http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
나영(Na Young),김양환(Kim Yang Hwan),박인선(Park In Sun),김중식(Kim Jung Sik) 한국관리회계학회 2001 관리회계연구 Vol.1 No.1
주주의 가치를 향상시켜야 한다는 ‘주주가치중심경영’을 제도적으로 뒷받침하기 위해서는 ‘이익’이라는 지표를 ‘경제적 부가가치’(EVA)로 대체하는 회계의 틀로 바꾸어야 바람직하다. 그러나 각 사업부문의 EVA를 적정하게 측정하고 EVA를 향상시키는 관리활동을 하기 위해, 정확한 EVA 계산이 전제되어야 한다. 이때, 사업부문별 EVA 계산을 위해 필요로 하는 구성 항목인 사업부문별 투하자본과 사업부문별 가중평균 자본코스트율(WACC)의 측정방법은 전사단위로 EVA를 측정할 때와는 그 차이가 있을 수 있다. 따라서 본 연구에서는 기업들이 사업부문별 EVA를 관리할 때, EVA 계산요소가 되는 사업부문별 투하자본의 측정방법에 있어서 기존의 방법에 대한 문제점을 논리적으로 제시하고, 이를 대체할 새로운 측정방법을 제안하였다. 또한 제안된 새로운 방법의 이론적 타당성을 도출한 후 사례에 의한 검증을 실시하였다. 연구결과, 사업부문별로 정확한 EVA 계산을 위해서는 대차대조표의 자산 항목 중에서 일정한 기준에 의해 투하자본을 추출하는 방법 대신, 당기의 순 현금흐름액을 투하자본의 증감으로 보는 측정방법이 더 타당함을 발견하였다. EVA is started from the capital market for the purpose of measuring the value of whole company and has progressed to an internal performance measurement tool on business departments by applying operational profit and capital cost. To generate good EVA, the invested capital should be measured properly. However, an existing invested capital measurement method has many problems. The purpose of this research is to investigate the problems on the existing method and to suggest an alternative model on invested capital measurement. Then, it analyzes the new alternative model throughout the investigation of the accounting cases. The existing method computes the invested capital from balance sheet asset accounts. But it causes many unreasonable problems. It brings us to an attention that a new alternative method in favor of managerial accounting is needed. The characteristic of new model is that it recognizes increased asset only using actual capital as an invested capital. It excludes the increased asset created from both cash and non-cash profit. As a result, the invested capital is better to be calculated by adding or subtracting current cash flow from the beginning invested capital balance for the internal performance management concept. The new model brings a strong motivation that the managers on business departments intend to keep the invested capital in proper level. This research has some implications. It forms the beginning stage of the analysis for EVA in managerial accounting instead of the capital market viewpoint. It also requires that EVA calculation method change for the purpose of using in the managerial accounting.