통화(通貨)·생산(生産)·물가(物價)의 비선형인과관계(非線型因果關係) 검정(檢定)

백웅기,Baek, Ehung-gi 한국개발연구원 1991 韓國 開發 硏究 Vol.13 No.4

본고(本稿)는 둘 혹은 여러 변수(變數)가 서로 비선형적(非線型的) 인과관계(因果關係)의 특정한 구조를 가질 때 주어진 관측치(觀測値)로부터 인과관계(因果關係)에 관한 올바른 추론(推論)을 유도하기 위한 새로운 이론인 Baek-Brock의 방법(方法)을 소개하고 이것을 통화(通貨), 생산(生産) 및 물가(物價)의 세 변수(變數)에 적용하여 기존의 인과성(因果性) 검정(檢定)과 어떻게 다른 결과를 얻는지 살펴본다. Baek-Brock의 방법(方法)은 일반적으로 두 변수(變數) 사이의 인과관계(因果關係)를 검정(檢定)하는 데 사용될 수 있으나 변수간(變數間)에 내재하는 실제 인과관계(因果關係)가 선형(線型)인 경우 Granger 검정법(檢定法) 등 기존의 방법(方法)이 높은 검정력(檢定力)을 보이므로 여기서는 주로 비선형인과성(非線型因果性) 검정(檢定)에 초점을 맞춘다. 본(本) 검정법(檢定法)은 인과성(因果性) 여부를 조건부확률에 기초하여 정의한 후 개별확률을 상관적분(相關積分) (correlation integral)을 사용하여 추정(推定)토록 하였다. 이 방법(方法)은 변수간(變數間)의 인과관계(因果關係)가 비선형적(非線型的)일 때 유효하다는 장점을 지니나 인과성(因果性)이 없다는 귀무가설하(歸無假說下)에서 표본수에 따른 검정통계량(檢定統計量)의 점근분포(漸近分布), 그릇된 귀무가설(歸無假說)에 대한 최대의 기각력(棄却力)을 창출하는 척도모수(尺度母數)(scale parameter) 등에 관한 이론적 배경이 미흡하다는 단점이 있다. 본고(本稿)에서는 이를 Monte Carlo 시뮬레이션을 실시하여 보완하였다. 통화(通貨), 생산(生産) 및 물가간(物價間)에는 Granger 검정법(檢定法)을 실시했을 경우 통화(通貨)와 생산(生産)만이 서로 인과성(因果性)이 있을 뿐 물가(物價)와 다른 변수간(變數間)의 인과성(因果性) 증거는 희박하였다. 한편 Baek-Brock의 검정법(檢定法)은 이미 벡터자기회귀모형(自己回歸模型)(VAR)을 통해 밝혀진 선형관계(線型關係) 외에 물가(物價)가 생산(生産) 및 통화(通貨)에 미치는 비선형인과성(非線型因果性)에 관한 추가적 정보를 제공해 주고 있으며 구체적으로 그러한 인과관계(因果關係)가 몇 기(期) 후부터 나타나는지 밝혀 준다. 그러나 이를 이용한 구체적인 모형화(模型化)는 추후의 논문을 통해 밝히기로 한다. The purpose of this paper is primarily to introduce a nonparametric statistical tool developed by Baek and Brock to detect a unidirectional causal ordering between two economic variables and apply it to interesting macroeconomic relationships among money, production and prices. It can be applied to any other causal structure, for instance, defense spending and economic performance, stock market index and market interest rates etc. A key building block of the test for nonlinear Granger causality used in this paper is the correlation. The main emphasis is put on nonlinear causal structure rather than a linear one because the conventional F-test provides high power against the linear causal relationship. Based on asymptotic normality of our test statistic, the nonlinear causality test is finally derived. Size of the test is reported for some parameters. When it is applied to a money, production and prices model, some evidences of nonlinear causality are found by the corrected size of the test. For instance, nonlinear causal relationships between production and prices are demonstrated in both directions, however, these results were ignored by the conventional F-test. A similar results between money and prices are obtained at high lag variables.

