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GARCH-M모형을 이용한 선물환시장의 위험프리미엄의 검증
김철중,정치화,Kim, Chul-Joong,Chung, Chi-Hwa 한국재무관리학회 1999 財務管理硏究 Vol.16 No.2
본 연구는 국제 외환시장의 주요 통화들을 대상으로 조건부 이분산성을 고려한 GARCH-M 모형을 이용하여 불편기대가설과 시간변화 위험프리미엄의 존재를 규명하고 위험프리미엄 요인과 체계적 오차 요인간의 연계가능성 및 개별 외환시장의 특성과 시간변화 위험프리미엄의 변동성간의 관계를 규명하는데 목적을 두고 있다. 실증분석 결과, JPY를 제외한 DEM과 CHF, 그리고 GBP에서 불편기대가설을 지지하는 결과를 얻을 수 있었다. 또한 GBP의 경우에는 시장의 효율성과 위험프리미엄의 존재를 동시에 인정하는 일반효율성이 성립하는 것을 발견할 수 있었다. 한편 외환시장이 활성화될수록 시간변화 위험프리미엄의 변동성이 커지고 조정속도가 빨라진다는 사실도 발견할 수 있었다.
A Characterization Study of Fermented Wild Ginseng Cell Culture Roots powder
Chul Joong Kim(김철중),Yea Ji Lee(이예지),Nam Jun Kim(김남준),Ki Hyun Kim(김기현),Jae Hak Lee(이재학),Kyung Cheol Kwon(권경철),Jae Geun Lee(이재근),Jung Dae Lim(임정대),Seon Kang Choi(최선강),Ji Hye Yoo(유지혜),Chang Yeon Yu(유창연) 한국약용작물학회 2016 한국약용작물학회 학술대회논문집 Vol.2016 No.1