상호금융의 정체성 확립 및 감독체계 개편 방향

구정한 ( Jung-han Koo ) 한국금융연구원 2024 KIF 연구보고서 Vol.2024 No.5

국내 중소기업 정책금융 제도와 효과 분석

구정한 ( Jung Han Koo ),김영도 ( Young Do Kim ),이시연 ( Si Yeon Lee ) 한국금융연구원 2015 KIF 정책보고서 Vol.2015 No.2

This report reviews the current status of Korean SME financing through both the market and the governments backed programs, and identifies the problem with it, and look to see if the government-oriented SME financing programs are having a significant effect on easing the financing difficulties of Korean SMEs. In addition, we looked at the implications on Korean SME financing by examining major overseas SME financing programs supported by the governments. One of the main issues of Korean government?oriented SME financing is that it may not have accomplished possibly as much as the effectiveness and efficiency it intended. In this report, we first constructed an index of the SME financing condition by estimating the demand and the supply of the SME financing, and looked at the impact of the SME loan guarantee and the SME loans on the index. According to the results, overall supply of the government-oriented SME financing has an effect on easing the financing difficulties of the SME. There is a difference in the effectiveness by the program, however. It also implies the need for operational improvements as it shows the seasonality of the government-oriented SME financing and the supplying practice less relevant for the SME`s financing needs. The survey on international SME financing programs supported by the government also suggests that the government support for the SME financing should be more systemized, and continuously assessed and adjusted to increase the effectiveness and efficiency of the SME financing support policies.

녹색성장을 위한 녹색금융의 자본조달역할에 관한 연구

구정한 ( Jung Han Koo ),손동희 ( Dong Hee Son ),전용일 ( Yong Il Jeon ) 한국환경경제학회·한국자원경제학회(구 한국환경경제학회) 2010 자원·환경경제연구 Vol.19 No.3

세계 각국에서는 지구온난화로 인한 기후변화에 적극적으로 대응하고자 중장기 온실 가스 감축 및 에너지 저감 목표를 설정하여 체계적인 감축 노력을 경주하고 있다. 하지만, 환경쿠즈네츠 이론에서 설명되어지는 바와 같이, 환경보전과 기존의 성장 정책을 통한 경제성장은 서로 상충관계에 있어, 기후변화에 능동적으로 대응하여 환경을 보전하는 동시에 경제성장을 달성하려는 정책은 한계에 봉착하였다. 최근 환경을 경제성장을 위한 기초자산으로 활용하여 경제성장과 환경보전을 동시에 달성할 수 있게 하는 새로운 성장패러다임인 녹색성장의 등장으로 두 가지 경제 목표의 동시달성이 가능해졌다. 녹색금융은 이러한 녹색성장을 금융측면에서 활성화시키는 방안으로써, 녹색산업의 장기적 성장에 필수적인 요소로 인식되고 있다. 현재는 도입 초기단계이지만 다각적인 분석을 통해 활성화 방안을 마련한다면 지속가능한 녹색성장 달성에 지대한 영향을 미칠 것으로 판단된다. 이에 본 논문에서는 녹색기술산업의 한 분야로써 차세대 성장동력으로 각광받고 있는 바이오산업을 예로 들어, 그 발전추이를 실증적으로 분석하고 예측하여 발전단계별로 구분하고 녹색금융을 통한 녹색산업의 단계별 자금조달방법론을 제시한다. 즉, 녹색산업의 단계별 자금조달방안을 토대로 녹색성장을 위한 경제주체들의 역할을 고찰하여 녹색금융의 효율적 운용방안을 제안함으로써, 녹색성장의 초석이 마련되어질 것이다. Climate change induced by global warming has recently begun to inspire developed nations to introduce a new paradigm, called the sustainable (Green) growth, which entails both the prevention of environmental pollution and the attainment of sustainable growth. The sustainable (Green) growth is founded upon environmental factors that drive a new force of economic progress without deteriorating nature. Thus, the conservation of the environment under the new growth paradigm can be compatible with economic growth, although this was not feasible under conventional economic relations, called the Environmental Kutzets Curve. Sustainable (Green) finance is essential to achieving Green growth efficiently and effectively. Since the financial system for Green growth is at the early stage of implementation, the application of strategies for sustainable (Green) finance should be preceded by proper initiation and protection from the government. In order to establish a feasible strategy for financing green growth, we suggest an effective financial supporting system, taking different operational forms upon the broader stage of technological progress in each individual company.

