국내 은행의 재무건전성 변화가 대출포트폴리오에 미치는 영향에 관한 연구

서지용 한국산업경제학회 2011 산업경제연구 Vol.24 No.4

본 연구는 국내 은행들의 재무건전성 변화가 대출포트폴리오 구성변화에 유의한 영향을 미치는 지를 실증적으로 분석하였다. 은행들의 재무자료를 대상으로 복수의 패널분석모형을 이용하여 분석을 수행하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 은행들의 재무건전성 악화는 대출포트폴리오내 가계대출비중을 증가시켰다. 둘째, 예대금리스프레드의 확대는 대출포트폴리오내 가계대출비중을 증가시켰다. 셋째, 단기금융시장의 변동성 증가는 은행들로 하여금 대출포트폴리오에 있어 기업대출 영업에 주력하게 하였다. 넷째, 서울소재 시중은행일수록 재무건전성 악화 시 포트폴리오내 가계대출비중을 증가시킨다는 사실은 확인할 수 없었다. 결론적으로 최근 가계대출의 급증과 금리상승에 따른 대출부실화 가능성이 높은 상황에서 상기 분석결과는 금융당국의 정책수립에 참고할 필요가 있다. In this study, we analyze empirically whether change of financial soundness significantly affects that of loan portfolio. The analysis is performed from financial data of Korean banks by using multiple panel data models. The test results are as follows. Firstly, worsen of financial soundness makes banks increase weight of home loan in their loan portfolio. Secondly, expansion of spread between lending rate and deposit rate also makes banks enhance home loan business in their portfolio. Thirdly, intensified volatility of short-term financing market makes banks concentrate on corporate loan business in their loan portfolio. Finally, there is no evidence that commercial banks located in Seoul tend to increase relatively home loan weight in their loan portfolio if the financial soundness is deteriorated. As a concluding remarks, it is suggested that the financial authorities have to consider the results from this study under condition of increasing of home loan and of uptrend of policy rate.

대출포트폴리오의 다각화 수준이 국내 은행 수익성에 미치는 영향 : 주택담보대출을 중심으로

서지용 한국자료분석학회 2019 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.21 No.3

It seems that the diversification of loan portfolio, concentrating on housing loan, is enhanced because of the drop in house price and the tight household loan regulation. However, different results are suggested by foreign studies in forecasting the effect of diversification of loan portfolio on Korean bank profitability. Thus, current study examined empirically the relationship between loan diversification and bank profitability to confirm the academic issue and to forecast the Korean banks’ profitability. Main findings are as follows. First, the higher loan diversification level is, the higher return on asset and return on risk weighted asset are. Second, the effect of loan diversification on bank profitability is not different according to bank ownership structure. The argument of Nguyen (2018), mentioning that profits of foreign banks tend to be decreased when loan diversification is enhanced, is not confirmed. Third, market interest rate and the change rate in house price are main influential factors in determining bank profitability. Low interest rate and high house price can help to enhance bank profits. Finally, it is estimated that loan diversification in Korean banks make their profitability enhanced but low house price and high interest rate negatively affect their profitability. 최근 주택 가격 하락, 정부의 가계대출규제 강화 등으로 주택담보대출에 집중된 국내 은행권의 대출포트폴리오가 다각화 방향으로 변화할 것으로 예상된다. 국내 은행권의 대출포트폴리오 다각화가 수익성에 미칠 전망을 판단하는 데 있어, 해외선행연구들에서는 상이한 결과들을 제시하고 있다. 본 연구는 국내의 은행 수익성을 전망하고, 학문적 쟁점을 검증하기 위해 대출포트폴리오 다각화와 수익성간 관련성을 실증 분석했다. 주요 분석결과로서, 첫째, 은행 대출포트폴리오 다각화 수준이 높을수록 총자산대비 이익률, 위험가중자산대비 이익률은 모두 높게 나타났다. 둘째, 대출포트폴리오의 다각화 수준에 따라 국내 은행 수익성에 미치는 영향력은 소유구조에 따라 차별적이지 않았다. 외국계 은행의 경우 자산운용의 다각화가 수익성을 낮춘다는 Nguyen (2018)의 주장은 확인되지 않았다. 셋째, 시장금리, 주택가격 변화율은 은행 수익성을 결정하는 주요 영향요인이었다. 즉, 낮은 시장금리, 높은 주택가격상승률이 은행 수익성 제고에 기여하였다. 결론적으로 향후 국내 은행들의 대출포트폴리오 다각화 경향은 수익성 제고에 기여한다고 판단된다. 하지만, 주택가격 하락, 시장금리 상승세는 은행 수익성을 제고하는 데 부정적으로 작용될 전망이다.

