경영자 능력이 재무제표의 비교가능성에 미치는 영향

김상미,최수영 한국회계학회 2020 회계저널 Vol.29 No.4

We investigate whether the managerial ability affects comparability of financial statements. Discretionary decision by an manager as a preparer of the financial statements may affect the financial statements. From this perspective, the characteristics of the management, among them the effect of the management’s ability on comparability, one of the major qualitative characteristics of the accounting, were analyzed. The manager influences the nature of accounting information according to its ability and actively adjusts comparability according to the environmental characteristics of the firm. We expect managerial ability can positively affect comparability of financial statements. If the higher the managerial ability, the more decisions are made in a way that maximizes the value of the entity, then the positive relationship between the managerial ability and comparability can be predicted. So empirical results are as follows: First, we find positive relationship between managerial ability and the comparability of financial statements. It means that highly capable managers provide highly comparable financial information to users with a high understanding, predictability and accurate judgement of the firm as a whole. Second, this positive relationship was significant only if the performance was high. This means that the effect of increasing comparability of a managerial ability acts differently depending on the situation facing the manager. Third, the significant effect of managerial ability on comparability of financial statements was found to be strengthened with higher levels of competition within the industry. These results mean that the higher the competition within the industry, the stronger the incentive for manager to provide easy-to-interpret information to outside investors and to maintain comparability in order to reduce capital costs. The results of this study confirm that the ability of managers in charge of preparing financial statements is a factor affecting comparability, suggesting that management characteristics should be taken into account during the comparability study. In addition, the fact that comparability can be adjusted according to the characteristics of the management provides important implications for the use of information by users of the entity. 기업의 중요한 의사결정 주체이며 재무제표의 최종 작성 책임자인 경영자의 특성은 회계정보에 영향을 미친다. 본 연구는 경영자의 특성 중 하나인 경영자의 능력이 재무제표의 비교가능성에 미치는 영향을 분석하였다. 재무제표의 비교가능성이 높을수록 정보불균형이 감소하여 정보이용자들은 기업에 대한 합리적인 판단이 가능하게 되어 자본비용은 감소하고 외부감시비용이 하락하며 기업가치가 제고된다. 또한 경영자의 노력이 적절한 보상과 연결되기 때문에 경영자는 비교가능성을 높이려는 유인이 있다. 이때 경영자의 능력이 뛰어나다면 기업에 대한 높은 이해와 예측력을 바탕으로 더욱 효과적으로 재무제표의 비교가능성을 높일 수 있을 것이다. 분석결과, 경영자의 능력과 재무제표의 비교가능성 간에는 유의한 양(+)의 관계를 나타냈다. 이는 경영자 능력이 높을수록 이익의 질을 높인다는 선행연구와 일맥상통한 결과로써 재무정보 제공자로써 경영자의 능력이 재무정보의 품질에 중요한 역할을 한다는 점을 시사한다. 그리고 경영자의 능력이 재무제표의 비교가능성을 높이는 효과는 기업의 성과가 높은 경우에 기업의 객관적인 경영성과를 투자자에게 제공하여 경영자에 대한 우호적인 수탁책임 평가를 받기 위하여 강하게 나타나나 경영성과가 낮은 경우에는 경영자 능력이 재무제표의 비교가능성을 증가시키는 효과는 유의하지 않은 것으로 나타났다. 이는 경영자의 능력이 비교가능성을 증가시키는 효과가 경영자가 직면한 상황에 따라 차별적으로 나타난다는 것을 의미한다. 본 연구의 결과는 회계정보 산출의 최종 책임자인 경영자의 능력이 재무제표의 비교가능성에 영향을 미치는 요인임을 검증하여 비교가능성 연구 시 경영자의 특성이 고려되어야함을 제시한다. 또한 경영자의 능력이 높을수록 비교가능성이 높아 정보이용자들이 기업의 가치를 보다 잘 평가할 수 있도록 시장의 정보환경에 긍정적인 영향을 준다는 점은 기업의 정보이용자들에게 중요한 시사점을 제공한다.

