분반기검토시간이 감사시차에 미치는 영향

최준혁,허익구,배홍기 한국공인회계사회 2018 회계·세무와 감사 연구 Vol.60 No.1

This study investigates the relationship between interim review and audit delay. Regulators and researchers have expected that the interim reviews may improve the efficiency of year-end audits; therefore, year-end audit hours and audit delay may be decreased. The main reason is that a timely review allows the company’s accounting process to be completed when it happens without putting off to a year-end time. Because the review processes has some similarities to the audits except the test procedures, an auditor with a holistic and systemic approach will link interim review to her year-end audit, which enhances overall audit efficiency. The empirical findings that interim audit reduced year-end audit hours and audit delay may give a hint to the efficiency effect of interim review. Academic researches have studied the effects of interim reviews on market responses and accounting transparency. North American and European researchers have reported the significant effects mainly on the market responses such as value relevance, abnormal returns, or trade volumes while the effects on the accounting transparency has been inconclusive. In contrast, many Korean studies discovered not only the market effects but also the accounting transparency effects such as discretionary accruals and conservatism. However, the common feature of the two regional studies is that studies on the effects of interim review on audit delay are rare. As one of the exceptional studies, Ettredge et al. (2000a) reported a partial and insignificant result. As one of the other exceptions, Kang and Kim (2007) also failed to find a significant relationship between interim review and audit delay. The problem of the two studies for current application is their research periods. The data collected and used in Ettredge et al. (2000a) was from the 1980s when no reviews on the interim reporting was required. Kang and Kim (2007)’s samples was collected during the transition period in which Korean regulation just introduced the mandatory review system. Moreover, from 2014 the new audit standard (ISA 300) is in effect. Because the new regulation requires auditors to select risk-based approach instead of traditional transaction-based approach, the importance of the interim-period analysis is increased. Therefore, we may expect that the relationship between interim review and audit delay becomes significant. Using the 3,378 mandatory per-rank-audit-hour reports from 2014 to 2016, we tested the relationships in detail. Our empirical findings are as such. First, we discovered that the interim review hours reduce audit delay, consistent with the regulators’ and researchers’ anticipations. Second, this negative relationship holds for all ranks except specialists. Third, there are no differences between big and non-big auditors, contrary to the general expectation from former studies about the big-non big differences. We also discovered positive relationships between interim review hours and year-end audit hours, and between year-end audit hours and audit delay. To reconcile the two positive results with the negative relationship between the interim review and audit delay, which is our main finding, we performed additional tests. First, we tested a possible systemic relationships among interim review hours, year-end audit hours, and audit delay. We found that, first, audit hours works as a mediator between interim review and audit delay; second, the effectiveness of interim reviews on audit delay occurs only when the level of year-end audit hours are high. This means that an auditor may need audit efficiency when a high level of effort is required; and as a result the relationship between interim review and audit delay becomes meaningful. Finally, we found that our conclusions does not change after we control the endogeniety. We believe that this study has a policy implication to the regulators because we tested whether the interim review, the regulation introduced... 분반기검토제도는 기말감사의 효율성을 향상시켜 회계품질을 높이고 시장반응을 개선하는 효과가 관찰되어왔다. 하지만 분반기검토제도가 감사시차에 미치는 영향에 관해서는 연구가 드문 편인데, 소수의 초기 연구들은 유의한 관계를 발견하지 못했다. 그러나 2014년부터 적용된 신감사기준 하에서 위험중심 접근법으로의 변경은 감사인에게 분반기검토를 기말감사와 통합하여 전략적으로 접근할 동기를 부여한다. 본 연구에서는 분반기검토제도가 감사시차에 미치는 영향을 2014년에서 2016년 3개년의 직급별감사시간 자료를 이용하여 실증하였다. 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 분반기검토시간은 감사시차에 유의한 음(-)의 관계를 나타냈다. 이는 분반기 시점에서의 회계적 이슈 파악 또는 해소가 기말입증감사의 효율성을 향상시킬 것이라는 제도 도입시의 기대와 일치하는 결과이다. 둘째, 직급별로는 전문가시간을 제외한 모든 직급에서 유의한 음(-)의 관계가 나타나, 상위직급일수록 효과가 잘 나타날 것이라는 기대와 일치하지는 않았다. 셋째, 감사인별로는 big 외에도 non-big에서도 음(-)의 효과가 잘 나타나, 감사품질을 개선할 동기가 있는 big에서 효과가 더 잘 나타날 것이라는 일반적인 기대와 일치하지는 않았다. 추가분석으로 분반기검토시간이 기말감사시간에 미치는 영향 및 기말감사시간이 감사시차에 미치는 영향은 각각 양(+)으로 나타났으며, 기말감사시간은 분반기검토와 감사시차 사이에 매개효과를 일으켰다. 또한 기말감사시간이 높은 분위일 때 분반기검토시간과 기말감사시간 사이의 양(+)의 관계가 강해지고, 기말감사시간과 감사시차 사이의 양(+)의 관계는 사라지며, 이 경우 분반기검토시간이 감사시차를 감소시키는 본 연구의 주 분석이 유의하게 나타났다. 반면 기말감사시간이 낮은 분위에서는 분반기검토의 감사시차 감소 효과가 나타나지 않았다. 이는 많은 기말감사시간이 투입이 예측되어 감사효율성에 대한 필요성이 제기되는 환경에서 감사인은 분반기검토제도를 적극 활용하여 감사시차를 억제한다는 것으로 해석된다. 분반기검토제도의 효과를 실증한 본 연구결과는 감사시차가 감사효율성 외에도 보고의 적시성과도 관련된다는 면에서 분반기검토제도와 관련된 규제의 방향을 제시하는 함의가 있다고 본다.

