유아를 위한 창의성 프로그램 개발

趙夕嬉,金貞孝,洪勇姬,Cho, Youn-Soon 이화여자대학교 사범대학 인간발달연구소 1996 인간발달연구 Vol.24 No.1

창의적 문제해결력 계발을 위한 영재 심화 교수-학습 모형과 그 적용

조석희,강숙희,장영숙,정태희,이혜주,Cho, Seok-Hee,Kang, Sook-Hi,Jang, Young-Sook,Jung, Tae-Hee,Lee, Hye-Joo 한국영재학회 2002 영재교육연구 Vol.12 No.2

Providing gifted education should be based on the principle of differentiation, that is, paying close attention to the individual characteristics of the gifted. The gifted are known to be the fast learners with autonomous studying ability and high levels of thinking and creativity, which certainly differentiate them from the ordinary others. Thus, the program for the gifted should fundamentally differ from other general programs. The need for gifted education is growing as our society has turned into the knowledge-based society. Fortunately, on December 28th, 1999, a law in favor of gifted education was passed. According to the law, gifted education will be actively provided under the government's support from the year 2002. In this context, this study is intended to search for the model of developing instructional materials for the gifted. The output materials of this study are to be used in gifted schools which will be built in the near future. The curriculum for the gifted consists of three parts: basic curriculum, in-depth curriculum, and optional curriculum. The learning and instructional materials developed in this study are to be used for the in-depth curriculum. In order to develop the materials, various theoretical models related to gifted education were reviewed. Finally, a theoretical model was developed. On the basis of the model, several instructional materials are developed and the possibility of application are considered. 영재들이 가지고 있는 잠재력이 최대한 계발될 수 있으려면 그들의 특성에 맞는 교육이 제공되어야 한다. 이에 따라, 영재들의 잠재적인 지적 능력을 학문적이고 전문적이며 성숙된 성취 수준으로 구현시킬 수 있는 영재 교육과정을 개발하고, 이를 기초로 하여 교육과정의 내용과 성격을 잘 구현할 수 있는 교수-학습 자료의 개발이 필요하다. 본 연구에서는 초${\cdot}$중등 영재들을 대상으로 하는 영재 교수-학습 자료를 개발하기 위해 영재 교수-학습과 관련된 다양한 이론적 모형들을 종합적으로 검토하여 영재 교수-학습 모형을 구축하였다. 이러한 영재 교수-학습 모형은 영재를 위한 교육과정 중 심화학습에 적절하다. 본 연구에서는 이 모형을 적용하여 초${\cdot}$중등 자료를 개발하였고, 영재 심화 교수-학습 자료 모형의 활용방안과 영재 교수-학습 자료를 통해 영재교육이 보다 성공적으로 우리 교육에 정착되기 위해서 고려해야할 점을 제시하였다.

소외 영재의 논리적 사고력과 상위인지에 대한 연구

이미순(Mi-Soon Lee),조석희(Seokhee Cho),이현주(Hyunjoo Lee) 한국영재학회 2006 영재교육연구 Vol.16 No.2