재무제표 비교가능성이 경영자 이익 예측정확도에 미치는 영향

주윤창,배진철,고재민 한국회계정책학회 2015 회계와 정책연구 Vol.20 No.6

This study examines the effects of financial statement comparability on the accuracy of management forecasts. As financial statement comparability helps managers to distinguish similarities and differences between firms, higher comparability improves the accuracy of management earnings forecasts. In addition, financial statement comparability enables investors to identify managers’ opportunistic behavior for firms that voluntarily announce their earnings forecasts. Therefore, higher comparability among financial statements limits managers’ intentional forecast error and encourages management to produce better estimates of future earnings. Many studies take advantage of De Franco et al.(2011)’s measure regarding financial statement comparability in further research area. According to their notion of financial statement comparability, an accounting system maps economic events to financial statements. Therefore, two different firms with similar accounting systems will produce identical accounting number under a given set of economic events. This type of financial statement comparability compares firm performance across different firms and not across different accounting periods within a firm. We use the same measure of financial statement comparability developed by De Franco et al.(2011) to document the association between comparability and the accuracy of management earnings forecasts. We find that financial statement comparability is positively associated with the accuracy of management earnings forecasts, reducing management earnings forecast errors. We also find that the positive relation between financial statement comparability and the accuracy of management earnings forecasts increases under more volatile business performance. It means financial statement comparability is more effective under uncertain business environment. When further dividing our sample between firms with positive and negative earnings forecasts, we find that only the group of firms with positive earnings forecasts is positively associated with the accuracy of management earnings forecasts. Furthermore, within this sample of firms with positive earnings forecasts, firms with more comparable financial statements reduce management forecasts errors when earnings volatility is greater. The results imply that financial statement comparability even affect managers, who decide the quality of their financial statements. This is because managers tend to forecast earnings based on the financial statements made by themselves. It also indicates in cases the management optimistically forecast earnings, financial statement comparability plays a more significant role by curbing manages’ opportunism, therefore improving the quality of financial reporting. Hence, we suggest that financial statement comparability leads managers to self-control as to opportunistic behavior. 본 연구는 비교가능성이 경영자의 이익 예측정확도에 어떤 영향을 미치는지 살펴보았다. 우선 회계정보의 질적 특성인 비교가능성이 높을수록 경영자는 타 기업과의 유사성 및 차이점을 쉽게 구별할 수 있으므로, 비교가능성이 높을수록 이익 예측정확도는 높아질 것이다. 또한 비교가능성이 높은 경우 투자자들 역시 해당 기업의 경영성과를 타 기업과 쉽게 비교할 수 있다. 이로 인해 경영자들이 자의적으로 이익 예측치를 발표하는 경우 투자자들이 경영자의 기회주의적 의도를 쉽게 파악할 수 있기 때문에, 경영자들이 부정확한 예측치를 발표하기 어려워진다. 따라서 비교가능성이 높을수록 경영자의 이익 예측정확도가 높아질 것으로 예상할 수 있다. 비교적 최근 De Franco et al.(2011)이 비교가능성 측정치를 개발하여 이를 활용한 여러 연구가 진행되고 있다. 그들의 비교가능성 측정치는 특정 기업과 다른 기업의 회계시스템이 비슷하다면 유사한 경제적 사건에 대해 두 기업의 회계 상 경영성과는 유사할 것이라는 발상 하에 개발되어, 타 기업과의 비교가능성을 반영한 것이다. 본 연구 역시 이 측정치를 사용하여 비교가능성과 경영자의 이익 예측정확도의 관련성을 분석하였다. 분석 결과, 비교가능성은 경영자 이익 예측정확도에 유의한 양(+)의 영향을 미친다는 사실을 발견하였다. 또한 비교가능성이 경영자의 이익 예측정확도에 미치는 양(+)의 영향은 해당 기업의 성과 변동이 큰 상황에서 더 커진다는 사실을 발견하였다. 그리고 경영자의 이익 예측을 낙관적 및 비관적인 경우로 구분하여 분석한 결과, 비교가능성은 경영자가 낙관적인 이익 예측을 한 경우에만 예측정확도에 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있다. 또한 경영자가 낙관적인 이익 예측을 한 경우에만 성과 변동이 커질수록 비교가능성이 경영자의 이익 예측정확도를 개선시킨다는 사실을 발견하였다. 본 연구의 결과는 비교가능성이라는 회계정보의 질을 결정하는 주체인 경영자 자신마저도 회계정보의 비교가능성으로부터 자유로울 수 없다는 사실을 시사한다. 이는 경영자 자신도 또 다른 정보를 생산하기 위해서는 자신이 생산한 회계정보를 다시 이용해야 하기 때문으로 볼 수 있다. 또한 낙관적으로 이익을 예측할 때 경영자의 예측정확도가 비교가능성으로부터 더 큰 영향을 받는다는 사실은, 양질의 회계정보를 공시하는 경우 경영자가 스스로 기회주의적 행동을 자제하는 결과라 할 수 있다. 이를 통해 회계정보의 질이 경영자의 기회주의적 행동을 통제하는 효과를 가진다고 해석할 수 있다.

