저축은행의 소유구조와 부실위험에 관한 연구

김학건,박광우,오승곤 한국재무학회 2017 한국재무학회 학술대회 Vol.2017 No.05

2011년 발생한 저축은행 사태의 주요한 원인 중의 하나로 최대주주의 부실경영 전횡을 가능 하게 한 소유구조의 문제점이 제기되었다. 본고에서는 당시 파산한 30개 부실저축은행들의 소유구조 현황을 살펴보고, 지배주주의 대표이사 여부, 지분율 정도, 사외이사의 존재와 역 할 등 다양한 관점에서 소유구조가 저축은행 부실에 미친 영향에 대하여 분석하였다. 분석 결과 최대주주 지분율이 높아질수록 저축은행의 부실가능성이 낮아지다 일정 수준이상을 넘 으면서 부실가능성이 높아지는 U자형 비선형관계를 지분율과 부실변수가 가지는 것으로 나 타났다. 한편, 최대주주가 대표이사로서 직접 경영에 참여할 경우 부실가능성이 그렇지 않을 경우보다 높게 나타났다. 또한, 사외이사가 존재할 경우 대주주에 대한 견제와 감시를 통해 전반적으로 부실가능성을 낮추는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과는 향후 저축은행 부실 가능성을 낮추기 위해서는 최대주주의 지분율에 적정한도를 설정하고, 연기금이나 공제회 등 공적인 투자기관의 저축은행 지분참여확대를 통해 내·외부견제시스템을 강화해야 한다는 정책적 시사점을 제시하고 있다. Problems with ownership structure that allowed the largest shareholders to make decisions that decrease firm value are pointed out as one of main causes of the massive failures of savings banks in 2011. In this paper, we examine 30 failed savings banks to explore the determinants of the failures by analyzing the impact of ownership structure and the role of the outside directors. We find that the higher the ownership by the largest shareholders, the lower the likelihood of failure of the savings bank up to a certain level. And at one point, the likelihood of savings bank failure increases as the ownership level of the largest shareholders become concentrated. Thus, we confirm a U-shaped nonlinear relationship between the probability of bank failure and the ownership structure by largest shareholders. We further show that if the largest shareholder participates in direct management as a representative director, the probability of failure is higher than in the case of non-executive directors, while if the existence of outside directors will lower the probability of bank failures. Our results suggest important policy implications that an internal governance system can be strengthened through the shareholder activism of large institutional investors such as pension and trust funds.

저축은행 안정성에 사외이사 전공, 경력 및 다양성이 미치는 영향 분석

김학건 예금보험공사 2019 金融安定硏究 Vol.20 No.2

본 연구는 저축은행자료를 이용하여 사외이사의 경력 및 전공 특성이 저축은행의 고정이하여신비율, 위험가중자산비율, 그리고 BIS자기자본비율에 미치는 영향을 분석하였다. 실증분석결과, 첫째, 이사회 내 금융관련 경력을 가진 사외이사의 비율이 높을수록 고정이하여신비율과 위험가중자산비율은 낮게, BIS자기자본비율은 높게 나타났다. 둘째, 이사회 내 사외이사의 경력다양성이 높을수록 고정이하여신비율은 높게 나타났으며 BIS자기자본비율은 낮게 나타났다. 셋째, 상경계열을 전공한 사외이사의 비율이 높을수록 고정이하여신비율은 감소하고 BIS자기자본비율은 증가한 반면 법학계열전공사외이사비율의 계수는 대체적으로 유의하지 않았다. 넷째, 이사회 내 사외이사의 전공다양성이 높을수록 고정이하여신비율은 높게, BIS자기자본비율은 낮게 나타났다. 마지막으로 법 관련 경력 및 인문학 전공 사외이사 비율은 고정이하여신비율과 정(+)의 관계, BIS자기자본비율과 부(-)의 관계를 보였다. 이러한 결과는 금융과 관련된 경력 또는 전공을 가진 사외이사일수록 저축은행 업무에 대해 상대적으로 높은 이해도를 가질 수 있기 때문으로 보인다. 또한 본 연구의 결과는 사외이사의 경력 및 전공 다양성의 증가는 이사회의 효율성을 감소시켜 저축은행 안정성에 부정적 영향을 줄 수 있음을 시사한다. This paper shows the effects of outside directors’ work experience, major, and diversity on asset quality and capital adequacy of savings banks. First, the results show that savings banks with higher proportion of outside directors who have banking or finance work experience have lower non-performing loan ratio, lower risk weighted asset ratio, and higher BIS ratio. Second, savings banks with higher levels of outside directors’ career diversity have higher non-performing loan ratio and lower BIS ratio. Third, savings banks with higher proportion of outside directors who majored in business or economics fields have lower non-performing loan ratio and higher BIS ratio. Fourth, savings banks with higher levels of outside directors’ major diversity have higher non-performing loan ratio and lower BIS ratio. Fifth, savings banks with higher proportion of outside directors who have law work experience or majored in humanities have higher non-performing loan ratio and lower BIS ratio. These findings imply that the work experience or major of outside directors may affect their abilities of savings banks’ monitoring, management, and advice.

