Case study : the bidding process of Korea high-speed rail project in terms of international negotiation

이상문 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2001 국내석사

본 사례연구는 한국고속철도 사업의 차량공급 계약자 선정을 위한 국제입찰을 사례로 하여 국제입찰을 국제협상의 한 차원인 단기협상으로서의 검토를 시도하였다. 고속철도 관련 신문기사와 철도관련 정기간행물을 비롯하여 한국고속철도건설 공단 담당자의 인터뷰와 문서를 통해 자료를 수집했다. 국제협상에서 협상참가자들의 정치경제적 배경이 협상결과에 영향주므로 국제입찰에서도 입찰참가자들의 국내경제 및 국제정치적 배경을 조사하였다. 이 국제입찰이 경매로서 나타내는 특징과 단기 국제협상으로서 나타내는 특성을 나누어 검토하였다. 입찰과정의 역학관계를 서술하고, 국제협상 분석에 사용되는 국제분쟁처리그룹의 기준으로 입찰 참여자들의 이해관계, 옵션, 전략과 전술, 정당성 기준, 대안, 서약, 의사소통을 사용하여 이번 입찰을 분석하였다. 이는 국제협상은 국제입찰을 포함하므로 국제협상분석도구로써 국제입찰의 분석이 가능하다는 점을 의미한다. 뇌물공여가 프랑스의 전략에 포함된다는 분석과 관련하여 필자는 프랑스가 한국 관련 정치인들에게 뇌물을 공여하고 입찰에서 승리했다는 의혹에 관한 검찰의 최종 조사결과가 나와서 미흡한 정보가 보완될 때까지 어떠한 분석결과도 신뢰할 수 없음을 밝힌다. This thesis attempts to examine that international auctions are components of international negotiations through the Korean case of an international auction for selecting rolling stock for the Korea High Speed Rail (KHSR) Project. I gathered in depth information on the bidding process from related articles found in newspapers, periodicals on railways, documents and from an actual interview with a Korea High Speed Rail Corporation (KHSRC) official. The economic and political environment surrounding participants of international negotiations influences the negotiation outcome. As a result, background information of the auction such as the domestic economy's situation and the international political situation were carefully researched. The characteristics of the auction are examined and divided into those of auction itself, and those of a short-term international negotiation. Dynamics of the auction process is described and analyzed with criteria defined by the CMG (Conflict Management Group) which is used to analyze negotiations such as the parties and their interests, options, strategies or tactics, criteria of legitimacy, alternatives, commitment and communication. International negotiations include international auction so the auction can be analyzed in terms of international negotiation. Bribing seems to have been France's strategy which led to its success. I just qualified this study by suggesting that any conclusion that emerges from this study cannot be sustained without more information until result of the Korean prosecution's investigation for the allegation that France won the auction with bribing related Korean politicians is finalized.

Choosing the right technological standard : the case of IMT 2000 in Korea

이영란 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2000 국내석사

IMT-2000은 'Any Time, Any Where'라는 꿈을 실현하기 위하여, 진화하고 있는 이동전화 네트워크의 다음 세대 발전 단계이다. 음성 위주의 1세대 아날로그 이동전화, 음성과 저속데이터 전송이 가능한 2세대 디지털 이동전화를 거쳐 고속 무선 멀티미디어 서비스를 3세대 IMT-2000이 가져올 것으로 알려지고 있다. IMT-2000은 기존의 각종 이동통신서비스를 하나로 통합하여 보다 확대된 멀티미디어 서비스를 제공할 것이다. 1980년대 중반에 들어서 시스템마다 주파수 대역이 다르고 주파수대역폭이 좁아 음성서비스에 한하여 서비스를 제공했던 아날로그 셀룰러 이동전화가 폭발적으로 보급되면서 국가별로 서로 다른 시스템의 운영으로 인한 동성의 한계 및 기술 제약으로 발생하는 용량의 한계를 드러내게 되었다. 이에 대한 대안으로 '국제전기통신연합 (ITU/ International Telecommunication Union)'을 중심으로 단일기술표준과 공통의 주파수 대역 사용 및 디지털화된 미래이동통신을 검토하게 되었고 1997년에 WRC (World Radio Conference)-97회의에서 2000년경에 2000MHz(2GHz) 대역을 사용하여 서비스를 하게 된다는 의미에서 IMT-2000으로 개칭하였다. 한국정부는 IMT-2000 서비스를 제공할 수 있는 사업자 허가를 추진하고 있다. 주무 부처인 정보통신부는 IMT-2000 사업자 관련, 선정사업자의 수, 선정방식, 기술 표준 등 여러 가지 중요한 정책 결정을 하는 데에 어려움을 안고 있다. 그 중 가장 어려운 결정사항 중 하나가 아무래도 기술 표준 문제일 것이다. 현재 세계적으로 부상되는 IMT-2000는 표준은 스웨덴 에릭슨이 주도하고 있는 W-CDMA와 미국의 �컴이 주도하고 있는 cdma2000으로 압축되고 있다. 한국에서는 이미 네 개의 사업자들이 세 개의 사업권을 얻기 위해 사업계획서를 제출하였다. 한국에서 정보통신사업에 정부가 개입하는 것이 처음이 아니다. 한국정부의 정보통신 발전에 무단 한 노력으로 세계에서 최고의 이동통신 가입자수와 전용선 보급률을 기록하며 정보화 시대에 앞장 서고 있다. 그러나 비록 한국의 정보기술산업은 디지털화 되고 있지만, 정책 실행에 있어서는 아직도 아나로그 상태인 것으로 보인다. 디지털화와 함께 신경제는 효용성, 효율성, 신속성 그리고 투명성과 같은 성격을 지니고 있다. 하지만 이런 특성들은 한국 정책에 있어 찾아보기 힘든 것들이다. 한국 IMT-2000 사업자 선정과정 평가는 아쉬움만 남길 뿐이다. 외면적으로 보이는 수치들은 튼튼한 뼈대가 없이는 아무런 의미가 없다. 언제 어디에서 무너질지 모르는 것이다. 한국은 벌써 몇 번이나 이런 쓴 경험을 해야만 했다 하지만 아직도 발전은 보이지 않는다. 얼마나 더 큰 고통을 겪어야만 배울 수 있는 것인가? IMT-2000 사업자 선정 과정은 아직도 진행중이다, 지금부터라도 디지털 시대에 걸맞은 정책을 모색해 나가기를 기대한다. IMT-2000 stands for International Mobile Telecommunications-2000 and the number 2000 refers to the transmission speed for 3G as defined by the International Telecommunications Union. IMT-2000 would provide seamless services between fixed and wireless networks as well as global roaming. IMT 2000 technology promises a telecom dream world, but bumpy road are ahead for carriers and equipment makers who face a tough choice between competing standards. There are two options: cdma2000 from U.S, based Qualcomm or W-CDMA developed by Sweden's Ericsson and Finland's Nokia. The applications are in to win the three IMT-2000 licenses in Korea and the four contenders are, Korea Telecom, the SK Groups and LG Group, fighting for two of the W-CDMA licenses and Korean IMT-2000 for one cmda2000 license. In this so-called "The Information Era" Korea has been one of the leading nations in information technology, recognized as one of the most wired-and wireless-places on the planet. What is interesting is that with such an advanced development in the New Economy, the Old Economy continues to govern the policies in Korea. Overall evaluation of the IMT-2000 licensing process in Korea appears quite distracting. The external figures of high growth in IT alone without the stable base in the infrastructure will only be a castle built on the sand, waiting to be collapsed. The IMT-2000 licensing procedure is not over yet, it is hoped that the government has learned from our past mistakes and will live up to the standards of the New Economy.

