고려 무신집권기 경대승의 집권과 그 정치적 의의

김규형 역사학회 2022 역사학보 Vol.- No.254

After the military coup of 1170, Goryeo confronted political changes like the emergence of military rulers, the functional extension of the council of generals, and military officials’ concurrent holding of civil offices. At the sametime,militaryofficials committedillegalities,suchasinfringingonroyal authority and expropriating lands. However, Gyeong Dae-Seung returned the lands dispossessed by his father, Gyeong Jin to Seongun, and removed Jeong Gyun who attempted to marry a princess and and his father Jeong Jung-Bu who incited the murder of King Uijong. After seizing power in 1179, he opposed the appointment of a military official as Seungseon and tried to eliminate Lee Ui-Min, who had murdered King Uijong. He even removed Heo Seung and Kim Gwang-Lip, who were actively involved in his coup, when they behaved arrogantly while serving the crown prince in 1180. At last his consistent behaviors gained the trust of King Myeongjong and military officials. King Myeongjong favored and supported him, which enabled him to suppress the illegalities of military officials effectively. In turn, the king became more free to make a political decision. As Gyeong Dae-Seung did not deny the political changes, the military officials were able to participate in state affairs through the council of generals or civil offices as long as they did not commit illegal activities. After all, Gyeong Dae-Seung contributed to the stabilization of the military government by suppressing the illegalities of military officials. 기존 연구에서는 경대승 정권을 무신정변 이후의 정치적 변화를 부정하고 복고를 통해 무신정변으로 성장한 무신들에 맞서려 했으나 결국 실패한 정권으로 보는 경향이 있다. 그러나 본 논문에서는 경대승이 무신집권자의 등장, 중방의 기능 확대, 무신의 문반직 겸직 확대 등의 정치적 변화를 수용하되 왕권침해, 토지점탈 등 무신들의 불법을 억제하고 일소하려는 정치적 지향을 갖고 있었음을 보여주고자 한다. 경대승은 집권 전 아버지 경진이 점탈한 토지를 선군에 반납하였고 정변을 일으켜 의종시해를 주도한 정중부와 그 아들 정균을 제거하였다. 집권 후에는 무신의 승선 임명에 반대하였고 의종을 시해한 이의민을 제거하려 하였다. 또한 정변세력이었던 허승과 김광립 조차 불법과 횡포를 일삼자 제거하였다. 이와 같은 그의 일관된 행보는 명종과 무신들의 신뢰를 얻게 되었다. 명종은 경대승을 우대하였고 경대승은 명종의 우대를 배경으로 무신들의 불법을 억제하였다. 무신들 역시 경대승이 정치적 변화를 부정하지 않았기 때문에 불법을 저지르지 않는 한 중방이나 문반직을 통해 국정에 참여할 수 있었다. 결국 경대승 정권은 기존 연구의 주장처럼 무신정변 이전 상태로의 복귀를 꾀하다 실패했다기보다는 오히려 무신들의 불법을 억제함으로써 무신정권의 안정화에 기여했다고 할 수 있다.

ISDN 프로토콜 적합성 및 상호운용성 시험

김규형,유상조,김명철 한국컴퓨터통신연구회 1994 OSIA Standards & Technology Review Vol.8 No.6

Controlled synthesis of positively charged polystyrene nanospheres by using PVP(poly(N -vinylpyrrolidone)) as surfactant

김규형,이원목 한국고분자학회 2014 한국고분자학회 학술대회 연구논문 초록집 Vol.2014 No.4

줌의 보안 취약점 분석과 보안 업데이트 결과 비교

김규형,최윤성 (사)디지털산업정보학회 2020 디지털산업정보학회논문지 Vol.16 No.4

As corona began to spread around the world, it had such a big impact on many people's lives that the word “Untact Culture” was born. Among them, non-face-to-face meetings naturally became a daily routine as educational institutions and many domestic and foreign companies used video conferencing service platforms. Among many video conferencing service platforms, Zoom, the company with the largest number of downloads, caused many security issues and caused many concerns about Zoom's security. In this paper, Zoom's security problems and vulnerabilities were classified into five categories, and Zoom's latest update to solve those problems and the 90-day security planning project were compared and analyzed. And the problem was solved and classified as unresolved. Three of the five parts have been resolved but are still described as how they should be resolved and improved in the future for the two remaining parts.

