기업도산예측에 대한 의사결정나무 앙상블 모델 평가

조성빈 ( Cho¸ Sungbin ) 한국경영공학회 2020 한국경영공학회지 Vol.25 No.4

Purpose This study analyzes small- and medium-sized manufacturing corporations' bankruptcy problem based on financial ratio variables. The analysis is done using Decision Tree model, Random Forest model, and Gradient Boosting model. Model performance is evaluated with correct classification rate, false negative rate, and false positive rate. Methods Both decision tree ensemble models outperform basic decision tree model in terms of correct classification rate. Gradient Boosting model is more consistent in prediction than Random Forest model. Regarding false negative rate, Random Forest model produces least error and Gradient Boosting model is second best with higher consistency. Results Mean decrease accuracy index resulted from Random Forest model indicates that important input variables are ordered as net profit over sales revenue, sales over financial expenses, total equity over net working capital, and turnover rate of management assets. Influential input variables are turned out, in order, to be net profit over sales revenue, total equity over net working capital, sales over financial expenses, and operating profit over sales revenue, according to mean decrease gini. Conclusion Based on the study findings, this study insists that manufacturing corporations should continuously monitor the change in financial ratio variables that are identified important antecedents for bankruptcy possibility.

Integrative Analysis on Service Quality and User Satisfaction of Wired and Mobile Internet

Sungbin Cho,Minje Sung 한국경영과학회 2007 Management Science and Financial Engineering Vol.13 No.2

This paper investigates the relationship of service quality and user satisfaction in the wired and mobile Internet services based on the integrative framework of both systems. Given a moderate level of reliability and validity, the commonly driven dimensions for measuring service quality include responsiveness, assurance, empathy, convenience, usefulness, and diversity. User satisfaction is measurable by the dimensions of communication/entertainment, finance/economics, location/geography, and information/consulting. We apply the MANOVA tests to evaluate whether each of the service quality dimensions has an overall influence on user satisfaction. Next, multiple regression analyses are conducted to check if unique positive effect exists between each combination of service quality dimensions and user satisfaction dimensions. The results show that service quality must be taken care of with respect to the assurance dimension in order to enhance customer satisfaction in the dimensions of location/geography, which will contribute to increasing the utilization of mobile service. For improving user satisfaction in the dimension of information/consulting, service quality must be supported with respect to assurance and empathy in the mobile Internet market, in addition to diversity, which is the only significant service quality in the wired Internet service.

Heavy metal and antibiotic co-resistance of Vibrio parahaemolyticus isolated from shellfish

Sungbin CHO,Changhyeon SHIN,YuJin SHIN,Jae-Seong SO 한국생물공학회 2019 한국생물공학회 학술대회 Vol.2019 No.4

Mitigation of vibration-induced soil liquefaction by MICP

Sungbin CHO,Changhyun SHIN,Minji KIM,Yujin SHIN,Jaeseong SO 한국생물공학회 2018 한국생물공학회 학술대회 Vol.2018 No.10

User Dissatisfaction on the High-Speed Internet Service Quality

Cho, Sungbin,Yoo, Hanjoo 한국경영과학회 2002 經營 科學 Vol.19 No.2

The growth of Internet usage even accelerated by the spread of high-speed Internet access network such as ADSL is affecting our socioeconomic activities and culture in a great way. Korea is recently reported to be the number one high-speed Internet network subscription per 100 people in the world. In a way to reflect this situation, we collect a moderate size of sample proportional to the population of each region across country and investigate what factors might explain the level of user's dissatisfaction with respect to Internet service they have been receiving. The results indicate that the set of gender, age, Internet usage, service kids, incoming e-mails, and e-shopping is significantly influencing user's dissatisfaction, In that dissatisfaction is measured in 11 perspectives. In particular, user's age, gender, and e-shopping experiences are considered to be mostly explainable.