4분기 부채규모 변동과 감사인 노력이 감사보고지연에 미치는 영향

박범진 한국공인회계사회 2023 회계·세무와 감사 연구 Vol.65 No.1

The regulations by SEC require public companies to disclose the reason for the reduction of their debt, judging that the practice of reducing debt size can cause serious distortions of financial statements. The debt reduction practice in the fourth quarter is perceived as opportunistic behaviors of managers to hide potential credit risks, and will delay consensus between managers and auditors on financial statements. There have been no studies on the effects of debt reduction practices during the fourth quarter and auditor efforts on audit report delay. The purpose of this study is to investigate how the reduction of the debt size in the fourth quarter affects audit report delay. It is also to confirm whether this relationship is more pronounced for companies into which relatively more auditor efforts are put. This study shows that there is a significant positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay. These results suggest that the reduction of the debt size in the fourth quarter causes delayed agreement between management and auditors on the financial statements. Moreover, this relationship is more pronounced in firms with abnormal excess audit fees and abnormal excess audit hours. T hese r esults s uggest that t he r eduction of the d ebt size i n the fourth quarter can be a c ause o f audit report delay in companies with high audit risk or much more audit hours. As a result, the auditor who try to reach a higher assurance level by putting a lot of effort into his/her job think that the reduction of the debt size in the fourth quarter make the distortion risk of financial statements higher, resulting in the delay of the consensus between management and auditors on the financial statements. In addition, the positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay appears to be more apparent in firms that did not receive non-audit services, whose economic importance is low to auditors, or which were in the first year of audit engagement and selected Big 4 auditors. These results reveal that auditors who are relatively more independent and provide high quality auditing services asses audit risk higher for the companies involved in the fourth quarter debt reduction. This study presents empirical evidence that auditors regard clients’ debt reduction practices in the fourth quarter as opportunistic behaviors of managers trying to hide credit risk and strictly audit them, which can cause delays in audit reporting. Therefore, as a safeguard against opportunistic debt reduction, it is necessary to require companies to disclose the reasons for reducing their debt. 미국 SEC 규제안은 상장사의 분기 말 부채규모 축소관행이 재무제표의 심각한 왜곡을 가져올 수 있다고 판단하고 기업에 부채규모가 축소된 이유를 공시하도록 요구하고 있다. 기업의 4분기 부채규모축소관행은 잠재적 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 받아들여져 재무제표에 대한의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시킬 것으로 예상된다. 아직 4분기 부채규모 축소관행과 감사인 노력이 감사보고지연에 어떠한 영향을 주는지를 다룬 연구는 없었다. 본 연구의 목적은 1~3분기 대비 4분기 부채규모 축소변동이 감사보고지연과 어떠한 관련성이 있는지 알아보는 것이다. 또한 이러한 관련성이 상대적으로 더 많은 감사인 노력이 투입되는 기업에서 뚜렷해지는지 확인하는 것이다. 분석결과에 의하면, 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 1~3분기 부채규모 대비 4분기 부채규모 축소변동이재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시키는 원인이 된다는 것을 보여준다. 또한 이러한 관련성은 비정상 초과감사보수와 비정상 초과감사시간이 발생한 기업에서 강화되었다. 즉 4분기 부채규모 축소변동은 감사위험이 상대적으로 크게 평가되었거나 감사시간이 상대적으로많이 투입된 기업에서 감사보고지연의 원인이 되는 것이다. 결론적으로 큰 노력을 투입하여 더 높은확신수준에 도달하려는 감사인은 4분기 부채규모 축소변동이 재무제표 왜곡표시 위험을 높인다고 평가하므로 재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간에 의견일치가 지연되는 것이다. 추가로 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에 양(+)의 관련성은 비감사서비스를 받지 않았고 감사인에게경제적 중요성이 낮고 초도감사이며 Big 4 감사인을 선임한 기업에서 뚜렷하게 나타났다. 이러한 결과는 독립성이 높고 양질의 감사서비스를 제공하는 감사인이 4분기 부채규모 축소변동에 대해 상대적으로 더 높게 감사위험을 평가하는 것이다. 본 연구는 감사인이 기업의 4분기 부채규모 축소관행을 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 간주하여 엄격하게 감사하므로 감사보고지연의 원인이 될 수 있다는 실증적 증거를 제시하였다. 따라서 기회주의적 부채규모 축소에 대한 안전장치로 기업이 부채규모를 축소한 이유를 공시하도록 요구할 필요가 있다.

