various try and error since China government introduced VAT system in 1994. Now, Chinese tax refund system has two types, of which one is first-collection-and-refund-later and the other is exemption-credit -refund. Tax refund rate has been increased or decreased according to Chinese export amount and fiscal condition. Problems which Chinese VAT refund system has is as follows. First, partial refund system impairs the purport of the prevention of double taxation in GATT and destination principle of taxation in border tax adjustment. Second, partial refund system may weaken international competitive power and worsens profitability and financial condition of exporting company. Third, partial refund system conflicts with principle of simplicity and efficiency in taxation because the system is very complex to enforce and collection cost is very high. And also, it is difficult for taxpayer to comply and understand the system. Fourth, various frequent alteration of refund rate lessens predictability and legal stability. In change of Chines VAT refund system, what this paper suggests is as follows. First, professionals and scholars on Chinese VAT system have to argue that Chinese government needs to revise its tax law to harmonize with international legal standard. And investors to China have to claim to refund tax reliably according to Chinese tax policy. Second, it is possible that Chinese VAT system changes production type into consumption type. It is just evidence that three north-east states and six middle states introduced the system of purchase tax credit in capital goods in 2004 and 2007.

문화차이가 감사인 판단에 미치는 영향: 한국과 호주의 비교

조용언 ( Yong Eon Cho ) 한국회계학회 2004 회계학연구 Vol.29 No.1

인간의 행위나 판단이 자신이 속한 문화의 지배적 가치에 의해 영향을 받는다는 명제는 비교문화연구에서 널리 입증되어 왔다. 본 연구는 회계감사시장이 개방되고 회계감사기준이 세계적으로 표준화되어 가는 환경변화에도 불구하고 회계감사인의 전문가로서의 판단이 그 감사인이 속한 국가문화의 영향을 받는지를 검증하기 위해 한국과 호주의 Big-Five 감사인을 대상으로 설문조사를 실시하여 얻은 응답 자료에 대해 실증분석을 시도하였다. 연구결과에 따르면 Hofstede(1980)의 문화차원은 여전히 국가문화의 특질을 반영하였지만, 감사인 판단이 국가문화의 차이에서 비롯된다는 가설들은 부분적인 지지를 받았다. 중요성기준 수정정도와 감사시간예산 압력에서 상급감사인의 의견을 수용하는 정도는 문화차이를 반영하였지만 목표감사위험의 수정, 감사보고서 포함사항, 감사절차의 선택과 중요도에서는 체계적인 차이가 나타나지 않았다. 이러한 결과는 본 연구에서 감사인 판단에 영향을 미치는 다양한 환경변수들을 복합적으로 고려하는 정교한 연구설계가 부족한 점도 있지만 감사시장의 세계화 및 감사기준의 표준화로 인해 감사인의 판단마저도 세계적인 동조화현상을 일으켜 이것을 내면화시켜가고 있을 가능성을 암시한다고도 할 수 있다. Cross-cultural studies have proven that human behavior and judgment are influenced by the dominant values of one`s indigenous culture. This paper attempts to examine whether or not national culture still influences auditor judgment - even under the new audit environment where the audit market becomes open and auditing standards are harmonized and standardized internationally. For this objective, Korean and Australian auditors from the ``Big 5``firms participate in the survey. According to the findings of the survey, Hofstede`s cultural dimensions(1980) reflects the characteristics of national culture but only partially supports the hypotheses that auditor judgment results from differences of national culture. Details are as follows. First, there is no significant difference in modification of acceptable audit risk between Korean and Australian auditors. However, there is the possibility for Korean auditors to lower the amount of materiality when they collect new evidence on a loan default that is evaluated to exhibit substantial doubt about a client`s ability to continue as a going concern. Second, there is no significant difference in deviation degree of audit guidelines between Korean and Australian auditors when they modify initial acceptable audit risk, but in modification of the initial materiality amount, Korean auditors depend more on their audit guidelines than Australian auditors when their client is a widely-held public company under the same situation as the first above. Third, the findings show that inclusion of a client`s loan default in the subsequent period in an audit report may not be influenced by the characteristics of national culture because excluding the inclusion can be a source of potential legal liability and its economic loss. Fourth, incidence of premature sign-offs, such as omission of audit procedures and under-reporting of time caused by time budget pressures, may be influenced by the national culture of power distance and uncertainty avoidance. Fifth, there are no consistent results and systematic differences between the two countries` auditors in selection of audit procedures concerning both the estimation of profit of construction projects and inventory valuations. These results suggest that auditor judgment has become independent of national culture in more sensitive auditor judgment issues and that this trend continues due to globalization of the audit market and harmonization of audit standards.

