도로입지 요인이 아파트 가격에 미치는 영향 분석

최필선(Choi, Pil Sun),민인식(Min, In Sik) 한국부동산원 2016 부동산분석 Vol.2 No.2

주택가격에 입지여건이 중요하다는 것은 누구나 공감하지만 구체적으로 어떤 요인이 어느 정도의 효과를 미치는지에 대해서는 그다지 많은 연구가 축적되지 못한 상태이다. 본 연구는 국토부 실거래가 데이터를 사용하여 입지여건 중 특히 도로입지에 초점을 맞춰 아파트 가격에 미치는 영향을 분석했다. 도로입지 요인이란 해당 아파트가 도로명 주소상으로 “대로” “로” “길” 중 어디에 위치하는지를 나타낸다. 연구대상은 서울지역 아파트로서 매매와 전월세를 모두 분석했으며, 국토부 실거래가가 제공되기 시작한 전체 기간을 대상으로 패널회귀분석을 통해 추정하였다. 분석 결과, 매매 거래의 경우 다른 조건이 동일할 때 “대로”와 “로”에 위치한 아파트가 “길”에 위치한 아파트에 비해 매매가격이 각각 17.8%와 9.6% 더 높아 큰 도로에 위치한 아파트일수록 가격이 더 높은 것으로 나타났다. 전월세 역시 패턴은 유사하여 “대로”와 “로”에 위치한 아파트의 전세가격이 “길”에 위치한 아파트에 비해 각각 7.8%, 6.0% 더 높은 것으로 나타났다. 하지만 이와 같은 도로입지 요인이 주택가격에 미치는 영향이 시간에 따라 달라진다고 가정하고 모형을 추정한 결과, 도로입지가 매매가격에 미치는 영향은 갈수록 줄어드는 것으로 나타났다. The housing location is considered as an important factor determining the price or rent of a housing. However, little empirical studies have been conducted on how to measure the impact of various location factors. This study investigated the road location, one of the most important location factors, and empirically analyzed how the road location affected the value of housing. In our study, road location indicated whether the apartment was located on “Boulevard (Daero)”, “Road (Ro)” or “Street (Gil)” defined by the road name address. Study samples consisted of the entire period transaction (resale and rental) in Seoul metropolitan area from 2006 to 2016. As an econometric methodology, we adopt a panel regression approach with random effects. We found that apartment sale prices located on “Boulevard” were 17.8% higher than the apartment on “Street” while other conditions were identical. Moreover, the housing resale price on “Road” was 9.6% higher than those on “Street” apartment. Rental prices measured by Jeonse price showed a similar pattern to the relationship between resale prices and road location. Our estimation models, assuming the temporal variation of road condition impacts, revealed that the price difference, caused by the road location, gradually reduced.

지역 간 학업성취도 격차의 원인분석: Oaxaca 분해를 이용

최필선(Choi, Pil-Sun),민인식(Min, In-Sik) 고려대학교 교육문제연구소 2010 敎育問題硏究 Vol.0 No.36

본 연구는 대도시와 기타 지역 간에 발생하는 학업성취도 격차 중에서 가정환경, 공부시간 등 학생특성 때문에 발생하는 부분의 비중이 어느 정도인지를 Oaxaca 분해 방법을 이용하여 추정한다. 2004년 한국교육고용패널 인문계 고등학교 3학년의 수능성적을 이용하여 추정한 결과, 종합 학업성취도(언어, 수리, 외국어 과목의 백분위 평균값)의 경우 대도시와 기타지역 간의 평균 학업성취도 격차 중 최소 68~69%를 학생특성이 설명하는 것으로 나타났다. 학생특성의 차이에 의해 설명되지 않는 나머지는 상당 부분이 학교와 관련된 특성이라 할 수 있는데, 그 비중이 1/3을 넘지 않는 셈이다. 언어, 수리, 외국어(영어) 등 각 과목별로 분석한 결과도 종합 학업성취도 분석결과와 크게 다르지 않았다. 개별 변수별로는 학생특성 변수 중 혼자 공부하는 시간, 사교육 시간, 부모의 교육수준 변수등이 학업성취도 차이를 낳는 중요 변수들인 것으로 나타났다. 본 연구의 추정 결과는 학업성취도 격차의 완화나 학업성취도의 전반적인 개선을 위해서는 학교특성보다는 학생특성을 개선하는 데 중점을 둘 필요가 있다는 것을 시사한다. In this paper, we measure the proportion explained by student characteristics in the regional gap of scholastic achievement. Splitting the whole samples into two groups (Metropolitan and Non-metropolitan), Oaxaca's decomposition is employed to estimate the explained gap by socio-economic backgrounds of students. We use the student's college scholastic aptitude scores and related variables given in 2004 KEEP (Korean Education & Employment Panel) data. Regarding overall performance, student characteristics account for at least 68~69% of the mean difference between two regions. We, therefore, expect that the proportion explained by unobserved school characteristics does not exceed 1/3. Empirical evidence measured in terms of each subject's score (Korean Language, English and Mathematics) is consistent with the results derived using overall academic performance. Self-study time, private tutoring time and parents' education level contribute more to the explained regional gap. These results suggest that in order to mitigate the regional gap and to improve overall educational achievement, the government focus on the background characteristics of student level rather than of school level.