경영자의 자기과신성향이 감사지연에 미치는 영향

이다혜,변상혁 한국회계정책학회 2020 회계와 정책연구 Vol.25 No.2

[Purpose] This study examines the effect of managerial overconfidence on audit delay. More specifically, we investigate whether auditors consider managerial characteristics when making audit plans and whether this results in audit delay due to the conflicts in decision making between auditors and management. [Methodology] We employ 4,561 firm-year observations that contain available data to measure audit delay during the period from 2012 to 2017 on the Korea Stock Exchange listed firms. CEO overconfidence is measured as the sum of scores by Scrand and Zechman (2012) and audit delay is defined as the number of days between the start date of audit and the audit report date. We regress audit delay on CEO overconfidence by adopting OLS regression model. [Findings] We find that audit delay increases as managerial overconfidence increases. Especially, this association is stronger when earnings are overstated and when auditors are Big4 auditors. This implies that auditors need more time to have confidence in the reported earnings by firms with overconfident CEOs. In addition, auditors are likely to exert more effort when earnings are overstated and auditors are exposed with high lawsuit and reputation risks. [Policy Implications] Prior studies suggest that CEO overconfidence influences managerial decision makings. Some previous studies also show that managerial overconfidence increases the auditor-client disagreement and audit fees. This study contributes to the literature about managerial overconfidence and audit delay by presenting evidence that managerial characteristics influence auditor decision making as well as managerial decision making. [연구목적] 본 연구는 경영자의 과신성향이 감사인의 감사보고서 제출시기에 어떠한 영향을미치는지 검증하고자 한다. 감사인이 경영자의 특성을 인지하고 감사계획 수립시 이를 이용하는지와 경영자의 특성으로 인해 의사소통 과정에서 발생하는 마찰 등으로 인해 감사지연이 발생하는지를 검증하는 것이 목적이다. [연구방법] 본 연구의 표본은 2012년부터 2017년까지의 감사시차를 측정할 수 있는 4,561개의 기업-연도 관찰치를 사용하였다. 감사 착수일로부터 감사 보고서 일까지의 누적일수를 종속변수인 감사지연으로 정의하였고, Scrand and Zechman(2012)에 의한 투자의사결정과 재무활동에 근거한 변수들의 합계를 관심변수인 과신성향으로 정의하여 회귀분석을 실행하였다. [연구결과] 경영자의 과신성향이 커질수록 감사시차가 증가하는 것으로 나타났다. 특히 이러한 경향은 경영자가 과대이익 보고를 하였을 경우와 감사인이 대형회계법인에 속하였을 경우에 두드러졌다. 이는 감사인이 감사계획 수립 시 과신성향 경영자가 주장한 바에 대하여 합리적 확신을 갖기까지 좀 더 많은 시간이 소요되고 있다는 것을 의미한다. 또한 감사인이 제시한수정권고에 의해 보고이익을 당초 이익수치보다 줄이게 되는 경우와 소송 및 평판 위험에 크게노출되어 있는 감사인의 경우에 감사노력을 더 들이고 있다고 볼 수 있다. [정책적 시사점] 선행연구는 경영자의 과신성향이 감사인과의 의견불일치를 심화시킬 수 있고, 감사위험으로 인지되어 감사보수를 증가시킨다고 하였다. 본 연구는 경영자의 성향과 기업의 의사결정과의 관계를 검증하는 연구와 경영자의 성향과 감사인의 의사결정에 미치는 영향을 살펴본 연구들에 기여한다. 또한 선행연구 결과에 추가하여 감사인이 위험평가 시 과신성향을 인지할 뿐만 아니라 재무제표 검증의 신뢰성을 확보하기 위하여 추가적인 감사노력을 투입한다는 증거를 제시한다.

