원가의 하방경직성이 비정상 감사보수와 비정상 감사시간에 미치는 영향

신흥권(Shin, Hung-Kwon),박서윤(Park, Seo-Yoon),김도연(Kim, Do-Youn) 한국산업경영학회 2018 경영연구 Vol.33 No.3

본 연구는 원가의 하방경직성과 비정상 감사보수 및 비정상 감사시간에 관한 연구로 원가의 하방경직성이 비정상 감사시간과 비정상 감사보수에 어떠한 영향을 미치는지를 검증하였다. 원가하방경직성은 경영자의 의도적인 의사선택에 의해 결정되므로 원가의 하방경직성이 높을수록 이익변동성이 커지며 회계투명성이 낮아져 감사인은 감사위험이 높다고 판단하여 비정상 감사 시간과 비정상 감사보수를 증가시키는지, 아니면 원가의 하방경직성이 기업을 가장 잘 알고 있는 경영자의 전략적 의사선택이므로 대리인문제를 감소시키고 이익조정의 억제수단으로 작용하여 감사인은 감사위험이 낮다고 판단하여 비정상 감사시간과 비정상 감사보수를 감소시키는지 분석하였다. 실증분석결과, 원가하방경직성이 높은 기업일수록 비정상 감사시간과 비정상 감사보수가 낮아지는 것으로 나타났다. 이는 원가의 하방경직성은 기업을 가장 잘 알고 있는 경영자의 전략적 의사 결정으로 기업에 긍정적인 영향을 미친다고 감사인은 판단하여 원가의 하방경직성이 존재할수록 기업이익의 질은 제고됨에 따라 감사위험은 낮아져 비정상 감사시간과 비정상 감사보수가 적다는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구의 공헌점으로는 감사인이 원가와 관련한 피감사인의 감사위험을잘 식별하여 이를 비정상 감사보수 및 비정상 감사시간에 반영함으로써 원가하방경직성과 관련하여 효율적인 감사를 수행하고 있는지 실증분석함에 따라 원가하방경직성과 전략적 원가관리를 감사인이 인지하고 있다는 근거를 제공한다. 특히 경영자의 의사결정시 경영자의 전략적 의사결정에 대한 감사인의 인식정도를 제시함으로써 관리회계 분야에 유용한 정보를 학계 및 실무계에 제공할수 있을 것이다. This study investigates the effect of cost stickiness on abnormal audit fees and abnormal audit hours. According to the finding in prior studies, firms with greater cost stickiness are associated with agency costs. So cost stickiness report that high-volatility of earnings and low-accounting transparency. However, the cost stickiness, which is evaluated negatively, also shows mixed results. Cost stickiness is shown by the strategic choice of managers who know the firm best, which has a positive effect on future porfits. Therefore, this study investigates the effect of cost stickiness on audit fees and hours. According to our empirical analysis, We find that the firms of greater cost stickiness have lower abnormal audit fees and abnormal audit hours. The results of this study, showing the systematic association between the cost stickiness and audit fees and hours.

노동조합이 기업의 기술혁신활동에 미치는 영향

서대석(Dae Seog Seo),신흥권(Hung Kwon Shin),당티응완(Dang Thi Ngoan) 한국산업경영학회 2012 經營硏究 Vol.27 No.3