우리나라 가계부채의 계층별 특성 연구

최필선 ( Pil Sun Choi ),미인식 ( In Sik Min ) 慶熙大學校 社會科學硏究院 2008 社會科學硏究 Vol.34 No.1

가계부채가 금융시스템의 안정성을 위협한다고 할 때 가장 문제가 되는 것은 소득이나 자산이 취약한 계층의 부채상환 능력이다. 본 논문은 가계부채와 관련된 기존 연구와 달리 총액 데이터가 아니라 서베이 데이터를 이용하여 가계부채의 계층별 특성을 살펴본다. 즉 한국노동연구원의 노동패널조사 데이터를 이용하여 부채보유가구에 초점을 맞춰 각 계층별로 부채금액, 부채소득비율, 부채상환비율 등이 어떤 특성을 보이는가를 분석한다. 또한 이러한 특성이 다른 나라와는 어떤 공통점과 차이점을 보이며, 이것이 금융시스템의 안정성과 관련하여 어떤 의미를 갖는가를 검토한다. 분석 결과 우리나라의 경우 소득 및 자산 최하위 계층이 부채에 매우 취약한 상태인 것으로 나타났다. 소득별 부채 규모에 있어서는 소득이 감소할수록 부채가 적어지는 경향은 미국과 동일하지만 소득 최하위 20% 계층은 예외적으로 차상위 20%보다 더 많은 부채를 안고 있다. 이들 계층은 부채의 절대 금액이 매우 클 뿐만 아니라 소득에 비해 지나친 부채를 보유하고 있어 금융환경 악화시 큰 타격을 받을 가능성이 있는 것으로 나타났다. 또 한 가지 주목할 만한 특징은 잔여 평생소득이 많지 않은 고 연령층이 비교적 많은 부채를 보유하고 있으며, 이 점 역시 금융시스템의 안정성 측면에서 볼 때 개선되어야 할 부분으로 생각된다. When it is said that the debt of household sector makes the financial system vulnerable, the most critical point is the repayment of the household group with lower income and assets. This paper examines the characteristics of household debt using the micro-survey data, while the previous researches employed the aggregate debt data. Based on KLIPS (Korean Labor Income Panel Survey) data, we focus on the households with positive debt and investigate the debt amount, debt-income ratio and debt-repayment ratio for those households. Moreover, we compare the characteristics from Korean data with those from Us and UK data. Finally we analyze how our results is related with the stability of financial system in Korea. As a result, we find that the households in the first quintile in terms of income and asset is so vulnerable to the household debt. Overall, the debt amount is decreasing as the income is decreasing and the similar pattern is observed in US data. The exceptional findmg is that the debt amount for the first quintile group in term of household income is greater than that for the second quintile group. The first quintile group has the relatively high debt amount and debt-income ratio. Consequently we conclude that this household group is the most vulnerable to the aggravation of financial environment. Another notable finding is the elderly households keep pretty high level of debt amount in spite of their low permanent income. Taking into account the financial stability, the relatively excessive lending to the elderly households should be improved and reconsidered.