CSR과 위험선호성향 및 기업가치

김확열(Kim, Hwak Yeol),조용언(Cho, Yong Eon),최미화(Choi, Mi Hwa) 한국경영학회 2016 한국경영학회 통합학술발표논문집 Vol.2016 No.8

본 연구는 사회적 책임활동 이행에 대한 기업성과를 위험선호성향을 통해 알아보고자 하며, 또한 이러한 관련성이 우수한 기업지배구조기업에서 뚜렷이 나타나는지를 알아봄으로써 사회적 책임활동의 경제적 효과에 대한 일관된 연구결과가 보고되지 못한 실정에서 다른 관점에서의 분석을 시도하였다. 본 연구는 기존의 선행연구들이 주로 CSR과 기업가치 간의 직접적 관련성만을 다룬데 반해, 기업의 경영의사결정시 작용하는 위험선호성향, 즉 간접적 영향요인을 통해 나타나는 CSR의 기업가치 관련성을 알아보고자 한다. 이러한 측면은 미국시장을 대상으로 Harjoto and Laksmana(2016)가 위험선호성향을 다루었을 뿐 국내시장을 대상으로 다루는 것은 처음으로 시도하는 것이다. 본 연구는 Harjoto and Laksmana(2016)의 연구와는 달리 첫째, 위험선호성향을 사회적 책임활동과의 교호작용을 통하여 기업가치관련성을 살펴봄으로써 위험선호성향의 추가적 영향력을 알아보았으며, 둘째, 이러한 관련성이 건전한 기업지배구조에서 강화되는지를 추가적으로 알아보았다는데 공헌점이 있다. 2002년부터 2012년까지의 유가증권 상장기업을 대상으로 실증분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, CSR성과는 낮은 위험선호성향에서 양의 관련이 있음이 나타났으며, 과도한 위험선호성향에서는 일부만이 유의한 양의 결과가 나타났다(가설1). 사회적 책임활동과 기업가치의 직접적 관련성을 알아본 가설 2의 결과, 기업가치변수를 토빈Q를 사용한 경우, 사회적 책임활동성과는 기업가치를 향상시키는 것을 확인할 수 있었다. 둘째, 위험선호성향변수 중 낮은 위험선호성향변수는 CSR성과와 기업가치의 관련성을 긍정적으로 향상하는 역할을 하고 있음을 일부 확인할 수 있었으며(가설3), 외국인지분율과 사외이사비율의 상위표본으로 측정된 좋은 기업지배구조에서 위험선호성향의 추가적 영향력을 알아본 결과, 과도한 위험선호성향과 낮은 위험선호성향의 대부분 결과에서 위험선호성향이 사회적 책임활동성과와 기업가치관계에 긍정적 작용을 하여 기업가치가 전반적으로 향상됨을 확인할 수 있었다. 본 연구는 주로 사회적 책임활동-기업가치 등의 직접적 관련성을 주로 선행연구에서 다룬데 반해, 본 연구는 간접적 영향요인을 다루어, CSR의 경제적 효과의 결론이 혼재된 시점에서 다른 관점에서의 접근으로 새로운 방향성을 제시할 수 있다는 점에서 의의를 찾을 수 있겠다.