우리나라 및 미국의 주식거래량의 변화가 우리나라 주식수익률의 변동성예측에 미치는 영향에 관한 연구

김규형,박신욱 한국재무학회 2011 한국재무학회 학술대회 Vol.2011 No.05

미국주식 시장의 경우 미래의 주식수익률의 변동성을 예측하는데 있어서 주식거래량의 변화를 변환변수로 사용할 때 전일의 주식거래량이 늘어나면 ARCH와 내재변동성 중에 서 내재변동성의 영향력이 더 커지는 것으로 알려져 있다. 그러나 우리나라의 경우에는 전일의 주식거래량이 늘어난다고 해서 내재변동성의 비중이 더 커지지는 않고 오히려 ARCH의 영향력이 더 커지는 모습을 확인 할 수 있다. 본 연구에서는 우리나라의 주식 시장이 마감이 되고 난후에 미국의 주식시장이 개장이 되고 우리나라의 주식시장이 개 장이 되기 전에 미국의 주식시장이 마감이 된다는 점에 착안하여 미국시장이 우리나라 의 시장에 미치는 영향을 통제한 결과 우리나라의 전일의 주식거래량 늘어나면 우리나 라의 내재변동성의 비중이 더 커지며, 미국시장의 거래량이 증가하면 미국의 내재변동성 의 비중이 더 커지는 것을 확인할 수 있었다. 미국시장의 주식거래량의 증가와 우리나라 의 주식시장의 거래량의 증가사이의 상관관계가 매우 낮은 점을 고려할 때 우리나라의 주식시장은 미국주식시장의 변화를 통해서 보다 최신의 정보를 반영하는 효율적인 시장 인 것을 확인 할 수 있다.

Cover story

김규형,Kim, Gyu-Hyeong 한국과학기술단체총연합회 2003 과학과 기술 Vol.36 No.5

"어릴 적 꿈 천직으로 이어져 행복"/"'매력없는' 기초과학이 우리 미래를 밝힙니다"

Export Destination and the Impact of Exchange Rate Volatility on Trade Volume: Korean Experience

김규형 한국무역학회 2014 Journal of Korea trade Vol.18 No.4

This paper investigates how differently won/dollar real exchange rate impactsthe export volume to the world and to the U.S. for the four Korean exportindustries. Using monthly data of Korean exports to the world and to the U.S. from 2000:01 to 2014:06, and a bivariate GARCH estimator with corrections forleptokurtic errors, the paper shows that won/dollar real exchange rate volatilityhas positive and significant impact on Korean heavyweight industry’s export tothe world, while won/dollar real exchange rate volatility has negative and insignificantimpact on Korean heavyweight industry’s export to the U.S.. The impactof won/dollar on the other three industries (food, material, lightweight) is notsignificant for both markets. This finding implies that whether the claim that exchangerate volatility impacts trade volume negatively or not depends on the destinationof the export, where the relative competitiveness of the Korean export industryis revealed. Won/dollar real exchange rate volatility has positive and significantimpact on the volatility of heavyweight industry’s export to the world,which may imply possible positive and accelerating effect to the export to theworld with favorable won/dollar movement, reflecting heavyweight industry’sstrong competitiveness in the world market. However the positive and significantvolatility impact of won/dollar real exchange rate volatility on heavyweight andlightweight industries’ export to the U.S. may imply possible negative and insignificanteffect with favorable won/dollar movement, reflecting weak competivenessof the two Korean industries in the U.S. market. This paper investigates how differently won/dollar real exchange rate impacts the export volume to the world and to the U.S. for the four Korean export industries. Using monthly data of Korean exports to the world and to the U.S. from 2000:01 to 2014:06, and a bivariate GARCH estimator with corrections for leptokurtic errors, the paper shows that won/dollar real exchange rate volatility has positive and significant impact on Korean heavyweight industry’s export to the world, while won/dollar real exchange rate volatility has negative and insignificant impact on Korean heavyweight industry’s export to the U.S.. The impact of won/dollar on the other three industries (food, material, lightweight) is not significant for both markets. This finding implies that whether the claim that exchange rate volatility impacts trade volume negatively or not depends on the destination of the export, where the relative competitiveness of the Korean export industryis revealed. Won/dollar real exchange rate volatility has positive and significant impact on the volatility of heavyweight industry’s export to the world, which may imply possible positive and accelerating effect to the export to the world with favorable won/dollar movement, reflecting heavyweight industry’s strong competitiveness in the world market. However the positive and significant volatility impact of won/dollar real exchange rate volatility on heavyweight and lightweight industries’ export to the U.S. may imply possible negative and insignificant effect with favorable won/dollar movement, reflecting weak competiveness of the two Korean industries in the U.S. market.