최고경영자 교체 유형이 재무제표의 비교가능성에 미치는 영향 : 최고경영자의 경력에 대한 고민을 중심으로

최종원,조은혜 한국회계학회 2019 회계저널 Vol.28 No.2

This paper investigates whether managers’ career concerns affect financial statement comparability. Career concerns mean a manager’s concerns about the impact of current performance on contemporaneous and future compensation. The CEO's ability is assessed by the performance measures such as earnings and stock prices. Career concerns arise when employers use the managers' current performance to assess ability and set compensation. Therefore the managers are interested in earnings and stock prices that may affect their career (Fama 1980). Prior studies show that managers tend to delay the release of bad news rather than good news or manage earnings to favorably influence the market's assessment of their ability and reduce career concerns. This research extends the arguments of these prior studies to conduct an empirical analysis of whether manager's career concerns reduce the financial statement comparability. This paper examines whether career concerns are negatively related to financial statement comparability, focusing on CEO turnover. CEO turnover is chosen because the CEO turnover is found to occur when the tendency to manage earnings downward is clearly observed due to career concerns in the previous studies. Prior studies find evidence that newly appointed CEOs tend to take an earnings bath in their first year to lower the benchmark for future earnings and start anew. Therefore, such a downward adjustment is likely to affect the quality of financial statement, thereby reducing the comparability. In addition, a new manager may have a more advantageous position in assessing future performance evaluation by lowering the financial statement comparability at the time of turnover. In other words, it is possible for the new manager to directly manage accounting performance that affects his/her future compensation, reputation and career through means such as earnings management or selling unnecessary assets, as well as to eliminate the assessment elements that may be disadvantageous to him(her) in advance by appropriately adjusting the comparability. If the financial statement comparability is low, it is difficult to compare the performance of other managers in the same industry with that of their own. Thus, by reducing comparability, managers can proactively eliminate any disadvantages resulting from its future performance or relative assessment. This study analyzes the relationship between CEO turnover and financial statement comparability for the listed companies from 2007 to 2015. We examine whether the financial statements comparability decreases as CEO is replaced, and further investigate whether there is a difference in the comparability depending on the characteristics of the CEO. Specifically, we examine how the characteristics of CEOs, such as either internal promotion or external search, forced replacement or voluntary replacement, ages, affect the financial statements comparability. 본 연구는 최고경영자에게 경력에 대한 고민(career concern)이 존재하는 경우에 재무제표의 비교가능성에 어떠한 영향을 미치는가를 분석한다. 최고경영자의 능력은 보고 이익이나 주식가격과 같은 성과측정치에 의해서 평가된다. 따라서 최고경영자는 자신의 경 력에 영향을 미칠 수 있는 회계이익과 주식가격에 관심을 갖게 된다(Fama 1980). 선행연구는 최고경영자의 경력에 대한 고민이 존재할 경우 공시행태 변경 및 이익조정을 하는 등 재무제표의 품질에 영향을 준다고 보고하였다. 본 연구는 이러한 선행연구의 주장 을 확장하여 최고경영자에게 경력에 대한 고민이 존재하는 경우에 재무제표의 비교가능성 이 감소하는가에 대한 실증적 분석 연구를 수행한다. 본 연구는 최고경영자 교체 시점을 중심으로 하여 최고경영자의 경력에 대한 고민이 재무제표의 비교가능성과 음(-)의 관련성 을 지니는가를 검토한다. 그 이유는 최고경영자 교체 시점이 신임경영자의 경력에 대한 고 민으로 인해 보고이익이 하향 조정되는 경향이 뚜렷하게 관찰되는 시점이기 때문이다. 즉 선행연구에서는 교체 시점에 신임경영자가 저조한 경영성과를 전임경영자의 몫으로 전가시 키고 향후 미래 성과평가에서 유리한 입장을 취하기 위하여 이익의 하향조정(big-bath)을 수행하고 있다고 보고하였다. 따라서 이와 같은 이익의 하향조정은 재무보고의 품질에 영 향을 미치고 재무제표의 비교가능성을 낮출 가능성이 제기된다. 또한, 신임경영자는 교체 시점에 재무제표의 비교가능성을 낮춤으로써 미래에 대한 성과평가에서 보다 유리한 위치 를 선점할 수 있다. 즉 신임경영자는 이익조정이나 불필요한 자산의 매각 등의 방법을 통해서 자신의 미래 보상과 평판, 경력에 영향을 미치게 되는 회계성과를 직접적으로 관리하 고 조정하는 방법 이외에도, 재무제표의 비교가능성을 적절하게 조정하는 방법을 통해 자 신에게 불이익이 될 수 있는 평가요소를 사전에 제거하는 방법을 사용할 가능성도 제기된 다. 재무제표의 비교가능성이 낮은 경우에 동종 산업 내 다른 경영자의 성과와 자신의 성 과가 서로 비교되기 어렵기 때문에, 자신의 미래 성과나 평판에 대한 상대평가에서 오는 불이익을 사전에 제거할 수 있다.