기업의 경영전략이 회계감사 지연에 미치는 영향

김정훈,김민희,도기철,이유선 한국융합학회 2022 한국융합학회논문지 Vol.13 No.5

In order to improve audit quality, it is essential to understand the occurrence of disagreement between auditors and managers, and this study aims to analyze the impact of Business Strategies on audit risk and accounting audit delay. To this end, we conducted an empirical analysis using sample 2,910 firm-year data from 2018 to 2020 of KOSPI-listed and KOSDAQ-listed companies. The results of the empirical analysis of this study are as follows. First, compared to the companies of defender type, prospectors can expand audit procedures for new products, R&D costs, and intangible assets, and increase audit delays due to disagreement between managers and auditors. Second, compared to KOSPI-listed companies, the prospectors in KOSDAQ are more likely to have lower financial reporting quality, which further increases audit delays. The results of this study analyzed whether a company's Business Strategy affects the possibility of disagreement between an auditor and a company, and verified whether there is a difference in the audit report lag by stock market. The results of this study show that auditors' strong duty of care is needed for the companies of prospector type with high audit risk, and it is meaningful to present reinforced audit systems and specific guidelines for the companies of prospector type through the definition of prospector type. It also enables the expansion of research to identify the relationship between non-financial factors and audit risks that make up the companies of prospector type. 감사품질의 제고를 위해 감사인과 경영자 간 의견불일치 발생에 대한 이해는 필수적이며, 본 연구는 회계적 관점이 아닌 기업의 경영전략 유형이 감사위험과 회계감사 지연에 미치는 영향에 대해 분석하고자 한다. 이를 위해 유가증권 및 코스닥 상장기업의 2018년부터 2020년까지의 표본 2,910 기업-연도 자료를 이용하여 실증분석하였다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 방어형 기업에 비해 선도형 기업은 신제품, 연구개발비용, 무형자산 등에 대한 감사절차를 확대시킬 수 있고, 경영자와 감사인 간에 의견불일치로 인해 감사지연을 증가시키는 것으로 나타났다. 둘째, KOSPI 상장 기업에 비해 KOSDAQ 내 선도형 기업은 재무보고품질이 낮아 감사지연을 더욱 증가시키는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 기업의 경영전략이 감사인과 회사 간의 의견불일치 가능성에 영향을 미치는지 분석하고, 주식시장 별로 감사시차에 차이가 있는지 검증하였다. 본 연구결과는 감사위험이 높은 선도형 기업에 대해 감사인의 강한 주의의무가 필요함을 보여주며, 아울러 선도형의 정의를 통해 선도형 기업에 대한 강화된 감사제도와 구체적인 가이드라인을 제시할 수 있다는 정책의 의의를 갖는다. 또한 향후 선도형 기업을 구성하는 비재무적 요소와 감사위험의 관계를 규명하는 후속연구가 수행될 것을 기대한다.