중소기업대출행태의 변화가 은행의 미래성과와 중소기업 영업실적에 미치는 영향 분석

서지용 한국산업경제학회 2010 산업경제연구 Vol.23 No.6

본 연구는 중소기업대출행태를 중소기업대출의 ‘경기순응성’ 및 ‘부실은행 제약’가설에 근거하여 검증하였다. 본 연구에서는 중소기업대출규모 변화를 결정하는 제 요인에 대한 검증과 함께 해당요인이 은행의 미래전망 및 중소기업의 영업성과에 미치는 영향력도 함께 분석하였다. 분석결과는 다음의 2가지로 요약된다. 첫째, 경기 및 은행 리스크 수준 변화는 장·단기적으로 중소 기업대출행태에 유의한 영향력을 행사하고 있으며, 금융정책당국의 자기자본규제 강화도 대출을 감소시키는 경향이 있는 것으로 나타났다. 둘째, 대출결정행태의 변화는 은행의 주식수익률과 중소기업의 영업이익에 유의한 영향력을 미치는 것을 알 수 있었다. 즉, 경기상승 및 은행 리스크 감소에 따른 대출증가세가 심화될 경우 은행업종의 주식수익률과 중소기업의 영업이익도 증가하는 결과를 보여주었다. 결론적으로 경기침체에 대비하여 정책당국의 중소기업대출의 급감 방지 노력과 적극적인 중소기업 자금지원 노력이 필요하다고 사료된다. This study verifies on hypotheses of ‘Pro-cyclicality’ and ‘distressed-bank barriers’ by analyzing on SMEs-related lending behavior of banks. Namely, the study verifies whether several determinant factors affecting the change of SMEs loan size exist, and evaluates their influential power to future prospects of banks and business performance of SMEs. The results of study are as below. Firstly, the economy and the soundness of banks affect significantly to determining of execution of SMEs loans in the long-term and short-term basis. Furthermore, it shows that tight regulation of equity capital of banks by the financial authorities tends to decrease the size of SMEs loans. Secondly, it also knows that the change of the determinants resulting in increasing or decreasing SMEs loan size affects significantly to stock returns of banks and operating profit of SMEs. It meas that the upward of stock returns of banks and the increase of operating profit of SMEs are ascribed to increasing SMEs loans from the boost in economy and the improvement of loan’s soundness of banks. In the conclusion it is considered that the government has to increase the financial aids to SMEs to prevent banks from decreasing loans as well as contributing the win-win way for banks and SMEs under the economy downturn because the SMEs policy fund makes the BIS ratio of banks raised through reducing a borrowers’ credit risk.

경기변화와 은행의 대출행태 연구 : 은행의 소유형태와 재무적 특성을 중심으로

서지용 한국자료분석학회 2011 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.13 No.2

This study analyzes empirically on relationship among business cycle, financial characteristics of banks, and lending behavior by using panel data model. The results are as follows. First, Korean banks have cyclical lending behavior in corporate loan. Second, the lending behavior of state-owned banks responds significantly to business cycle contrary to that of foreign-owned banks. Third, size effect as financial characteristics is not significant, but risk of banks is very significant variable to change of loan. As a result, it is considered that the cyclical lending behavior of private and foreign-owned banks should be alleviated. Furthermore, it is required for the financial authorities to provide related steps and improvement of regulations in order to support credit stabilization role of state-owned banks. 본 연구는 국내은행들의 기업 및 가계대출을 대상으로 경기변화 또는 충격, 그리고 재무적 특성과 대출행태와의 관련성을 패널분석모형을 통해 실증 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 국내은행들은 기업대출에 한해 경기움직임과 순응하는 대출행태를 가지고 있다. 둘째, 국책은행의 대출행태는 외국계 은행과는 달리 경기움직임에 대해 유의한 변화를 보이지 않았다. 셋째, 재무적 특성으로서의 은행의 규모효과는 유의적이지 않았지만, 리스크 수준은 대출변화에 대해 매우 유의한 영향요인이었다. 결론적으로 상업은행 및 외국계 은행들의 경기 순응적 대출행태의 완화, 그리고, 국책은행의 대출안정화 기능의 지원을 위한 금융당국의 관련대책 및 법령개선이 필요하다고 사료된다.

