일일 주식가격에 대한 카오스 검정

백웅기(Ehung Gi Baek),황윤재(Yoon Jae Whang) 한국경제학회 1999 經濟學硏究 Vol.47 No.2

1980년대 중반 이후 경제학 문헌에서는 경제자료의 동태적 성질이 카오스적 특성을 가질 수 있다는 가능성에 대해 학자들의 많은 관심이 집중되어 오고 있다. 그러나 경제자료에 있어서 카오스적 특성의 경험적 존재 여부에 관해서는 학자들의 견해가 일치하지 않는다. 이러한 견해불일치의 가장 근본적 이유는 얼마 전까지만 해도 카오스존재를 직접적으로 검정할 수 있는 방법이 개발되지 않았다는 데 있다 본고는 카오스의 존재를 직접 검정하기 위하여 최근 개발된 Whang-Linton방법을 종합주가지수를 비롯한 20종의 일일 주식가격에 적용함으로써 주식시장에서 카오스의 존재를 검정하였다. BDS통계량을 비롯한 간접검정법은 일부 종목별 주식가격의 비선형성을 시사한 바 있으나, 직접검정법인 Whang-Linton법은 종합주가지 수를 비롯한 모든 대상종목에 카오스적인 증거가 없다는 사실을 입증하였다.

이랜드-까르푸(2006년) 기업결합의 경쟁효과에 대한 계량경제학적 분석

전성훈(Seonghoon Jeon),황윤재(Yoon-Jae Whang) 한국경제연구원 2010 규제연구 Vol.19 No.2

본 연구는 2006년 이랜드-까르푸 기업결합의 경쟁효과에 대한 경제분석으로서, 1997년 Staples-Office Depot 기업결합의 경제분석에서 도입된 축약형 계량분석의 방법을 응용한 것이다. 이랜드 아울렛과 까르푸 각 점포에서 여러 시점에 걸쳐 관측된 패널자료(Panel Data)를 이용하여 지역시장 내의 경쟁 상황과 아울렛과 까르푸의 매출액 및 가격 사이에 존재하는 경험적 관계를 설정하고, 이를 이용하여 다른 조건이 일정할 때 아울렛과 까르푸의 결합이 이들의 매출액과 가격에 미치는 영향의 정도를 통계적으로 추정한다. This paper studies the competitive effects of Eland Carrefour merger in 2006 by applying the reduced-form econometric analysis which was adopted in the U.S. merger case of Staples-Office Depot in 1997. It specifies the empirical relationships between sales and prices of Eland and Carrefour stores and nearby competitive environments, estimates the effects of Eland Carrefour merger on their sales and prices by using panel data.

보완제품의 시장획정을 위한 임계매출감소 분석: 골판지원지 담합사건에의 적용

전성훈 ( Seonghoon Jeon ),정진화 ( Jinhwa Chung ),황윤재 ( Yoon-jae Whang ) 서강대학교 서강시장경제연구소 2017 시장경제연구 Vol.46 No.2

본 연구는 시장획정 지침인 SSNIP 테스트에 부합하는 임계매출감소분석을 통해 골판지원지의 상품시장획정을 검토한다. 표면지와 이면지·골심지는 골판지를 구성하는 원재료로서, 이들 간의 보완성을 고려하지 않는 전통적인 임계 매출감소분석은 관련시장을 좁게 획정하는 오류를 범할 수 있다. 이에 본 논문은 보완재에 대한 상품시장획정을 위해 임계매출감소분석을 이론적으로 확장하고, 그 결과를 골판지원지 담합사건에 적용하였다. 본 연구의 분석 결과에 따르면 표면지와 이면지·골심지 사이의 보완성을 고려하더라도, 두 상품은 별개의 시장으로 분리 획정되었다. 즉, 골판지원지 담합사건을 검토함에 있어 표면지와 이면지·골심지를 분리된 상품시장으로 획정하는 것이 타당하다. This study evaluates the determination of the product market for corrugated board base paper using the critical loss analysis method, a practical version of the SSNIP test, which is the market definition principle of many antitrust agencies. Since surface paper and backside/corrugated medium constitute the raw materials for corrugated fiberboard, the standard critical loss analysis, which does not consider the complementarity between them, could lead to mistakes, as it may define the relevant market to be narrower than the actual market. Therefore, the study tried to theoretically extend the critical loss analysis to complementary products and applied it to the collusion case in the corrugated board base industry in Korea. Our empirical analysis confirmed that even after considering the complementarity between surface paper and backside/ corrugated paper, each product should be delineated into a separate market.

