http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
- 中文 을 입력하시려면 zhongwen을 입력하시고 space를누르시면됩니다.
- 北京 을 입력하시려면 beijing을 입력하시고 space를 누르시면 됩니다.
RISS 인기검색어
- 검색키워드
- 저자 : 장승욱(Seungwook Jang) (검색결과 3 건)
- 무료
- 기관 내 무료
- 유료
-
수익률의 변동성과 거래량에 대한 연구 : 연속적 정보도착가설 vs. 혼합분포가설
안승철(An Seungcheol),장승욱(Jang Seungwook),이소현(Lee Sohyun) 영남대학교 산경연구소 2006 영상저널 Vol.14 No.-
본 연구에서는 비대칭성 변동성을 고려한 모형을 이용하여 수익률 변동성과 거래량간의 동시적 관계를 분석하고 두 변수간의 인과관계에 대해서 검증하고자 한다. 이를 위해 한국증권거래소 상장종목을 대상으로 시가총액이 큰 순으로 표본을 추출하여 수익률 변동성과 거래량의 선후행 관계를 분석하였다. 수익률 변동성은 E-GARCH모형을 사용하여 측정하였고, 일별 자료를 이용하였다. 실증분석에서 거래량과 변동성간의 관계에 대하여 대조적으로 설명하고 있는 연속적 정보도착 가설(sequential information arrival hypothesis)과 혼합분포가설(mixture of distribution hypothesis) 양자를 사용하여 비교 검증하였다. 분석 결과, 우리나라 증권시장에서는 거래량과 주식수익률 간에 상관관계가 유의한 결과를 보여 연속적 정보도착 가설(sequential information arrival hypothesis)의 주장과 일치하는 결과를 보여 주었다. This study examines the contemporaneous correlation as well as the lead-lag relation between the trading volume and the return volatility. The sample of this study consists of the Korea Stock Exchange(KSE). We measured the return volatility by the exponential generalized autoregressive conditional heteroscedasticity method. Contrary to the mixture of distribution hypothesis, the majority of the KSE stocks didn't show contemporaneous correlation between the trading volume and the return volatility. But, we found evidence of the significant lead-lag relation between the trading volume and the return volatility in the sequential information arrival hypothesis.
-
부동산 종합대책이 외환시장과 부동산시장에 미친 영향에 관한 실증적 연구
임병진(Byungjin Yim),장승욱(Seungwook Jang) 강원대학교 사회과학연구원 2010 사회과학연구 Vol.49 No.2
본 연구는 2003년 5·23 부동산가격 안정대책이 외환시장의 한/미 환율 시계열 자료와 부동산시장의 주택매매가격 종합지수 시계열자료에 미친 영향의 연구 목적으로 한/미 환율 시계열자료와 주택매매가격 종합지수 시계열자료간의 관계를 분석을 하였다. 연구의 분석을 위해 5·23 부동산 가격 안정대책 시행전 1998년 9월부터 2003년 4월까지 56개의 월별 주택매매가격 종합지수 시계열자료와 한/미 환율 시계열자료와 5·23 부동산가격 안정대책 시행후 2003년 6월부터 2008년 1월까지 56개의 월별 주택매매가격 종합지수 시계열자료와 한/미 환율 시계열자료를 사용하였다. 이 연구에 사용된 연구 모형으로는 시계열의 안정성 여부의 판정을 위한 단위근 검정과 변수간 장기적이고 안정적인 관계의 존재여부판정을 위한 공적분(cointegration) 검정를 하였다. 한/미 환율 시계열자료와 주택매매가격 종합지수 시계열자료간 상호영향력 분석을 위한 VAR모형을 이용한 예측오차의 분산분해기법을 이용하였다. 본 연구의 중요한 결과들을 요약하면 다음과 같다. 한/미 환율 시계열자료와 주택매매가격 종합지수 시계열자료의 원시계열자료에 대한 안정성검정 결과 불안정적인 것으로 나타났고, 한/미 환율시계열자료와 주택매매가격 종합지수 시계열자료의 1차 차분시계열자료에 안정성검정 결과는 모두 안정적임을 알 수 있었다. 한/미 환율 시계열자료와 전국주택매매가격 종합지수 시계열 자료간에는 공적분관계가 존재하고, 5·23 부동산가격 안정대책 시행후 한/미 환율시계열자료와 주택매매가격 종합지수시계열자료간 상호영향력에 있어서 주택매매가격 종합지수시계열자료의 변화는 주택매매가격 종합지수 시계열자료 자체의 내재적 변화가 거의 대부분을 설명하고 있으나 한/미 환율 시계열자료의 경우는 주택매매 가격 종합지수 시계열자료의 영향이 확대되고 있음을 알 수 있었다. 부동산종합대책 시행전후에 한/미 환율과 주택매매가격 종합지수 간의 양(+)의 관계에서 음(-)로 변화된 것을 알 수 있다. We examine on the influence of 5?23 real estate policies on return of the real estate market and foreign-exchange for 56 monthly data from September 1998 to April 2003 before 5?23 real estate policies and 56 monthly data from June 2003 to January 2008 after 5?23 real estate policies. The analysis employs the vector-autoregression, impulse response function and variance decomposition using monthly returns on Foreign-exchange return and Real Estate index. This research showed following main results. First, from basic statistic analysis, both foreign-exchange return and Real Estate index have unit roots. Second, there is at least one cointegration between them. In addition, we find that foreign-exchange return has the reverse movement of Real Estate rate index return after 5?23 real estate policies. Foreign-exchange return has the comovement of Real Estate rate index return before 5?23 real estate policies. but Foreign-exchange return has more the reverse movement of Real Estate index return after 5?23 real estate policies. So this paper investigates on the influence of 5?23 real estate policies on return of the real estate market and foreign-exchange market.
-
연관 검색어 추천
이 검색어로 많이 본 자료
활용도 높은 자료