감사인의 비감사서비스제공이 자본비용에 미치는 영향

박미영(Park Mi Young),조용언(Cho Yong Eon) 한국국제회계학회 2010 국제회계연구 Vol.0 No.29

본 연구는 2002년부터 2008년까지의 유가증권 상장기업을 대상으로, 감사인의 비감사서비스제공에 대한 자본시장반응과 회계정보의 질에 따라 비감사서비스제공에 대한 자본시장반응이 달라지는지를 검증하였다. 실증분석을 위해 회계정보의 질과 자본시장 반응의 대용치로 재무제표 보수성과 자본비용을 각각 사용하였고, 비감사서비스제공은 비감사서비스제공여부, 비감사보수크기(비감사보수의 자연로그값) 및 감사보수 대비 비감사보수비율 등 세 가지 방법으로 측정하였다. 본 연구와 기존 선행연구의 차이점은 회계정보이용자 측면에서 자본시장의 투자자들이 감사인의 비감사서비스제공과 회계정보의 질 간의 관계를 어떻게 해석하는지를 자본비용을 통해 분석하였다는 점이다. 실증결과, 비감사서비스와 자본비용의 관계, 재무제표 보수성이 비감사서비스와 자본비용의 관계에 미치는 영향은 타인자본비용과 자기자본비용에서 각각 다르게 나타났다. 타인자본비용은 비감사서비스제공 변수를 비감사서비스제공여부로 측정한 경우를 제외한 나머지 두 가지 비감사보수 변수(비감사보수 및 비감사보수 비율)와 유의적인 양(+)의 관련성이 있는 것으로 나타났으며, 비감사보수 증가에 대한 채권투자자들의 부정적 평가는 해당 기업의 재무제표가 보수적으로 작성된 경우에도 감소하지 않았다. 그러나, 이러한 현상은 자본비용을 자기자본비용으로 측정한 경우에는 확인되지 않아, 주식투자자들은 채권투자자들과 달리 감사인에 의한 비 감사서비스제공이 회계정보의 질에 부정적 영향을 미친다고 인지하지 않으며, 재무제표 보수성에도 덜 민감한 것으로 나타났다. This study examined market response to the non-audit service that was currently provided with the audit service to audited companies and the incremental effects of the accounting information quality on it. The study sample is composed of the listed on the Korea Stock Exchange(KSE) in 2002 to 2008. For the empirical research, the researcher used the conservatism and the cost of capital as the proxies for the accounting information quality and the market response, respectively and performed the same analyses using 3 non-audit service measures: whether to provide with non-audit services or not (NAFD), non-audit services fee (lnNAF), non-audit services fee rate (ANAFR). This study examined the incremental effects of the accounting information quality by using the interaction variable between the conservatism and the non-audit service. This study is distinguished from previous studies in that this paper examined how market investors interpret the association between the non-audit service and the accounting information quality by using the cost of capital. The empirical results of the regression models of the cost of debt capital and equity capital have proved to be different from each other. The results show that the cost of debt capital are statistically positively related to the 2 non-audit service measures except for NAFD (not significant). However, the coefficients of the interaction variable are not significantly related to the cost of debt capital. On the other hand, in the regressions of the cost of equity capital, the results show that the cost of equity capital is not significantly related to all the 3non-audit service measures and the interaction variable.

재무분석가의 낙관주의가 walkdown에 미치는 영향과 예측어려움의 조절효과

곽상진(Kwak, Sang-Jin),조용언(Cho, Yong-Eon),하순금(Ha, Soon-Gum) 한국경영교육학회 2020 경영교육연구 Vol.35 No.5

