전기오류수정손익 보고방법의 선택에 영향을 미치는 요인에 관한 연구

오명전,이재홍 한국회계정책학회 2010 대한회계학회 학술대회논문집 Vol.2010 No.10

Determinants of Prior Period Error Reporting Types : Focusing on Characteristics of Auditors and Managers

오명전,이재홍 한국회계정책학회 2011 회계와 정책연구 Vol.16 No.4

The existing Financial Accounting Standards allow both of error reporting practices: error adjustment to the current period's income statement as non-operating gains and losses and error correction by restating financial statements. In the latter case, fundamental error corrections shall be reported in the beginning balance of unappropriated retained earnings and adjusted to relevant account balances. This study investigates the potential factors that may affect the managements' materiality judgments to report the prior period error corrections, partitioning those factors into qualitative materiality, the managers' and auditors' characteristics. As for auditors’ characteristics, auditor size, audit tenure and initial audit engagements are used to investigate whether these factors affect the reporting types of prior period error corrections and as for managers’ features, income smoothing incentive and conservatism are employed. The contribution of this study lies in the initial attempt to examine interaction effect between magnitude of error and the other factors simultaneously. We find that in the case of Big 4 auditors, the larger the magnitude of net error, the more are the auditors inclined to report an error correction in income statements. Moreover, auditors whose audit tenures are greater than 2 years prefer to make restatements when magnitude of net error is large. In addition, the higher the magnitude of net error, the more likely it is for the auditors in their initial engagements to report error in the current net income. Our results suggest that auditors consider their reputation on their audit quality and even the possibility of getting supervised by the regulatory bodies as well as the interests of others in their determination process of prior period error correction types. As for the results related to managers’ features, we find that if there is income smoothing effect stemming from adjusting errors as profit or loss, managers tend to report prior errors in the income statements, whereas in the case of higher magnitude of net error, managers prefer restatements. In addition, if managers prefer conservative accounting, a high magnitude of net errors is a likely cause for managers to report erroneous accounting in the income statements. This study contributes to the literature on reporting types of prior period error corrections by considering the magnitude of net error and influencing factors simultaneously expanding previous studies. Building on the relationship between the material judgments and the qualitative factors, we predict that firms' materiality assessments are associated with the managers' and auditors' characteristics. This setting enables us to test conjectures on the unfolding sequences of materiality judgments and error correction decisions.

비정상투자가 개별기업의 주가 크래시 현상에 미치는 영향

오명전,이재홍 한국회계정책학회 2018 회계와 정책연구 Vol.23 No.2

[연구목적]본 연구의 목적은 경영자의 비효율적인 투자의사 결정이 커질수록 개별기업의 주가가 급락하는 현상이 증가하는지 살펴보는 데 있다. [연구방법]연구목적을 달성하기 위해 2004년부터 2015년 12월 결산법인 비금융업인 유가증권상장 기업을 대상으로 총 4,803개(기업-연도) 데이터를 추출하여 분석하였다. 분석모형은 McNichols and Stubben(2008)과 Hutton et al.(2009)을 바탕으로 일부 변수를 추가하여 검증하였다. [연구결과]분석결과, 기업의 과잉투자 수준이 높아질수록 해당 기업의 주가가 급락하는 것으로 나타났다. 또한 과잉투자와 차기의 주가급락위험간의 양(+)의 상관관계는 연구개발비를 지출한 기업에서, 정보비대칭성의 크기가 큰 기업에서, 대규모 기업집단에 소속된 기업에서 강하게 나타났다. [연구의 시사점]대리인 이론의 관점에서 분석한 경영자는 경영자보상, 경영자 임기 그리고 경력 등을 높이거나 유지하기 위해 성과를 높이는 긍정적인 정보는 신속하게 공시하려 하고, 성과를 낮추거나 기업 가치를 낮출 수 있는 부정적인 정보는 은폐하거나 지연공시하려는 동기유인을 갖는다. 경영자가 부정적인 정보들을 은폐하거나 지연공시 하는 동기 중에 경영자의 과잉투자 성향을 들 수 있으며, 과잉투자로 인해 축적된 기업의 불투명성은 미래 주가급락위험을 증가시킬 수 있다. [Purpose]This study examines the effect of overinvestment on stock price crash risk. Managers’ agency costs related to crash risks could not only come from the opacity of financial reporting, but also from the inefficiency in the consumption of real resources (Benmelech et al., 2010). [Methodology]In order to achieve the purpose of the study, 4,803(firm-year) data were extracted and analyzed for listed companies in KSE market, non-financial companies, which were settled in the period from 2004 to December 2015. The analysis model was verified by adding some variables based on McNichols and Stubben (2008) and Hutton et al.(2009). [Findings]First, we report that overinvestment increases stock price crash risk. Next, we further report that the effect of overinvestment on stock price crash risk significantly increases in R&D investing firms. Third, we find that the impact of overinvestment on crash is stronger in information environments where they are challenged by higher information asymmetry. Finally, we show that under the chaebol governance system, overinvestment will significantly increase stock price crash. [Implications]This study provides comprehensive evidence regarding the effect of overinvestment on stock price crash by examining the various factors such as investment type, information environment, and governance. Further, this paper performed more in-depth study by analyzing how overinvestment affects stock price crash when losses are more likely to be realized.

