외국인 투자자의 지분율이 감사보고시차에 미치는 영향

정기위(Kiwi Chung),손성규(Sungkyu Sohn) 연세대학교 경영연구소 2009 연세경영연구 Vol.46 No.1

지금까지 감사시차에 영향을 미치는 결정변수를 확인하기 위한 많은 선행연구들이 있었다. 본 연구에서는 외국인 투자자의 지분율도 감사보고시차에 영향을 미치는 중요한 요인이 될 수 있다고 보았다. 외국인 투자자 지분율과 감사보고시차와의 관계를 살펴봄으로써 선행연구에서 기업 내 경영자의 기회주의적 행동을 감시하는 등 기업 내 지배구조개선에 주로 긍정적인 역할을 한다고 밝혀진 외국인 투자자의 존재가 그 기업을 감사하는 감사인으로 하여금 감사위험을 낮춰 연말에 실시하는 입증절차의 범위를 줄여 감사보고시차가 감소되는지 파악하고자 한다. 본 연구에서는 2001년부터 2007년까지 유가증권시장에 상장된 기업을 대상으로 분석을 실시하였다. 실증분석결과 외국인 투자자 지분율과 감사보고시차와는 유의한 음의 관계를 나타내었으며 외국인 투자자 지분율의 변동과 감사보고시차의 변동과의 관계를 살펴본 시차모형분석에서도 유의한 음의 관계를 보이는 것으로 나타났다. 감사보고시차 결정요인을 밝혀낸 많은 선행연구와 더불어 외국인 투자자 지분율 또한 감사보고시차에 영향을 미칠 수 있는 하나의 변수로 제시하였다는 점에서 본 연구의 의의가 있겠다. Audit report lag is a period from balance sheet date to audit report date. There are many implications for this period. If there is a disagreement between auditor and auditee, audit report date will be delayed. Also, we need additional time due to new legislation of internal control over financial reporting which was adopted in 2005. Audit report lag could be a good proxy for company"s monitoring system. If this monitoring mechanism operates effectively and efficiently, audit report lag will be shortened. After the freeing of investment of foreigner in public company, there are also many implications for this. Although there are many factors that affect audit report lag, audit report lag can be shortened if the ownership of foreign investor is high because of positive relationship between foreign investor ownership and monitoring system. In this study, we found the relationship between audit report lag and ownership of foreigners who monitor the manager"s opportunistic behavior and prefer the company which has low a systematic risk and leverage ratio. In empirical results, ownership of foreign investors" positive and significantly related with audit report lag. Because of foreign investors" positive effect on company, this allows auditor lower audit risk, then lead to shortening of audit report lag and improvement of timeliness of financial reporting.

