IFRS 도입에 따른 글로벌기업과 Non글로벌기업의 가치관련성

곽태완(Kwak Tai-wan),왕현선(Wang Hyun-sun) 한국국제회계학회 2015 국제회계연구 Vol.0 No.61

정부출연연구기관의 연구비 관리사례 분석

곽태완(Kwak Tai-Wan),이승모(Lee Seung-Mo) 충남대학교 회계연구소 2006 회계논집 Vol.7 No.1

  본 연구의 목적은 미국, 일본, 우리나라의 국가연구비 관리기관을 선정하여 연구비 관리제도, 시스템 등의 자료를 수집하여 이를 비교ㆍ분석하여 연구개발비 관리제도의 차이점, 장ㆍ단점을 파악하는데 있다.<BR>  우리나라는 각 부처마다 국가연구비 관리기관이 있어 전문기관별로 협약과 정산 규정이 상이하여 연구자나 연구관리자 모두 혼란을 초래하고 있다. 이로 인한 연구 환경에 상당한 영향을 미치고 있다. 한국에서도 연구비가 급증하고 있는 현실을 감안하여 국가연구비의 협약 및 정산에 관련된 논리적이고 통일적인 지침마련이 이루어져야 할 것이다.<BR>  연구결과는 국가연구비 관리기관에 효율적인 연구개발사업을 추진하기 위해 필요한 국가 연구개발비의 협약 및 정산제도에 대한 기초자료로 활용할 수 있다고 판단되며, 향후 개선방안을 단기적으로는 동일하게 개선된 정산제도를 도입할 필요가 있다.

전략적 원가기획 도입과 경영성과

곽태완(Kwak Tai-Wan),금난우(Gum Nan Woo) 충남대학교 회계연구소 2005 회계논집 Vol.6 No.2

원가기획은 목표원가관리(target cost management)라고도 하여 제품의 개발단계에서 전사적 이익관리를 통하여 최종 고객의 욕구만족을 위한 제품의 기획과 중장기 이익계획 및 목표이익을 주어진 기업의 시장환경에서 달성하기 위한 전사적 계획활동이다. CAM-I의 보고서에 의하면, 원가발생원인의 90%이상이 개발 및 설계단계에서 결정되고 있으며, 이러한 결과는 원가관리에 대한 새로운 시각을 가져야 한다는 시대적 요청을 반영한 것이다. 기업이 성장하기 위해서는 고품질의 제품으로 고객의 욕구를 충족시키면서 전사적 원가관리과정 중 특히 제품기획의 단계로부터 원가절감, 품질 개선을 목적으로 하여 여러 가지 원가절감 기법을 통합하여 사용하는 것이며, 제품 수명주기에 걸쳐 제품원가절감을 추구하는 전략적 수단이다. 따라서, 본 연구에서는 원가기획의 도입 기업과 미도입 기업의 경영성과를 비교분석함으로써 원가기획의 도입이 기업의 경영성과에 미치는 영향을 실증분석 하였다. 원가기획은 원가절감뿐만 아니라, 전략적인 관점에서 목표이익계획 및 생산성 향상에 이바지하기 때문에 경영성과를 재무적비재무적 성과를 고려한 원가절감, 수익성향상, 생상성 향상으로 정의하여 가설을 설계하였다. 조사방법은 표본 기업의 실무자를 대상으로 설문조사를 실시하였다. 조사결과 총 95개의 기업으로부터 107부의 설문을 회수하여 분석을 실시하여 가설을 검증하였다. 본 연구는 불확실성이 증대하고 있는 경영환경 하에서 경쟁우위를 확보를 위한 원가기획의 공헌과 전략적 운영 및 활용에의 방안을 제시할 것이다.