가결산 이익의 수정이 감사지연에 미치는 영향

강내철 ( Naechul Kang ) 한국회계학회 2018 회계학연구 Vol.43 No.3

재무제표 작성과정에는 미래의 상황에 대한 수많은 가정과 추정이 필요하고 그 과정에 경영자의 재량적 판단이 개입된다. 어떤 쟁점이 있을 때 이에 대한 경영자와 감사인의 입장은 다르다. 감사인은 감사실패에 대한 부담 때문에 보다 보수적 입장에서 경영자의 재량적 판단을 검토한다. 그 결과 감사인은 경영자가 제시한 회계수치를 더 보수적인 값으로 수정하도록 권고하는 경우가 있다. 그러나 회계수치가 이미 외부에 공시된 경우 이를 수정하면 부실공시라는 비난을 받을 수 있기 때문에 경영자는 회계수치를 수정하는 것에 부정적일 것이다. 더욱이 이익조정의 의도가 없고 회계수치가 적절한 내부통제시스템에서 산출되었다면 감사인의 수정권고를 납득할 수 없을 것이다. 감사인은 이 문제를 풀기위해 추가감사를 통해 자신의 입장을 보강하여 경영자와 협의하는 과정이 필요하고, 이는 감사지연을 유발할 것이다. 이에 본 연구는 이미 공시된 가결산 이익이 감사과정에서 수정되는 경우에는 유의한 감사지연이 있을 것으로 예측하고 이를 실증적 증거를 통해 확인하였다. 예상대로 사후에 가결산 이익이 수정된 경우에는 유의한 감사지연이 생긴 것으로 나타났다. 이와 더불어 가결산 공시의 신속성을 추구할수록 공시의 정확성은 낮아진 것으로 나타났다. 이는 가결산 이익이 수정된 기업은 실적공시의 신속성을 위해 그 정확성을 희생한 것을 나타낸다. 이러한 상황에서 가결산 이익의 수정과 그로 인한 감사지연은 회계수치에 신뢰성을 부여하는 감사인 본연의 역할이 충실히 이행되었음을 나타낸다고 해석된다. If a preliminary earnings is disclosed, this numbers receive intensive attention of investors nevertheless unaudited numbers. However preliminary earnings can be revised after audit. Actually, lots of firms which disclosure preliminary earnings corrected their earnings numbers after audit. If the earnings numbers already disclosed are revised, manager will be suspected of issuing unreliable numbers. Therefore managers would not accept earnings numbers revised if manager has no incentive to manage earnings and earnings numbers had prepared in proper internal control systems. It needs so many estimation and assumption in preparation of financial statements, managers are allowed to make a discretionary judgement. Auditors review manager's discretionary judgement in conservative viewpoint due to risk of audit failure. This may cause a disagreement between auditor and manager in certain accounting issue. In this case, an auditor needs more time for collecting additional evidence to reinforce his basis of conclusion and negotiation with management. In a meanwhile, the publication of audit report will be postponed. In this article, we expect that there will be significant audit delay when unaudited earnings numbers are revised after audit. According to the results, there are significant audit delays when the preliminary earnings are revised. The auditor should conduct more precise audit procedure correcting earnings numbers. It seems that the auditors are faithful in his role to improve audit quality when the preliminary earnings are revised after audit.