P사의 연결납세제도 도입 의사결정시 세무상 영향분석 사례

오명전(Oh. Myeong Jeon) 한국조세연구포럼 2013 조세연구 Vol.13 No.3

본 연구는 기업들이 연결납세방식 도입을 위한 의사결정시 고려하여야 할 세무상 이슈를 사례를 통해 정리하고, 연결납세방식의 도입을 위한 구체적 준비사항을 제시하고 있다. 이를 통하여 기업들이 연결납세방식 도입 의사결정을 보다 합리적이고 효율적으로 할 수 있으며, 연결납세방식 적용 과정에서 발생할 수 있는 잠재적 이슈들을 사전에 파악하고 대비할 수 있을 것으로 기대된다. 사례기업을 통해 살펴본 결과, 연결납세방식 도입 의사결정이 합리적으로 이루어지기 위해서는 사전에 지분구조 파악을 통해 연결납세 적용대상 완전자법인을 명확하게 파악함과 동시에 결손금 존재 여부가 가장 중요한 이슈였다. 그리고 수입배당금 익금불산입, 접대비와 기부금의 손금불산입 및 대손충당금 등 여러 요인에 따라 연결부담세액이 개별부담세액에 비해 증가 또는 감소할 수 있으므로 이에 대한 면밀한 검토가 요구된다. 또한 연결납세방식을 구체적으로 도입함에 있어 사전에 적용신청기한을 준수하고, 연결납세 대상법인 요건을 준수하는 것이 매우 중요한 사항임을 인지하여야 한다. 본 연구는 연결납세방식이 결손금의 존재 등 다양한 요인에 의해 세부담 측면에서 유리 또는 불리할 수 있는 제도인 만큼 사전에 도입의사결정을 합리적으로 할 수 있도록 어떠한 측면에서 검토하여야 하며, 어떻게 준비하여야 하는지 제시하였다는 점에서 선행연구와 차별성을 지닌다. This study demonstrates tax issues that should be considered when companies make decisions about a consolidated tax return adoption through cases and presents specific preparation details for the adoption. This research helps companies make rational decision efficiently and expect potential problems in the consolidated tax return adoption. Results shows, in order to rational decision-making of the consolidated tax return adoption, it is important to understand ownership structure clearly which wholly owned subsidiary liable for consolidated tax return and to know the deficit of the company. Further study is needed as the consolidated tax return can be reduced or increased compared to the separate tax return according to dividends exclusion from gross income, entertainment expenses exclusion from deductible expenses, contribution expenses exclusion from deductible expenses, allowance for bad debts and other factors. In addition, it is important that company should comply with the deadline of consolidated tax return and follow the requirements of the tax law. This study shows what should be considered and how to prepare for the consolidated tax return adoption as tax burden can be differentiated by deficit and other factors. This research involving these aspects discriminates of the previous studies and improves our understanding of the consolidated tax return.