본 연구의 목적은 영재성과 학년수준에 따른 논리적 사고력과 상위인지적 특성을 규명함으로써, 학생의 인지능력 신장뿐 아니라 자기주도적인 학습능력 중진의 중요성을 피력하는 실중적인 기초를 제공하는데 있다. 이에 1, 2차에 걸쳐 표집한 일반 학생(n = 199), 소외 영재(n = 133) 및 일반 영재(n = 111)를 대상으로 논리적 사고력 검사(조석희 외, 2006)를 실시하여 ‘언어,’ ‘수’ 및 ‘공간’ 영역에서 인지능력을 측정하였고, 상위인지 능력에 대해서는 기존의 지적 능력에 대한 신념 검사(조석희, 한석실, 2004)와 학습전략 검사(조석희, 한석실 2004)를 수정, 보완하여 사용하였다. 수집된 자료는 학생의 영재성과 학년수준에 따라 논리적 사고력 및 상위인지의 하위 변인에 대해 다변량 분산분석을 실시하였다(MANOVA). 연구결과, 영재는 일반 학생에 비해, 그리고 일반 영재는 소외 영재에 비해 논리적 사고력 하위 영역에서 모두 높게 나타났으며, 이상의 논리적 사고력에서의 차이는 학생의 영재성과 학년수준에 따라 다른 경향성을 나타내였다. 또한 논리적 사고력에서의 차이 외에 영재는 일반 학생에 비해, ‘상위인지통제’ 능력이 높아 자신의 학습을 계획하고 관리하는 것으로 나타났다. 그러나 소외 영재와 일반 영재의 상위인지 능력에서는 유의한 차이가 나타나지 않았다. The purpose of this study was to explore logical thinking abilities and metacognitive characteristics by student’s giftedness and grads level. Furthermore, this study sought to present the practical basis for the promotion of students’ abilities in self-driven learning as well as cognition. Average-ability students(n = 199), economically disadvantage gifted students(n = 133), and gifted students(n = 111), who were sampled by two-step sampling procedures, responded the logical thinking ability test(Cho at al., 2006) and the questionnaire asking self-perception for ‘metacognitive knowledge’ and ‘metacognitive control’ abilities (Cho & Han, 2004), As the results, average-ability students showed less logical thinking abilities(in language, mathematics, and space) than gifted students. The logical thinking abilities had affected by giftedness, grads level, and these interaction. And gifted students showed higher metacognitive control abilities in planning, monitoring, priority, and strategies of learning than average-ability students. However, there were no significant differences in metacognitive knowledge and metacognitive control abilities between economically disadvantaged gifted students and gifted students.

비상위험준비금의 경제적 실질과 한국자본시장의 기능고착현상에 관한 연구

조석희 ( Seok Hee Cho ) 한국보험학회 2017 保險學會誌 Vol.109 No.-

본 논문에서는 한국의 손해보험회사들이 재무제표에 공시하고 있는 비상위험준비금의 경제적 실질과 이와 관련하여 나타나는 한국 자본시장의 기능고착현상을 연구하였다. 이를 위해서 본 논문은 비상위험준비금의 경제적 실질과 기능고착현 상에 대한 일정한 가정을 도입하고 한국의 IFRS 도입에 따른 비상위험준비금의 가치관련성 변화를 분석하였다. 분석결과, IFRS 도입 이전에는 비상위험준비금의 가치관련성이 유의하지 않게 나타났으나, IFRS 도입 이후에는 정 (+)의 가치관련성을 가지는 것으로 관찰되었다. 이러한 변화가 경제적 실질의 변화 없는 재무제표 표시방법 변화와 함께 나타 났다는 사실은 한국의 자본시장에 기능고착현상이 존재한다는 증거를 제공한다. 그리고 기능고착현상의 발생요건과 그 작동방향을 고려할 때 동 준비금의 경제적 실질은 기업가치에 긍정적인 요소로 추정되었다. 비상위험준비금의 경제적 실질과 시장의 평가결과(가치관련성)를 동일시하거나 기능고착현상의 존재 가능성만을 언급한 선행연구와는 달리,비상위험준비금과 관련된 몇 가지 속성들 사이의 관계를 이용하여 기능고착현상을 체계적으로 분석한 점은 이 논문의 차별화된 공헌점이다 This paper examined the economic substance of catastrophe reserve which Korean non-life insurance companies disclose in their financial statements and functional fixation embedded in Korean capital market. To accomplish the purpose of this paper, some assumption about the economic substance of catastrophe reserve and functional fixation was adopted and the difference of catastrophe reserve`s value relevance according to the IFRS adoption was analysed. The results of this study are as follow. Before the IFRS adoption, the value relevance of catastrophe reserve was not significant, after the IFRS adoption, however, the catastrophe reserve had a positive value relevance. This result that there is a market evaluation change according to the change the way catastrophe is presented in their financial statements without the changes in economic substance is the evidence showing that there is a functional fixation in the Korean capital market. Considering the condition that occurs functional fixation and the directionality of them, the economic substance of catastrophe reserve was able to be interpreted as a positive factor for firm`s value. This paper analyzed the functional fixation under the relation among several properties of catastrophe reserve using the systematic research model, differentiating from prior researches that simply presented a possibility in being of functional fixation or equated the observed property (value relevance) with the catastrophe reserve`s economic substance.