친환경 사무소 건축의 설계지침 설정에 관한 기초적 연구 : 개방적 공간적 공간구성 계획을 중심으로 on Basis of the open and continuous space programming

김학건,이정형,이현호 대한건축학회 2000 대한건축학회 학술발표대회 논문집 - 계획계/구조계 Vol.20 No.2

With recent increasing environment friendly recognition, this research studied a methodology to design a environment friendly office building focused on the open and continuous spacing programming. Especially, 'communication among human being, nature, and office space' in designing office buildings is a key factor to improve personal potential development and information productivity. This study concluded that office buildings should he designed not by the functional space partition method, but by the suggested integrated space programming through the open and continuous space programming from early preliminary design phase.

사외이사 활동성과 저축은행 연체대출비율: 대표이사, 사외이사 재직기간 및 수익성

김학건 예금보험공사 2020 金融安定硏究 Vol.21 No.2

This paper studies how the activity of outside director effects on the loan delinquency of Korean savings banks. In addition, this study shows the effects of CEO and outside director’s tenures and savings banks’ profitability on the relation between the activity of outside director and loan delinquency. First, we find a negative relation between outside director activity and loan delinquency. The result implies that a high level of outside director’s activity can strengthen monitoring effects by alleviating information asymmetry and improving the ability of outside director and then reduce the loan delinquency. Second, it seems that the vigorous activity of outside director can alleviate the negative effects of CEO and outside director’s short tenures. However, the interaction term between the activity and low-profitability is insignificant. These results imply that savings banks might entice outside directors to attend the board of directors, especially if CEO and outside director have short tenures. 본고는 저축은행을 대상으로 사외이사의 활동성과 연체대출비율의 관계를 분석하였으며 추가 분석을 통해 저축은행의 대표이사 및 사외이사의 재직기간, 수익성이 사외이사 활동성과 연체대출비율의 관계에 미치는 영향을 살펴보았다. 분석결과, 사외이사 활동성과 저축은행의 연체대출비율은 유의한 역(-)의 관계가 나타났다. 이러한 결과는 이사회 참석을 통한 사외이사의 적극적 활동이 사외이사의 감시·정보획득 능력을 제고하기 때문으로 보인다. 또한 본고는 저축은행의 대표이사 및 사외이사의 재직기간이 짧을수록 부정적 효과가 연체대출비율에 나타날 수 있으나 사외이사의 적극적인 활동은 이러한 영향을 완화할 수 있음을 발견하였다. 반면, 저축은행 수익성과 관련하여 본고는 유의한 결과를 확인하지 못 하였다. 본 연구결과는 사외이사 활동성에 대한 연구가 미흡한 저축은행을 대상으로 사외이사의 활발한 활동이 저축은행의 연체대출비율에 긍정적 영향을 줄 수 있음을 보여주며, 대표이사 및 사외이사의 재직기간이 짧은 저축은행일수록 사외이사의 적극적인 활동을 유인할 필요가 있음을 시사한다.

친환경건축물 설계에 활용되는 시뮬레이션의 역할과 중요성

김학건,이원구 한국건축친환경설비학회 2015 건축환경설비 Vol.9 No.1

인후두 이물감을 호소하는 환자에서 경구 수분섭취가 증상 호전에 미치는 영향

김학건,김아영,차은주,이길준,Kim, Hak Geon,Kim, A Young,Cha, Eunjoo,Lee, GilJoon 대한후두음성언어의학회 2017 대한후두음성언어의학회지 Vol.28 No.1

Background and Objectives : Globus pharyngeus is a sensation of foreign body in the throat. There are many studies evaluate relationships between globus pharyngeus and organic diseases such as laryngopharyngeal reflux, esophageal motility disorders as well as psychotic causes. But, Also many patients without etiologic causes complain of globus sensation. The authors performed a study that evaluate association between oral water intake and symptoms of globus sensation on the basis of a belief that pharyngeal dehydration due to lack of oral water intake causes globus sensation. Materials and Methods : A survey using visual analogue scale to evaluate symptoms was performed with 73 patients with globus pharyngeus. Results : Patients who drink water less than 500 mL per day (p=0.04) and less than five times per day (p=0.02) were improved after 6 months due to education and doctor's recommendation. Conclusion : Frequent and enough water intake should be recommended to resolve symptoms of globus sensation.