[부문 소개] 한국자동차공학회 철도차량 연구회 소개

구정서(Jeongseo Koo),목재균(Jaikyun Mok),정현승(Hyunsung Jung),한형석(Hyungsuk Han) 한국자동차공학회 2013 오토저널 Vol.35 No.5

유도결합 플라즈마와 이중관 반응기를 이용하여 제조한 보론-도핑된 결정질 실리콘 나노입자의 합성

정천영,구정분,장보윤,이진석,김준수,한문희,Jung, Chun-Young,Koo, Jeong-Boon,Jang, Bo-Yun,Lee, Jin-Seok,Kim, Joon-Soo,Han, Moon-Hee 한국전기전자재료학회 2014 전기전자재료학회논문지 Vol.27 No.10

B-doped Si nanoparticles were synthesized by using inductive coupled plasma and specially designed double tube reactor, and their microstructures were investigated. 0~10 sccm of $B_2H_6$ gas was injected during the synthesis of Si nanoparticles from $SiH_4$ gas. Highly crystalline Si nanoparticles were synthesized, and their crystallinity did not change with increase of $B_2H_6$ flow rates. From SEM measurement, their particle sizes were approximately 30 nm regardless of $B_2H_6$ flow rates. From SIMS analysis, almost saturation of B in Si nanoparticles was detected only when 1 sccm of $B_2H_6$ was injected. When $B_2H_6$ flow rate exceeded 5 sccm, higher concentration of B than solubility limit was detected even if any secondary phase was not detected in XRD or HR-TEM results. Due to their high electronic conductivity, those heavily B-doped Si nanoparticles can be a potential candidate for an active material in Li-ion battery anode.

컴퓨터 시뮬레이션 기법을 이용한 고속전철 승객안전도 해석 및 평가

윤영한(Young-Han Youn),구정서(Jung-Suh Koo),이재완(Jae-Wan Lee) 한국철도학회 2003 철도저널 Vol.6 No.1

민간 서민금융 이용자 분석과 정책서민금융에의 시사점

이수진 ( Soo Jin Lee ),구정한 ( Jung-han Koo ) 한국금융연구원 2023 KIF 연구보고서 Vol.2023 No.12

This paper analyzes the loan granting process of low-income borrowers in Korea to derive policy implications for people with low income and poor credit. Using the survey data of Korea Inclusive Finance Agency, we find that borrowers’ occupation and income play a significant role in their decisions whether to apply for a loan. The amount of financial assets held by the borrowers was central to financial institutions’ decision whether to approve or reject the loan application. Income, financial assets, the type of financial institutions, and the relationship between financial institutions and borrowers affect the loan rate. These results suggest that policies that aim to generate income and improve the relationship between financial institutions and borrowers would be effective for people with low income and poor credit.

연대보증면제가 보증사고율에 미치는 영향

임형준 ( Hyungjoon Ray Lim ),구정한 ( Jung-han Koo ),이규복 ( Kyoobok Lee ),남재현(논평),우석진(논평) 한국금융연구원 2021 韓國經濟의 分析 Vol.27 No.3

본 연구는 2016년 초부터 업력 5년 이하 기업에 대해 정책금융기관의 연대보증이 일괄 폐지된 정책을 활용하여 회귀불연속설계를 통해 연대보증 면제가 보증 사고율에 미친 효과를 분석하였다. 이를 위해 2016년 1월부터 2017년 6월까지 기술보증기금이 신규보증을 제공한 기업의 정보를 활용하여 표본을 구성하고, 보증 시점에서 3년 내 발생한 사고를 기준으로 사고 여부를 판단하였다. 분석 결과, 연대보증 면제가 사고율에 미치는 효과는 유의미하지 않은 것으로 추정되었다. 또한 기업의 주요 재무비율과 기술보증기금이 평가한 기술평가등급을 통제하였을 때도 연대보증 면제 효과는 발견되지 않았다. 한편 정책금융기관의 연대보증 폐지와는 달리 민간금융기관의 대출에는 연대보증이 입보되고 있는 것을 감안하여, 민간금융기관 대출을 보유하지 않은 것으로 추정되는 부분표본을 추가 분석하였으나 역시 연대보증 면제 효과는 관측되지 않았다. 이러한 결과는 사고율 측면에서 정책금융기관의 연대보증 폐지의 부작용이 크지 않음을 실증적으로 보여준다. 연대보증에 의존할 수 없게 된 정책금융기관은 기업의 사업화 전망과 현금창출 능력을 선별하는 능력을 강화하여야 할 것이다. 아울러 사후적인 모니터링 강화, 사적 자금 편취 경영자에 대한 신용 제한, 성실한 실패 경영인에 대한 재기지원 강화를 통해 도덕적 해이에 대처하는 것이 필요하다. 나아가 정책당국도 정책금융기관들이 연대보증 폐지에 따라 위험관리에 지나치게 치중하지 않도록 적절한 수준의 목표 손실률을 제시하여줌으로써 정책금융기관들이 정책목표에 맞게 지원할 수 있도록 유도해야 한다. This paper estimates the effect of the exemption of joint liability in SME loan guarantee on its default rate. We take advantage of a regression discontinuity design of the policy assignment rule, which had public SME financing institutions exempt joint liability in their loan guarantees to the SME’s of younger than five years old. We construct the sample based on the guarantee data of Korea Technology Finance Corporation spanning from January 2016 to June 2017 and follow the default of guarantee for the next 36 months. The estimation shows that joint liability exemption does not significantly change the default rates and the result stands even after controlling Altman (1968) financial ratios and KTFC’s evaluation ratings. Taking into the fact that account private lending institutions still apply joint liability to SME loans, possibly confounding our identification, we estimate the model for a subsample which consists of firms that unlikely have private lending concurrently. It does not find significant effect of liability exemption, either. These findings are robust to various robustness checks.