연결재무제표의 주재무제표화에 따른 가치관련성 변화

오명전(Oh, Myeong-Jeon) 글로벌경영학회 2016 글로벌경영학회지 Vol.13 No.1

본 연구는 연결재무제표의 주재무제표화와 관련한 공시체계의 제도변화에 따른 가치관련성의 변화를 실증하였다. 구체적으로 본 연구는 2008년부터 2014년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에서 연결재무제표를 공시한 5,966 기업-연도 표본을 대상으로 연결중심 공시체계의 도입단계를 도입기 (2008년 ~ 2010년), 과도기(2011년 ~ 2012년), 그리고 전면적용기(2013년 ~ 2014년)로 구분하였다. 그리고 연결중심 공시체계가 도입기에서 과도기로 진행된 경우와 과도기에서 전면적용기로 진행된 경우에 자산 2조원 이상인 기업과 자산 2조원 미만인 기업의 연결재무제표 가치관련성이 각각 어떠한 변화를 나타내는지 Ohlson(1995) 모형에 기초한 주가모형을 통해 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 도입기에서 과도기로 진행되면서 자산 2조원 미만인 기업은 연결 재무제표 중심의 공시체계 전환의 효과로 가치관련성이 증가했으나, 분·반기보고서에 대한 연결재 무제표 작성 유예의 영향 등으로 그 효과가 일부 혼재되어 나타났다. 그리고 자산 2조원 이상인 기업은 과거부터 연결중심의 공시체계를 적용해 온 영향으로 도입기에서 과도기로 진행되면서 가치 관련성에 있어 추가적인 변화는 나타나지 않았다. 둘째, 과도기에서 전면적용기로 진행되면서 자산 2조원 미만인 기업은 주당연결순자산과 주당연결순이익 모두 가치관련성이 증가함으로써 연결재무 제표가 주재무제표로서 안정적으로 정착한 효과가 나타났다. 그리고 자산 2조원 이상인 기업은 주당연결순자산의 가치관련성이 증가함으로써 과도기에서 전면적용기로 진행되면서 연결재무제표의 가치관련성이 제한적으로 더 증가하는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과를 종합해 볼 때, 연결재무제표의 주재무제표화가 안정적으로 정착되고 있는 것으로 판단되며, K-IFRS의 도입과 그에 따른 연결중심 공시체계 도입이라는 정책은 성공적인 것으로 평가된다. 본 연구의 공헌점은 K-IFRS 도입 이후 연결재무제표 중심의 공시체계가 안정적으로 정착되었는지를 제도변화에 따른 각 단계별 가치관련성 변화를 통해 검증함으로써 정책적 효과를 실증하였다는 것이다. This study examines the change in value relevance according to the system change on disclosure relevant to the consolidated financial statements becoming the primary financial statements. Specifically, the study divides the process of change to the disclosure system into three stages—introductory period, transition period, and full adoption period. Afterwards, the paper analyzes the changes that took place in the company with asset over two trillion won and the company with asset under two trillion won in terms of value relevance of consolidated financial statements as the process of conversion progresses. The results are as follow. First, the company with asset of less than two trillion won has an conversion effect due to change in disclosure system; however, due to the impact of delay in making consolidated financial statements on the quarter and semi-annual report, the transition effect was partially mixed. Moreover, the company with asset over two trillion won does not have any additional change in value relevance as it moved from the introductory period to the transition period since it has applied the consolidation-oriented disclosure system from the past. Second, as it moved from the transition period to the full adoption period, the explanatory power of the stock price increases in both the consolidated net asset per share and consolidated net income per share for the company with asset of less than two trillion won, resulting in the consolidated financial statements as the primary financial statements with stability. Furthermore, as the ability to explain stock price of consolidated net asset per share increases in the company with asset over two trillion won, the value relevance of consolidated financial statements restrictively increase more as it progressed to full adoption period. The contribution of this study is that it investigates the policy effect by verifying, after the introduction of K-IFRS, whether the disclosure system on the consolidated financial statements is settled with stability through the value relevance for each stage of system change.

국제회계기준 하에서 종속기업 중요성과 타감사인 책임구분이 연결이익조정에 미치는 영향

오명전(Myeong-Jeon Oh) 한국무역연구원 2013 무역연구 Vol.9 No.7

This study analyzes the effect of subsidiaries importance and division of responsibility with another auditor on earnings management under IFRS. Specifically, this paper analyzes the impact on discretionary accruals of 2011 consolidated financial statements when the subsidiary importance and division of responsibility with another auditor are considered at the same time. This result shows that earnings management occurs greater when the subsidiary takes a large proportion in the consolidated financial statements and the auditor responsibility is distinguished between parent company and subsidiary. Furthermore, the robustness of this result is confirmed even when discretionary accruals and subsidiaries importance are measured in a variety of ways. Therefore, the reliability of consolidated financial statements can be damaged if subsidiaries are important in consolidated financial statements and parent company's auditor divides responsibility with another auditor of subsidiaries. This study contributes to provide policy implications for auditor conformity issue between parent company and subsidiaries under IFRS and new international audit standard.