한국 주식시장에서의 Piotroski의 FSCORE와 Mohanram의 GSCORE를 활용한 패자추종 실시간 포트폴리오 전략의 비교에 관한 연구

김규형,임창우,정태규 성균관대학교 경영연구소 2018 자산운용연구 Vol.6 No.1

가치주 집단에 대해서 Piotroski(2000)의 FSCORE 를 적용하여 매수주집단과 매도주집단을 구분해 내고 이들에 대해서 여러 가지 패자추종 실시간 포트폴리오 전략을 적용한 결과 RMR전략과 OLMAR전략이 여러 가지 지표에 비추어 볼 때 가장 좋은 성과를 보였다. 반면에 CWMR과 PAMR를 이용한 포트폴리오 전략은 RMR과 OLMAR보다 누적수익률이 상대적으로 낮았다. 이는 가치주의 경우에는 기계학습으로 그 패턴을 추정해 낼 수 있는 평균회귀과정이나 추세과정을 따르기 때문으로 보인다. 성장주집단에 대해서 Mohanram의 GSCORE를 적용하여 매수주집단과 매도주집단을 구분해내고 이들에 대해서 여러 가지 패자추종 실시간 포트폴리오 전략을 실행하였다. 그 결과 어떤 패자추종 전략도 최종 누적수익률에서 시장 수익률을 이기지 못하였다. 이는 성장주의 경우에는 기계학습으로는 그 패턴을 추정해낼 수 없는 임의 보행과정을 따르기 때문으로 보인다.

우리나라 및 미국의 주식거래량의 변화가 우리나라 주식수익률의 변동성예측에 미치는 영향에 관한 연구

김규형,박신욱 한국재무학회 2011 한국재무학회 학술대회 Vol.2011 No.08

미국주식 시장의 경우 미래의 주식수익률의 변동성을 예측하는데 있어서 주식거래량의 변화를 변환변수로 사용할 때 전일의 주식거래량이 늘어나면 GARCH와 내재변동성 중 에서 내재변동성의 비중이 더 커지는 것으로 알려져 있다. 그러나 우리나라의 경우에는 전일의 주식거래량이 늘어난다고 해서 내재변동성의 비중이 더 커지지는 않고 오히려 GARCH의 비중이 더 커지는 모습을 확인 할 수 있다. 본 연구에서는 우리나라의 주식 시장이 마감되고 난후에 미국의 주식시장이 개장하고 우리나라의 주식시장이 개장하기 전에 미국의 주식시장이 마감된다는 점에 착안하여 미국시장이 우리나라의 시장에 미치 는 영향을 통제한 결과 우리나라의 전일의 주식거래량 증가하면 우리나라의 내재변동성 의 비중이 더 커지며, 미국시장의 거래량이 증가하면 미국의 내재변동성의 비중이 더 커 지는 것을 확인할 수 있다. 거래량의 변화가 투자자들이 이용할 수 있는 정보의 변화를 반영한다는 점을 고려할 때 우리나라의 주식시장은 보다 최신의 정보를 반영하는 미국 주식시장의 변화를 반영하는 시장인 것을 알 수 있다. 한편 전체기간을 5개의 소구간 으로 나누어 검정을 해본 결과 서브프라임 사태이후에 우리나라 시장가격의 정보로서의 유효성이 더 높아진 것으로 나타났다. 전체적으로 우리나라는 미국의 영향력하에 있지 만 서브프라임 사태를 계기로 우리나라의 영향력이 점차적으로 커지는 것을 확인 할 수 있다.