초등학생의 용돈지출과 장래희망직업과의 관계

곽태완(Kwak Tai-Wan),노승훈(Rho Seung-Hoon) 충남대학교 회계연구소 2004 회계논집 Vol.5 No.2

본 연구의 목적은 초등학교 어린이의 장래희망에 대한 자아인식을 분석하고 장래희망직업에 따른 소비의식 및 용돈사용실태를 분석하여 합리적인 용돈관리방안을 제시하는데 있다. 구체적인 연구내용은 다음과 같다. 첫째, 초등학교 어린이의 장래희망에 대한 자아인식을 분석한다. 둘째, 장래희망직업과 용돈소비의식을 분석한다. 셋째, 장래희망직업과 용돈사용실태를 분석한다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 어린이들은 자신의 능력과 소질을 구체적으로 생각하거나 능력과 소질을 잘 파악하고 있지는 않았다. 그러나 자신의 능력과 소질에 대해서는 긍정적인 평가와 발전가능성을 보여주고 있다. 성별, 부모의 직업, 가정형편, 용돈액수 등이 장래희망에 대한 자아인식 형성에 영향을 미치는 것으로 나타났는데, 부모의 직업과 가정형편은 장래희망에 대한 자아인식 형성에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 장래희망직업에 따라서 어린이들의 용돈소비의식과 용돈사용실태는 다를 것이라는 기대하에 LOGIT 회귀분석을 실시하였다. 장래희망직업과 용돈소비의식, 장래희망직업과 용돈사용실태에 대한 결과는 다음과 같다. 장래희망에 대한 자아인식은 긍정적인 태도를 보이고 있으나 장래희망직업과 용돈소비의식, 장래희망직업과 용돈사용실태는 유의한 관계가 없는 것으로 나타났다. 부분적으로 장래희망직업을 전문직으로 선택하는데 영향을 미치는 변수는 근검절약적인 소비의식, 계획적인 사용실태, 서산시내에 거주가 유의한 영향을 미치는 변수로 파악됐다.

기업특성에 따른 연구개발비의 가치관련성에 관한 연구

곽태완(Kwak, Tai Wan),왕현선(Wang, Hyun Sun) 한국국제회계학회 2013 국제회계연구 Vol.0 No.50

본 연구에서는 기업특성을 첨단산업/비첨단산업, 성장성이 높은 기업/성장성이 낮은 기업 등으로 구분하여 연구개발비가 기업가치에 미치는 영향에 차이가 있는지와 자본화된 연구개발비와 비용화된 연구개발비가 주가설명력에 차이가 있는지를 분석하였다. 연구의 표본자료는 2001년부터 2010년까지 한국신용평가(주)의 KIS-VALUE에 수록된 증권거래소 상장기업 중에서 추출하였으며 전체 표본은 5,886개를 사용하였다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 첨단산업의 R&D투자는 비첨단산업의 R&D투자에 비하여 주가관련성이 떨어지는 것으로 나타났다. 동일한 지출규모라면 첨단산업보다는 비첨단산업의 연구개발비와 주가관련성이 더 높게 나타난 것으로 볼 수 있다. 성장성이 높은 기업의 R&D투자는 그렇지 않은 기업의 R&D투자에 비하여 주가에 양의 영향을 미치고 있음을 알 수 있다. 이는 성장성이 높은 기업에서는 R&D투자에 대하여 가시적인 성과가 이미 주가에 반영되어 성장성이 높아졌기 때문으로 풀이된다. 둘째, 자본화된 R&D투자와 비용화된 R&D투자의 가치관련성을 분석한 결과에서 첨단산업표본과 성장성이 높은 표본에서는 자본화된 R&D투자와 비용화된 R&D투자 모두 주가에 양의 관계를 가지나 비용화된 R&D투자가 자본화된 R&D투자 보다 주가 설명력이 더 높은 것으로 나타났다. 이는 비용화된 R&D투자 규모가 상대적으로 더 크고 자본시장에서 비용화된 연구개발비에 대해서 자산성을 인정하고 주가에 반영한 것으로 풀이된다. 그러나 비첨단표본과 성장성이 낮은 표본에서는 비용화된 연구개발비만이 주가에 양의 관계를 가지나 자본화 R&D투자와 비용화 R&D투자 사이에 주가설명력 차이는 나지 않았다. 비첨단표본과 성장성이 낮은 기업들의 비용화 R&D투자에 주가에 영향을 미치기는 하나 전체 연구개발투자 금액이 현저히 낮기 때문에 자본시장 투자자들이 자본화 R&D와 비용화 R&D를 구분하여 의사결정을 하지 않는 것으로 해석 할 수 있다. 이상의 결과를 종합하면 첨단기업과 성장성이 높은 기업은 연구개발투자를 자산화로 처리하든 비용화로 처리하던 모두 기업가치에 반영되기 때문에 투자규모를 지속적으로 확대하여야만 기업가치의 증대를 가져올 수 있을 것으로 보인다. This study examined whether the effect of R&D expenditure on corporate value, and the explanatory power (R2) of capitalized and expensed R&D investment vary depending on four different firm characteristics: high-tech versus old economic and high-growth versus low-growth firms. Sampling for the study was done among KRX-listed companies included in KIS-VALUE published by Korea Investors Service from 2001 to 2010. The sample consisted of total 5,886 firms. The findings are summarized as follows. R&D investment of high-tech firms was found to have lower stock price relevance, compared to old economic firms, meaning that given equal expenditure, the stock price relevance of R&D cost is higher than the old economic firms. R&D investment of high-growth firms was found to have a positive effects on stock prices, compared to their low-growth counterparts. A possible interpretation is that the tangible outcome of R&D investment of high-growth firms are already reflected in their stock prices, contributing to their growth potentials. The analysis of the value relevance of capitalized and expensed R&D investment indicated that in high-tech and high-growth groups, though both types of investment had a positive relationship with stock price, expensed, compared to capitalized, R&D expenditure had a higher explanatory power of stock price. The interpretation is that expensed R&D investment, which is relatively larger in scale, is credited as a corporate assets and therefore reflected in stock prices in the capital market. In old economic and low-growth groups, on the other hand, only expensed R&D cost had a positive relationship with stock price, while no difference was observed between the two types of investment in terms explanatory power of stock price. The interpretation is that although the expensed R&D investment of these samples does influence stock price, due to the markedly small scale of their overall R&D investment, capital market investors do not distinguish between capitalized and expensed when making decisions. In conclusion, it is suggested that high-tech, compared to old economic, firms expand R&D investment continuously, in order to increase corporate value. In high-tech and high-growth firms, since their R&D expenditure, be it capitalized or expensed, has relevance to their corporate value, the sheer scale of investment deserves prior consideration than different accounting practices.

