건물의 침기부하 절감을 위한 에너지셔터에 관한 연구

고광수,박윤철,Gwang Soo Ko,Youn Cheol Park 한국지열·수열에너지학회 2023 한국지열에너지학회논문집 Vol.19 No.2

In this study, in order to reduce the amount of infiltration generated from windows among the heat loss generated in the building, energy shutters were installed on the windows to conduct experiments on the change in internal temperature and amount of infiltration due to the pressure difference between the environmental chamber and the pressure box. As a result of the experiment, when the pressure difference was 0Pa, the initial temperature of the pressure box of window was higher than that of the pressure box of the energy shutter, but when the pressure difference occurred, the internal temperature of the pressure box of the energy shutter was higher. In addition, the amount of infiltration of the energy shutter was lower than that of the windows in all experimental conditions, and it was concluded that the reduction rate of the infiltration load (of the energy shutters) could be reduced by 53.3% compared to that of the windows.

퇴직연금제 형태의 다양화 연구

고광수 ( Kwang Soo Ko ),오승현 ( Seung Hyun Oh ) 한국사회복지정책학회 2007 사회복지정책 Vol.30 No.-

현금 배당과 주가지수

고광수(Kwangsoo Ko) 한국자료분석학회 2022 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.24 No.1

대부분의 주가지수는 현금 배당 이외의 다른 모든 주가 단절 요인을 수정하는 가격 지수이다. 하지만 주식시장의 상황을 올바르게 인지하기 위해서는 현금 배당도 고려하는 수익 지수를 사용하여야 한다. Hartzmark, Solomon(2021)은 가격 지수의 문제점으로 인해서, 주식시장에 배당 수익률에 의한 예측 가능성이 존재한다는 것을 일별 수익률을 이용하여 보여주었다. 본 논문은 그들의 추론이 월별 주기에서도 타당성을 갖기에는 통계적 문제점이 있다는 사실을 연구의 동기로 하였다. 먼저, 본 연구는 시간이 흐름에 따라 수익 지수와 가격 지수가 크게 차이가 난다는 것을 보여주어, 올바른 주식시장 평가를 위해서는 수익 지수를 사용한다고 주장한다. 그들의 추론이 월별 주기에서도 타당한지를 평가하기 위하여 월별 자료를 이용한 실증 검증을 하였다. S&P 500 수익 및 가격 지수와 이로부터 계산된 배당 수익률 및 CRSP 포트폴리오 수익률을 이용하여 미국 주식시장을 검증하였다. 실증 결과에 의하면, 일별 수익률에서 나타나는 배당 수익률에 대한 과소 반응은 월별 수익률에서는 사라졌다. 하지만 이런 결과가 가격 지수의 사용이 타당하다는 것을 의미하는 것은 아니다. 오히려, 시간이 흐름에 따라 수익 지수와 가격 지수의 차이가 더욱 심해진다는 사실로부터 현재의 주가지수 계산 방법을 수익 지수 방식으로 바꾸어야 한다고 강하게 주장하고자 한다. Most equity indices are price indices that correct for all other price-break factors other than cash dividends. In order to correctly recognize the situation in the equity market, it is necessary to use a return index that also considers cash dividends. Hartzmark and Solomon (2021) showed that there is predictability by dividend yield in the stock market due to the problem of price indices, using daily returns. This study is motivated by the fact that their reasoning has statistical problems in part. This study shows that the return and price indices differ significantly over time, and argues that the return index is used for correct stock market evaluation. To evaluate the validity of the reasoning by Hartzmark and Solomon (2021) even in the monthly frequency, empirical tests are conducted using monthly data of the S&P 500 price index, dividend yield, and CRSP portfolio returns. According to the empirical evidence, the under-reaction to the dividend yield shown in the daily returns disappears in the monthly returns. However, these results do not imply that the use of price indices is justified. Rather, I would like to strongly argue that the current method of calculating stock indices should be changed to the return index method, from the fact that the difference between the return and price indices increases over time.

주가지수는 현금 배당을 기억할까?