[연구목적] 본 연구는 재무분석가의 낙관주의 동기 유인이 예측 walkdown에 미치는 영향을 인지심리적 측면에서 검증하고 예측어려움이 높을수록 재무분석가의 낙관주의 동기유인이 예측 walkdown을 보다 강화하는지를 분석하였다. [연구방법] 이를 위해 재무분석가의 낙관주의 동기 유인과 예측어려움과 관련된 국내외 선행연구에 관한 문헌을 바탕으로 실증분석에 필요한 가설을 설정하였다. 가설 검증에 사용된 표본은 2011년부터 2016년까지 유가증권 시장의 상장기업 중 820개의 기업-연도표본이다. 재무분석가 이익예측자료와 재무자료는 Kis-Value에서 수집하였다. 수집된 자료를 바탕으로 Bradshaw et al.(2016)가 제시한 연구모형에 대한 회귀분석을 실시하였다. [연구결과] 본 연구의 분석결과는 첫째, 재무분석가의 낙관주의 동기 유인이 클수록 예측walkdown이 커지는 것으로 나타났다. 둘째, 예측어려움이 높을수록 재무분석가의 낙관주의 동기 유인이 예측walkdown을 강화하는 것으로 나타났다. 이는 재무분석가의 지향성 있는 결론에 대한 낙관주의 동기 유인이 클수록 매출액과 영업이익의 walkdown이 커지며, 이 과정에서 예측어려움이 조절작용을 하고 있음을 의미한다. [연구의 시사점] 본 연구는 낙관적 예측 편의가 존재하는 재무분석가의 보고서를 이용하는 시장참여자들이 합리적 판단을 할 수 있는 근거를 제공하고 재무분석가의 낙관적 예측편의에서 파생되는 시장의 부정적인 영향을 사전에 차단할 수 있는 정책수립의 근거를 제공하는데 시사점을 준다. [Purpose] This study examines the pattern of analysts’ forecasts within a fiscal year, which begins with optimism and declines as the earnings announcement date approaches, and also does that one factors, forecasting difficulty, interact with analysts’ incentives for optimism to induce cross-sectional variation in the steepness of forecast walkdown. [Methodology] As follows are univariate t-test and multivariate regressions results from a sample of 820 firm-years listed in Korea Exchange between 2011 and 2016. [Findings] The general association between analysts’ incentives for optimism and forecast walkdown is supported by empirical evidence. In addition, it is supported that as difficulty is higher, forecast walkdown becomes steeper. [Implications] This result means that analysts begin with optimism to react to motivation for a directional conclusion at the beginning of the year, adjust downward their forecast to react to motivation for accuracy as the earnings announcement date approaches. In addition, this means forecasting difficulty is in the highest at longer forecast horizons, it declines with the release of information during the year. Then, based on Kunda’s(1990) work, the biased accessing of information to support optimistic forecasts declines, leading to a forecast walkdown.

기업의 CSR과 CEO POWER 및 투자효율성

김확열(Kim, Hwak Yeol),조용언(Cho, Yong Eon),최미화(Choi, Mi Hwa) 한국경영학회 2018 한국경영학회 통합학술발표논문집 Vol.2018 No.8

본 연구는 CSR활동과 최고경영자파워 및 투자효율성의 관련성을 알아보고자 한다. 사회적 책임관련 연구는 지금까지 많은 주제와 관련되어 진행되었으나, 어느 분야에서나 일관된 연구결과는 보고되지 못하고 있다. 본 연구는 CSR을 종속 및 독립변수간의 관련성을 다루는 기존의 연구방향과는 달리 CSR의 영향요인으로 최고경영자의 파워가 작용하는지를 먼저 알아보고 최고경영자 파워 및 CSR활동의 투자효율성과의 관련성을 다루고자 한다. 즉, 선행연구를 다음과 같은 방법으로 확장하였다. 선행연구들은 CSR활동과 투자효율성의 관련성, 또는 일부연구가 CSR활동과 최고경영자의 파워 등의 각 개별적 주제로만 다루어 왔으나, 본 연구는 이러한 주제를 관련지어 CSR활동과 최고경영자 파워가 투자효율성에 미치는 영향을 알아보고자 하며, 이를 위해 각 개별 주제들의 직접적 효과 및 매개효과, 상호작용효과를 통해 각 주제 간의 관련성을 정교하게 확인하고자 한다. 본 연구결과를 요약하면, 첫째, 기업의 최고경영자 파워는 CSR활동에 유의적인 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 둘째, 최고경영자파워가 높은 기업은 비효율적 투자가 감소하는 것으로 나타났다. 셋째, 최고경영자파워가 투자효율성에 영향을 미침에 있어 CSR활동기업이 매개역할을 하는 것으로 나타났으며, 넷째, 기업의 최고경영자 파워가 투자효율성을 향상시키는데, 적극적인 CSR활동이 상호작용역할을 하는지 확인한 결과, 조절효과는 확인할 수 없었다. 다섯째, CSR활동을 하는 기업은 과잉투자가 감소하여 비효율적인 투자가 감소하는 것으로 나타남으로서, CSR활동에 적극적인 기업은 회계정보의 품질 및 신뢰성이 우수하고 정보비대칭의 감소로 투자에 있어서도 효율적인 의사결정을 하는 것을 일부 확인할 수 있었다. 마지막으로, 우수한 CSR활동기업의 투자효율성에 최고경영자의 파워가 추가적 역할을 하는지를 알아본 결과, CSR활동에 적극적인 기업은 최고경영자의 파워가 강한 경우 과잉투자의 양상이 나타남을 확인하였다. 본 연구는 기업의 적극적인 CSR활동의 효과가 기업의 지속경영발전에 있어 주요 관심사인 현 상황에서, 이러한 기업의 최고경영자 파워와 관련지어 투자효율성에 미치는 영향을 분석하였음에서 의미를 찾을 수 있으며, 또한 CSR의 경제적 효과에 대한 결론이 혼재된 시점에서, 더욱 근원적인 기업가치인 투자효율성을 다룸에 있어 최고경영자의 파워라는 메카니즘으로 새로운 방향성을 제시할 수 있다는 점에서 더욱 의의를 찾을 수 있다.