사례논문 : 2단계 국제보험회계기준의 도입영향: 보험부채 평가를 중심으로 한 종신보험계약의 사례

조석희 ( Seok Yee Cho ) 한국회계학회 2013 회계저널 Vol.22 No.2

본 연구에서는 보험부채의 평가방식과 보험손익의 산출구조에 대하여 다루었다. 현행의 보험부 채 평가방식과 보험손익의 산출구조는 1단계 보험계약에 대한 국제회계기준(IFRS 4 Phase I) 에 따른다. 그러나 현행의 IFRS 4는 완성된 기준서가 아닌 과도기적 단계에 있는 것으로서 향후 개정될 기준서(IFRS 4 Phase II)로 대체될 전망이다. 이에 본 연구에서는 IFRS 4 Phase II에 대한 공개초안(Exposure Draft of IFRS 4 Phase II)의 내용을 토대로 현재 우리나라에서 대표적으로 판매되고 있는 종신보험계약을 선정하여 부채의 평가금액 변동내용을 분석하고 보험손익의 변동성을 살펴보았다. 본 연구에서는 과거 10개년의 국내 경제환경 및 인구환경을 반영하여 IFRS 4 Phase II의 공개초안을 적용한 보험부채의 금액과 보험손익을 산출하였다. 산출과정상 문제가 되는 요소인 위험조정과 잔여마진의 처리 등에서 가장 합리적인 방법으로 적용하였으며 보험부채의 변동이 야기하는 손익변동의 모습도 찾아보았다. 추가적으로 본 연구는 IFRS 4 Phase II의 공개초안이 제시하고 있는 새로운 손익산출구조를 반영한 포괄손익계산서의 형태를 제시하였고 이에 따라 보험 손익을 산출하였다. 연구결과 IFRS 4 Phase II에 대한 공개초안의 요구사항을 이용하여 재산출한 보험손익은 상당한 수준의 변동성을 보였으며 이의 주된 원인은 매 보고기간말 현행추정을 통한 보험부채의 재측정에 있었다. 즉 재측정요소를 당기손익으로 인식하는 것에 기인한 보험손익의 변동성은 우려 할만한 수준이 되었다. 손익변동성을 완화하기 위한 가장 좋은 대안은 재측정요소를 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 인식하는 방안인데 이는 회계기준 제정기구 입장에서 고려하여야 하는 사항이 될 것이다. 연구의 말미에서는 재측정요소를 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 인식하는 경우 보험손익의 변동성을 분석하였는데 분석결과 손익변동성이 상당부분 완화된 모습으로 나타났다. 향후 보험계약과 관련된 IFRS 4 Phase II가 도입될 경우 재무적 영향에 대비하고 관리하는 것 뿐만 아니라 IFRS가 요구하는 수준의 정보를 산출하기 위한 노력이 필요할 것으로 보이며 이는 개별적인 보험회사뿐만 아니라 감독기관 또는 정부 공동의 노력으로 대처하여야 할 것으로 보인다. This paper covers the valuation method of insurance liabilities and the scheme for calculating insurance profit. The current evaluation method of insurance liabilities and the scheme for calculating insurance profit are followed by IFRS 4 Phase I. However, the current IFRS 4 is expected to be substituted for the future revised IFRS 4 Phase II, since it is not a complete version but is in the transitional stages. The study examined the changes in evaluation amount of liabilities and the volatility of insurance profit by choosing the whole life insurance contracts which were typically issued in Korea based on the Exposure Draft of IFRS 4 Phase II. This study calculated insurance liability amount and insurance profit by applying the Exposure Draft of IFRS 4 Phase II reflecting domestic economic and populational environment of the past decade. The treatment of risk adjustments and residual margins, which are the factors of calculation problem, was applied in the most reasonable way, and the profit fluctuations that caused fluctuation of insurance liabilities was looked also. In addition, this study presented the form of statement of profit or loss and other comprehensive income reflecting the new scheme for calculating insurance profit which was presented in the Exposure Draft of IFRS 4 Phase II, and accordingly the insurance profit was calculated. According to the research results the insurance profit, which was recalculated using the Exposure Draft of IFRS 4 Phase II, showed a significant level of volatility, and it was caused by the remeasurement of insurance liabilities through current estimate of the end of each reporting period. In other words, the volatility of the insurance profit resulted recognition of the remeasurement as profit and loss had become a worrisome level. The best alternative to mitigate the profit and loss volatility is to recognize remeasurement factor in other comprehensive income not in profit and loss, which will be the respect to be considered from the perspective of the accounting standardsetters. At the end of the study, insurance profit volatility in the case of recognizing remeasurement factors in other comprehensive income not in profit and loss, and the results showed that a large part of the profit and loss volatility was mitigated. If the future IFRS 4 Phase II associated with insurance contract introduces the efforts not only to prepare and manage financial impact but also to calculate the information required by the IFRS will be needed, and this seems to be handled with a joint effort of individual insurance company as well as the supervisory institution or government.

