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株式의 實質收益率과 Inflation의 관계에 關한 考察
金敎奉 부산여자대학 1987 釜山女子專門大學 論文集 Vol.9 No.-
本 硏究는 妹式收益率이 인프레에 對하여 햇지하는가, 또 그 實質收益率이 -定한가에 대하여 문제를 삼았다. 우선 妹式收益率에 있어서는 '72 年부터 '74 年까지의 期間을 제외한 경우, 年以上의 期聞에 관해서는 -定하다고 말할 수 있지만, 1개월 내지 3 개월의 기간에는 계절변동에 의해 변화한다는결론을 내렸다. 다음 월차Data. 4 半期 Data을 이용했을 때 妹式收益率은 기대 인프레에 對하여 負의 햇지를 하고 있다는 것을 알았다. 이것은 기대 인프레율이 기대 실질수익율에 주어신 負의 영향이었고 이것은 Data에 의해 입증되었다. 이와같이 하여,妹式收益率이 일정하다라는 가정하에서 행하여진 모든 Test는 지지되어야 하였다. 또 2其間 CAPM이 多期間 Mode 로서 취급하여 얻기 위한 實質收益率이 -定한다는 가정이 받아들여지는가에 관하여 기초 Data가 제공되어졌다.