산업연관분석에 의한 우리나라 철강수요의 장기예측

백웅기(Ehung Gi Baek) 상명대학교 사회과학연구소 1998 社會科學硏究 Vol.11 No.-

The main purpose of this paper is to forecast the Korean steel demand based on input-output analysis from the 1998 to 2000. In 1998, the steel demand will decrease 4.3∼5.1% due to the economic crisis, however, it will recuperate to the 5% in 2000. In th

외환위기 (外換危機) 이후의 (以後) 거시경제 (巨視經濟) 안정과 (安定) 정책방향 (政策方向)

백웅기(Ehung Gi Baek) 상명대학교 경제정책연구소 1999 경제정책연구 Vol.5 No.-

외환 및 자본자유화에 대응하기 위한 재정 금융정책조합 거시경제적 효과

백웅기(Ehung Gi Baek) 상명대학교 경제정책연구소 1995 경제정책연구 Vol.1 No.-

개방경제하의 물가안정을 위한 환율정책

백웅기(Ehung Gi Baek) 상명대학교 경제정책연구소 1996 경제정책연구 Vol.2 No.-

예산과정에서 기준선 전망의 필요성, 시사점 및 방법

백웅기 ( Ehung Gi Baek ),정문종 ( Moon Jong Jeong ) 한국금융연구원 2008 韓國經濟의 分析 Vol.14 No.2

합리적이고 전략적인 재원배분을 위해서는 점증주의적 방법이 아니라 기준선 전망에 입각하여 예산이 편성되고 심의되어야 한다. 기준선 전망은 현재 정책이 변하지 않는다는 전제 하에 만들어지기 때문에 정책변화의 효과를 측정하는 데 유용한 방법이다. 1975년에 이 제도를 도입한 미국의 의회예산과정은 기준선 전망에 기초한 예산편성과정이라고 해도 과언이 아니다. 우리나라에서는 현재 재량지출과 의무지출에 관한 구분이 없기 때문에 기준선 전망이 쉽지 않지만 미국 CBO 방식에 기초하여 전망방법을 제시했다. 전망방식은 기준선 전망을 위한 연간 거시경제모형을 구축한 후 현행법이 유지된다는 가정하에 금년을 포함한 향후 5년간(2007~2011년)의 경제성장률, GDP 디플레이터 상승률 및 총수입을 추계한 후에 거시경제변수 전망치에 기초하여 재량지출을 추계하는 2단계 방식을 제안하였다. 몇 가지 지표만을 입력함으로써 자동적으로 추계치가 계산되는 재량지출과는 달리 의무지출은 사업내용을 잘 알고 있는 전문가가 경제변화, 인구변화 및 기타 요인을 고려하여 자신의 고유한 모형으로 전망해야 한다. 따라서 의무지출에 관해서는 별도의 추계치 계산을 보이지 않았다. 우리나라가 기준선 전망을 도입한다면 정책효과 분석에 유용한 수단으로 활용할 수 있음은 물론이거니와 불가피한 지출의 증가와 불요 불급한 지출의 억제를 원활히 조정함으로써 전략적 재원배분의 유효성이 크게 제고될 수 있을 것으로 기대한다. Baseline projection should be preferred to simple incremental projection in the budget process to achieve rational and strategic resource allocation. The baseline projection is an useful tool in measuring the policy effect because it assumes the current law continues in the future. It is not too much to say that the congressional budget process in the United States is founded on the baseline projection which was introduced in 1975. Since there is no classification between discretionary expenditures and mandatory expenditures in Korea, we propose a baseline pro- jection method similar to the one of the Congressional Budget Office. It means that all expenditures should be classified into the two categories. The process consists of two stages. The first stage is to forecast the real growth rate, the GDP deflator growth rate and the total revenues from an annual macroeconomic model over the next 5 years including the current year. The second stage is to make projections of the discretionary expenditures using the forecasts obtained from the first stage. For the mandatory expenditures, experts should make projections by their own models considering economic environment and demographic change etc. We do not show how to make projections of the mandatory expenditures for this reason. If we introduce the baseline projection, we can improve efficiency of the strategic budget allocation by restraining unnecessary expenditure as well as apply it to the policy simulation analysis.