특수관계자 거래 및 이사회의 독립성이 감사보고시차에 미치는 영향

정기위(Kiwi Chung),채수준(Soo-Joon Chae) 연세대학교 경영연구소 2014 연세경영연구 Vol.51 No.2

본 연구에서는 특수관계자 거래 및 이사회의 특성이 감사보고시차로 측정한 재무제표의 적시성에 미치는 영향을 검증하고자 하였다. 특수관계자 거래를 통해 특정 기업은 다른 기업에게 영향력을 행사할 수 있기 때문에 특수관계자 거래는 시장논리에 의한 공정한 거래가 아닐 가능성이 높다. 실제로 일부 대기업들은 특수관계자 거래를 이용하여 부당한 이익을 챙겼을 뿐만 아니라 비자금을 조성하기도 하였다. 특수관계자 거래와 관련한 선행연구에서도 기업은 특수관계자 거래를 이용하여 이익조정을 실시하고 조세를 회피하는 것으로 나타났다. 이에 감사인은 특수관계자 거래의 성격을 이해하고 잔액의 적절성을 파악하며 공시의 적절성에 대한 입증절차를 실시할 것이다. 뿐만 아니라 특수관계자 거래가 재무제표에 미치는 부정적인 영향을 파악하기 위해 감사절차를 확대할 것이다. 본 연구에서는 2005년부터 2010년까지 유가증권에 상장되어 있는 기업을 대상으로 특수관계자 총액과 매입 및 매출이 재무제표의 적시성에 미치는 영향을 알아보았다. 실증 분석 결과, 특수관계자 총액이 커질수록 감사보고시차가 길어졌으며 이익을 조정할 수 있는 매출이 매입에 비해 재무제표의 적시성에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 그리고 이사회의 독립성이 높아질수록 특수관계자 거래에 정당성을 부여하게 되어 재무제표의 적시성이 개선되는지 알아보았다. 그러나 예상과 달리 이사회의 독립성이 높아지더라도 특수관계자 거래가 재무제표의 적시성에 미치는 부정적인 영향은 감소하지 않는 것으로 나타났다. 그러나 전체 이사 가운데 사외이사 비율이 과반수 이상인 기업의 특수관계자 거래는 감사보고시차와 유의한 관계가 나타나지 않았지만 과반수 미만인 기업의 감사보고시차는 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 이는 사외이사 비율이 과반수 이상일 경우 특수관계자 거래에 대한 불확실성이 해소되어 감사위험이 증가하지 않지만 사외이사 비율이 과반수 미만일 경우 특수관계자 거래의 공정성에 대해 의문을 갖게 되어 감사인이 감사위험을 높게 설정한 결과이다. 본 연구의 공헌점으로는 감사보고시차의 결정요인으로 특수관계자 거래를 검증하였다는 데에 있다. 그리고 감사위험이 높은 특수관계자 거래에 대해 감사인이 추가적인 노력을 투입한다는 것을 검증함으로써 외부감사가 투자자의 위험을 감소시키는 사회적 기능을 담당하고 있다는 것을 확인할 수 있었다. 마지막으로 사외이사제도의 효과성을 위하여 여러가지 방안이 제시되고 있는데 본 연구를 통하여 사외이사 수를 과반수 이상으로 늘리는 것도 하나의 방안으로 제시할 수 있다. This study finds the effect of characteristics of related party transaction and independence of board of directors on the timeliness of accounting information measured by audit report lag. Related party transaction could not be a fair transaction because one party can influence another party’s business. In fact, one large company managed earnings and misused funds through related part transaction. Previous research about related party transaction shows that company manipulate earnings and avoid tax through related party transaction. Therefore, auditor who audit company with related party transaction will put much efforts on understanding the characteristics of related party transaction and inspect the disclosure regarding related party transaction whether the content of related party transaction is fair or not. This study uses KOSPI-listed company for finding the relation between related party transaction and timeliness of accounting information from 2005 to 2010. We find that there is a positive relation between amount of transaction and audit report lag. Furthermore, sales rather than purchase through related party transaction is positively related to audit report lag. Because company can manipulate earnings through sales rather than purchase, auditor increase extent of audit works more on sales. In addition, we employ independence of board of directors whether independence of board of directors mitigate the risk of related party transaction. We can not find significant relation between them. However, audit report lag of company with outside directors below majority are positively related to related party transaction. This means that auditors extend their field works to offset the risk of related party transaction of company with below majority rather than above majority. This study contributes to the research of audit report lag by finding the determinant of audit report lag. In addition, audit reduces risk of investor by exerting more effort on risky works such as related party transaction. Furthermore, we suggest that increasing the number of outside directors above majority is proper way for the effectiveness of outside directors.

회계교육의 현황분석과 정상화 방안에 관한 연구

박종국(Park JongKook),정기위(Chung KiWi),문상혁(Moon SangHyuk),홍영은(Hong YoungEun) 한국산업경영학회 2017 經營硏究 Vol.32 No.2

본 연구는 대학의 회계교육이 학생들로부터 외면 받고, 실무계의 요구수준 또한 충족하지 못한 다는 의견이 제기되고 있는 현 상황에서 회계교육의 정상화 방안을 모색하고자 하였다. 이를 위해 미국 및 캐나다 소재 대학의 사례를 분석하고, 기업을 대상으로 설문조사를 실시하였다. 먼저 해외대학 사례를 통해 회계교육의 개선책을 모색하면 다음과 같다. 첫째, 해외대학들과 같이 대학의 목표에 맞는 회계교육과정의 운영이 필요하다. 둘째, 학생들의 진로목표에 따른 맞춤형 교육이 필요할 것으로 판단된다. 셋째, 코업(Co-operative)프로그램과 같은 실질적인 산학협업프로 그램의 확대가 필요하다. 또한 재학생들이 목표로 하는 취업대상기업이 중견(중소)기업인 경우 회계학과가 분리되어 있는 지배구조가 취업률 향상에 효과적일 것으로 판단된다. 기업을 대상으로 실시한 설문분석결과, 기업은 입사지원자들의 회계학 지식을 판단할 때 대학의 회계학 교육보다 회계관련 자격증을 신뢰하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 산업현장에서 기대 하는 회계지식과 대학에서 제공되는 회계지식의 괴리도가 크기 때문인 것으로 판단된다. 따라서 대학에서의 교과과정 및 비교과과정 개선이 무엇보다 시급한 것으로 사료된다. 또한 대학은 이러한 산업체 수요조사를 기반으로 학생들의 진로목표별 나아가 학생들이 취업하고자 하는 기업의 특성별로 차별화된 교육과정과 비교육과정을 개발하고 운영해 나가야 할 것으로 판단된다. The purpose of this study is to find a way to normalize the accounting education in the present situation that the accounting education of university is neglected from the students and does not meet the requirements in practice. The results of searching for improvement of accounting education through overseas university case are as follows. First, it is necessary to operate an accounting curriculum that meets the university s goals. Second, customized education based on the career goals of the students is needed. Third, it is necessary to expand practical industryuniversity collaboration programs. As a result of the questionnaire survey conducted on companies, it was found that the gap between the accounting knowledge expected from the industrial field and the accounting knowledge provided by the university is very large. Therefore, the university should develop and operate a differentiated curriculum according to the career goals of the students based on the demand survey of the industry and the characteristics of the companies that the students want to work.