COVID-19와 회계정보의 비교가능성

조은혜,이보미 한국공인회계사회 2021 회계·세무와 감사 연구 Vol.63 No.2

The COVID-19 b rought a n unp recedented h ealth crisis a ll o ver the world. B esides t he damage on health, it has also triggered enormous stock price movement. Moreover, stock return volatility has been large. In this study, we examine whether Covid-19 pandemic affects the financial statement comparability. Based on prior researches, we propose two competing predictions. On the one hand, prior studies document that increased use of opportunistic earnings management that occurred during the financial crisis d amaged t he quality of r ep orted earning. In addition, managers who f ail to d evise action p lans f ast to navigate through such a challenging business environment are more likely to reduce comparability to avoid highlighting their low performance. Therefore, it is likely that COVID-19 lowers comparability. On the other hand, we can expect comparability may be high during the COVID-19 pandemic. In the face of liquidity risk arising from the COVID-19 pandemic, managers can increase comparability in order to reduce cost of capital. Because COVID-19 has brought an unparallel level of uncertainty and volatility to t he c ap ital market, e xternal investors are also likely to d emand comp arable a ccounting i nformation t o reduce their uncertainty about and pricing of firm’s risk. To empirically test the above predictions, we divide our sample into two period, firstly, pre-COVID(first and second quarter of 2019) and COVID-19 pandemic(first and second quarter of 2020) period. We find that during COVID-19 pandemic, financial statement comparability declined significantly. Additionally, compared to pre-COVID-19, the comparability of firms in the pharmaceutical and bio industries during the COVID-19 pandemic is higher than that of other companies. It is estimated that the pharmaceutical and bio industries produce and provide comparable information to raise large amount of funds needed for vaccine development at a lower cost. Also, compared to pre-COVID-19, firms with overconfident CEOs during the COVID-19 pandemic exhibit high financial statement comparability. We can interpret that a overconfident CEOs who guide and reassure employees during the COVID-19 pandemic are more likely to produce comparable information to accurately communicate their performance to outsiders. Prior studies primarily focus on the role of accounting standard in determine comparability. Despite the essential role played by accounting standards, several studies argue that accounting standards cannot fully determine comparability. Therefore, prior research began to focus on other factors beyond accounting standard such as auditors, enforcement mechanisms and institutional environment. Along this line, we confirm that COVID-19 p andemic is a f actor a ffecting comp arability. To t he b est of our knowledge, our study is the first to examine the effect of COVID-19 pandemic on comparability. In addition, the findings of this study suggest that users need to make more efforts to analyze financial statements in making decisions in the COVID period compared to the pre-COVID period. 본 연구는 COVID-19 팬데믹 전후에 회계정보의 비교가능성(이하 비교가능성)에 차이가 있는지를분석하였다. 팬데믹 상황에서 경영자들은 낮은 경영 성과를 숨기기 위해 이익 상향 조정을 수행할 가능성이 있다. 그리고 경영자 자신의 career concern으로 낮은 성과를 덜 부각하기 위해 비교가능성을 낮출 수 있다. 또한 팬데믹에 대한 경영자의 인식 차이 및 팬데믹으로 인한 재무제표 항목에 대한추정의 어려움으로 비교가능성이 낮아질 수 있다. 이와 반대로 팬데믹 상황에서 비교가능성이 높을 수도 있다. COVID-19로 인한 유동성 위기 속에서 경영자는 보다 용이하게 자본을 조달하기 위해 비교가능성을 높일 수 있다. 그리고 미래 성과에 대한 불확실성이 높기 때문에 투자자는 더욱 비교가능한회계정보를 요구할 가능성이 높고 이러한 높은 수요에 따라 경영자는 비교가능성이 높은 회계정보를제공할 수 있다. 실증분석 결과 COVID-19 이전 기간(2019년 1분기와 2분기)에 비해 팬데믹 기간(2020년 1분기와2분기)에 비교가능성이 유의하게 낮은 것으로 나타났다. 한편 COVID-19 팬데믹이 비교가능성에 미치는 영향은 경영자 또는 산업의 특성에 따라 다르게 나타났다. 제약・바이오산업에 속한 기업은 타산업에 속한 기업에 비해 팬데믹 기간에 비교가능성이 높게 나타났다. 이는 제약 및 바이오산업은 백신 개발에 필요한 자금을 낮은 비용으로 조달하기 위해 비교가능한 정보를 생산하여 제공하는 것으로추정된다. 또한 과잉확신성향을 가진 경영자에 의해 운영되는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 팬데믹기간에 비교가능성이 높았다. 이는 과잉확신성향을 가진 경영자의 경우 팬데믹 속에서 자신들의 리더십과 위기 대처능력을 정보이용자에게 전달하여 적절한 보상 및 평가를 받기 위해 비교가능성이 높은재무제표를 제공하는 것으로 해석된다. 본 연구의 결과는 COVID-19가 회계정보의 특성 중의 하나인 비교가능성을 저하시킨다는 것을 처음으로 밝혔다는 데에 의의가 있다. 이러한 결과는 팬데믹 기간에 회계 정보이용자들이 회계정보를 분석 및 이용함에 있어 더욱 유의할 필요가 있음을 시사한다.