표본선택 모형을 이용한 LTV 추정

최필선 ( Pil Sun Choi ),민인식 ( In Sik Min ) 한국금융연구원 2013 금융연구 Vol.27 No.1

최근 거시 건전성 및 금융기관의 위험관리 측면에서 LTV(담보인정비율)가 중요한 이슈로 떠오르고 있다. 본 연구는 2011년 가계금융조사를 이용하여 주택담보대출 확률과 LTV를 표본선택 모형으로 동시에 추정한다. 선행연구와 달리 본 연구는 다양한 차입자 특성을 고려하여 LTV를 추정하는 모형을 제시한다. 실증분석 결과, 표본선택 편의를 고려하지 않는 OLS 추정은 표본선택 모형에 비해 LTV를 과대 추정할 수 있는 것으로 나타났다. 가구 소득은 담보대출 확률과 LTV에 대해 유의한 양(+)의 한계효과를 미치고, 순자산 수준과 연령 변수는 유의한 음(-)의 한계효과를 미치는 것으로 나타났다. 본 연구에서 제시한 표본선택 모형 추정결과를 활용할 수 있는 사례의 하나로 FTB(생애최초 주택구입자) 그룹의 주택담보대출 수요예측 작업을 제시한다. It is observed that a strong growth of housing price around Seoul metropolitan area since year 2000 led to pro-cyclical residential mortgage credit. However, the global financial crisis in 2008 caused rising mortgage delinquencies and declining expectation on housing price growth and thus this downturn deepened the negative cycles in housing market activities. Because mortgage loan is linked to the asset formation by increasing leverage, it has a fundamental problem to be vulnerable to the fluctuation of housing price. In this sense, the LTV (Loan to Value) ratio recently emerges as a main issue for maintaining macro-prudence and risk-management of financial institutions. For financial institutions, it is more important to understand and manage the quality of LTV in that higher LTV is associated with an adverse effect on financial and operational restructuring. When we construct an LTV decision model, it should be noted that only partial proportion of home buyers are using mortgage loan. According to 2011 Household-Finance Survey, 34% of homeowners are currently mortgage borrowers. Corresponding to the observed housing finance phenomenon, this paper provides the simultaneous estimation of mortgage loan probability and LTV ratio using a sample selection model. Unlike previous LTV-related researches, our empirics proposes an LTV model controlling various borrower`s socio-economic characteristics. For this purpose, we employ the Household- Finance Survey in 2011 which includes a representative sample of 10,000 Korean households. This survey has much information on household asset, liability and household-level micro financial soundness and therefore this data can be utilized to establish housing and real estate policy by government. Our empirical analyses find that the marginal effects of several variables on outstanding LTV are overestimated by OLS estimation because the conventional approach is not taking a selection bias into account. According to estimates of the sample selection model, LTV has strong positive relationship with household income whereas LTV has negative relationship with borrower`s age and net wealth level. More specifically, empirical results show that the marginal effect of income variable on LTV ratio is estimated lesser by 28% compared with the OLS estimate for the same variable. By post-estimation prediction, a 35-year-old borrower`s LTV level is 30.6% and this value is declining to 24.7% for a 65-year-old borrower. This prediction is in line with our intuition based on life-cycle effects. Finally, using our empirical estimation, we provide a simulation work of predicting the mortgage demand of FTB (First-Time home Buyer). Assuming 10% of Chensei households at aged 31~40 switches to home owners, the expected demand of mortgage loan for one year is calculated to be KRW 5.5 trillion.

