경제시계열을 이용한 대전시 아파트가격 영향에 관한 연구 = A Study on the Impact of Apartment Price on Daejeon City by Using Economic Time Series

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

In analyzing the real estate market, advanced research using macroeconomic variables have been conducted; however, this research is limited in dealing with monetary and fiscal policy. They do not properly represent the phenomenon of differences between regions. Apart from variables of the fiscal and monetary policy, which were studied in advanced research, this study analyzes a relationship of impact on apartment sales price in Daejeon City by utilizing the economic sentiment index, an leading index in consumption and economy, and variables directly related to the price: residential mortgage, apartment transactions and number of unsold apartments. The results of analysis are as follows: First, a unit root test was conducted to secure stability in the economic time series data. Stability in materials are secured through the first difference for CD interest rates, log conversion for apartment transactions and log first difference for other variables. Second, the results of the Granger causality test indicates that apartment sales prices are influenced by CD interest rates and number of unsold apartments. Third, according to the Johansen system cointegration test, two or more variables have a linear relationship. As the analysis was conducted by the VEC (Vector Error Correction) model, a long-run equilibrium relationship was identified for apartment sales price. Lastly, analysis of impulse response and variance decomposition shows that all variables have an impact on apartment sales price in the long term. This study examined short-run and long-run equilibrium relationships between variables through the VEC model by applying direct variables for apartment sales price in Daejeon; however, it is required not only to collect data in the long term, but also to study the development of proxy variables for apartment sales price further with the aim of overcoming constraints for variables in the economic time series data and ensuring detailed analysis. This requirement needs to be achieved in the future.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론 Ⅱ. 선행연구 고찰 Ⅲ. 분석방법 및 실증분석 Ⅳ. 결론 참고문헌

참고문헌 (Reference)

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4 "통계청"

5 박병섭, "취득세와 통화량이 부동산시장에 미치는 효과 연구 - 서울, 대전, 부산을 비교 중심으로 -" 한국부동산정책학회 17 (17): 1-20, 2016

6 조수희, "주택정책과 거시경제변수가 주택가격에 미치는 영향에 관한 연구" 목원대학교 산업정보대학원 2007

7 황영직, "주택시장 지표들 간의 동태적 관계에 관한 실증 연구 : 부산지역 아파트시장을 중심으로" 영산대학교 대학원 2013

8 장용동, "주택시장 구조변화와 주택정책 비교분석에 관한 연구 : 외환위기와 금융위기를 중심으로" 안양대학교 대학원 2010

9 전혜정, "주택가격과 거시경제변수간의 동태적 관계분석" 중앙대학교 대학원 2012

10 성주환, "아파트 전세가격에 관한 연구 : 미시적, 공간적, 거시적 접근을 중심으로" 건국대학교 대학원 2012

11 김현아, "수도권 주택시장 회복의 전제조건과 정책과제" 건국대학교 부동산도시연구원 6 (6): 180-196, 2013

12 함종영, "사전확률분포를 이용한 주택시장 예측모형 비교 연구: Bayesian VAR모형을 중심으로" 부동산도시연구원 8 (8): 25-38, 2016

13 정주희, "부동산 정책이 수도권 아파트 시장의 가격 및 거래량에 미친 영향" 단국대학교 대학원 2013

14 조담, "금융계량분석" 도서출판 청람 2006

15 "금융감독원"

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