외국계 은행 대출제약가설 검증을 중심으로 살펴본 국내은행 대출행태 연구

서지용 한국경영교육학회 2011 경영교육연구 Vol.26 No.6

The study analyzes empirically lending behavior of Korean banks, and confirms whether foreign-owned bank barriers hypothesis : the foreign banks are reluctant to make loans to small firms that may difficult to obtain reliable information on borrowers reported in banking study among finance area, exists. The test results are as follows. Firstly, Korean banks show pro-cyclical lending behavior. Secondly, the foreign banks tend to adjust loan size depending on what the business cycle is. Especially, the foreign banks aggressively increase small business loans rather than do local banks if economic expansion is happened. Thus, it is confirmed that foreign-owned bank barriers hypothesis does not correspond to Korean banking industry. Thirdly, it is not found some evidences that pro-cyclical lending behavior on large firms exists, and that lending behavior depending on ownership type is different. 본 연구는 국내 은행들의 대출행태를 경기상황에 따라 분석하고, 은행업 연구에서 제기된바 있는 외국계 은행 대출제약가설을 실증적으로 분석하였다. 즉, 현지 국가의 소규모 기업대출을 차주정보의 낮은 신뢰성 등을 이유로 기피한다는 해당 가설을 국내에 진출한 외국계 은행들을 대상으로 검증한 결과는 다음과 같다. 첫째, 국내 은행들의 경우 중소기업대출에 한해 경기순응적인 대출행태를 보여주었다. 둘째, 국내에 진출한 외국계 은행은 경기국면에 따라 중소기업대출을 신축적으로 조정하였으며 경기확장국면에서는 로컬은행에 비해 오히려 해당대출을 적극적으로 늘리는 양상을 보여줌으로써 해당가설은 국내에서는 부합되지 않음을 확인하였다. 셋째, 대기업 대출에 한해서는 경기순응적인 대출행태가 존재하지 않았고, 소유형태에 따른 대출행태의 차이도 발견되지 않았다.

국내 은행의 자금조달 구조에 미치는 거시건전성 정책의 영향

서지용 사단법인 한국신용카드학회 2022 신용카드리뷰 Vol.16 No.1

This study pays attention to enhanced macroprudential policies and reduction of demand deposit. Current study analyzed the relationship between macroprudential policies and bank financing structure by reviewing a recently reported paper of Kang, et al.(2021). Throughout the research analysis, the main results are as follows. First, enhancement of marcoprudential policy results in lowering the weight of cost-free funds to total financing. This evidence is line with the result of Kang, et al.(2021). Second, reducing the weight of demand deposit in cost-free funds is associated with the regulation of total loan supply. Third, the effect of macroprudential policy on bank financing through demand deposit is different according to the instrument of macroprudential policies. This is line with Klingelhfer and Sun(2019). Enhancement of macroprudential policies like LTV (loan to value ratio) and DTI (debt to income ratio) does not significantly affect bank financing using demand deposit. It is inferred that reinforced regulation of total loan supply leads to lowering incentive to make commercial banks raise funds using demand deposit by hiking the deposit rate. As a concluding remark, it is kept in mind that tight regulation of total loan supply results in curtailing financing of SME with high risk, and that it leads to make financial consumers attenuate action will to attain the financial goals by savings. 본 연구는 최근 강화된 거시건전성 정책과 시중은행의 요구불 예금의 감소에 주목하였다. 본 연 구는 최근 발표된 Kang, et al.(2021)의 연구결과를 참조하여, 거시건전성 정책과 시중은행 자금 조달구조간의 관련성을 분석했다. 본 연구를 통해 확인한 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 거시건 전성 정책 강화는 은행의 무원가자금조달비중을 낮춘다. 이는 Kang, et al.(2021)의 연구결과를 지지한다. 둘째, 무원가자금조달에 있어 요구불 예금비중의 감소는 대출총량규제 강화와 관련이 있다. 셋째, 거시건전성 정책 수단별로 은행의 요구불 예금 조달에 차별적 영향을 미쳤다. 이는 Klingelhfer and Sun(2019)의 연구결과를 지지한다. LTV, DTI라는 거시건전성 정책강화는 은행 의 요구불 예금 조달에 유의한 영향을 미치지는 못했다. 이러한 원인을 현정환(2020)의 연구결과 를 토대로 판단할 때 대출총량규제 강화는 예금금리 인상을 통한 은행의 요구불 예금 유치의욕을 저하시키기 때문으로 유추된다. 결론적으로 금융당국의 가계부채 억제를 위한 대출총량규제는 중 소기업 등 위험차주에 대한 대출지원을 제한하고, 금융소비자의 저축을 통한 재무목표 실천의지에 부정적 영향을 미침을 유념해야 한다.

