이익조정탐지를 위한 회계이익과 과세소득 차이변수의 유용성에 관한 이론적 연구 = A Theoretical Review on Usefulness of Book-Tax Differences as a Metric for Detecting Earnings Management

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study investigates the usefulness of book-tax difference measures on detecting earnings management and their incremental effect in addition to accrual measures. Building on the evidence of earnings management in Burgstahler and Dichev (1997), Mills and Newberry (2001), and Pillips et al.(2003), we investigate the usefulness of BTD in identifying earnings management to meet two earnings targets: (1) to avoid reporting an earnings decline and (2) to avoid reporting a loss.
When managers understate accounting earnings, there will be non tax expense occurred in the capital market and managers can save tax expense by understating taxable income. Temporary difference is mainly the result of managers' discretion to increase earnings and it can be used as a proxy for earning management. Out of temporary differences, deferred tax liability is shown when accounting earnings are greater than taxable income due to temporary difference to be added in future periods and can be used to manage earnings.
In prior research book-tax difference, temporary difference, deferred tax liability, changes in net deferred tax liability(changes in deferred tax liability minus changes in deferred tax asset), and deferred tax expense(changes in deferred tax expense via temporary difference in disclosure) are defined as proxies for earnings management. Also, prior research use total accruals(Healy 1985), modified Jones model abnormal accruals (Dechow et al. 1995), forward-looking abnormal accruals (Dechow et al. 2003), and Yoon and Miller model accruals(Yoon and Miller 2002) as proxies for accruals that reflect earnings management.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 회계이익과 과세소득 차이변수가 경영자의 이익조정행위를 탐지할 수 있는 변수로서 유용한지 여부와 발생액 관련변수에 대하여 추가적인 유용성이 있는지 여부를 살펴본다. Burgstahler and Dichev(1997), Mills and Newberry(2001), Pillips et al.(2003)이 제시한 이익조정에 대한 증거에 기초하여 본 연구는 이익감소보고 회피목적과 손실보고 회피목적을 달성하기 위한 이익조정여부를 식별하는 수단으로 회계이익과 과세소득 차이변수의 유용성을 조사한다.
경영자가 회계이익을 낮게 보고하는 경우에 자본시장으로부터 비세금비용이 발생하게 되며 과세소득을 낮게 보고하면 절세를 할 수 있다. 일시적 차이는 이익을 상향관리하기 위한 경영자의 재량권 행사로 인하여 발생되는 경향이 있어 이익조정의 대용치로서 사용될 수 있다. 일시적 차이 중 이연법인세부채는 미래에 가산할 일시적 차이로 회계이익이 과세소득보다 클 때 발생하므로 이익조정의 대용치로 사용될 수 있다.
선행연구는 회계이익과 과세소득의 차이, 일시적 차이, 이연법인세부채, 순이연법인세부채의 변동(이연법인세부채의 변동에서 이연법인세자산의 변동을 차감한 금액), 이연법인세비용(주석에 공시되는 일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액)을 회계이익과 과세소득의 차이 변수로서 제시하였다. 또한, 선행연구에서는 이익조정을 반영하는 발생액에 대한 대리변수로 Healy(1985)의 총발생액, Dechow et al(1995)의 수정 Jones모형의 비정상발생액, Dechow et al(2003)의 전진적 비정상발생액과 Yoon and Miller(2002)의 Yoon and Miller의 발생액을 제시하였다.

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