監査戰略 開發을 위한 監査危險의 分析과 統制 : 감사전략 개발을 위한 감사위험의 분석과 통제

김정교 釜山大學校 商科大學 1986 釜山商大論集 Vol.53 No.-

現行原價會計制度의 利益修正 : 현행원가회계제도의 이익수정

김정교 釜山大學校 商科大學 1984 釜山商大論集 Vol.49 No.-

우리나라 제조기업의 財務比率類型의 安定性 : 우리나라 제조기업의 재무비율유형의 안정성

김정교 釜山大學校 商科大學 1993 釜山商大論集 Vol.64 No.-

우리나라 企業의 年間會計利益의 時系列屬性 : 우리나라 기업의 연간회계이익의 시계열속성

김정교 釜山大學校 商科大學 1989 釜山商大論集 Vol.57 No.-

내부회계관리제도의 인적 특성이 내재자본비용에 미치는 영향

김정교,유순미,김현진 韓國公認會計士會 2013 회계·세무와 감사 연구 Vol.55 No.2

취약한 내부통제구조는 정보이용자로 하여금 정보위험을 증가시킬 수 있다. 즉 취약한 내부통제는 기업이 산출하는 회계정보에 오류가 발생할 가능성이 높다는 것을 의미한다. 따라서 내부통제 취약점으로 인해 재무보고의 질이 낮아지고 투자자의 정보위험이 증가함으로써 기업의 내재자본비용의 증가로 이어질 수 있다. 따라서 본 논문에서는 내부통제담당자의 수와 전문성 등과 같은 내부회계관리제도의 인적 특성과 기업이 산출하는 회계정보의 질 간의 관련성을 조사하고, 이어서 내부회계관리제도의 인적 특성과 주주의 요구수익률인 내재자본비용 간의 관련성을 조사한다. 분석 결과, 내부회계관리제도의 인적 특성 중에서도 내부통제담당자의 수가 회계정보의 질과 기업의 내재자본비용에 영향을 미칠 수 있음을 발견하였다. 즉 회계제도에 대한 통제절차를 운영하는 주체인 내부회계관리 및 운영조직의 구성원인 내부통제담당자의 수는 내부통제의 효과성에 중요한 영향을 미치는 요인으로서, 내부통제담당자의 수가 충분하고 전문성을 갖추고 있을수록 적절한 직무분리와 회계기능에 대한 신속한 검토와 감시가 가능해짐으로써 재무보고에 대한 내부통제의 효과성을 증가시킬 수 있다. 이러한 내부통제 효과성의 증가는 기업이 산출하는 재무제표에 오류 발생가능성을 낮춤으로써 투자자와 기업경영자 간의 정보비대칭을 감소시켜 기업에 대한 투자자의 요구수익률, 즉 내재자본비용이 낮아질 수 있다. 또한 내부통제담당 인력 중 양적요인과 질적 요인 중 어느 하나만을 충족한 경우보다 양적요인과 질적 요인이 동시에 고려되었을 때 추가적으로 회계정보의 질이 상승하고 내재자본비용이 감소할 수 있다. 본 연구의 분석결과는 2002년 9월 금융감독위원회가 내부회계관리제도 운영보고서의 서식을 개정하여 내부통제의 운영효과성 평가에 유용한 인적 특성 정보(내부통제 담당인력의 수와 평균경력월수, 공인회계사 자격증 소지자 수)를 공시하도록 한 규정의 타당성을 확인해 주는 증거를 제공한다는 점에서 의미를 찾을 수 있다. This paper investigates the effect of human resource investments in internal control over financial reporting on the existence of internal control weaknesses and on earnings quality and costs of equity capital. Using a unique reporting requirement for Korean listed firms, this study measures a firm's human resource investments in internal control with the ratio of the number of employees involved with the implementation of internal controls to the total number of employees of the firm. We find that the number of employees involved with the implementation of internal controls and the average career of IC personnel within the firm and several key departments are positively associated with earnings quality. In addition to this, we find that the number of employees involved with the implementation of internal controls is negatively associated with implied costs of equity capital. This results mean that human resource investments in internal control definitely have a decisive effect on high quality of financial reporting and required rate of return of the stockholders. These findings provide valuable insights into the role of human resource investments in determining earnings quality and implied costs of equity capital as well as the effectiveness of a firm’s internal controls over financial reporting.