보험회사의 재무건전성과 손익의 정보효과에 관한 연구

조석희 ( Seokhee Cho ) 한국계리학회 2022 계리학연구 Vol.14 No.1

본 논문에서는 국내 상장보험회사의 표본을 이용하여 재무건전성 수준에 따라 손익항목의 정보효과가 차별화되는지 여부를 실증적으로 분석하고, 재무건전성 지표로서의 자기자본비율과 지급여력비율의 유용성에 대해 분석하였다. 분석결과, 영업손익과 당기순손익의 정보효과는 재무건전성의 수준이 높을수록 높게 나타났고, 이러한 정보효과 차이는 보험회사의 지급여력비율 수준보다는 단순자기자본비율에 의하여 더 크게 차별화되었다. 영업손익과 당기순손익의 정보효과가 기업의 재무건전성 수준에 따라서 차별화되는 현상은 이미 비금융기업을 대상으로 한 선행연구의 결과와 일치하는 것이다. 그러나 자기자본비율의 유용성이 지급여력비율의 유용성보다 더 높게 나타났다는 것은 일반적으로 수용되는 견해와 다른 것이다. 자기자본비율은 측정과 해석이 용이하다는 장점은 있지만, 보험회사에 내재된 리스크의 계량화 등에서 정교하지 못하다는 단점으로 인하여 동 지표보다는 지급여력 비율이 보험회사에 더 적합하다고 여겨지기 때문이다. 이와 같은 결과는 보험업에 대한 감독의 측면에서 사용되는 재무건전성 지표와 자본시장에서의 기업가치 평가과정에 사용되는 재무건전성 지표는 활용용도의 측면에서 서로 다를 수 있다는 점을 시사한다 할 것이다. This paper empirically analyzed whether the information effect of income items is differentiated according to the level of financial health using samples of domestic listed insurance companies, and analyzed the usefulness of the simple equity-to-asset ratio and solvency margin ratio as an indicator of insurer’s financial health. The analysis results are as follows. The higher the level of financial health, the higher the information effect of operating income and profit or loss, and the difference in this information effect was due to the level of the equity-to-asset ratio rather than the insurer’s solvency margin ratio. This phenomenon that the information effects of operating income, profit or loss are differentiated according to the level of financial health of an entity is consistent with the results of previous studies on non-financial entities. However, it is different from the generally accepted view that the usefulness of the simple equity-to-asset ratio was higher than the usefulness of the solvency margin ratio. Although the simple equity-to-asset ratio has the advantage of being easy to measure and interpret, it is considered that the solvency margin ratio is more suitable for insurers than the indicator due to the disadvantage of not being sophisticated in quantifying risks inherent in insurers. These results suggest that the financial health indicators used in the aspect of supervision of the insurance industry and the financial health indicators used in the process of evaluating firm’s value in the capital market may be different in terms of utilization.