환율변동성의 장기 및 단기 비대칭성과 적응적 시장가설

김규형 한국재무학회 2009 한국재무학회 학술대회 Vol.2009 No.08

본 연구에서는 우리나라의 환율제도가 변동환율제로 변환된 1998년초부터 2009년 4월 까지의 기간을 3년 단위로 4개의 기간으로 나누어서 달러, 엔, 유로화에 대해서 외환시장에 도달하는 정보의 유형이 환율의 장단기의 변동성에 미치는 영향을 분석한다. 만약 일별자료 에 대해서는 비대칭적 변동성이 존재하는데 비해서 주별자료나 월별자료에 대해서는 비대칭 적 변동성이 존재하지 않으면 단기에는 노이즈 거래가 많지만 시간이 지남에 따라 시장에 대한 적응 정도가 높아지면서 비대칭적 변동성이 사라진다는 점에서 적응적 시장가설이 성 립한다고 볼 수 있다. 한편 서브프라임사태 이후에 관찰된 일별자료의 비대칭적 변동성의 행태에 변화가 관찰된다면 새로운 생태계의 출현이라는 의미에서 적응적 시장가설이 성립한 다고 볼 수 있다. 일별자료에서와는 달리 월별자료에는 비대칭적 변동성의 행태에 변화가 관찰되지 않는다면 제도의 변화에 적응하는 과정에 서브프라임사태가 영향을 미치지 않는다 는 점에서 적응적 시장가설의 또 다른 측면이 성립된다고 볼 수 있을 것이다. GJR-GARCH(1,1)-M 모형을 이용하여 원/달러와 원/엔에 대한 실증분석을 실시한 결과 월말자료의 경우 자유변동환율제로 바뀐 직후에는 비대칭적 변동성이 어느 정도 존재하다가 시간이 지남에 따라 사라지며 비대칭적 변동성이 아예 존재하지 않는 것을 볼 수 있다. 또 한 서브프라임 사태 이후에도 월말자료에서는 비대칭적 변동성을 발견할 수 없어서 외부의 충격에도 불구하고 적응적 시장가설이 성립하는 것을 볼 수 있다. 한편 일별자료에 대한 평균방정식과 분산방정식은 서브프라임 사태 이전과 이후에 뚜렷한 패턴의 변화를 보임으로 써 전혀 새로운 생태계가 출현하고 이에 대한 적응적인 과정이 다시 시작된다는 관점에서 적응적 시장가설이 성립한다고 볼 수 있다. 한편 엔/달러와 유로/달러에 대해서 동일한 분석을 해본 결과 선진국들의 외환시장은 이 미 적응적 과정을 거쳐 월말자료에서의 변동성의 비대칭성은 거의 나타나지 않는 것을 볼 수 있지만 일별자료의 경우에는 우리나라의 경우와 마찬가지로 서브프라임 사태가 통화의 단기적 행태의 변화를 가져왔다는 점에서 새로운 생태계가 출현하였음을 알 수 있다. This study examines the asymmetric volatility from the viewpoint of the information inefficiency in the won/dollar, won/yen, won/euro, yen/dollar, euro/dollar from January 1998 to April 2009. If the asymmetric volatility declines over time, it may be interpreted as the information inefficiency declines. This may confirm the appropriateness of Adaptive Market Hypothesis in the Korean foreign exchange market. From the point of view of the central bank policy, the declination of the asymmetric volatility over time may imply the declination of the impact of the central bank’s action over time. Both of the interpretations may signal the applicability of Adaptive Market Hypothesis in the Korean Foreign Exchange Market. Empirical study on won/dollar, won/yen monthly data shows that volatility clustering exists but volatility asymmetry does not even after the sub-prime crisis, which clearly shows that Adaptive Market Hypothesis is applicable in the Korean Foreign Exchange Market. But, for daily data it is found that the mean equation parameters and volatility asymmetry pattern changes after the sub-prime crisis, which clearly shows that daily foreign exchange rate change reflects the incoming information. Especially the asymmetry parameters have negative signs, which implies that dollar and yen are considered as a base currency from won’s point of view. However this phenomenon may also be interpreted as the information efficiency reflecting the sub prime crisis.