재무분석가 수의 감소가 재무제표 비교가능성에 미치는 영향

김수인,고재민 한국회계정보학회 2019 회계정보연구 Vol.37 No.1

In this research, we investigate the impact of decrease in analyst coverage on the improvement of accounting comparability. Financial analysts, as information intermediaries, mitigate information asymmetry and enable firms to raise funds with low costs, therefore, managers try to obtain analyst coverage in many ways. Since analyst coverage is determined by the demand for analysts’ private information and the cost of analysts’ generating forecasts, the positive relation between accounting quality and analyst coverage is reported in related studies. We focus on accounting comparability because financial analysts generate forecasts of a firm with analyzing comprehensively financial information of the focal firm, its competitors and the industry, e.g. comparative analysis, and hypothesize that managers of firms with decrease in analyst coverage will improve accounting comparability in order to support financial analysts to analyze financial information more easily. We estimate the impact of decrease in analysts coverage on changes in accounting comparability in following period using OLS regression. We include two independent variables capturing the decrease and the increase in analyst coverage, respectively, to confirm that accounting comparability improves significantly only in response to the decrease in analyst coverage. We find the positive relation between the absolute magnitude of decrease in analyst coverage and changes in accounting comparability in following period. Further, this relationship is pronounced for high-performing firms. The results imply that managers facing the decrease in analyst coverage improve accounting comparability to reduce the costs of analyzing financial information, and managers of high performing firms utilize accounting comparability strategically to have benefits from comparative analysis. 본 연구는 재무분석가 수가 감소하는 경우, 경영자가 재무분석가의 분석 활동을 촉진하려는 목적에서 기업 분석에 소요되는 시간과 비용을 감소시키기 위해 회계 정보의 비교가능성을 향상시키는지 살펴보았다. 재무분석가는 정보 수집과 해석의 전문가로 기업 내부, 경쟁자 및 산업에 대한 정보를 포괄적으로 분석하여 기업의 미래 성과에 대한 예측치를 발표한다. 불완전한 자본시장에서 재무분석가는 정보 매개자로서 기업과 시장 간의 정보 비대칭을 완화해 기업이 원활하게 자본을 조달할 수 있도록 돕는 역할을 한다. 그러므로 경영자들은 재무분석가가 예측치를 발표하는 것을 선호하고 이들의 활동을 경영자 예측치 발표 등으로 지원한다. 그런데 재무분석가의 예측 활동은 이들이 생산하는 정보에 대한 수요와 예측치 형성을 위한 분석 비용을 비교하여 결정되기 때문에, 일반적으로 회계 정보의 질이 높을수록 재무분석가 수도 증가한다. 따라서 경영자는 재무분석가의 분석 활동을 장려하기 위해 회계 정보의 질을 개선하여 정보 분석 용이성을 높이려 할 것이다. 재무제표의 비교가능성은 동일한 경제적 사건에 대해 기업 간 회계 이익이 얼마나 유사하게 산출되는지를 의미하므로, 비교가능성이 높은 기업의 경우 재무분석가들이 동료 기업과의 비교 분석을 쉽게 할 수 있어 재무분석가의 예측 활동에 대한 부담을 줄여준다. 재무분석가가 감소하는 경우 차기의 비교가능성이 향상되는지를 확인하기 위해 전기 대비 당기 재무분석가 수의 감소 정도와 증가 정도를 각각 별도의 독립변수로 구성한 뒤, 당기 대비 차기의 비교가능성 변화 정도에 미치는 영향을 회귀분석으로 검증하였다. 이와 같은 연구 모형은 재무분석가 수가 증가할 때와 감소할 때 차기의 비교가능성 변화를 비교할 수 있기 때문에 그 차이를 효과적으로 검증할 수 있다. 당기의 재무분석가 수가 감소할수록 차기의 재무제표 비교가능성은 향상되었고, 그 관련성은 경영성과가 높은 기업에서 더 강하게 나타났다. 이와 달리 재무분석가 수가 증가하더라도 비교가능성에 미치는 영향은 발견하지 못하였고, 이는 경영성과와도 무관하다는 사실을 확인하였다. 재무분석가 감소를 겪은 경영자는 재무분석가의 분석 비용 절감을 위해 비교가능성을 향상시키며, 비교가능성을 변동시키는 행위는 비교가능성 향상을 통해 높은 경영성과가 더욱 명확히 드러날 수 있을 때 커진다는 것을 시사한다.