국내은행들의 재무건전성 하락은 도덕적 해이를 초래하는가? 기업 및 가계대출을 중심으로

서지용 한국경영교육학회 2011 경영교육연구 Vol.26 No.1

This study analyzes empirically whether the change of bank loan size is significantly occurred according to the change of financial soundness of bank. It also examines whether the change of financial soundness of bank affects significantly to lending behavior in terms of whether distressed-bank barrier hypothesis or moral hazard problem exists. The findings are as follows. Firstly, the decline of financial soundness results in making banks reduced household loan, not corporate loan. Secondly, regarding ownership structure, commercial banks located in Seoul tend to increase household loan if financial soundness are weaken. Thirdly, moral hazard problem is found in that the smaller the banks are, the more the banks increase the household loan when financial soundness is declined. 본 연구는 은행의 재무건전성 변화에 따라 대출규모의 축소 또는 증가가 유의적으로 나타나는 지 여부를 실증적으로 분석하였다. 또한, 소유형태별, 자산규모별로은행 건전성 변화가 대출행태에 유의한 차이를 발생시키는 지 여부를 부실은행 제약가설 및 도덕적 해이현상의 존재여부를 중심으로 확인하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 가계대출의 경우에 한해 은행건전성 하락은 은행들로 하여금 대출규모를 축소시키는 유인을 발생시킨다. 둘째, 소유형태와 관련해서 서울소재 시중은행들의 경우 건전성이 나빠질 경우 가계대출을 오히려 늘리는 경향이 있는 것으로 나타났다. 셋째, 소규모 은행일수록 건전성이 나빠졌을 경우 가계대출을 오히려 증가시키는 도덕적 해이현상이 존재하는 것을 확인할 수 있었다.

한국의 로컬은행과 외국계 은행의 이익결정요인 비교 연구

서지용 한국산업경제학회 2011 산업경제연구 Vol.24 No.5

본 연구는 소유형태의 차이를 중심으로 거시경제, 금융시장 특성, 은행의 재무적 특성 측면에서 선정한 은행 수익성 결정요인들의 영향력을 검증했다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 은행들의 수익성은 경기변화에 정(+)의 반응을 보인다. 둘째, 소수은행으로의 자산집중화 경향, 은행산업대비 자본시장의 규모 확대는 은행권 수익성에 부정적 영향을 미친다. 셋째, 은행 수익성 향상에 기여하는 은행의 재무적 특성은 건전성 지표였다. 넷째, 외국계 은행은 로컬은행에 비해 소수은행으로의 자산집중화 경향이 강할 경우 상대적으로 수익성 하락이 덜했다. 결론적으로 본 연구는 금융시장 특성 및 소유형태에 따른 수익성 결정요인을 검증했다는 점에서 국내외 관련 선행연구와 학문적 차별성이 있다. This study empirically examines whether the determinant factors of banks from macroeconomic variables, financial market structure, and bank’s specific characteristics are statistically significant to banks’ profitability focusing on difference of ownership type. Main test results are as follows. Firstly, banks’ profitability responds positively from business cycle. Secondly, asset concentration trend which means increase of their asset size as far as a few banks concerned in banking industry as well as expansion of capital market to banking industry affect negatively banks’ profitability. Thirdly, a significantly determinant factor to banks’ profitability is index of financial soundness such as NPL. Finally, foreign banks’ profitability is less deteriorated than that of local banks when asset concentration trend strongly comes out. As a conclusion, this study is different from previous studies in terms of examining profitability of banks according to financial market structure and ownership type.