시장획정을 위한 가격 시계열 분석 : 골판지원지 담합사건에의 적용

전성훈 ( Seonghoon Jeon ),정진화 ( Jinhwa Chung ),황윤재 ( Yoon-jae Whang ) 한국산업조직학회 2017 産業組織硏究 Vol.25 No.2

본 논문은 골판지원지 담합사건의 가격자료와 시계열 분석기법을 활용하여 관련 상품시장의 획정에 대한 시사점을 도출한다. 가격 시계열 분석은 여러 재화가 하나의 시장에 속한다면 그 재화들의 가격은 동일한 양상으로 변동할 것이라는 착안에 기초한다. 그러나 이러한 시장획정 방법은 두 재화에 공통적으로 영향을 주는 요인이 존재할 경우 가격 시계열사이의 관련성이 과장될 가능성이 있다는 한계가 있다. 이를 극복하기 위하여, 본 분석에서는 가격에 영향을 주는 다양한 공통요인을 통제한 후, 골판지와 이면지ㆍ골심지 가격의 통계적 관계를 분석하였다. 본 연구의 결과에 따르면, 계절, 추세 및 비용요인 등 공통요인을 통제하였을 때 두 가격 사이의 상관계수는 매우 낮게 나타났다. 또한 Granger 인과관계 검정결과, 공통요인이 통제된 표면지와 이면지ㆍ골심지 가격은 상호인과관계가 존재하지 않아 두 가격이 외생적으로 결정됨을 시사한다. 더구나 두 가격 간에는 장기적 균형관계인 공적분 관계도 존재하지 않는 것으로 나타났다. 결국 이러한 가격검정의 결과는 두 재화가 동일한 시장에 속하지 않는다는 점을 시사한다. In this paper we investigate time-series propeties of the price data of a collusion case in the corrugated paperboard industry in Korea, and try to derive some implications on the relevant market definition. The basic idea is that the prices of several products in a single market should move similarly over time. But the limitation inherent in such methodologies is that common factors in two product markets might magnify the extent of true associations among the price data. We control various common factors affecting the co-movement of two prices to circumvent this problem, and perform a statistical anlysis on the time series of the prices of surface paper and backside/corrugated paper in the paperboard industry. The correlation coefficients of two price data are very low after controlling for common factors such as seasonality, trend, costs, etc. Also, the Granger test result shows that the two price time-series after controlling common factors do not cause each other, suggesting that they are determined exogenously. Moreover, there is no statistically significant evidence of co-integration in the two prices, which would be necessary for a long-term equilibrium relationship. Overall, these results suggest that the two products do not belong to the same market.

유무선 통신서비스 수요의 실증분석

김용규 ( Yong Kyu Kim ),유진수 ( Jin Soo Yoo ),전성훈 ( Seong Hoon Jeon ),황윤재 ( Yoon Jae Whang ) 정보통신정책학회 2012 정보통신정책연구 Vol.19 No.4