경영학에서의 문화적 차이에 대한 탐구 - 한,불간 비교 분석 -

이태식 프랑스학회 2005 프랑스학연구 Vol.31 No.-

급격히 심화되어가는 세계화속에서 기업조직들은 물론 개인 행위자들도 쉽게 국경을 넘어 다른 문화와의 접촉과 갈등을 겪게 된다. ‘문화간 경영’은 비교경영학에 그 근원을 두고 발전하여 왔으며, 최근에는 인적자원관리 및 조직행동론 분야를 비롯한 경영학에서 광범위하게 논의되고 있다. 본 연구는 비교경영연구에 있어서 발생하고 있는 어려움과 장애들 그리고 선행 연구들을 종합 정리함과 아울러 한국과 프랑스 회사원들을 대상으로 한 설문조사를 토대로 실증적으로 비교분석을 실시하였다. 비교경영연구에 있어 발생하고 있는 어려움 혹은 장애들은 1)이론 부재의 어려움, 2)문화에 대한 개념 및 정의의 다양성(국가간에도 그 함의가 다를 수 있다), 3)분석방법론상의 어려움 등 크게 3가지 카테고리로 분류될 수 있다. 또한 비교연구의 접근들을 살펴보면, 첫째 단순한 비교연구의 접근방법이다. 이는 이론적 뒷받침이 거의 없으며, 국가마다 혹은 문화권에 따라 관리기능들이 어떻게 다른지를 단순히 비교하고 있는 연구들이다. 둘째로는 비교연구에 있어 차이에 대한 설명변수로 문화적 차이를 고려치 않는 접근방법이다. 이를 흔히 culture-free 접근방법이라 부른다. 이른바 ‘상황이론’이 주된 이론적 토대를 이루며 매우 공고하다. 셋째는 문화에 근거한 비교접근방법(culture-bound) 접근방법으로 필요한 이론들을 다양한 학문영역에서 종합하여 이론적 틀을 만들고 있다. 한불간 설문조사를 통해 얻은 자료를 가지고 실증적 비교분석을 실시하였다. 먼저 통계프로그램을 이용하여 ‘요인분석’을 실시하여 6개의 인자(요인)를 추출할 수 있었다. 이어서 변량분석을 통하여 추출된 각 인자(요인)들마다 한국과 프랑스의 차이가 유의한지를 살펴보고 분석하였다. 실증적 분석의 결과는 다음과 같다. ① 인적자원의 국내이동에 있어서의 개인주의성향: 차이 있음(한국<프랑스). ② 닫힌 사회: 차이없음(한국=프랑스). ③ 비결정론: 차이없음(한국=프랑스). ④ 인적자원의 국제 이동 성향: 차이있음(한국>프랑스). ⑤ 계층적 위계에 대한 성향: 차이있음(한국<프랑스). ⑥ 인간관계의 중요성: 차이없음(한국=프랑스). 과거 특정 부류의 행위자들에게만 국한되던 문화간 접촉이 오늘날에는 타국가문화에 속한 행위자와 접촉할 가능성을 갖게 하는 행위자들의 환경으로 일반화, 보편화되고 있다. 해외근무자들의 실패율은 일반적으로 30-40% 정도로 생각보다 높다는 사실이다. 또한 해외파견시 현지국가문화에 대한 교육도 잘 이루어지고 있지 않고 있다. 어려움과 문제점들이 현존하는 게 사실이지만, 비교연구를 통한 문화간 경영의 연구가 주는 시사점은 많다.

지식경영과 학습조직의 비교연구

김찬중 조선대학교 지식경영연구원 2012 기업과 혁신연구 Vol.5 No.2

본 연구는 지식경영과 학습조직을 비교 분석한 것이다. 연구목적으로는 첫째, 지식경영과 학습조직의 본질을 규명하고, 둘째, 지식경영과 학습조직의 차이점과 공통점을 분석하여, 효과적인 지식경영을 위한 시사점을 제공하는 것이다. 연구결과 첫째, 지식경영과 학습조직의 본질을 확인한 결과, 지식경영은 구성원 개인들이 보유하고 있는 업무관련 지식이나 노하우를 체계적으로 발굴하여 조직 내부의 보편적 차원의 지식으로 공유하고 적극 활용하여 조직 전체의 경쟁력 향상 도모가, 학습조직은 조직내 개인, 집단, 조직 등 모든 차원에서 지식 창출을 위한 학습, 다차원적 지식이전과 공유를 통한 이차적 지식창출 활성화가 그 본질임이 확인되었다. 둘째, 지식경영과 학습조직의 특성을 비교 분석한 결과, 지식경영은 지식을 기반으로 하는 경영기법으로 지식 창조적 문화의 구축, 형식지와 암묵지의 전환과정, 지식창조와 지식관리 등을 중시하며, 학습조직은 학습을 기반으로 구성원의 지속적 학습능력배양과 시스템 사고를 기초로 시너지 효과를 얻기 위하여 개인, 집단, 조직의 학습 연계성과 통합을 중시하는 것으로 확인되었다. 또한 양자의 공통점으로는 지식창조와 학습은 변화관리와 창의성을 기반으로 한다는 점으로, 결과적으로 지식경영과 학습조직은 상호 밀접한 관련성을 가지고 있다는 점을 확인하였다. 이러한 연구결과를 토대로 효과적인 지식경영을 위한 경영전략적 시사점을 제시하였다. This study compares knowledge management with learning organization. The aims of this study are as follows. First, I identify the essence of knowledge management and learning organization. Second, I analyze the difference and the similarity of knowledge management and learning organization and suggest implications for effective knowledge management. The outcomes of this study are as follows. First, according to confirmed essence of knowledge management and learning organization, the essence of knowledge management confirms that the organization finds job-related knowledge and know-how retained by individual of organizational members systematically and shares common knowledge within the organization, applys it to job and thereby accommodates the competence improvement of the whole organization. And the essence of learning organization confirms that the activation of secondary knowledge creation is through learning for the knowledge creation, multi-dimensional knowledge transition and share in all dimension of individual, group, and organization. Second, as a result of comparative analysis of the characteristics of knowledge management and learning organization, knowledge management is the management technic based on knowledge. In knowledge management, building of knowledge-creative culture, transitional process of explicit knowledge and tacit knowledge, knowledge creation and knowledge operation are important. In learning organization, to get synergy effect by means of promotion of lasting learning capability based on learning and systematical thinking, learning linkage and integration of individual, group, and organization are important. Also, a point of sameness is based on change management and creativity. Consequently, the knowledge management is closely related to learning organization. In the basis on these study results, I suggest the managerial strategic implications for the effective knowledge management.