의사결정나무를 이용한 기계번역프로그램에 대한 평가 인지부조화와 만족도의 관계 분석

조성빈(Cho, Sungbin),안효준(Ahn, Hyojun) 한국경영학회 2017 한국경영학회 통합학술발표논문집 Vol.2017 No.08

기술의 발달로 접근할 수 있는 정보량이 급증하고 해외 자료의 수요가 늘어나 번역기에 대한 관심과 이용이 증가하는 추세를 보이고 있다. ‘인간 vs 인공지능’의 번역 대결을 통하여 인간보다 정확하지는 않지만, 프로그램번역기는 대체로 속도에서 앞선다. 본 연구는 영어 - 한국어 기계번역 프로그램에 대한 사용자와 담당자가 느끼는 평가에 대한 인지부조화, 만족도, 재사용과 추천 의도의 관계를 알아보고자 한다. 설문조사를 바탕으로 의사결정나무 모형을 적용하여 이용 목적에 따른 인지 차이, 만족도 그리고 어떤 점에서 개선되어야 할 필요가 있는지 분석하고자 한다.

The Relationship of Privacy Violation and Psychological Distance in Korean Ubiquitous Government Service

조성빈(Sungbin Cho),김진화(Jin Hwa Kim),하병천(Byoung-Chun Ha) 한국경영과학회 2009 韓國經營科學會誌 Vol.34 No.2

Today the u-government services are becoming more personalized and intelligent. For the successful implementation of personalization, individual user's privacy concerns must be respected and taken care of. Based on the empirical survey results, this research summarizes the reluctance to the government's use of private information using six categories. We measure user's psychological distance toward e-government using the four levels, adopting the suggestions by the Proxemics. Since a positive correlation is identified between people's psychological intimacy toward e-government and their tolerance to the use of private information, the amount and/or types of private information should be sequentially used in personalization systems. Initially allowing the least intolerable private information such as occupation information, the personalization system should additionally use the next tolerable information such as health information or service request/interest information, as user's psychological distance toward government services becomes shorter.

정책불확실성과 기업투자

조성빈 ( Sungbin Cho ) 명지대학교 금융지식연구소 2017 금융지식연구 Vol.15 No.1

본 논문은 Baker et al.(2016)의 정책불확실성 지표를 이용하여, 2003-2014년 기간 동안 우리나라 기업의 투자와 정책불확실성 사이의 관계에 대한 실증분석을 수행하였다. 분석결과 정책불확실성과 기업투자의 관계는 기간별로 가변적인 통계적 유의성을 가지는 것으로 확인되었다. 표본을 2003-2008년과 2009-2014년의 기간으로 구분하면 2008년 이전 기간에는 정책 불확실성이 투자에 유의미한 음(-)의 영향을 미치나, 금융위기 이후 정책불확실성과 투자의 관계는 유의하지 않은 것으로 추정되었다. 시기별 변화하는 정책불확실성과 기업투자 사이의 관계는 코스피 상장기업에 비해 규모가 작고 업력이 짧은 코스닥 상장기업에 기인한 것으로 추론된다. 또한 대규모 기업과 달리 소규모 기업의 투자는 정책불확실성의 영향을 받는 추정결과를 확인하였다. 이러한 실증분석결과는 정책불확실성이 시기에 따라, 그리고 기업의 특성에 따라 상이한 영향을 미침을 시사한다. Using data on economic policy uncertainty(EPU) developed by Baker et al.(2016), this paper empirically examines how EPU affects corporate investment for Korean listed firms from 2003:1Q to 2014:4Q. During the sample period, we find a time-varying relationship between EPU and corporate investment. However, the association between uncertainty and corporate investment is found to be time-varying. That is, for the pre-financial crisis sample period from 2003 to 2008, uncertainty is negatively correlated with investment while no statistically significant relation is confirmed for the post-financial crisis period. Furthermore, we find that the negative correlation is driven by small firms and/or KOSDAQ-listed firms. These results suggest that the effect of uncertainty on corporate investment varies according to the time period and firm characteristics.