본 연구는 유무선 서비스의 통화량과 요금에 관한 월간 시계열 자료를 사용하여 다양한 유무선 통화수요의 자기가격탄력성, 교차가격탄력성 및 소득탄력성을 추정하였다. 이를 위해 유선의 시내, 시외, LM(Land to Mobile) 그리고 이동의 음성, SMS(Short Message Service) 등으로 통화수요를 구분하고 각 통화에 대한 지출비중방정식 체계를 추정하였다. 추정 모형으로는 AIDS(Almost Ideal Demand System)을 이용하였고 추정 과정에서 변수들간의 공적분 관계를 고려하여 삼각오차수정모형 (Triangular Error Correction Model)을 이용하였다. 추정결과에 따르면 유선 시내의 가격탄력성은 -1.06으로 나타났으며 이동전화의 가격탄력성은 -0.85로 나타났다. 이러한 탄력성의 크기는 기존의 연구 결과와 대체로 유사한 것으로 나타났다. In this paper, we estimate the own- and cross- price elasticities and income elasticity of various fixed and mobile telephone services using monthly time series data. We estimate expenditure share of various telecommunications services such as local, toll, LM(Land to Mobile), Mobile voice and Short Message Services. We employ AIDS (Almost Ideal Demand System) as the estimation model and employ Triangular Error Correction Model in the estimation to consider the cointegrated relationship between variables. We show that the own-price elasticity of the demand for local call is -1.06 and the ownprice elasticity of the demand for mobile is -0.85. This result is consistent with those of previous studies.

CHI-SQUARE DIAGNOSTIC TESTS FOR DYNAMIC ECONOMETRIC MODELS

Whang, Yoon-Jae 梨花女子大學校 法政大學 1994 社會科學論集 Vol.14 No.-

This paper extend the Pearson chi-square testing method to dynamic parametric econometric models with covariates. The paper establishes the limit distribution of the test statistic under the null and proves consistency of the tests when the test statistic is based on data-dependent random cells of a general form and on an arbitrary asymptotically normal estimator. The results are obtained by utilizing the general framework of specification tests suggested by Whang and <참고문헌참조 actuate="onRequest" inline="true" rid="ref8" show="replace" xml:link="simple">Andrews (1993)</참고문헌참조>.

TESTS FOR NONNORMALITY IN NONLINEAR REGRESSION MODELS

Whang, Yoon-Jae 梨花女子大學校 法政大學 1995 社會科學論集 Vol.15 No.-

This paper proposes tests of skewness and kurtosis for the errors in the nonlinear regression framework. The test statistics are obtained by normalizing the test statistics considered by <참고문헌참조 actuate="onRequest" inline="true" rid="ref7" show="replace" xml:link="simple">White and MacDonald(1980)</참고문헌참조>. Furthermore they are based on the residuals from any nonlinear estimation procedure that leads to a√T -consistent parameter estimator of interest. This paper establishes the limit distribution of the test statistics under the null hypothesis of normality and proves consistency of the tests. The results are obtained by utilizing the general framework of specification tests suggested by <참고문헌참조 actuate="onRequest" inline="true" rid="ref6" show="replace" xml:link="simple">Whang and Andrews(1993)</참고문헌참조>.

A TEST OF PARAMETRIC ASSUMPTIONS AGAINST SEMIPARAMETRIC ALTERNATIVES IN CENSORED REGRESSION MODELS

WHANG,YOON JAE 韓國計量經濟學會 1994 계량경제학보 Vol.5 No.-

This paper develops a new specification test of the distributional assumptions in the parametric censored regression models that are designed to be powerful against semiparametric alternatives. The test statistic is based on the defining equations of the semiparametric censored least absolute deviations estimator evaluated at the parametric Tobit maximum likehood estimator. The test is expected to exhibit power when the errors are non-normal or heteroskedastic.

Nonparametric and Semiparametric Methods in Econometrics : An Introduction

Whang, Yoon-Jae 梨花女子大學校 法政大學 1993 社會科學論集 Vol.13 No.-

비모수적 통계방법을 이용한 기온 및 습도에 대한 전력수요 반응효과 도출

유병철,황윤재 東亞大學校 1998 東亞論叢 Vol.35 No.-

Electricity peak demand in Korea is estimated and forecasted using a nonparametric response function and partially linear regression model. The relationship between peak demand, temperature and humidity is highly nonlinear, because demand increases at both high and low temperatures as well as high humidities This paper introduces a combined parametric and nonparametric regression procedure that accommodates linear transformation of the data and provides a convenient framework for the analysis of peak demand. The out-of-sample forecasts show that nonparametric partially linear model including tropical night days performs better than that including cooling degree days and linear models.