뺨에 발생한 고립성 섬유종 1례

김학건,강동훈,김정수,허성재 대한비과학회 2018 Journal of rhinology Vol.25 No.1

Solitary fibrous tumor is a rare spindle cell neoplasm of mesenchymal origin that occurs most commonly in the pleura. This tumor can be found in various extrathoracic sites that contain soft tissue. There are few reports of solitary fibrous tumors in the head & neck and only 5 cases of solitary fibrous tumors of the cheek have been reported. A 53-year-old man visited our department complaining of a firm mass in the left cheek. We suspected a schwannoma originating from the infraorbital nerve. The mass was removed via a gingivobuccal approach and was diagnosed as a solitary fibrous tumor.

저축은행의 지분구조와 배당에 대한 실증분석

김학건 한국은행 2018 經濟分析 Vol.24 No.1

By using 96 savings banks data, we examine the relationship between savings bank’s ownership structure and dividends. Our results show that the concentration of ownership structure can increase savings bank’s dividends. In addition, results of our tests suggest that the positive relation between ownership structure and dividends is stronger in savings banks which have a higher level of available funds. However, the empirical results show that the positive relation between ownership structure and dividends is weaker in savings banks which have a higher level of outside director ratio and below 5% of BIS ratio. Although the results imply that dividends can be used as a means of owner managers’ private interests, those also can reduce the free cash flow of owner managers and agency costs. 본 연구는 96개 저축은행 자료를 바탕으로 저축은행의 지분구조와 배당의 관계를 분석하였다. 실증분석결과, 저축은행의 소유구조가 집중화될수록 배당이 증가하는 것으로 나타났다. 또한 지배주주의 지분율과 배당의 정(+)의 관계는 저축은행이 과도한 실가용자금비중을 보유한 경우 심화된 반면 저축은행의 사외이사비율이 높을수록 그리고 BIS자기자본비율이 5%이하일 경우 약화되었다. 본 연구의 결과는 집중화된 소유구조를 가지며 지배구조가 상대적으로 취약한 저축은행의 경우 배당의 증가를 통한 대주주 경영진의 이익추구 행위가 나타날 수 있음을 시사한다. 그러나 이러한 배당의 증가는 중·장기적으로 저축은행의 여유현금흐름을 줄여 대주주 경영진이 과도한 위험을 가진 사업에 투자할 유인을 감소시키는 긍정적 효과도 가져올 수 있다. 따라서 저축은행의 소유구조에 대한 정책 수립에 있어 지배주주 지분율이 배당에 미치는 긍정적 효과와 부정적 효과를 신중히 고려해야 할 것이다.

온라인 개인 간(P2P) 대출의 상환 성공요인에 관한 연구

김학건,박광우,이병태,최은호 한국재무학회 2013 財務硏究 Vol.26 No.3

저축은행의 소유구조와 부실위험에 관한 연구

김학건,박광우,오승곤 예금보험공사 2017 金融安定硏究 Vol.18 No.2

Problems with ownership structure that allowed the largest shareholders to make decisions that decrease firm value are pointed out as one of main causes of the massive failures of savings banks in 2011. In this paper, we examine 30 failed savings banks to explore the determinants of the failures by analyzing the impact of ownership structure and the role of the outside directors. We find that the higher the ownership by the largest shareholders, the lower the likelihood of failure of the savings bank up to a certain level. And at one point, the likelihood of savings bank failure increases as the ownership level of the largest shareholders become concentrated. Thus, we confirm a U-shaped nonlinear relationship between the probability of bank failure and the ownership structure by largest shareholders. We further show that if the largest shareholder participates in direct management as a representative director, the probability of failure increases. Our results suggest important policy implications that an governance system can be strengthened through the shareholder activism of large institutional investors such as pension and trust funds. 2011년 발생한 저축은행 사태의 주요한 원인 중의 하나로 최대주주의 전횡적인 부실경영을 가능하게 한 소유구조의 문제점이 제기되었다. 본고에서는 당시 파산한 30개 부실저축은행들의 소유구조 현황을 살펴보고, 지배주주와 대표이사의 겸직 여부, 지분율 정도 등 소유지배구조가 저축은행 부실가능성과 어떠한 관계가 있는지 분석하였다. 분석결과 최대주주 지분율이 낮은 수준에서 높아질수록 저축은행의 부실가능성이 하락하다가 지분율이 일정 수준이상을 넘어서면 부실가능성이 높아지는 U자형 비선형관계를 가지는 것으로 나타났다. 또한 최대주주가 대표이사로서 직접 경영에 참여할 경우 최대주주 지분율과 부실의 정(+)의 관계는 더욱 강하게 나타났다. 이러한 분석결과는 향후 저축은행 부실가능성을 낮추기 위해서는 최대주주의 지분율에 적정한도를 설정하고, 연기금이나 공제회 등 공적인 투자기관의 저축은행 지분참여확대를 통해 견제시스템을 강화해야 한다는 정책적 시사점을 제시한다.