연구논문 : 감사인 지정여부와 보수주의의 관련성

하순금 ( Soon Gum Ha ),조용언 ( Yong Eon Cho ),박성환 ( Sung Whan Park ) 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.2

본 연구는 감사인 지정이 기업의 보수주의 정도에 미치는 영향을 실증적으로 검증하였다. 먼저, 감사인 지정여부에 따라 감사인 지정기업과 미지정기업간에 보수주의 정도에서 차이가 있는지를 검증하고, 다음으로 감사인 지정기업을 대상으로 감사인 지정기간을 지정전기간, 지정기간, 지정후기간으로 세분화하여 기간간 보수주의 정도에서 차이가 있는지를 검증하였다. 2001년부터 2011년까지 코스피와 코스닥 상장기업 중 11,092개의 기업-연도 표본을 이용하여 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인 지정기업은 감사인 미지정기업에 비해 보수주의를 강화시키는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 지정감사인이 자유선임 감사인에 비해 더 높은 수준의 독립성을 견지함으로써 감사실패로 인한 소송위험에 대해 더욱 위험회피적인 태도를 보이기 때문에 나타나는 것이라고 볼 수 있다. 둘째, 감사인 지정기업을 대상으로 분석한 결과에서는 지정기간이 지정전기간과 지정후기간에 비해 보수주의 정도가 높은 것으로 나타났으며, 감사인 지정후기간이 지정전기간에 비해 보수주의 정도가 높은 것으로 나타났다. 이러한 결과는 독립성이 강화된 지정감사인의 위험회피 성향과 지정전기간에 잠재되어 있던 기업의 불확실성과 위험이 지정기간에는 자본시장과 규제기관에 노출됨으로써 지정감사인이 자유선임 감사인에 비해 기업위험에 대한 민감도가 높아졌을 가능성이 있기 때문이다. 또한 감사인 지정기간에 보수주의 정도를 높임으로써 회계정보의 신뢰성을 제고할 수 있었고 감사인 지정제도의 정책효과가 감사인 지정기간 이후에도 어느 정도 지속되고 있음을 의미한다고 볼 수 있다. 이상의 분석결과는 감사인 지정제도는 감사인에게 독립성을 강화하고 기업에 잠재된 불확실성과 위험에 대한 성향을 변경시키도록 동기부여하고, 감사인의 이러한 성향을 반영함으로써 감사인 지정기업의 보수주의 정도를 강화시킨다. 또한 정보비대칭으로 인한 대리문제와 정보위험을 해소하는데 효과적인 장치로서의 역할을 수행하고 있다는 정책적 의미를 가진다. This study examines the effect of auditor designation on accounting conservatism. Auditor designation is the system that Securities & Futures Commission designates the external auditor of the firms that have the possibility to commit accounting fraud and need to be audited fairly in the respect of social ripple effect on the basis of the ‘act on external audit of stock companies’. So, capital market participants tend to respond more sensitively to reliability of accounting information of auditor-designated firms than auditor-appointed firms because auditor-designated firms have the high information risk and agency problem caused by information asymmetry. In the other side, designated auditors have tendency to be more conservative to future uncertainty of firms because they tend to be more risk-averse and independent than free appointed auditors. Accounting conservatism is the asymmetrical verification requirements for gains and losses(Basu 1997). Conservative accounting is a means of addressing moral hazard caused by parties to the firm having asymmetric information, asymmetric payoffs, limited horizons, and limited liability. Conservatism is very efficient to address the problem of contracting, shareholder litigation, taxation, and accounting regulation(Watts 2003). So, conservatism contributes to reduce information risk and to enhance reliability of accounting. In this context, we make inferences that auditor-designated firms are different from auditor-appointed firms in respect of the degree of auditor independence and risk-averse attitude, and also in respect of the level of accounting conservatism. Four different hypotheses are established on the basis of the prior research concerning auditor designation and accounting conservatism. Research models used in this study are the revised Basu’s earnings change model(1997) and the revised Ball and Shivakumar’s accrual model(2005). As follows are regression results from a sample of 11,092 firm-years listed in Korea Exchange between 2001 and 2011. First, it shows that the first hypothesis that an auditor-designated firm is more conservative than an auditor-appointed firm is supported in both research models. It means that a designated auditor strengthens conservatism because his strong independence leads to the risk averse attitude toward litigation risk resulted from audit failure. Second, it shows that the second hypothesis that in case of a sample of auditor- designated firm, an auditor-designated fiscal year is more conservative than a previous one is supported in both research models. It seems that this result is caused by two reasons. One is the strong risk-averse attitude of a designated auditor, and the other is exposure to capital market and regulatory authority of hidden business risk and uncertainty. Third, it shows that the third hypothesis that in case of a sample of auditor-designated firm, an auditor-designated fiscal year is more conservative than a following one is supported in both research models. It means that the change from a designated auditor to an appointed auditor decreases auditor’s independence, and auditor designation reduces business risk and uncertainty. Finally, it shows that the fourth hypothesis that in case of a sample of auditor-designated firm, a following auditor-designated fiscal year is more conservative than a previous one is supported in both research models. It means that the effect of auditor designation continues to a following auditor-designated fiscal year though an auditor is not designated but appointed in both years. Overall, the results of this study expand possibility of research areas of auditor designation and accounting conservatism, and contribute to enhance the understanding of auditor, regulator concerning these topics.