경영자소유권과 보수주의가 내재자본비용에 미치는 영향

김정교,김혜리,김현진 한국회계정보학회 2014 회계정보연구 Vol.32 No.4

Based on convergence-of-interest hypothesis and entrenchment hypothesis of agency theory, the objective of this paper is to investigate the effect of management ownership on the cost of equity capital and conservatism on the relation of management ownership and cost of equity capital for the firms listed in the Korean securities market. from 2000 to 2012. The results are as follows. First, we find non-linearity relation of "U-shaped" between management ownership and the cost of equity capital. Concretely within the low levels of management ownership, the relationship between management ownership and the cost of equity capital is significantly negative, while within the high levels of management ownership, the relationship between management ownership and the cost of equity capital is significantly positive. Second, only within the low levels of management ownership, firms with the high conservative levels have higher decrease effectiveness of the cost of equity capital than other firms. Additional Analysis re-examine using total executive share ratio instead of CEO share ratio and suggest same result of main analysis using the samples excluding firms of management ownership zero percent. This paper contributes to in the existing research on relationship of the management ownership, conservatism and cost of equity capital. Because it proves the non-linearity relation between management ownership and the cost of equity capital, and investigates that the conservatism application resolve agency problem and more reduce the cost of equity capital. 본 연구의 목적은 대리인이론의 이해일치가설과 이익침해가설을 바탕으로 2000년도부터 2012년까지 기간 동안 주권상장법인을 대상으로 경영자소유권이 기업의 내재자본비용에 미치는 영향과 회계보수주의가 경영자소유권과 내재자본비용의 관련성에 미치는 영향을 조사하는 것이다. 분석 결과 첫째, 경영자소유권과 내재자본비용 간에 ‘U' 형태의 비선형적 관련성이 존재하고, 경영자소유권이 낮은 수준에서는 경영자소유권과 내재자본비용 간에 음(-)의 유의한 관계가 나타나 이해일치가설이 지지되며, 경영자소유권이 높은 영역에서는 경영자소유권과 내재자본비용 간에 양(+)의 유의한 관계가 나타나 이익침해가설이 지지되는 것으로 밝혀졌다. 둘째, 경영자소유권이 일정 수준 이하인 구간에서만 보수주의 수준이 높은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 경영자소유권에 따른 내재자본비용의 감소효과가 더 크게 나타났다. 추가분석에서는 주 분석에서 사용한 경영자소유권의 대리변수인 대표이사 지분율 대신에 전체 임원 지분율을 사용하여 재검증하였고, 경영자소유권이 0%인 기업을 제외한 표본으로 재분석하여 주 분석과 같은 결과를 제시하였다. 본 연구는 경영자소유권과 내재자본비용 간에 비선형성이 존재하며, 보수주의 적용이 대리인문제를 해결하고 내재자본비용을 더욱 감소시킬 수 있다는 것을 조사한 점에서 경영자소유권 및 회계보수주의와 내재자본비용 간의 관련성에 관한 기존연구에 공헌점을 가진다.

인플레이션狀況下의 負債의 會計處理에 關한 硏究 : 長期負債保有의 經濟的利益을 中心으로

김정교 釜山大學校 商科大學 1985 釜山商大論集 Vol.50 No.-

계류중인 소송의 특기사항 기재여부와 재무적특성과의 관계

김정교,신찬휴 한국회계정보학회 2013 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2013 No.2