경영자의 과신성향과 재무제표의 비교가능성

김응길,권종덕,김선용 한국국제회계학회 2023 국제회계연구 Vol.- No.110

[연구목적]본 논문은 경영자의 과신성향이 재무제표의 비교가능성에 어떠한 영향을 주는지 검증하는데 주목적이 있다. 또한 과신성향과 재무제표의 비교가능성의 관계가 외부정보이용자의 압력에 따라 차이가 나는지 살펴본다. [연구방법]2017년부터 2020년까지 유가증권상장기업을 대상으로 선정한 2,440(기업/연도)를 활용하여 De Franco et al.(2011)의 방법론으로 재무제표의 비교가능성을 추정하였다. 과신성향은 Schrand and Zechman(2012)의 방법론에 따라 추정한 측정치와 자본적지출을 활용하여 추정하였다. [연구결과]실증분석 결과, 경영자 과신성향은 재무제표의 비교가능성과 음(-)의 관계가 있음을 나타냈다. 즉, 경영자 과신성향은 재무제표의 비교가능성에 부정적인 영향이 있음을 의미하는 결과라 할 수 있다. 또한, 외부정보이용자의 압력이 높은 상황에서 경영자 과신성향과 재무제표 비교가능성 사이에 음(-)의 관계는 완화되는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 논문은 재무제표의 비교가능성이 경영자의 특성으로 인해 결정될 수 있다는 선행연구를 확장할 것으로 기대한다. 특히 경영자가 처한 환경에 따른 유인과 달리 고유 성향이라 할 수 있는 과신성향에 집중하여 그 영역을 확장할 것으로 기대한다. 그리고 과신성향 또한 외부정보이용자의 압력에 따라 비교가능성에 미치는 효과가 차별적임을 실증하여, 비교가능성 결정연구에 관련된 선행연구와 일관된 결과를 제시하고 있다. [Purpose]This study investigates the association between CEO overconfidence and accounting comparability. In addition, we examine whether the relation between overconfidence and accounting comparability is depending on the pressure from external information users. [Methodology]According to prior studies, overconfident managers are likely to select opportunistic behavior due to their overestimated future expectations. Specifically, they tend to manage earnings, delay recognizing losses, and are likely to select an aggressive accounting policy. In order to demonstrate this, we performed a regression analysis of KOSPI listed firms from 2017 to 2020. We estimate two proxies for accounting comparability using the methodology of De Franco et al.(2011). [Findings]The main results indicate that there is a negative relation between managerial overconfidence and accounting comparability. In addition, when the pressure of external information users is high, the negative relation between overconfidence and comparability is mitigated. Overall, these results indicate that managerial overconfidence could have a negative effect on the accounting comparability. In addition, these results are consistent with the tone of previous researches that managerial specific could affect accounting comparability. [Implications]We expect this paper to expand previous studies that the characteristics of manager affect the accounting comparability. In particular, we focused on. In addition, these results prove that the effect on comparability is discriminatory according to the pressure of external information users.