우리나라 신용카드대출의 오버슈팅(Overshooting)연구

서지용 한국산업경제학회 2010 산업경제연구 Vol.23 No.5

본 연구는 연속벡터오차수정모형(Rolling VECM)을 이용하여 경기 및 신용위험의 버퍼수준 대비 신용카드대출증가율의 적정성 여부를 검증하였다. 분석결과 신용카드대출변화율은 경기와 정의 관계를 가지는 것으로 나타났으며, 신용카드대란이 본격화된 2003년 이전인 2000년대 초반부터 경기수준에 비해 신용카드대출이 급격히 증가하는 이른바 오버슈팅현상을 보여주었다. 또한, 동 기간중 신용위험의 버퍼수준에 비해 신용카드대출의 증가세도 두드러졌던 것으로 나타나 가계부실로 인한 신용카드사의 유동성 위기는 경기 및 버퍼수준대비 오버슈팅한 카드대출증가세에 기인했던 것으로 분석되었다. 한편, 경기 또는 신용위험에 대한 버퍼수준대비 신용카드대출의 장기균형복원력의 추이를 분석한 결과 최근에는 신용카드대출증가세가 경기수준에 비해 과도한 상태인 것으로 나타났으나, 통계적으로 유의한 수준은 아닌 것으로 분석되었다. 하지만, 금융당국 및 신용카드회사의 지속적인 관심이 필요한 시기라고 사료된다. In this study, it is verified whether a rate of increase on credit card loan is reasonable to economic condition and buffer of credit risk by using Rolling VECM. According to the result of this study, we find that a change rate of card loan has a positive relationship with economic condition, and it overshoots economic condition in the early 2000s before the year of 2003. Also a change rate of credit card loan overshoots buffer of credit risk, meaning provision to a bad loan in credit card companies, resulting in liquidity crisis of credit card companies before the year of 2003. On the one hand we also analyze transition of a strength of dynamic stability for long-term equilibrium, and can conclude that a change rate of credit card loan is excessive to economic condition or buffer of credit risk in recent time, but it is statistically insignificant. However, the financial regulators and credit card companies should constantly monitor whether a rate of increase on credit card loan overshoots.

중국 상업은행들의 대출결정요인 연구

서지용 한국산업경제학회 2012 산업경제연구 Vol.25 No.2

본 연구는 유로존의 재정위기와 함께 글로벌 경제의 핫뉴스로 부각되고 있는 중국의 금융위기 가능성을 사전적으로 점검하기 위해 중국 상업은행들의 대출행태를 분석하였다. 즉, 중국의 주요 상업은행 들을 대상으로 은행들의 대출결정에 유의한 영향을 미치는 요인들을 실증적으로 검증하였다. 해당 가설변수로서 경기변화, 은행의 경영여건, 금융시장상황, 은행산업특성을 선정하였다. 선행연구에 근거하여 설정한 가설변수들을 중심으로 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 중국의 상업은행들이 취급하는 가계대출, 주택담보대출, 기업대출은 유의한 경기순응성을 가지고 있다. 둘째, 은행들의 건전성, 자본적 정성은 가계대출에, 건전성은 기업대출에 유의적인 부(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 셋째, 중국 중앙은행에서 제시하는 벤치마킹대출금리 이상의 대출금리 수준 확보를 의미하는 대출금리마진도 유의한 대출결정요인인 것으로 확인되었다. 넷째, 소수은행의 자산집중도와 은행산업발전정도와 같은 중국내 은행산업 특성도 유의한 대출결정요인임이 확인되었다. 결론적으로 경기변화, 금융시장상황, 은행산업특성은 용도별 대출변화율에 공통적으로 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났으나, 은행들의 경영여건은 용도별 대출변화율에 상이한 영향을 미치는 것으로 나타났다. To examine previously the possibilities of financial crisis of China becoming issue with the fiscal crisis of Euro zone, this study analyzes lending behavior of commercial Chinese banks. Thus, the study empirically examines on determinant factors for making loans by major commercial banks in China. The related hypothetical variables are adopted as business cycle, managerial conditions of banks, financial market condition, and characteristics of banking industry. We adopt some hypothetical variables based on the previous literatures, and suggest some results after empirical test as follows. First, all loans by Chinese banks, household loan, personal housing loan, and corporate loan, are pro-cyclical. Second, making household loans by Chinese banks is affected negatively from the level of soundness and capital adequacy of banks, and execution of corporate loans is only negatively influenced by soundness level of banks. Third, margin of lending rate meaning obtained gains through applying for the lending rate over benchmarking rate by The Peoples' Bank of China is also significantly determinant factor for making loans. Fourth, the characteristics of Chinese banking industry such as concentration of total assets possessed by a few banks and the development degree of banking industry are also significantly determinant factors for making loans. In conclusion, business cycle, financial market condition, and characteristics of banking industry have significant effect in common on lending in banks, but managerial conditions affect making loans differently depending on the loan type.