네팔의 거시경제모형

백웅기 ( Ehung Gi Baek ) 상명대학교 사회과학연구소 2004 社會科學硏究 Vol.19 No.-

법정근로시간 단축에 따른 경제적 효과분석

백웅기(Ehung Gi Baek),김창배(Chang-Bae Kim) 한국경제연구원 2002 규제연구 Vol.11 No.1

The purpose of this research is to pursue an efficient discussion of the issues related to the reduction of legal working hours (five-day workweek) through a dynamic analysis of its probable effects on the Korean economy. For this, the research lays out a macroeconomic model explaining the recent domestic economy trends, and based on the model, it analyzes the changes that will occur in the economy over the next five years If the reduction of legal working hours is Implemented. The analysis demonstrates that the curtailment of legal working hours will bring about a reduction of real working time and a decrease m productivity as viewed from a long-term perspective. At the initial introductory stage of the system, a temporary expansion in domestic demand due to a rise in consumption and productivity enhancement may occur. However, export competitiveness is expected to weaken due to wage hikes, commodity prices and export unit prices, leading to a subsequent reduction in export volume. These factors are expected to result in an inevitable decline In the nation's GDP in the long run. If the current legal working hours are shortened to 40 from 44, GDP in the first year may rise by 0.48 %, but over time, the production increase effect will gradually wear off. It IS estimated from the third year, Koreas GDP will likely fall to a level lower than the pre-Implementation period, resulting in an estimated 1.62 % production decline in the fifth year. This research also investigates the effect of reduced working hours on the industrial composition ratio. Comparing the industrial structure before and after the systems introduction, the weight of the service industry is projected to increase, thanks to expanded leisure time. On the other hand, the construction sector is expected to decline. This is expected to be attributed to a deepening contraction of fixed investment, caused by a decrease m domestic production over time. Other contributing factors to the anticipated decline include the inter-industry migration of labor following the rise in service consumption and the stimulation of the leisure industry. Meanwhile, no significant change is forecast in the weight of other industries including the manufacturing sector, which is expected to decline m line with the GDP decrease. Should the introduction of this system be unavoidable in order to enhance the quality of workers' lives despite the projected mid and long-term production declines, the government should complement the system to lessen the shock that the reduced legal working hours will have on the economy. If annual leave, monthly days off and 12 public holidays were eliminated simultaneously with the Implementation of the system, the considerable shock on GDP would be mitigated significantly. If the legal working hours were reduced on a step-by-step basis while abolishing annual leave, monthly days off and public holidays at the same time, the effect of the production decrease would be reduced markedly. It is hoped that interested parties, including the government, would utilize this research for future revision of the Labor Standard Law and in its consideration of changes m the present annual/monthly leave and legal holiday system.

일일 주식가격에 대한 카오스 검정

백웅기(Ehung Gi Baek),황윤재(Yoon Jae Whang) 한국경제학회 1999 經濟學硏究 Vol.47 No.2

1980년대 중반 이후 경제학 문헌에서는 경제자료의 동태적 성질이 카오스적 특성을 가질 수 있다는 가능성에 대해 학자들의 많은 관심이 집중되어 오고 있다. 그러나 경제자료에 있어서 카오스적 특성의 경험적 존재 여부에 관해서는 학자들의 견해가 일치하지 않는다. 이러한 견해불일치의 가장 근본적 이유는 얼마 전까지만 해도 카오스존재를 직접적으로 검정할 수 있는 방법이 개발되지 않았다는 데 있다 본고는 카오스의 존재를 직접 검정하기 위하여 최근 개발된 Whang-Linton방법을 종합주가지수를 비롯한 20종의 일일 주식가격에 적용함으로써 주식시장에서 카오스의 존재를 검정하였다. BDS통계량을 비롯한 간접검정법은 일부 종목별 주식가격의 비선형성을 시사한 바 있으나, 직접검정법인 Whang-Linton법은 종합주가지 수를 비롯한 모든 대상종목에 카오스적인 증거가 없다는 사실을 입증하였다.

동아시아 외환 및 금융위기의 원인과 정책대응

백웅기(Ehung Gi Baek) 상명대학교 경제정책연구소 1998 경제정책연구 Vol.4 No.-