기업은 영업활동과정에서 다양한 이해관계자와 분쟁을 겪게 되고, 분쟁이 합의에 이르지 못하면 소송으로 진행될 수도 있다. 기업은 계류중인 소송을 사업보고서의 주석에 기재하며, 감사인은 피감사기업이 계류중인 소송이 감사의견에 영향은 없지만, 유의적인 불확실성이 존재하고 이러한 불확실성이 장래의 사건에 따라 해소되며, 그 결과가 재무제표에 영향을 미칠 수 있다고 판단하면 계류중인 소송사항을 특기사항에 기재할 수 있다. 감사인은 피감사기업이 계류중인 소송을 특기사항으로 기재할지를 판단하기 위해 경영자, 고문변호사, 대리변호사 등에 소송에 대한 정보를 얻을 수 있으나, 이러한 정보는 왜곡이나 오류가 존재할 수 있다. 감사인이 가장 신뢰할 수 있는 정보는 감사과정을 거친 회계정보이므로, 계류중인 소송을 특기사항으로 기재할지를 결정하는 과정에 회계정보를 참고할 수 있다. 따라서 재무적으로 부실한 기업에 대해서는 계류중인 소송을 특기사항으로 기재할 가능성이 증가할 수 있다. 또한, 회계정보의 불확실성이 높은 기업에 대해서 감사인은 보수적인 태도를 취하게 되므로, 회계정보의 불확실성이 높은 기업의 계류중인 소송에 대해서 특기사항에 기재할 가능성이 증가할 것이다. 마지막으로 감사인이 계속기업 불확실성을 표명한다는 것은 피감사기업의 현재 재무상태에 대해 부정적으로 인식하고 있다는 것이므로, 계류중인 소송의 결과가 재무제표에 미칠 영향에 대해서도 부정적으로 판단할 것이다. 따라서 계속기업 불확실성과 계류중인 소송의 기재 간에는 유의한 양(+)의 관계가 있을 것이다. 연구 결과는 계류중인 소송의 특기사항 기재여부와 피감사기업의 재무부실 간에는 유의한 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 또한, 계속기업 불확실성과 계류중인 소송 간에도 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 그러나 회계정보의 불확실성과는 유의한 관계가 나타나지 않았다.

기업 지배구조가 구조조정 회계 성과에 미치는 영향

김정교,차정화 한국경영교육학회 2018 한국경영교육학회 학술발표대회논문집 Vol.2018 No.11

증권관련집단소송법의 시행이 감사인 보수주의에 미친 영향

김정교,신찬휴,이현지 한국회계정보학회 2014 회계정보연구 Vol.32 No.2

The Securities-Related Class Action Act, which purpose is to relieve for injuries caused by illegal acts of companies, was enacted partially in 2005 and totally in 2007. We want to confirm the effectiveness of the Securities-Related Class Action Act, so examine whether the auditor's reporting strategy was changed to be conservative after he Securities-Related Class Action Act was enacted. Our sample periods are from the year 2004 to 2010. We estimated the probability of going-concern opinion and differences of the probability of going-concern opinion between the two years are divided into changes of the auditor's reporting strategy and changes of the company's characteristic by the approach of Francis and Krishnan(2002), so we directly could verify change of the auditor's reporting strategy after the Securities-Related Class Action Act was enacted. We got the results of that the auditor's conservatism had been strengthened from 2007 to 2010 and it's not temporary in 2007 but consistently. We have same results using the same approach to samples divided by market or by size of assets We interpreted these results to that auditors who recognize the litigation risk increase after the Securities-Related Class Action Act was enacted adjusted their reporting strategy to more conservative. Our study results could support the Securities-Related Class Action Act affected on the auditor's reporting strategy. 증권관련집단소송법(이하, 증소법)은 기업의 불법행위에 의한 소액주주의 피해를 구제하기 위한 방안으로 2005년에 도입되어 부분적으로 시행된 후 2007년부터 전면적으로 시행되었다. 본 연구에서는 증소법 시행 이후에 감사인의 감사보고전략이 보수적으로 수정되었는지 확인함으로써 증소법의 실효성을 검증하고자 한다. 표본기간을 2004년부터 2010년까지로 하여 개별기업의 계속기업불확실성 표명확률을 추정하여 이 확률의 연도별 차이를 Francis and Krishnan(2002)의 방법론을 이용하여 감사보고전략 변화에 의한 차이와 피감사기업 특성 변화에 의한 차이로 분해하여, 감사보고전략의 변화를 직접적으로 관찰하였다. 분석 결과, 증소법의 실질적 시행연도인 2007년부터 감사인 보수주의의 강화 현상이 나타났으며, 이러한 보수주의 강화는 2007년 한 해에 그치지 않고 매년 더욱 강화되는 결과가 나타났다. 증권시장을 코스피와 코스닥으로 분할하여 동일한 연구를 수행하였고, 자산 2조원 이하인 기업에 한정하여 동일한 연구를 수행하였을 때도 유사한 결과가 나타났다. 이러한 연구결과를 우리는 증소법 시행에 대해 감사인이 소송위험의 증가를 인식하여 감사보고전략을 보수적으로 수정하였다고 해석함으로써 증소법이 감사인의 감사보고전략에 유의한 영향을 미쳤다고 결론을 내린다.