초고층건물의 기둥축소량 예측, 계측 및 보정

조석희 ( Suk Hee Cho ),김한수 ( Han Soo Kim ),김도균 ( Do Kyoon Kim ) 한국건축시공학회 2003 한국건축시공학회 학술발표대회 논문집 Vol.3 No.1

Tall Buildings have been popular in recent years. Tall buildings require special consideration to design and construction due to their structural features. Column shortening is one of the important technologies to be considered in. The long-term deformations of concrete cause vertical shortening on cores and columns, trigger deformations on cladding, partitions and finishes, and damage their serviceability. This also affects structural stability by inducing unexpected stress to the structural members such as outrigger. The main objective of this paper is to re-evaluate column shortening according to revised field information and to compare the analysis results with the actual field measurement. Mok-Dong Hyperion, a 69-story apartment building which is currently under construction, was chosen for the case study.

RBC제도의 도입과 지급여력비율의 가치관련성

조석희(Seokhee Cho) 한국국제회계학회 2021 국제회계연구 Vol.- No.100

[연구목적] 본 논문의 목적은 보험회사의 지급여력비율이 가치관련성을 가지는지 여부 및 동비율의 가치관련성이 RBC제도의 도입으로 변화되었는지 여부를 확인함에 있다. RBC제도의 도입으로 인하여 보험사의 자본적정성 지표가 보다 높은 신뢰성을 가질 수 있게 되었다는 측면에서 제도 개선의 효과가 실제로 자본시장의 평가에 영향을 미쳤는지 여부를 확인하고자 한다. [연구방법] 2001년부터 2020년까지 국내 상장 손해보험회사가 공시한 지급여력비율의 기업가치 설명력이 유의적인지 여부를 살펴보고, 동 비율의 기업가치에 대한 설명력이 RBC제도가 도입된 2009년 이전과 이후에 차이가 있는지 여부를 실증적으로 분석한다. [연구결과] 2001년부터 2020년까지의 통합표본을 대상으로 분석한 결과, 지급여력비율은 기업가치 관련성을 가지는 것으로 나타났다. 그리고 RBC 도입 이전표본과 RBC제도 도입후의 표본으로 구분하여 분석한 결과 RBC제도의 도입 이전에는 지급여력비율의 기업가치 관련성이 관찰되지 않았으나, RBC제도 도입 후의 표본에서는 높은 정도의 가치관련성이 나타났다. [연구의 시사점] 본 논문은 RBC제도의 도입으로 인하여 지급여력비율 자체의 가치관련성이 높아지게 되었다는 점을 발견함으로서 동 제도에 대한 자본시장의 신뢰성이 증가한 것에 대한 증거를 제시하였다는 점에서 의의를 가진다. 향후 새로운 지급여력제도(K-ICS)의 도입을 목전에 둔 상황에서 선진화된 기법의 도입을 통하여 감독제도가 개선되고, 개선된 감독정보가 자본시장에서 더욱 신뢰성 있는 정보로 받아들여져 보험회사의 가치평가에 반영되는 선순환적 관계가 형성될 수 있을 것으로 기대된다. [Purpose] The purpose of this paper is to confirm whether the insurance company’s solvency margin ratio(hereafter SMR) has a value relevance and whether the value relevance of the ratio has changed with the adoption of the RBC system. In that the adoption of RBC system has enabled insurers to have higher reliability in capital adequacy indicators, this research is intended to confirm whether the effect of system improvement has actually affected the firm evaluation of the capital market. [Methodology] Using the firm value and SMR disclosed by domestic listed non-life insurance companies from 2001 to 2020, whether this ratio has significant explanatory power for firm value was tested. In addition, it was tested whether this explanatory power differs in samples before and after the adoption of the RBC system. [Findings] As a result of analyzing the integrated sample from 2001 to 2020, it was found that the SMR has value relevance. In addition, as a result of analyzing the sample before and after the adoption of the RBC system, the value relevance of SMR was not significant before the adoption of the RBC system, but was significant after its adoption. [Implications] This paper is significant in that it provides evidence of an increase in the reliability of the capital market for the RBC system by discovering that the adoption of the system has increased the value relevance of the solvency margin ratio itself. With the adoption of a new K-ICS just around the corner in the future, it is expected that the adoption of advanced techniques will improve the supervisory system, and that improved supervisory information will be accepted as more reliable information in the capital market, thereby forming a virtuous cycle of reflecting insurance companies" valuation.