학교기업 경영에 관한 연구

곽태완(Kwak Tai-Wan) 충남대학교 회계연구소 2006 회계논집 Vol.7 No.1

  본 연구의 목적은 대학의 학교기업 운영현황을 바탕으로 오늘날 대학들의 경쟁력강화를 위한 방안으로서 학교기업의 타당성을 파악하는데 있다. 구체적인 연구목적은 다음과 같다. 첫째, 학교기업의 운영현황 및 학교기업사례를 파악한다. 둘째, 학교기업의 운영에 대한 인터뷰를 실시하여 학교기업의 효율적인 운영을 위한 방안을 모색한다. 연구방법은 대학의 학교기업 운영현황을 자료조사 및 인터뷰를 바탕으로 실시하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째 학교기업은 수익창출, 현장실습, 기술개발확산의 1석3조의 학교기업 효과를 창출하며 운영하고 있는 것으로 파악됐다. 둘째, 학교기업의 수익이 대학의 재정에 직접적인 영향을 미치지는 않고 있으나 학교기업을 통하여 얻을 수 있는 비재무적인 성과는 다양하게 나타나고 있다. 학교기업운영상의 문제점은 다음과 같다. 첫째, 학교기업에 대한 관심과 재정적 지원 등이 아직은 부족하다. 둘째, 학교기업은 해당 대학의 사업자등록번호로 운영하고 있기 때문에 독립된 기업으로서의 역할에 한계가 있다. 셋째, 교비행정의 비효율성이 학교기업 행정의 비탄력적인 의사결정 및 예산 집행에 나타나고 있다. 넷째, 사업장이 교지 안에서 이루어져야한다는 규정과 함께 다섯째, 운영자인 교수의 업무가 과중하고, 전담인력확보는 어렵다는 인적자원관리의 미비하다는 문제점을 갖고 있다. 따라서 이러한 운영상의 문제점을 극복하기 위해서는 초기단계인 만큼 교육인적자원부의 지속적인 제도적ㆍ재정적 지원과 함께, 학교기업에 대한 관심이 절실히 필요할 때이다.