본 연구는 노동조합이 기업의 기술혁신활동에 미치는 영향을 실증적으로 분석한 것이다. 구체적으로 기술혁신의 대용변수(proxy variable)로 특허출원건수로 하여 노동조합의 설립유무, 전체 종업원수 대비 노동조합 가입인원수, 그리고 노동조합의 가입성향에 따라 기술혁신에 미치는 영향을 살펴본 것이다. 실증분석결과 노동조합이 설립된 기업의 기술혁신활동은 그렇지 않은 기업보다 더 낮은 것을 보여, 노동조합이 조합원들의 고용안정 등 이익을 위해 기업의 기술혁신활동에 부정적인 영향을 미치고 있음을 보이고 있다. 그리고 전체 종업원 중 노동조합 가입비율이 높을수록 기업의 기술혁신활동이 낮은 것으로 나타난 반면, 가입한 노동조합의 성향에 따른 기업의 기술혁신 활동에 대한 차이는 유의적인 결과를 보여 주지 못 하고 있다. 이러한 결과는 기업이 기술혁신활동에 대한 투자의사결정을 하는 여러 가지 동기 중에서 노동조합이 다른 하나의 요인으로 작용하는 것을 보여준데 연구의 의미가 있을 것으로 생각된다. In this paper, we empirically analysis the effect of labor union on firm's technology innovation. Concretely, we use the amount of patents application as a proxy variable of technology innovation to investigate the effect of unionization, the total unionized numbers of people and union join tendency on firm's technology innovation. Results, the technology innovation in unionized firms is lower than un-unionized firms and the higher unionized number of people the more negative effect on firm's technology innovation is shown. Final, the effect of union join tendency on firm's technology innovation is not found. In these results, this paper shows labor union is one of the most important factors which affect directly investment decision of managers in firm's technology innovation.

회계감사인 유형이 기업의 현금보유수준에 미치는 영향

서대석(Seo, Dae Seog),신흥권(Shin, Hung Kwon),당티응완(Dang, Thi Ngoan) 한국회계정보학회 2013 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2013 No.1

본 연구에서는 기업의 현금보유수준과 회계감사인의 유형간의 관계를 실증분석하였다. 구체적으로 2002년부터 2008년까지 KIS-Value의 상장비금융업 기업을 대상으로 Big4 혹은 Non-Big4 감사인 여부가 기업의 회계정보의 질에 영향을 미치는지 회귀분석을 통하여 검증하고, 감사인의 유형이 기업의 현금보유량에 직접적으로 미치는 영향과 간접적으로 미치는 영향을 경로분석을 통하여 검증하였다. 분석결과 감사인의 유형에 따라 경영자에 대한 감시역할을 수행하여 재량적 동기의 현금보유 수준에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 감사인의 유형이 회계정보의 질에 영향을 주고 이를 매개로 하여 기업의 현금보유 수준에 영향을 주는 간접적인 영향을 동시에 미치고 있는 것으로 나타났다. 따라서 Big 4 감사인은 경영자를 통제하는 역할을 수행하여 경영자로 하여금 사적인 목적의 현금보유 수준을 억제시키는데 직접적인 영향을 미치며, 이와 더불어 Big 4 감사인이 회계정보의 질을 높여 기업의 현금보유 수준을 낮추는데 간접적인 영향을 미치고 있기 때문에 감사인의 유형은 직·간접적으로 기업의 현금보유 수준에 영향을 미치고 있다고 판단된다. 이에 본 연구는 기업이 보유하고 있는 현금보유수준에 대한 기존의 연구를 확장하여 기업의 지배구조 중 감사인에 초점을 맞춰 감사인이 기업의 현금보유수준에 미치는 직접적인 영향과 간접적인 영향을 동시에 실증 분석하였다는 점에서 공헌점이 있다 하겠다. In this paper, we investigate the relation between audits firms and firm s cash holdings. In detail, we use samples which are extracted in KIS-Value from 2002 to 2008 to test whether Big4 or Non-Big4 affect the quality of accounting information through regression analysis. And then, we test how audit firms affect firm s cash holdings through path analysis. We find that audit firms not only directly affect firm s cash holdings through preventing managers from discretionary motives but also indirectly affect firm s cash holdings by having an influence on the quality of accounting information. Therefore, Big4 auditors play a role as monitoring managers and directly prevent managers from increasing firm s cash holdings for theirs individual purposes. Also, Big4 auditors raise the quality of accounting information and through this they affect indirectly firm s cash holdings. Accordingly, in this paper, we expand prior researches in studying firm s cash holdings to focus on audit firms as one of the corporate governance for simultaneously investigating direct effects and indirect effects of audit firms on firm s cash holdings. Thus, this is contribution in our paper.