경영자 종업원 간 보상비율과 이익 비교가능성과의 관계

최정운 한국관리회계학회 2019 관리회계연구 Vol.19 No.3

[연구목적] 본 연구는 경영자와 종업원 간의 보상비율과 이익의 비교가능성과의 관계를 조사한다. 특히, 경영자의 상대적인 급여수준과 손실보고 여부를 고려하여, 다양한 상황 하에서 해당 관계를 조사한다. 이는 최근 강화된 임원보수 공시제도를 고려하였을 때 의미가 있다. [연구방법] 이에 본 연구는 2003년부터 2017년까지 12월 말 결산 상장기업의 9,692개 연도-기업의 자료를 이용하여, 경영자 종업원 간의 보상비율과 이익 비교가능성을 실증 분석한다. 이 과정에서 경영자 및 종업원의 상대적 보상수준과 기업성과 등 다양한 상황을 고려한다. [연구결과] 실증결과 경영자 종업원 간 보상비율과 이익의 비교가능성은 유의한 양의 관계로나타났다. 또한, 상대적으로 높은 수준의 경영자 보상은 이익의 비교가능성을 낮추는 증분효과를, 상대적으로 낮은 수준의 경영자 보상은 이익의 비교가능성을 높이는 증분효과로 나타났다. 이는 기업의 성과로 표본을 구분할 경우 일부 유지되었다. [연구의 시사점] 이러한 결과는 최소한 경영자 입장에서 경영자 종업원 간 보상의 비율에 따라 이익의 비교가능성을 적절히 이용할 가능성을 시사한다. 즉, 최근 강화되고 있는 이사 등의보수공시와 관련하여, 직접적으로 이익을 조정하는 방식 뿐 만 아니라 간접적으로 이익의 비교가능성을 조정할 수 있음을 의미한다. [Purpose] This study investigates the relationship between pay disparity of managersemployees and earnings’ comparability. In particular, the relationship is investigated under various situations, such as the relative salaries of managers and whether to report of loss or non-loss (profit). [Methodology] This study empirically analyzed the relationship between pay disparity of managers-employees and earnings’ comparability (De Franco et al. 2011), using 9,692 firm -years of listed companies, from 2003 to 2017. In this process, various situations such as the relative compensation level of managers and employees and firm’s performance are considered. [Findings] As results, there are significantly positive relationships between pay disparity of managers-employees and earnings’ comparability. In addition, relatively high level managers’ compensation shows the incremental effect of lowering the comparability of earnings, while the relatively lower level of managerial compensation shows the incremental effect of increasing the comparability of earnings. This was partially maintained if the sample was classified as firm’s performance (ROA). [Implications] These results suggest at least the possibility of using earnings’ comparability appropriately according to pay disparity of managers-employees.

경영자의 능력이 재무제표의 비교가능성에 미치는 영향

안혜진,최세라,박선영 한국회계학회 2020 會計學硏究 Vol.45 No.4

This study investigates the relation between managers’ ability and financial statement comparability. Based on the findings in prior studies, we propose two competing predictions. On the one hand, prior studies document that firms with more competent managers tend to manage accruals less, resulting in higher financial reporting quality. In addition, competent managers are more likely to put their efforts to improve the performance of the firms and try to convey the performance accurately to the outsiders. Therefore, it is likely that competent managers produce financial statements with greater comparability. On the other hand, we may expect the opposite result suggesting that more competent managers prepare less comparable financial statements. When it comes to disclosure, able managers will determine the level and quality of disclosure by comparing the benefits and costs of disclosure. If they determine that the disclosure costs associated with financial reporting, in particular the proprietary costs, are higher than the benefits, they will strategically decide to disclose only part of their firm’s financial information, resulting in less comparable financial statements. Using 8,360 firm-year observations of Korean listed firms collected over the period from 2004 to 2016, we empirically test the above predictions. We find that both high-ability managers and low-ability managers, compared with those in the middle, tend to have low financial statement comparability, resulting in a non-linear, inverted U-shape association between managerial ability and financial statement comparability. Additionally, the extent of financial statement comparability of firms with low-ability managers decrease more when these managers try to manipulate earnings, while for firms with high-ability managers, its financial statement comparability decrease more when the proprietary costs of financial reporting is high. These findings provide an important implication for the consequence of managerial ability to several interested parties, including researchers and practitioners. 본 연구에서는 경영자의 능력과 재무제표의 비교가능성 간의 관계를 분석하였다. 선행연구의 발견에 따르면 우수한 능력을 가진 경영자는 발생액 기준 이익조정을 덜 한 결과, 재무보고의 품질이 높다. 또한 상대적으로 더 많은 시간과 노력을 기업의 성과를 높이는데 투자하고, 그 성과를 외부 이해관계자에게 정확히 알리기 위해 노력할 것이다. 따라서 이런 경영자가 근무하는 기업의 재무제표의 비교가능성 또한 높을 수 있다. 그러나 우수한 경영자가 비교가능성이 낮은 재무제표를 작성할 가능성도 있다. 공시와 관련해 우수한 경영자는 공시로 인한 효익과 비용을 비교해 공시 수준 및 품질을 결정할 것인데, 만약 재무보고와 관련된 공시비용이 더 크다고 판단한다면 기업의 재무정보를 경쟁사를 포함한 정보이용자에게 전략적으로 일부만 공개하는 의사결정을 내릴 것이며, 이에 해당 기업의 재무제표 비교가능성이 낮을 수도 있다. 이런 궁금증을 해결하기 위해 본 연구에서 2004년에서 2016년까지의 국내 상장 기업 자료를 사용하여 실증분석을 수행하였다. 실증분석 결과 경영자 능력이 높거나 낮을 때가 중간 수준일 때보다 재무제표의 비교가능성이 낮다는 비선형적 관계가 발견되었다. 특히 이익조정을 수행하는 경영자의 능력이 낮은 경우, 그리고 능력이 우수한 경영자라도 재무보고와 관련된 공시비용이 높은 경우에 비교가능성이 더욱 낮은 것으로 확인되었다. 이런 발견은 경영자 능력이 미치는 효과에 대해 이해관계자 집단들에게 여러 시사점을 제공한다.