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Maximum Likelihood Estimation of Long-Memory Models
이양섭(Yang Seob Lee) 건국대학교 경제경영연구소 1993 商經硏究 Vol.18 No.1
본 연구는 장기기억모형인 ARIMA(p, d, q) 모형의 최우추정과 관련하여 Sowell(1992)이 기존의 여타방법에 대해 우월한 것으로 최근에 제시한 자기공분산(autocovariances)의 해석해(analytic solution)를 이용한 추정법의 문제점과 오류를 밝히고 그 문제점으로 회피할 수 있으면서 기존의 ARMA모형추정용연산방식(algorithm)에 쉽게 결합될 수 있는 가중행렬(weight matrix)에 의한 자료변환을 통한 추정법을 제시한다. 또한 하나의 대안으로 수치적분(numerical quadrature)에 기초한 정밀최우추정(exact maximum likelihood estimation)을 위해 Legendre-Gauss의 방법에 의한 자기공분산의 수치적분을 예시한다.
Excess smoothenss of consumption and income specification in level
이양섭(Yang Seob Lee) 건국대학교 경제경영연구소 2003 商經硏究 Vol.28 No.2
소비변수의 과도한 평단성 문제를 한국의 자료를 사용하여 경험적으로 분석한다. 기존의 전통적인 ARIMA 모형이 수준변수에 대해 사용되었을 때에 항상소득가설이 예측하는 바에 반하여, 미국의 자료에서처럼, 과도한 평탄성이 유사하게 발견된다. 그러나 보다 일반적인 저 빈도 행태가 고려될 수 있는 ARFIMA 모형을 사용하면 과도한 평탄성은 사라지는 것으로 나타난다. 모든 검정의 결과들은 GHP 방법에 의한 구간 추정치로 부터가 아닌 최우추정법에 의해서 추정된 모형 가운데서 적절하게 선택된 점 추청치로부터 얻어지며 더욱 분명한 해석이 가능하게 된다. 한국의 자료에서 얻어진 결과는 과도한 평탄성 현상이, 소비에 대한 항상소득가설의 함축성을 훼손시킬지도 모르는, 심각한 문제가 아닌 듯 하다는 것을 추가적으로 보여준다. The issue of excess smoothness of consumption is empirically examined for Korean data. When conventional ARIMA representation of income is employed, excess smoothness phenomenon is also found, as in U.S. data, contrary to prediction of the PIH. However, when ARFIMA representation that allows more general low frequency behavior is considered, the excess smoothness appears to vanish. All test results are obtained from the point estimates of appropriately selected models estimated by maximum likelihood method rather than from interval estimates by GHP, and more decisive interpretation becomes possible. The Korean evidence additionally shows that excess smoothness phenomenon is not likely to be a significant problem that may damage the implication of the PIH on consumption.
Maximum Likelihood Estimation of Long-Memory Models
이양섭(Yang Seob Lee) 건국대학교 경제경영연구소 1993 상경연구 Vol.18 No.1
본 연구는 장기기억모형인 ARIMA(p, d, q) 모형의 최우추정과 관련하여 Sowell(1992)이 기존의 여타방법에 대해 우월한 것으로 최근에 제시한 자기공분산(autocovariances)의 해석해(analytic solution)를 이용한 추정법의 문제점과 오류를 밝히고 그 문제점으로 회피할 수 있으면서 기존의 ARMA모형추정용연산방식(algorithm)에 쉽게 결합될 수 있는 가중행렬(weight matrix)에 의한 자료변환을 통한 추정법을 제시한다. 또한 하나의 대안으로 수치적분(numerical quadrature)에 기초한 정밀최우추정(exact maximum likelihood estimation)을 위해 Legendre-Gauss의 방법에 의한 자기공분산의 수치적분을 예시한다.
최도영(Do-Young Choi),이양섭(Yang Seob Lee) 에너지경제연구원 2005 에너지경제연구 Vol.4 No.2
The purpose of this study is to specify the passenger vehicle choice model and estimate the marginal effects of household-specific characteristics on the probabilities of choosing vehicle classes. The data and information for this study were collected in a survey of Korea Energy Economics Institute conducted for about 1,800 households in 2002. The household-specific characteristics variables are household income class, age, gender, driving career of drivers, annual kilometers traveled, registration type of vehicles and the number of cars held. As the dependent variable of the choice model indicates the ordinal classes by engine size, the ordered probit and logit models are applicable for our study. The marginal effects of most explanatory variables on the vehicle class choice probabilities show acceptable signs and appear to be statistically significant at the test size of 5%.
韓國의 經濟成長과 輸出間의 共積分關係에 對한 實證的 分析
李良燮 韓日經商學會 1997 韓日經商論集 Vol.14 No.-
Many previous studies of causality between economic growth and exports in Korea did not directly test the presence of cointegration relationship in the data. This paper investigates the cointegration relationship between the real GDP and export by employing the maximum likeihood cointegration test suggested by Johansen(1988,1991) and Johansen and Juselius(1990). Bothe variables can be considered as individually integrated of order one, I(1), ADF unit root tests do not reject the null hypothesis of the presence of a unit root for the level of the real GDP and reject the null in first difference, at almost all lags. For exports a unit root is found at some restricted lags, although the presence of a unit root is not as overshelmingly supported as in the real GDP. The cointegration testsbased on maximal eigen value statistic and trace statistic unanimously reveals that there exists strong evidence of one cointegrating vector between the two variables at the lag order of seven. However, the testing results show that the cointegration relationship is confined to some selected VAR lag orders. As a consequence, future studies, including causality analysis, are required to explicitly incorporate the long-run relationship between the two variables.
Maximum Likelihood Estimation of Long-Memory Models
Lee, Yang Seob 建國大學校 經濟經營硏究所 1993 商經硏究 Vol.18 No.1
본 연구는 장기기억모형인 ARIMA(p, d, q) 모형의 최우추정과 관련하여 Sowell(1992)이 기존의 여타방법에 대해 우월한 것으로 최근에 제시한 자기공분산(autocovariances)의 해석해(analytic solution)를 이용한 추정법의 문제점과 오류를 밝히고 그 문제점으로 회피할 수 있으면서 기존의 ARMA모형추정용연산방식(algorithm)에 쉽게 결합될 수 있는 가중행렬(weight matrix)에 의한 자료변환을 통한 추정법을 제시한다. 또한 하나의 대안으로 수치적분(numerical quadrature)에 기초한 정밀최우추정(exact maximum likelihood estimation)을 위해 Legendre-Gauss의 방법에 의한 자기공분산의 수치적분을 예시한다.