우리나라 다중채무자 특성 및 전환요인 분석

이수진(논평) ( Soo Jin Lee ),구정한(논평) ( Jung-han Koo ),이규복(논평) ( Kyoobok Lee ) 한국금융연구원 2019 韓國經濟의 分析 Vol.25 No.1

본 연구에서는 차주의 연령, 소득, 직업 외에도 가정적 혹은 사회적 상황, 금융회사 혹은 금융상품에 대한 선호 등 직접적으로 관찰할 수 없는 잠재변수가 차주의 대출 기관 수 결정에 영향을 줄 수 있다는 가정 하에 잠재 마르코프 모형을 이용하여 우리나라 개인차입자를 분류하고 구분된 집단들의 특성을 분석하였다. 분석 결과 2012년부터 2015년까지의 기간 동안 우리나라의 개인차입자는 8개 집단으로 나눌 수 있는데, 집단별로 대출기관 수뿐만 아니라, 이용 금융업권 및 상품, 채무불이행 차주 비중 등에서도 명확한 차이가 있는 것으로 나타났다. 기존 연구에서 일반적으로 다중채무자를 단순히 대출기관의 수에 따라 정의해 왔음을 감안하여 대출기관 수가 3개 이상인 차주의 집단과 본 연구에서 분류된 집단 중 3개 이상의 다중채무자가 대다수인 집단들의 특성을 비교하였다. 그 결과 대다수의 다중채무자가 속한 집단의 채무불이행 차주의 비중이 여타 집단에 비해서 높아, 일반적인 인식과 유사하게 다중채무자는 고위험 차주집단으로 판단된다. 단, 다중채무자라고 하더라도 집단별로 이용하는 금융업권이나 상품군 등이 다르기 때문에 채무불이행의 정도는 다를 수 있는 것으로 나타났다. 이러한 점을 감안하면 다중채무 여부로 단순히 차주를 분류하는 것은 가계부채 위험 관리의 측면에서 적합하지 않을 수 있다. 또한 집단 간 이동 확률이 낮아 현재의 부채 상태가 유지되는 경향이 있기 때문에 정부는 차주의 소득 대비 부채가 높은 채로 장기화되는 것을 예방하는 정책을 통해 차주의 대출 보유 행태를 개선할 필요가 있다고 판단된다. 한편 이미 부채 상태가 심각하여 상환을 하지 못하고 있는 차주에 대해서는 채무과중도 등 객관적 지표만을 이용한 기계적 채무조정보다는 조정된 채무를 성실 상환할 수 있도록 차주의 사회적 특성 및 상황 등을 고려한 맞춤형 채무조정을 진행할 필요가 있다. It is a commonly held perception that multiple-borrowers, who have debt accounts from more than three financial institutions, tend to be more risky than others in terms of repayment of debt. Using a sample of Korean individual debt possession data from 2012 through 2015, this paper analyzes individual borrowers’ behavior with respect to the number of debt-holding financial institutions. Specifically, we tracked individual indebtedness patterns with the segmentation technique based on latent Markov models. We identified eight distinct patterns of individual borrowers’ debt possession during the sample period. Multiple-borrowers are included across three distinct groups, showing significantly different default ratios from the other groups. This gap turns out to be mainly associated with different types of debt products and financial institutions that each group uses. Our results suggest that we need more detailed segmentation of individual borrowers by incorporating socio-economic characteristics rather than using the simple notion of multiple-borrowers to perform better risk management of consumer debt.