기업의 사회적 책임성과, CEO POWER 및 세무보고공격성

김확열(Kim, Hwak Yeol),조용언(Cho, Yong Eon),최미화(Choi, Mi Hwa) 한국경영학회 2017 한국경영학회 통합학술발표논문집 Vol.2017 No.08

본 연구는 기업의 사회적 책임이행성과가 세무보고공격성에 미치는 영향을 알아보고자 하며, 이러한 관련성이 최고경영자의 파워에 따라 차별적 영향력이 있는지를 알아보고자 한다. 사회적 책임활동 관련 연구는 지금까지 많은 주제와 연관되어 이루어졌으나, 어느 분야에서나 일관된 연구결과는 보고되지 못하고 있다. 따라서, 본 연구는 기존의 연구방향과는 달리 다른 영향요인을 추가하는 메커니즘으로 다루어보고자 한다. 즉, 선행연구를 다음과 같은 방법으로 확장하였다. 첫째, 선행연구들은 사회적 책임활동과 조세회피의 관련성(Hoi et. al., 2013; Davis et al., 2015), 또는 사회적 책임활동과 최고영영자의 교체(Barrios et al., 2014) 등의 개별적 주제로 다루어왔으나, 본 연구는 이러한 주제를 관련지어 사회적 책임투자가 CEO POWER 및 공격적 세무전략에 영향을 미치는지 알아보고자 한다. 연구 결과를 요약하면, 첫째, 기업의 최고경영자POWER는 사회적 책임투자에 유의적인 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 둘째, 사회적 책임투자와 세무보고공격성은 음(-)의 관계가 나타나 적극적으로 사회적 책임활동을 이행하는 기업은 공격적 세무보고공격성이 감소함을 확인하였다. 셋째, 사회적 책임활동기업의 세무보고공격성성향에 최고경영자의 POWER이 영향을 미치는지를 알아본 결과, 적극적인 사회적 책임투자기업은 최고경영자의 POWER에 따라 공격적 세무보고전략에 영향을 미침을 확인할 수 있었다. 본 연구는 기업의 적극적인 사회적 책임이행의 효과가 기업의 주요 관심사인 현 상황에서, 기업의 주요 의사결정인 경영자POWER과 관련지어 세무보고공격성에 미치는 영향을 분석하였음에서 의미를 찾을 수 있다.