정보비대칭현상이 감사보고시차에 미치는 영향

박형주,최지환 한국공인회계사회 2021 회계·세무와 감사 연구 Vol.63 No.4

This study investigates the relationship between information asymmetry and audit report lags (ARLs). We intend to clarify that information transparency should be premised for efficient audit. Participants of capital markets make decisions using the information in the financial statements that indicate the company’s financial position and business performance. However, managers are likely to act opportunistically due to various incentives in preparing financial statements. In capital markets, an audit is performed to reduce the opportunistic behavior of managers. Auditors perform audits based on the financial statements and information provided by managers. In other words, auditors are primary users of the information provided by managers. If information asymmetry is high, the auditor will increase the amount of audit effort to lower the target audit risk. We expect that there is a significant positive association between information asymmetry and ARLs. For this reason, we test the association between information asymmetry and ARLs. We use VOLA and TURNOVER as proxies for information asymmetry. We calculate ARL as the number of days between a firm’s fiscal year-end and the audit report date. Our sample comprises all of companies listed on the Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) market from 2011 to 2017. The number of final sample firm-years is 4,032. We find that there is a significant positive association between information asymmetry and ARLs. We interpret this result that as information asymmetry increases, auditors increase the amount of audit effort due to high audit risk. The result of this study provides the following differences and contributions. First of all, prior studies mainly test the determinants of information asymmetry and the effect of information asymmetry on capital markets. However, we empirically test the association between information asymmetry and ARLs in consideration of auditors, primarily exposed to information asymmetry. Secondly, our result provides evidence that information transparency should be premised for efficient audit with relatively little effort and to reduce the cost of the audit. Lastly, most prior researches use audit hours or audit fees to consider the position of external auditors. However, we test the relationship between information asymmetry and ARLs by using ARLs, directly affecting external investors as a proxy for audit quality. Our result provides evidence that information transparency should be premised for efficient audit with relatively little effort and to reduce cost of audit. 본 연구는 정보비대칭과 감사보고시차 사이의 관련성을 실증 분석한다. 이를 통해 감사인이 비교적적은 노력으로 효율적인 감사를 수행하고 외부투자자에게 전달되는 재무정보의 적시성 훼손을 막기위해서 기업의 정보투명성이 전제되어야 함을 밝히고자 한다. 본 연구는 정보비대칭의 대용치로 일별주식수익률의 표준편차(VOLA)와 일별거래대금회전율(TURNOVER)을 사용하고, 감사보고시차(ARL)은회계연도 종료일부터 감사보고서일까지의 차이로 측정한다. 본 연구의 표본은 유가증권시장(KOSPI)에상장된 기업들 중 비금융업에 속하는 기업으로, 분석기간은 2011년부터 2017년으로 설정하여 최종적으로 4,032개의 표본이 선정되었다. 분석결과, 기업의 정보비대칭과 감사보고시차 사이에 통계적으로유의한 양(+)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 기업의 정보비대칭 정도가 클수록 외부감사인은 감사위험을 높다고 판단하여 투입하는 감사노력의 양을 증가시킨다고 해석할 수 있다. 본연구의 결과는 다음과 같은 선행연구와의 차이점과 공헌점을 제공한다. 선행연구에서는 주로 정보비대칭의 결정요인을 분석하거나 정보비대칭이 자본시장에 미치는 영향에 대하여 분석하였다. 그러나 본연구는 외부감사인의 입장을 고려하여 정보비대칭과 감사보고시차 사이의 관련성을 분석한다. 또한, 본 연구의 결과는 감사인이 비교적 적은 노력으로 효율적인 감사를 수행하고 비용편익(cost-benefit) 차원에서 외부감사에 사용되는 비용을 줄이기 위해서 기업의 정보투명성이 전제되어야 한다는 증거를제시한다. 또한, 본 연구는 정보비대칭이 감사인이 투입하는 감사노력과 감사자원의 양을 증가시켜 재무정보의 적시성을 훼손한다는 증거를 제시함으로써 재무정보의 적시성 향상을 위해 정보투명성이 전제되어야 함을 밝힌다.

가결산 실적변경에 대한 정정공시와 감사지연

강내철,허진숙,김수인 한국회계학회 2020 회계저널 Vol.29 No.2

Most firms disclose their preliminary earnings before actual earnings are finalized to alleviate information asymmetry. However preliminary earnings can be revised after audit. In this case, if the firms do not disclose the fact that preliminary earnings are revised, most investors may be unaware of these correction until final earnings are announced. This can be caused information asymmetry and adverse selection among investors. Some firms announce the fact that their preliminary earnings are revised while others do not because corrective disclosure over preliminary earnings is not mandatory. However voluntary corrective disclosure is helpful to mitigate information asymmetry and contribute to decision-making. It can also affect auditors’ audit risk assessment. In this regard, this study examined the motivations of firms for voluntary corrective disclosure and what it means in terms of auditing. The analysis find that audit delays are significantly alleviated when there are voluntary corrective disclosures over preliminary earnings. This means that voluntary corrective disclosures have played a role in addressing stakeholder concerns, particularly auditors, about the firms’ internal control system. In other words, if there are no significant deficiency in the internal control system, the firms chooses voluntary corrective disclosure intentionally to differentiate itself from other firms. External stakeholders are concerned that company will revise its earnings after discretionary disclose firms’ preliminary earnings. If firms' earnings disclosures are not supported by their quality, the market will place low value on earnings disclosures. In this regard, this study sheds light on the fact that firms' preliminary earnings disclosure requires attention and effort to enhance disclosure quality in order to achieve the original purpose of resolving information asymmetry. 기업들은 외부 이해관계자들의 신속한 공시요구에 따라 혹은 그들 간의 정보비대칭을 완화하기 위해 내부결산이 끝나자마자 가결산 실적을 발표한다. 그러나 가결산 실적은감사되지 않은 수치이므로 사후에 변경될 수 있다. 실제로 이미 공시된 실적이 나중에 수정되는 일이 자주 발생한다. 실적이 변경되었을 때 어떤 기업은 정정공시를 하는데 반해어떤 기업은 정정공시를 하지 않는다. 왜냐하면 정정공시 여부에 대한 정해진 지침이 없어정정공시가 기업들의 재량으로 결정되기 때문이다. 실적이 수정되었을 때 이에 대한 정정공시가 없으면 대부분의 투자자들은 그 사실을 모른 채 나중에 발표되는 재무제표에서 바뀐 수치를 접하게 된다. 이것은 투자자들 간의 정보비대칭 나아가 역선택의 문제를 초래한다. 따라서 자발적인 정정공시는 기업과 외부 투자자들 간의 정보비대칭을 해소함으로써기업가치 평가를 개선할 수 있을 것이다. 본 연구는 기업들이 어떤 동기로 자발적인 정정공시를 하는지 그리고 그것이 가지는 의미를 회계감사의 측면에서 살펴본다. 내부통제시스템에 중대한 오류나 취약점이 없는 기업이자신을 차별화하려는 의도로 자발적인 정정공시를 선택한다고 보면, 가결산 실적변경에 대한 정정공시가 있는 경우에는 이익품질이나 내부통제시스템에 대한 감사인의 우려가 해소됨으로써 감사지연이 완화될 것으로 예측된다. 이러한 예상대로 본 연구의 분석에 의하면자발적 정정공시가 있는 경우 감사지연이 유의하게 완화되는 것으로 나타났다. 기업들의가결산 공시가 그 품질로 뒷받침되지 않으면 시장은 실적공시에 대해 낮은 가치를 부여할 것이다. 이에 본 연구는 기업들의 가결산 공시가 정보의 비대칭을 해소하려는 본래의 목적을 달성하고 있는지를 감사인의 관점에서 조명하였다.