보험회사의 미상각신계약비에 대한 자본시장의 평가

조석희 ( Seok Hee Cho ) 한국회계학회 2014 회계저널 Vol.23 No.4

보험회사의 미상각신계약비는 보험계약과 모집점포 운영에 직접적으로 관련되어 발생한 지출액중 차기이후에 회수될 금액으로 보험회사의 재무상태표에 자산으로 인식된다. 이러한 미상각신계약비에 대하여 자산성을 인정할 것인지 여부에 대해서는 그동안 많은 논쟁이 있었고, 현재 일반목적 및 감독목적 재무보고시에는 자산으로 인정하면서, 보험회사의 지급여력비율 산출시에는 가용자본에 포함하지 않고 있으며, 향후 보험계약에 대한 국제회계기준서의 개정 공개초안에서도 미상각신계약비를 자산으로 계상하지 못하도록 하고 있어 국내의 신계약비 이연상각 회계처리방식에 변화가 있을 것으로 예상된다. 이에 본 논문에서는 미상각신계약비에 대한 자본시장의 평가에 대하여 살펴봄과 아울러 현재와 같이 미상각신계약비를 자산으로 계상하는 회계처리 방식과 신계약비의 지출시점에 모두 비용처리 하는 회계처리 방식 간 요약적 회계지표의 설명력을 비교해 보았다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 미상각신계약비와 미상각신계약비의 변화분을 설명변수로 포함하고 기업가치를 종속변수로하는 회귀모형에서 미상각신계약비 및 그 변화분의 회귀계수가 유의한 값을 가지지 못하였고, 미상각신계약비를 제외한 순자산이 가지는 회귀계수와 유의적인 차이를 보였다. 이는 자본시장에서 미상각신계약비를 자산으로 인정하지 않는다는 의미로서 현행 지급여력비율산출시 지급여력금액에 미상각신계약비를 포함시키지 못하도록 한 규정과 일관된 측면이 있다. 둘째, 신계약비의 이연상각 여부에 따라 요약적 회계지표의 기업가치 설명력이 유의적으로 다른지에 대하여 실증 분석한 결과 신계약비를 자산으로 인식하는 현재의 회계처리 방식보다는 지출시점에 모두 비용처리는 하는 방식에서 요약적 회계지표의 기업가치 설명력이 유의적으로 더 높았다. 이는 현재 미상각신계약비에 대한 회계처리 방식이 가치관련성 측면에서는 적합하지 않은 회계처리가 될 수 있다는 것을 암시하는 결과이다.본 논문은 그간 분석되지 않았던 미상각신계약비의 가치관련성에 대하여 연구하였고, 연구 결과 보험회사의 지급여력평가 및 국제보험회계기준 개정의 타당성에 대한 실증적 근거를 제시하였다는 점에서 차별화된 공헌점이 있다. Deferred acquisition cost(hereafter DAC) is insurance company`s recoverable expenditure which is directly related to issuing of insurance contract and operation of agency and this is recognized in the balance sheet as an asset. There are many debates on whether DAC should be recognized as assets or not for assessing the value of the insurance companies. DAC is recognized in financial statements as an asset in accordance with GAAP reporting standards(IFRS) and SAP reporting standard(regulatory purpose) but recognised as a loss when calculating solvency margin ratio. And Exposure Draft for IFRS 4 Phase II does not admit recognition of DAC as assets, therefore current accounting treatment of DAC is likely to be changed in the for seeable future. In this situation, I investigated market participants` evaluation of deferred acquisition cost and compared the two accounting treatments related to the acquisition cost, recognized as an asset and recognized in a loss, in respect of the value relevance of accounting information. The result of this study are as follow; First, the regression coefficient of DAC and changes in DAC during the accounting period did not a have significant value in the regression model that contains DAC and changes in DAC as explanatory variables and firm`s market value as a dependant variable and there is a significant difference of the regression coefficient between DAC and other net assets. This result suggests that market participants do not recognized DAC as an asset and is in line with current practices about calculating of solvency margin ratio and Exposure Draft for the IFRS 4 Phase II. Second, as a result of test whether there is a significant difference in the explanatory power of summary accounting measure between two accounting treatment, asset recognition of DAC and loss recognition of DAC, the method of loss recognition of DAC have a significantly higher explanatory power of summary accounting measure about firm`s value than the method of assets recognition of DAC. This result suggests that current DAC accounting is likely to be inappropriate accounting treatment in respect of value relevance of accounting information. I investigated the value relevance of DAC for the first time which have not been analyzed so far and provide the empirical base for the practice of insurance company`s solvency test and new accounting standard of DAC. This paper therefore have adifferentiated contribution regarding the insurance company`s DAC reporting.