고광수(Kwangsoo Ko) 한국증권학회 2022 한국증권학회지 Vol.51 No.2

우리가 접하는 대부분의 주가지수들은 현금 배당을 고려하지 않고 계산된다. 따라서 주식시장의 수익률을 제대로 대변하지도 못하고, 주가지수 파생상품의 기초자산으로서도 여러 가지 문제점을 가지고 있다. 현금 배당을 고려하지 않은 주가지수를 가격 지수, 현금 배당을 고려한 주가지수를 수익 지수라고 부른다. 가격 지수를 주가지수로 사용할 경우 배당 수익률이 다음 날 수익률에 양(+)의 영향을 미치는 비효율적 현상이 발생한다. 또한, 배당락일에 선물 수익률이 왜곡되고 그 이후에 베이시스가 급격히 감소하는 이상 현상을 보인다. 이런 실증적 증거와 현재 주가지수의 이론적 결함을 고려할 때, 이제는 주가지수의 계산 방법을 가격 지수에서 수익 지수 방법으로 바꾸어야 한다. 이는 주가지수가 왜곡없이 주식시장의 수익성을 대표할 수 있도록 하고, 파생상품의 올바른 가격 결정에 도움을 줄 것이다. Most equity indices we come across are calculated without taking cash dividends into account. Therefore, it does not properly represent the performance of equity market, and has several problems as an underlying asset of equity index derivatives. An equity index that does not take into account cash dividends is called a price index, and a equity index that considers cash dividends is called a return index. When a price index is used as an equity index, an inefficient phenomenon occurs in that the dividend yield has a positive (+) effect on the equity return the next day. Furthermore, the relationship between KOSPI 200 futures and spot returns on ex-dividend day goes away from the cost-of-carry model of futures prices, and the basis between their prices decreases in a few days after ex-dividend date. Considering this empirical evidence and the theoretical flaws of the current equity indices, it is now necessary to change the calculation method of equity indices from the price index to the return index method. This will allow equity indices to represent the performance of equity market without any distortion, and will help determine the correct price of equity index derivatives.

이미지 상관법을 이용한 마찰교반용접부의 특성 계측에 관한 연구

고광수(K. S. Ko),강영준(Y. J. Kang),홍경민(K. M. Hong),최인영(I. Y. Choi) 한국정밀공학회 2014 한국정밀공학회 학술발표대회 논문집 Vol.2014 No.10월

기업연금과 자본시장

고광수(Kwangsoo Ko) 한림대학교 법학연구소 2003 한림법학 FORUM Vol.13 No.-

This presentation shows the basics of defined contribution plans and their investment. The cases of the U.S. and Hong Kong are the representative examples. After reviewing the regulation and practice of the U.S. and Hong Kong’s defined contribution plans, appropriate investment selection process is introduced for pension participants. Finally, desirable investment options for Korean defined contribution plans are suggested.

제습기능을 구비한 열펌프의 성능개선에 관한 연구

고광수(Gwang-Soo Ko),김태형(Taehyung Kim),박윤철(Youn Cheol Park) 대한설비공학회 2014 설비공학 논문집 Vol.26 No.11

This research developed a hybrid heat pump system with the functions of dehumidification and heating, which uses simulated air that is like underground air, from an environmental chamber as a heat source. The system consisted of three evaporators and three condensers that were installed in series in the air passage, between the underground and load space. As results, the total amount of dehumidification was 2.726 kg/h, and the heating COPh was 1.84 at air intake temperature 17℃ and relative humidity 70%, which is a similar condition to underground air. We found that the total amount of dehumidification also increased with the air temperature and humidity. The system COPs was reached at 2.5, if we include the latent heat of dehumidification in the conventional heat pump system’s COP.

주식형 펀드의 현금흐름과 주식시장

고광수(Kwang Soo Ko) 한국증권학회 2002 Asia-Pacific Journal of Financial Studies Vol.31 No.1

운용 및 판매 보수와 주식형 펀드의 성과

고광수 ( Kwang Soo Ko ) 한국재무관리학회 2014 財務管理硏究 Vol.31 No.4

본 연구는 주식형 펀드의 운용 및 판매 보수가 수익률에 미치는 영향을 검증하였다. 기존 연구의 통합 회귀분석 문제점을 해결하기 위하여 포트폴리오 접근법과 횡단면 회귀분석 방법을 사용하여 검증한 결과는 다음과 같다. 첫째, 운용 보수는 펀드의 수익률에 양(+)의 영향을 주는 경향이 있지만 통계적 유의성이 뚜렷하게 나타나지는 않는다. 둘째, 판매 보수는 펀드의 수익률에 통계적으로 유의적인음(-)의 영향을 주어 판매 보수가 높은 펀드는 그렇지 않은 펀드에 비해 수익성이 좋지않다. 셋째, 판매 보수 차감 이전에 판매 보수의 수준과 관계없이 보수 포트폴리오의 벤치마크초과수익률이나 4요인 알파가 통계적으로 같다는 것은 지나친 판매 보수가 수익률 악화의 요인이라는 것을 의미한다. 판매 보수의 펀드 수익률에 대한 부정적인 영향은 판매회사와 투자자 사이에 대리인문제가 존재한다는 것이다. This study investigates the effects of management and sales fees on the returns of equity funds in Korea. To correct the estimation problems of previous pooled regressions, we employ portfolio and cross-sectional regression approaches. The empirical findings are as follows. First, management fees have marginally insignificant effects on fund returns. Second, sales fees have significantly negative effects on fund returns. Finally, we find that excess returns over benchmarks and 4-factor alphas are not different in a statistical sense, which implies that sales fees are a direct cause for reducing fund returns. This negative effect of sales fees on fund returns indicates that there exists an agency problem between fund sales companies and investors.

마이크로웨이브를 이용한 진공건조기에 관한 실험적 연구

고광수(Gwang-soo Ko),윤형기(Hyung-kee Yoon),박윤철(Youn Cheol Park) 대한기계학회 2013 대한기계학회 춘추학술대회 Vol.2013 No.5