감사보고 지연과 이사회 특성이 미래 이익조정에 미치는 영향

박범진 ( Bum-jin Park ) 한국회계정책학회 2024 회계와 정책연구 Vol.29 No.2

[연구목적] 본 연구의 목적은 비정상 감사보고 지연과 미래 이익조정 간의 관련성을 분석한 후, 이러한 관련성이 이사회 특성으로 어떻게 달라지는지를 분석하는 것이다. 이러한 분석을 통해 감사보고 지연이 미래 회계정보 신뢰성에 어떠한 영향을 미치며, 경영자 감시활동에 대한 감사인과 이사회의 상호작용 효과를 확인하였다. [연구방법] 2012년부터 2020년까지 유가증권시장 기업을 대상으로 비정상 감사보고 지연과 이사회 특성이 이익조정에 미치는 영향을 다중회귀모형으로 분석하였다. [연구결과] 비정상 감사보고 지연과 미래 이익조정 간에 유의한 음(-)의 관련성이 있었다. 이러한 결과는 비정상 감사보고 지연이 감사인 요구가 반영되는 과정이므로 같은 감사인은 미래 경영자의 기회주의적 행동을 억제하는 것으로 보인다. 또한 이러한 관련성은 상대적으로 자산규모가 작고 이사회의 회계ㆍ재무 전문성이 있으며, 이사회 규모와 모임 횟수가 큰 기업에서 뚜렷하였다. 따라서 외부감사인과 이사회 특성은 경영자 감시활동에서 상호작용을 하는 것이다. [정책적 시사점] 본 연구는 이사회 효과성을 높이기 위해 회계ㆍ재무 전문성을 높일 유인책이 필요함을 시사한다. 또한 이해관계자의 이해를 돕기 위해 비정상적 감사보고 지연에 대해 그 원인을 공시할 필요가 있음을 시사한다. [Purpose] This study aims to analyze the relationship between abnormal audit reporting delays and future earnings management, and then analyze how this relationship varies depending on board characteristics. This analysis will be confirmed how audit reporting delays affect the reliability of future accounting information and the effect of the interaction between auditors and the board of directors on management monitoring activities. [Methodology] This study analyzed the effect of abnormal audit reporting delays and board characteristics on earnings management for companies listed on the stock market from 2012 to 2020 using multiple regression models. [Findings] There was a significant negative relationship between abnormal audit reporting delays and future earnings management. The result shows that the same auditor appears to suppress future managers’ opportunistic behavior because abnormal audit reporting delays are a process that reflects the auditor’s demands. Additionally, this relationship was pronounced for companies with relatively small assets, a board of directors with accounting and financial expertise, and a large board size and number of meetings. Therefore, external auditors and board characteristics interact in management monitoring activities. [Policy Implications] This study suggests the creation of incentives to increase accounting and financial expertise for board effectiveness. It also suggests that there is a need to disclose the cause of abnormal audit report delays to help stakeholders understand.