재무제표 데이터베이스 간의 금액 차이에 대한 고찰

오명전(Oh Myeongjeon),이은철(Lee Eunchul) 대한경영학회 2007 大韓經營學會誌 Vol.20 No.6

오류수정 이후의 회계정보 신뢰성 변화

오명전 ( Myeong Jeon Oh ),손성규 ( Sung Kyu Sohn ) 한국회계학회 2012 회계학연구 Vol.37 No.1

본 연구는 전기오류수정손익의 보고에 따라 이후 기간의 회계정보 신뢰성이 어떻게 변화하는지 분석함으로써 시장에서 후속적인 정보할인이 발생하는지에 대해 다양한 측면에서 분석한 것이다. 이를 검증하기 위해 전기오류수정손익을 보고한 기업을 대상으로 오류수정 보고 이후 얼마나 오랫동안 부정적인 시장반응이 지속되는지를 분석하였다. 또한 전기오류수정손익의 보고방식이 당기손익 보고인지 비교표시 재무제표 재작성인지 여부에 따라 오류수정 보고 이후의 시장반응이 차별적으로 나타나는지에 대해 분석하였다. 그리고 전기오류수정손익을 금액적 중요성과 질적 중요성으로 구분하여 각각에 따라 시장에서 차별적인 반응이 나타나는지를 분석하였다. The aim of this study is to provide an answer to whether there is subsequent information discount in the capital market by analyzing the changes of the reliability of accounting information after the report of the prior period error correction. I investigate how long the negative market reaction lasts after the report of prior period error correction. I then demonstrate if there are differential market reactions according to the reporting type (e.g., report as current earning and restatement of comparative financial statements) of the prior period error correction. This study also provides clear empirical evidence concerning differential market reactions in the market by classifying the prior period error correction into the quantitative materiality and the qualitative materiality.

K-IFRS에 따른 영업권 손상검사 사례

오명전(Oh, Myeong Jeon) 한국국제회계학회 2014 국제회계연구 Vol.0 No.53

본 연구의 목적은 실제 영업권 손상검사 사례를 통하여 K-IFRS에서 제시하고 있는 영업권 손상검사의 절차 및 평가방법을 이해하고, 영업권 손상검사 과정에서 발생할 수 있는 문제점 및 이용시 유의할 사항에 대하여 살펴보고자 한다. K-IFRS 제1036호(자산손상)에서는 영업권에 대하여 손상징후의 발생여부에 관계없이 최소한 매년 현금창출단위의 회수가능액과 비교대상 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하도록 하고 있다. 여기서 회수가능액이란 현금창출단위의 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액을 말한다. 비상장기업의 경우 처분부대원가를 차감한 공정가치를 신뢰성 있게 추정하기 어려운 경우, 사용가치를 회수가능액으로 할 수 있다. 사용가치는 경영진의 재무예산 및 예측을 기초로 최장 5년간의 미래현금흐름을 추정하고, 이를 화폐의 시간가치와 자산의 특유위험을 반영한 할인율로 할인한 현재가치이다. 정보이용자와 감사인, 그리고 규제기관의 입장에서 영업권 손상검사 결과를 이용시 유의할 점은 회수가능액의 결정과정에 많은 가정과 자의적인 판단이 개입된다는 점이다. 따라서 이로 인한 신뢰성 훼손 및 이익조정 가능성이 잠재적으로 존재한다. 본 연구는 정보이용자, 회계담당자, 규제기관 등에게 영업권 손상검사를 구체적으로 어떻게 수행하고, 그 과정에서 어떠한 문제점이 있는지 제시함으로써 K-IFRS에 따른 영업권 손상검사를 이해하는데 도움을 줄 수 있을 것으로 기대된다. The main purpose of this paper is to understand the procedure and the method of goodwill impairment test. Also this paper provides the problems that may occur in the impairment test process. Goodwill is to be tested the impairment by comparing the carrying amount with the recoverable amount of cash generating unit at least annually, regardless of whether the trigger events happen. The recoverable amount of cash generating unit is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In case of unlisted companies, value in use can be the recoverable amount if fair value less costs to sell is not reliable. Value in use is the present value of the future cash flow expected to be derived from cash generating unit for five years, based on manager"s financial plan. Information users, auditors, and regulatory agency should be noted that many assumptions and judgements are included in the process of goodwill impairment test. Therefore there is the possibility of credibility loss and earnings management in goodwill impairment test. This paper is expected to be useful in understanding goodwill impairment test for information users, accounting staff, and regulatory agency under K-IFRS, by presenting the procedure and the problem of goodwill impairment test.