원가하방경직성과 회사채 신용등급의 관계에 관한 연구

김태성(Kim Tae-sung),이진수(Lee Jin-soo),김도연(Kim Do-youn),신흥권(Shin Hung-kwon) 한국국제회계학회 2015 국제회계연구 Vol.0 No.63

본 연구에서는 원가하방경직성과 회사채 신용등급 간의 관련성에 대해 검증하였다. 선행연구에 따르면 원가하방경직성이 존재하면 이익지속성이 낮아지는 등 회계정보의 질이 낮아지며, 신용평가기관은 기업의 신용등급 평가 시 경영자가 행하는 이익조정 혹은 이익의 질을 고려한다는 결과를 토대로 원가하방경직성이 존재할수록 신용등급은 낮아지는지를 분석하였다. Weiss(2010)의 모형을 토대로 실증분석한 결과, 원가하방경직성이 클수록 회사채 신용등급이 낮은 것으로 나타났다. 이는 신용평가기관에서는 원가하방경직성의 정도에 따라 회계이익의 질을 차별적으로 판단하고 있으며 이를 신용등급에 반영하고 있음을 의미한다. 그리고 또한 우수한 기업 지배구조가 구축되어 있다면 효율적으로 대리인문제를 통제함으로써 원가하방경직성에 영향을 미친다는 선행연구도 제시되고 있다. 이에 외국인지분율로 측정한 지배구조에 따라 원가하방경직성이 신용등급에 미치는 영향이 차별적으로 나타나는지를 살펴본 결과, 외국인투자자는 대리인문제를 효율적으로 통제하는 기능을 수행함으로써 원가의 하방경직성이 신용등급에 미치는 음(-)의 영향을 완화시키는 것으로 나타났다. 이는 외국인투자자는 대리인문제를 효율적으로 통제하는 기능을 수행함으로써 외국인지분율과 원가하방경직성은 신용등급에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 의미한다. 그리고 Homburg and Nasev(2008)의 모형을 이용하여 실시한 추가분석의 결과 또한 이와 다르지 않았다. 본 연구는 원가행태에 관한 정보를 신용평가기관의 관점에서 살펴봄으로써 경영자의 전략적 원가관리(strategic cost management)를 신용평가기관의 관점에서 살펴본 최초의 연구라는 점에서 의의를 들 수 있다. 또한 신용평가기관이 원가와 관련하여 신용등급을 산정하고 있음을 보여줌으로써 원가하방경직성과 전략적 원가관리를 신용평가기관이 인지하고 있다는 근거를 제공할 것이다. This research is based on the relation between cost stickiness and bond credit ratings. According to prior research, if the cost stickiness exists, earnings persistence and the quality of accounting information can fall. The credit-rating agencies are known to consider firms’ earnings management and quality of earnings. Based on it, this paper exams whether the cost stickiness decrease the firms’ bond credit rating or not. According to Weiss(2010)’s cost stickiness model, it appears that when the cost stickiness increases, companies’ credit -rating decreases. This result means that credit-rating agencies judge earnings quality by the extent of firms’ cost-stickiness and reflect the level of stickiness in making decisions of the firms’ bond credit rating. In addition, as the previous studies suggest, when there is a good corporate governance, it may control the agency problems effectively so, the good corporate governance may affect the cost stickiness positively. In order to look over the moderating effect of the corporate governance on the relation between cost stickiness and bond credit ratings. we use the ratio of foreign investors as the corporate governance. The result is that the good corporate governance(foreign ownership measurement) has a positive impact on the relation between cost stickiness and bond credit ratings. It means that foreign investors has the function to control and manage agency problems effectively. Therefore, this empirical analysis adds value to the recent studies not only on firms’ credit-rating but also on company’s cost stickiness. It can also provided a basis on how strategic cost management relates to credit-rating. classified by group differs on p<.05 significant level.