부모의 교육과 소득수준이 세대 간 이동성과 기회불균등에 미치는 영향

최필선(Choi, Pil Sun),민인식(Min, In Sik) 동국대학교 사회과학연구원 2015 사회과학연구 Vol.22 No.3

부모의 교육수준 또는 소득수준에 따라 자녀의 계층이동이 매우 제약적이라면 사회불안의 주요한 요인이 될 수 있다는 점에서 세대 간 계층 이동성은 중요한 의미를 지닌다. 우리나라의 세대 간 계층 이동성을 측정한 모든 선행연구가 회고적 서베이 데이터에 의존한 데 반해, 본 연구는 부모 세대를 직접 조사함으로써 세대 간 계층 이동성 측정에 최적이라고 판단되는 한국교육고용패널(KEEP) 데이터를 활용한 최초의 실증연구이다. 본 연구는 2004년 중학교 3학년 코호트를 대상으로 부모의 교육 및 소득 수준이 자녀의 대학교 진학, 수능성적, 그리고 대학졸업 후 노동시장 성과에 어떤 영향을 미치는지를 추적하였다. 기존 연구가 자녀의 학업능력이나 노동시장 성과 중 어느 하나에 초점을 맞춘 데 반해, 본 연구는 양자를 모두 분석했다는 점도 특징이다. 분석 결과, 부모의 교육 및 소득 수준이 높을수록 자녀의 4년제 대학 진학률 역시 높아지는 것으로 나타났다. 수능성적으로 측정한 교육성과도 부모의 교육 및 소득 수준이 영향을 미쳤으며, 자녀의 노동시장 성과 역시 부모세대에 의해 어느 정도 영향을 받았다. 부모의 교육수준이 전문대졸 이상인 경우 고졸 이하 학력에 비해 자녀의 임금이 20% 가량 더 높았다. 또한 부모 소득이 5단계 중 최상위인 5분위에 속하면 1분위 소득그룹에 비해 자녀 임금이 19% 더 높은 것으로 나타났다. 기회불균등을 추정한 결과, 개인의 노력과 무관하게 부모 배경변수가 개인의 수능성적 불균등을 9.7% 정도 설명하고, 임금 불균등은 3.0~3.5% 정도 설명하였다. 이처럼 부모세대 특성이 자녀의 교육수준에 계승되고, 또한 교육수준에 따른 임금 격차가 크다면 사회계층 역시 지속적으로 이어질 가능성이 크다고 할 수 있다. This paper investigates the social mobility across generations in Korea using Korea Education and Employment Panel (KEEP) 1st~10th waves. We provide a descriptive analysis that how parents’ education and income levels affect their offspring’s educational achievement, and moreover labor market performance after graduation. With retrospective survey data, existing studies have examined the effect of parental characteristics on their children’s education or occupation. By contrast, KEEP data can complement the shortcomings of the retrospective survey data because the data directly obtain the household characteristics when the respondent was a middle or high school student. Main empirical findings are as follows: First, as the higher parental education or income level, the higher the proportion of children going on to a four-year college. Second, educational achievement as measured by CSAT (College Scholastic Aptitude Test) scores positively reflect parents’ social class. Third, offspring’s labor market performance is to some extent influenced by parents’ characteristics. A son’s wage belonging to father with college diploma is 20% higher than alternative parents groups with high school graduates or less. Fourth, regarding the relationship between father’s income and offspring’s wage, a son’s wage is 19% greater when this worker belongs to the fifth quartile of household income compared to the case, belonging to the first quartile. As a result of estimating ex-ante inequality of opportunity, empirical analysis tells that regardless of an individual’s efforts, about 9.7% of all heterogeneity in his educational attainment is due to parents’ circumstances. We conclude that the succession pattern of parents’ education and income levels to their offspring is clearly observed in terms of college admission and academic achievement. Our society will face that intergenerational social mobility is inevitably limited when education disparity causes to widen wage gap.

일반논문 : 읍,면,동 멀티레벨 데이터를 이용한 정당우세율 분석모형

최필선 ( Pil Sun Choi ),민인식 ( In Sik Min ) 한국조사연구학회 2016 조사연구 Vol.17 No.1

본 연구에서는 최근 치러진 세 번의 선거(2012년 총선, 2012년 대선, 2014년 지방선거)에서 나타난 정당지지 결과를 활용하여 읍 면 동 단위의 멀티레벨 데이터를 구축한 다음, 이를 기반으로 정당우세율을 분석하는 모형을 개발한다. 읍 면 동 단위의 모형이라는 점에서 대통령선거, 국회의원선거 및 지방선거 등 다양한 선거에 적용할 수 있는 범용성을 지닌 모형이라고 할 수 있다. 또한 선거 분석 및 예측모형의 경우 득표율에 영향을 미치는 모든 변수를 포함시키기 어렵다는 점을 고려하여 멀티레벨 데이터를 이용한 회귀모형을 구축함으로써 관찰되지 않은 읍 면 동의 이질성을 포착하고자 하였다. 본 연구모형에서는 읍 면 동의 인구구조와 지역 변수를 주요 설명변수로 사용했을 뿐만 아니라, 정당지지 분석에서는 경제정책 변수가 매우중요하다는 점을 고려하여 지역별 주택가격 변수를 모형에 포함시킨 점도 선행연구와 차별성을 지닌다. 이처럼 읍 면 동 단위의 멀티레벨 데이터를 이용한 정당우세율 분석모형을 추정하여 어떤 설명변수들이 득표율에 영향을 미치는지 파악할 수 있으며, 이를 통해 선거예측에 도움을 얻을 수 있다. 추정결과를 가까운 미래에 치러질 전국 단위 선거에 적용하여 정당우세율분석 시뮬레이션을 예시적으로 수행한다. This study proposes a predictive model of electoral outcomes, using major parties’ vote revealed in last three nationwide elections (2012 parliamentary election, 2012 presidential election, and 2014 local election). In particular, we construct town-level election outcomes in the form of a two-level data structure. Because our model generates election outcomes at the town level, it can be applied to any types of elections, and in this respect, this modeling approach can yield a methodological contribution. By capturing a town-level heterogeneity, our multi-level regression model can be a complement to traditional prediction models. The economic policy variables as well as demographic and region-specific variables are explicitly considered in our model. Specifically housing sales and rental prices are used as proxy variables for the performance of economic policy in the election year. We apply the model to “Jongnogu” parliamentary district as an exemplary simulation.