Business Strategy and Audit Efforts - Focusing on Audit Report Lags: An Empirical Study in Korea

Jihwan CHOI,Hyung Ju PARK 한국유통과학회 2021 The Journal of Asian Finance, Economics and Busine Vol.8 No.7

This study examines the association between a firm’s business strategy and audit report lags. This study employs 5,072 firm-year observations from 2015 to 2019. Our sample comprises all of the firms listed on the Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) market and Korea Securities Dealers Automated Quotation (KOSDAQ). We perform OLS regression analysis to test our hypothesis. The OLS regression analysis was conducted through the SAS and STATA programs. We find that business strategy is positively associated with audit report lags. Especially, we find that defender firms are negatively associated with audit report lags. The findings of this study suggest that prospectorlike firms would increase their performance uncertainty as well as audit risk. Therefore, prospector-like firms interfere with the efficient audit procedures of auditors. On the other hand, our findings indicate that defender-like firms would decrease their performance uncertainty as well as an audit risk because they focus on simple product lines and cost-efficiency. For this reason, auditors will be able to carry out the audit procedures much more easily. Our results present that a prospector-like business strategy degrades audit effectiveness as it exacerbates a company’s financial risk, willingness to accept uncertainty, and the complexity of organizational structure.

지분법 감사에서 타감사인 의존도가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향

강내철,신건권 한국회계정책학회 2009 회계와 정책연구 Vol.14 No.1

Reliance on other auditor's work or audit report increases the probability of abnormal application of equity method accounting due to investees' delay of presentation of audited financial statements. This tends to increase the audit risk of equity method accounting due to loss of reliability which comes from applying unaudited financial statements. In this case, it is argued the auditor will try to increase the level of confidence by acquiring more audit evidence to decrease the audit risk. In this paper, this expectation is analyzed empirically using the 1,786 firm-year observations of 352 firms (245 KOSPI and 107 KOSDAQ) from the 2001 to 2006. The results showed the evidence that the dependance on other auditor's work is a significant factor which impedes effective control of audit risk and increases the audit risk of equity method. Additionally, it was also shown that audit risk is proportionate to the auditor disunity in accounting entity of high complexity. This result suggests that unity of auditor is needed in order to reduce the audit risk of equity method accounting in the case of entity which is composed of complex components. 본 연구는 새로운 감사위험 요인으로서 회계실체의 복잡성과 회계실체 내의 감사인 불일치에 주목하였다. 회계실체를 구성하는 각 부문의 결산과 감사가 정해진 일정 이내에 완료되지 않으면 회계실체 전체의 재무보고 일정이 지연된다. 이를 피하기 위해서는 각 하위부문의 감사가 일정에 맞게 완료될 수 있도록 적절한 감사일정의 관리와 필요한 경우 부문 간의 감사자원 배정도 조정되어야 하며, 각 부문의 감사인이 일치될 필요가 있다. 그러나 회계실체 내의 감사인이 일치되는 경우는 드물고 상당 부분의 감사가 타감사인에 의해 수행된다. 타감사인에게 의존하면 적절한 감사일정 관리나 자원배분의 조정을 곤란하므로 감사지연을 피하기 어렵다. 따라서 기업은 감사되지 않은 재무제표로 지분법을 적용하게 되고 이는 감사된 재무제표로 적용한 지분법손익과 이익차이를 유발한다. 이익차이는 감사위험을 높인다. 감사인은 높아진 감사위험에 대응하여 더 많은 감사증거를 입수하여 확신의 수준을 높여야 할 것이므로 결국 높은 타감사인 의존도는 감사자원의 사용을 증가시킬 것으로 예측된다. 이러한 예측을 352개 기업(245개 거래소상장기업과 107개 코스닥상장기업)의 최근 6개년(2001년부터 2006년까지) 총 1,786기업·연도 관측치를 대상으로 실증 분석하였다. 그 결과 타감사인 의존은 효과적인 감사위험관리를 저해하여 지분법 감사위험을 증가시키게 하는 유력한 요인임을 확인할 수 있었다. 부가적으로 회계실체의 복잡성이 높은 경우, 회계실체의 복잡성이 야기하는 감사위험이 감사인 일치도가 높을수록 완화됨을 확인할 수 있었다. 이러한 결과는 복잡성이 높은 회계실체에서는 지분법 감사위험을 낮추기 위해 회계실체를 구성하는 각 부문의 감사인이 일치될 필요성이 있음을 시사한다.