기업의 현금보유와 경제정책 불확실성

조성빈 ( Sungbin Cho ) 명지대학교 금융지식연구소 2020 금융지식연구 Vol.18 No.3

본 논문은 분위회귀분석을 통해 2002-2019년 기간 동안 우리나라 기업의 현금보유와 경제정책 불확실성 사이의 관계에 대한 실증분석을 수행하였다. 분석 결과 경제정책 불확실성이 현금보유에 미치는 영향은 기업의 현금보유 수준에 따라 차별적인 것으로 확인되었다. 현금보유 비중이 낮은 기업들의 경우 현금보유와 경제정책 불확실성 사이에 통계적으로 유의한 관계가 없지만, 현금보유 비율이 높은 기업들은 현금보유의 중요한 요인으로 경제정책 불확실성이 고려되고 있음을 확인하였다. 표본을 시장별로 구분하는 경우 코스닥 기업과 달리 코스피 시장의 중간 분위 현금보유 기업들은 예비적 동기의 유동성을 보유하는 것으로 확인되었다. 또한, 수출기업의 경우 국내 경제정책 불확실성이 현금보유의 결정요인이 아니며, 규모가 큰 기업 그리고 신용등급이 없는 기업 중 현금보유 분위가 높은 기업들의 경우 현금보유와 경제정책 불확실성 사이에 유의한 통계적 관계가 존재하는 것으로 추정되었다. 이러한 추정 결과는 기업의 현금보유 행태를 이해하는 데 있어 분위별 정보를 고려할 필요가 있음을 시사한다. Using data on economic policy uncertainty(EPU) developed by Baker et al.(2016), this paper empirically examines how EPU affects corporate cash holding for Korean listed firms from 2002 to 2019. Unlike previous studies using ordinary least squares approach, this study applies a quantile regression approach that provides further insights on how firms determine cash holdings. For the firms at the lower quantiles, there is no statistically significant relation between cash holdings and EPU while for the firms at the higher quantiles, the precautionary motive plays an important role in determining cash holdings. Moreover, KOSPI-listed firms determine cash holdings differently from KOSDAQ-listed firms in that EPU matters for KOSPI-listed firms at the higher quantiles. Firm characteristics such as the degree of internationalization or financial constraint have different effects on firms’ cash holdings in the lower and the higher quantile groups. These results suggest that the effect of uncertainty on corporate cash holdings varies according to firm characteristics as well as cash holding quantiles.

주식형 펀드의 위험지표

조성빈 ( Cho Sungbin ) 경희대학교 사회과학연구원 2016 社會科學硏究 Vol.42 No.2

본 논문은 우리나라 주식형 펀드의 자료를 이용하여 위험-성과 사이의 관계와 펀드해지와 위험의 연관성을 살펴보았다. 위험지표로 널리 이용되는 표준편차 외에 하방위험을 측정 하는 SEM, VaR 및 ES 등의 위험지표를 고려하였는데, 1개월 선행 수익률은 위험과 통계적으로 유의한 관계를 가지지 않으나, SEM 및 VaR 등의 하방위험이 높을수록 1분기 선행 수익률이 낮은 저변동성 이례현상이 존재함을 확인되었다. 표본을 생존펀드와 해지펀드로 구분하면 생존펀드의 경우 ES로 측정되는 위험과 수익의 상충관계가 확인되는 데 반 해, 해지된 펀드의 경우 하방위험지표인 ES가 높을수록 수익률이 저하되는 관계가 존재하여 생존여부에 따라 위험-수익의 관계가 달라짐을 확인하였다. 또한 펀드해지를 예측하는데 있어 위험지표로서 표준편차의 정보적 유용성은 제한적이며, 하방위험지표들이 펀드해지를 예측하는 유의미한 변수임을 확인할 수 있었다. Using data on equity funds in Korea, this paper considers downside risk measures as well as traditional risk measures such as standard deviation in investigating risk-return trade-off and predicting equity fund failure. The risk-return trade-off does not exist when considering short-term fund performance such as one-month ahead returns. But downside risk measure such as semi-deviation, and value-at-risk (VaR) explain the cross sectional variation in fund returns in the sense of low volatility anomaly, i.e. low risk-high return phenomenon. Moreover, survival funds have positive relations between risk and returns while terminating funds exhibit a negative association between expected shortfall (ES) and returns. Survival analysis shows that standard deviation does not have the explanatory power in predicting fund failure, but funds with larger downside risk have a higher hazard rate.