정규분포 신용리스크 모형의 추정 성과 시뮬레이션

최필선 ( Pil Sun Choi ),민인식 ( In Sik Min ) 한국금융학회 2009 금융연구 Vol.23 No.1

바젤II와 KMV(R) 및 CreditMetrics(TM) 등 전통적 신용리스크 모형은 다변량 정규분포를 이용하여 차주의 자산 변동을 모형화하고 거기에서 손실분포를 도출한다. 그러나 자산수익률을 정규분포로 설정하는 것에 대해서는 여러 선행연구들이 그 한계를 지적해 왔다. 자산수익률이 정규분포가 아니라 예를 들어 t 분포일 경우 부도확률 및 상관계수가 동일하더라도 도출된 손실분포가 크게 달라지며, 특히 정규분포 모형이 신용리스크를 상당히 과소평가하는 경향이 있다는 점이 자주 지적되었다. 이에 대해 Hamerle and Rosch(2005)는 한 가지 흥미로운 작업을 통해 전통적인 정규분포 모형의 유용성을 옹호했는데, 즉 자산수익률의 실제 분포가 다변량 t 분포일 때 이를 정규분포 모형을 사용하여 추정하는 경우 비록 상관계수에 대한 추정치는 실제치와 크게 다르지만, 그 추정치들을 이용하여 도출한 손실분포 및 VaR은 실제값과 매우 유사하다는 것이다. 본 논문은 그들의 연구를 한 단계 확장시킨 것으로서 다변량 t 분포뿐만 아니라 그 이외의 상황에서도 정규분포 모형이 여전히 유용한지를 검토한다. 즉 단일요인모형의 구성요소인 체계적 요인과 개별 교란항의 분포를 다양하게 변화시켜 가면서 그것을 정규분포 모형으로 추정하여 실제치와 비교한다. 시뮬레이션 결과 Hamerle and Rosch(2005)가 보인 것과는 달리 일반적으로 정규분포 모형이 실제 신용리스크를 왜곡되게 평가할 가능성이 큰 것으로 나타났다. The traditional credit risk models such as Basel II, KMV(R) and CreditMetrics(TM) derive the credit loss distribution by assuming that obligors` asset returns follow a multivariate Gaussian distribution. Previous researches have shown, however, that there are crucial differences between loss distributions generated from a multivariate Gaussian distribution and a multivariate Student`s t distribution, when the linear correlation coefficient and probability of default in both models are, respectively, the same. In particular, the Gaussian model tends to underestimate the credit risk. Against the critiques, Hamerle and Rosch (2005) show some interesting estimation results that support the validity of the Gaussian model in estimating credit risks. According to their work, when the true distribution of portfolio return is a multivariate t distribution, the estimation of loss distribution and VaR (Value at Risk) based on Gaussian model may still be adequate, even though the estimate of correlation coefficient may be biased. Our study extends Hamerle and Rosch`s simulation scheme, and investigates if the Gaussian model is still adequate even under the assumption that true distribution of the portfolio returns is non-normal other than the t distribution. Consider a portfolio consisting of homogeneous N obligors. R(i), the obligor i`s asset return, is assumed to be described as the following one-factor model. where idiosyncratic shocks εi are assumed independent from a systematic factor Y and independent from different obligors. Y and εi are normally distributed with mean zero and variance one. ρ is the correlation coefficient parameter between Ri and Rj. Under the assumption of the one-factor model and infinitely fine-grained portfolios, the cumulative distribution function F(x) of the loss fraction x, and α×100% quantile xα are given by where G and H are cumulative distribution functions of Y and εi , respectively, and K is a pre-specified default barrier. As Hamerle and Rosch (2005) present, we confirm again the fact that when the true distribution of portfolio returns is a multivariate t distribution, the loss distribution VaRs estimated by a Gaussian model are very close to the true values. However, when we apply other non-normal distributions to the portfolio returns, the performance of the Gaussian model deteriorates dramatically. The major findings of the estimations are as follows. First, when we generate the true values by applying Student`s t variable(s) to Y or/and εi, on the contrary to Hamerle and Rosch (2005), the Gaussian model underestimates the loss distribution VaR for all levels. This pattern becomes more obvious when the degrees of freedom parameter of the t distribution are lower and/or the confidence level for VaR is higher. Second, when we generate the true values by applying S(U)-normal variable(s) to Y or/and εi, the overall performance of the Gaussian model becomes even more serious: the Gaussian model usually underestimates, but sometimes overestimates the true VaR values.