손해보험회사 이익측정치의 가치관련성에 관한 연구

조석희 ( Seok-hee Cho ) 한국리스크관리학회 2017 리스크 管理硏究 Vol.28 No.1

본 연구는 손해보험회사들이 공시하는 다양한 이익측정치들의 가치관련성을 분석하고, 이들 이익측정치들의 정보유용성 순위를 가치관련성의 관점에서 조사하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 우리나라 손해보험회사의 이익측정치는 별도재무제표 기준의 측정치보다 연결재무제표 기준의 측정치가 더 높은 가치관련성을 가지는 것으로 나타났다. 둘째, 별도재무제표 및 연결재무제표 모두에서 대손준비금 조정후 이익의 가치관련성이 가장 높게 나타났고, 당기순손익의 가치관련성이 그 다음으로 높게 나타났으며, 총포괄손익 및 비상위험준비금 조정후 이익의 가치관련성은 유의하지 않은 것으 로 나타났다. 우리나라의 손해보험회사들은 국제회계기준의 도입과 함께 가장 다양한 이익측정치들을 동시에 공시하게 되었다. 그리고 이는 한국 자본시장의 투자자들에게 혼란을 야기할 가능성이 있다. 이러한 상황에서, 이 논문은 손해보험회사 재무제표에 공시되는 모든 이익측정치들의 가치관련성을 비교 분석함으로서 투자자들의 보험회사 이익정보 활용시 참고할 만한 실증적 결과를 제시하고 있다. This paper examines the value relevance of various earnings measures in the non-life insurance industry and earnings measures` ranking in terms of value relevance of equity book value and earnings. The results of this study are as follow; First, the non-life insurer`s accounting measure based on the consolidated financial statements has higher value relevance than that based on the separate financial statements. Second, in the separate and consolidated financial statements, loan-loss reserve adjusted income has the highest value relevance like net income. But total comprehensive income and catastrophe reserve adjusted income does not show significant value relevance. Non-life insurer`s financial statements provide the largest variety of earnings measures according to IFRS adoption and confuse investors in Korean capital market. In this situation, this paper analyses all the earnings measures disclosed in the non-life insurers` financial statements, therefore, provides empirical evidence which may help investors` decision depending on accounting information.