연구개발비 회계의 조세효과

곽태완(Kwak Tai-Wan),노종래(Rho Jong-Lae) 충남대학교 회계연구소 2003 회계논집 Vol.4 No.-

연구개발비의 처리방법이 납부세액을 최소화 내지는 유연화 하여 할 수 있는지에 대하여 법인세 효과가설 중심으로 검증하였다. 연구개발비의 자본화율(CARD)를 종속변수로 소유지분, 이익변동성, 증자여부를 통제변수로는 부채비율, R&D 지출수준, 기업의 규모를 독립변수로 선정하였다. 1996년 이후 계속 상장회사를 기준으로 1996년에서 2000년까지 각 연도별 연구개발비지출수준이 매출액의 0.1% 이상이 기업을 대상으로 하여 360개의 표본을 추출하였다. 상관관계 분석 결과에 의하면 연구개발비의 자본화율은 소유지분과 부(-)의 상관관계가 존재하는 것으로 나타났고, 이익변동율, 자본증자여부와는 정(+)의 상관관계가 존재하는 것으로 나타났다. 회귀분석 결과 소유지분율은 연구개발비의 자본화율과 부(-)의 유의한 관계가 존재하는 것으로 나타났으며, 이익변동성, 자본증자여부는 정(+)의 유의한 관계가 존재하는 것으로 나타났다. 결론적으로 첫째, 소유자 지분율이 높을수록 현금흐름을 수반하는 법인세를 절감하기 위하여 연구개발비 지출을 비용화하는 회계방법을 선호한다. 둘째, 이익변동성이 높을수록 기업은 보고이익을 평준화하기 위하여 연구개발비 지출을 자본화하는 회계방법을 선호한다.

회계정보의 가치관련성 연구에 관한 고찰 : 올슨모형과 실증연구를 중심으로

최수미(Choi Su-mi),곽태완(Kwak Tai-Wan) 충남대학교 회계연구소 2005 회계논집 Vol.6 No.1

회계정보는 기업의 가본적 분석을 가능하게 하는 중요한 역할을 한다. 1995년 Ohlson의 연구 이후로 회계정보의 가치관련성 연구가 하나의 패러다임을 형성하고 있다. Ohlson(1995)과 Feltham 과 Ohlson(1995)모형을 살펴보고 이 모형을 이용하여 국내 기업자료를 바탕으로 수행한 실증연구들을 고찰하였다. 그 결과 Ohlson이 제시하였던 회계정보 이외의 가치관련정보가 누락되었다. 또한 주주가치 관점에서 기업가치를 평가하여 기업의 다른 이해관계자들의 정보가 무시되었다. 이러한 약점을 극복하기 위해 가치관련정보로 대차대조표에 나타나지 않은 무형자산을 추가하고 주주가치 뿐아니라 기업전체가치를 기준으로 하는 가중평균 가치평가모형을 제안하였다.

원가정보와 기업가치 : 무형자산 원가의 정보효과

곽태완 충남대학교 경영경제연구소 2000 경영경제연구 Vol.23 No.2

최근의 산업구조는 실비자산을 중심으로 하는 산업에서 지식자산을 핵심으로 하는 벤처 등의 산업으로 구조가 변하고 있다. 과거에는 기업의 자원의 관리가 유형자산에 초점을 두고 이루어 졌으나 무시되었던 무형자산의 가치가 기업의 부가가치 창출에 주요한 역할을 하게 되었다. 따라서 무형자산이 지식기반산업과 비 지식기반선업 간에 차이가 있을 것이라는 전제하에 이를 확인해보고 무형자산의 크기가 시장에서 기업의 평가에 영향을 줄 수 있는지를 보았다. 지식기반 산업의 경우가 비 지식기반산업의 경우보다 무형자산의 크기가 크다고 할 수 있다. 그러나 무형자산의 크기 정도가 정보효과를 지닐 것이라는 추정은 거절되었다.

PSR과 기업가치

곽태완 충남대학교 경영경제연구소 2000 경영경제연구 Vol.23 No.2

기업의 가치는 시장에서 주가움직임으로 나타난다. 회계수치를 이용한 기업의 현금흐름의 크기, 시기 그리고 위험의 정도를 추정하여 기업의 가치를 추정하고 그로 인하여 주식의 변동을 설명하는데는 한계가 있다. 기업의 가치창조를 위한 과정을 살펴 보고 가치평가를 위한 적절한 지표가 무엇인지 이론적으로 보았다. 내재가치와 시장가치를 동시에 볼 수 있는 PSR에 대하여 고찰해본 바 다른 지표를 병행애서 적용할 때에 성장성 분석에 도움이 될 수 있다고 본다.