부동산 시장 침체에 따른 은행 및 건설업 스트레스 테스트

최필선 ( Pil Sun Choi ),민인식 ( In Sik Min ) 경희대학교 사회과학연구원 2014 社會科學硏究 Vol.40 No.1

본 연구는 Adrian-Brunnermeier(2011)가 제시한 CoVaR 개념을 응용하여 부동산 시장에 위기가 닥쳤을 때 은행산업과 건설업체에 어느 정도 파급효과가 미칠지를 분석한다. 특히 부동산 시장의 침체가 은행권의 부실채권 및 건설업체의 영업이익률에 어떤 파급효과를 미치는지 스트레스 테스트를 통해 분석하는 방법론을 제시하고 실제 데이터를 사용하여 파급효과를 추정한다. 추정 결과, 주택가격이 1년에 걸쳐 10% 하락할 경우 은행권의 평균 고정이하여신비율이 정상적인 경우에는 2.51% 수준에 이르지만, 최악의 5% 확률로는 4.47% 이상이 될 수 있는 것으로 나타났다. 건설업의 경우에는 동일한 충격이 발생할 경우 평균 영업이익률이 정상적인 경우에는 1.18% 수준이 되지만, 최악의 5% 확률로는 49.34%에 이르는 것으로 나타났다. This study suggests a methodology analysing the spill-over effects of distress in real estate market on banking and construction industries based on the concept of CoVaR proposed by Adrian and Brunnermeier (2011). We present a simple CoVaR stress test model that can be extended to analyse the effects of distress in real estate market on the nonperforming loans (NPL) in banking industry and operating margin in construction industry. Also we estimate the effects using real data in Korea for this investigation. The estimation results show that, if house price level falls by 10% for a year, the average NPL ratio in banking industry could fall to 2.51% in a normal situation, but could be higher than 4.47% in 5% extreme situation. In the case of construction industry with the same shock, the average operating margin could fall to 1.18% in a normal situation, but could be beyond -49.34% in 5% extreme situation.

유연한 분포함수를 이용한 기업도산예측 모형

최필선(Pil Sun Choi),차미현(Mi Hyun Cha),민인식(In Sik Min) 한국경영학회 2007 經營學硏究 Vol.36 No.4

골반 및 복부 방선규증 1 예

최필선 ( Pil Sun Choi ),김소정 ( So Joung Kim ),전현수 ( Hyun Su Jeon ),홍혜진 ( Hye Jin Hong ),이태의 ( Tae Ui Lee ),김상윤 ( Sang Yun Kim ),신현준 ( Hyun Joon Shin ),정두용 ( Doo Yong Chung ) 대한산부인과학회 2001 Obstetrics & Gynecology Science Vol.44 No.7

Actmomycosis, rare in pelvic localizatian and a severe condition not well known to gyrecologists, is an uncommon entity caused by anaerobic bacteria, Actinomycosis israelii. After trauma, surgery, or other infections that alter the hosts mucosal barriers, these organisms advance to invade surrounding tissue and organs. The pelvic loculation of the disease generally presents as a pseudoneoplastic formation, so it is very difficult to make an accurate diagnosis initially. We experienced a pelvic and abdominal actinomycosis confirmed by pathology in a woman who had been wearing an IUD and complained fever, chill, headache for one month, and lower abdominal pain and palpable mass. This case illustrates the importance of considering the possibility of actinomycosis when we met a vague abdominal mass.