내부회계관리제도 검토의견에 따른 이익조정 수단에 관한 연구

곽지영,오명전 한국기업경영학회 2016 기업경영연구 Vol.23 No.1

The purposes of this paper are to propose book tax conformity of firms that Reported Problem in Internal Accounting Management Systems. Tax adjustments of accruals as a means of earnings management (book-only accruals) and non-tax adjustments of accruals (book-tax accruals) divided and any of these two means of accrual to eanings management whether the empirical analysis. That is, this study tests whether firms reporting material weaknesses in the internal control system manage earnings more than firms reporting no material weakness in the internal control system. In Korea, the corporate tax accounting is recognized in the accounts if the taxable income is unchanged, but the tax law does not recognize taxable income change, but no change in the accounting income. Status report on the impact of this tax the tax burden on firms, because the connection of two types of firms use accruals likely to be discriminatory. Many prior studies were using discretionary accruals as a measure of earnings from, discretionary accruals may they contain elements that adjust at the same time taxable income, as well as accounting incomes(Calegari 2000; Ohgwanguk, Jeongseokwoo 2010; Choiwonuk et al 2013). Specifically, accruals are accounting income and taxable income non-tax adjustments of accruals to be adjusted in the same direction(book-tax conformity accruals) and accounting income is adjusted even be classified as a tax benefit tax adjustments of accruals (book-only accruals) does not affect the have. If the executive becomes the tax burden varies according to whether the earnings, depending on whether you are using any non-tax adjustments of accruals and tax adjustments of accruals when you want to raise accounting income. In this paper, we analyze that the use of internal control system review opinion unqualified firms tax adjustments of accruals as a way of earnings management compared to the qualified firms tax adjustments of accruals. In general, the review opinion are unqualified firm's greater incentive for earnings management purposes, such as to avoid the delisting many cases worsened the financial condition or business performance. And at the same time, unqualified review opinion firm's have been greatly since the external auditors assess control risk, more the expansion of proven procedures when the final audit will be limited to Earnings Management. How the Earnings Management and the tax burden on unqualified of firms of conflicting elements than qualified review opinion firms under these circumstances it is empirical questions to be considered discriminatory. 2005-2010 The company is listed on the KOSDAQ market, targeting firms that have received matrial weakness and scope limitation studied. In this study, Calegari(2000) proposed modifications to reflect on how our country tax laws. Ohgwanguk, Jeongseokwoo(2010) adjustment of non-tax adjustments and tax adjustments accruals measurement method. The empirical results, internal control system is an unqualified review opinion firms tax adjustments of accruals as compared to the qualified opinion of smaller firms, non-tax adjustments of accruals were adjusted to be greater. These results can be interpreted as selected non-tax adjustments of accruals to the unqualified opinion of the firm's ICS review opinion involving the tax burden as a means of earnings management. Thus the internal accounting control system review opinion unqualified of firms relatively pay less due to an enhanced audit of external auditor is to select the non-tax adjustment accruals involving tax burden than tax adjustment accruals no tax burden as a benefit adjustment means the choice of tax accruals are adjusted because the judge suppressed. Additionally, non-tax adjustments of accruals as a result of analysis by measuring minute changes in the tax adjustments of accruals of the previous year was also current term in the same way. Thus, firms that non-reported problem in Internal Control Systems are app... 본 연구는 내부회계관리제도 검토결과 중요한 취약점이 발견되었거나 검토범위제한으로 인하여 검토의견이 제한된 기업이 이익조정수단으로 어떠한 발생액 형태를 이용하는지 내부회계관리제도 검토의견이 비적정인 기업이 적정인 기업에 비해 조세부담을 수반하는 비세무조정발생액(book-tax conformity accruals)과 조세부담을 수반하지 않는 세무조정발생액(book-only accruals) 중 어떠한 발생액을 이용하여 이익조정을 하는지 분석하였다. 본 연구는 2006년부터 2010년까지 코스닥시장에 상장되어 있는 비금융업에 속한 3,990개의 기업-연도 표본을 대상으로 분석을 수행하였다. 분석결과, 내부회계관리제도 검토의견이 비적정인 기업들은 적정인 기업들에 비해 세무조정발생액은 더 작고, 비세무조정발생액은 더 큰 것으로 나타났다. 이러한 결과는 내부회계관리제도 검토의견이 비적정인 기업들이 이익조정의 수단으로 조세부담을 수반하는 비세무조정발생액을 이용하는 것으로 해석할 수 있다. 이러한 결과는 외부감사인의 입증절차 강화로 조세부담이 수반되지 않는 세무조정발생액의 이용에 제한을 받은 것으로 판단된다. 본 연구는 내부회계관리제도 검토의견에 따른 비세무조정발생액 및 세무조정발생액과의 관련성을 살펴봄으로써 기업이 처한 상황에 따른 이익조정과 조세부담의 차별적 선택에 대해 실증하였다는데 그 의의가 있다.