Korea-Vietnam cooperative economic relations : current state and future prospects

Pham, Thu Huong 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2002 국내석사

1987년 이후 베트남 정부는 개방적인 경제정책을 실시하여 왔다. 개방적인 정책을 실시함으로써 베트남 정부는 더 많은 나라와의 친선관계와 경제협력관계를 발전시켜 특히 동남아지역의 이웃나라와의 우호관계도 더 강화하게 되었다. 개방적인 경제정책이 베트남에서 일정한 효과가 보인 후로는 수출입에 관련된 사업을 하거나 베트남의 잠재적인 시장을 활용할 수 있는 기회를 찾기 위해서 외국에서 많은 사업가들이 베트남을 방문하였다. 양국이 모두 아시아-태평양지역에 위치해 있으므로 베트남과 한국은 문화적인 면이나 역사적인 면에서 많은 공통점을 갖고 있다. 지난 30년간 한국경제가 현저한 속도로 발전한 결과 최근에는 국제적 수준의 신흥공업국으로 떠오르면서 상당한 경제력을 갖게 되었다. 국제적인 위상을 더 높이기 위해서, 특히 동남아지역에서의 경제적인 영향을 한층 더 확대하기 위해서 한국정부는 베트남에 대한 경제투자를 아주 중시했다. 1992년 12월 22일에 정식적인 외교관계를 수립한 이후 베트남과 한국의 우호적인 교류관계는 벌써 10년째가 되었다. 양국간의 관계에 관한 이해를 넓히고 양국간 현존하는 경제적인 관계를 앞으로 한층 더 강화하는데 필요한 수단과 대책을 논의하는 데 본 논문의 목적이 있다. "베드남 과 한국간의 경제합작관계를 강화할 필요가 있다" 는 가설을 검토하기 위하여 본 논문에서는 양국간의 무역, 투자, 노동력 문제 등 각 분야의 현황을 분석하였다. 결론은 서로 도움이 되고 이익이 되는 좋은 여건들이 있기 때문에 앞으로 양국간의 합작관계가 아주 좋은 전망을 내포하고 있다는 것이다. Since 1987, the Socialist Republic of Vietnam's government step by step opened it economy toward globalization. By doing that, Vietnam has developed the friendship and cooperation with many countries all over the world, especially with all the neighbors in the region. Right after the "open-door" policy came into effect, many foreign investors came to Vietnam to look for new opportunities doing business in the emerging and potential market. Located in the same Asian- Pacific region, Republic of Korea and the Socialist Republic of Vietnam share many similarities in culture and history. During the past three decades, Korea has experienced the remarkable economic growth and became one of the most outstanding new industry countries in the world. In order to extend its economic success to the worldwide, especially to the South East Asian countries, Korea wanted to invest in Vietnam. This is tenth year since the official diplomatic ties between Korea and Vietnam were established on 22 December 1992. In order to have deepened knowledge of those relations, this thesis is intended to evaluate the current state of economic relations between those countries and make some suggestion for the further development on the basis of present relationship. For testing of the hypothesis "There are cooperative economic relations between Vietnam and Korea", this thesis examines the relationship between two countries in the area of trade, investment and labor and claims that the mutually beneficial exchange will lead to the best possible future of two countries.

Determinants & trade effects of Korea's Overseas Direct Investment (ODI) in China

Zhan, Yena 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2002 국내석사

한국 정부는 80년대 중반기부터 해외직접투자 정책을 개방하였고 금융과 세수우대 정책을 제공하였다. 한국 투자자들은 세계각지에 적극적인 투자활동을 시작하였다. 그러나 투자지역의 선택에 있어서는 일치하지 않는다. 가장 주목 할만한 것은 1985년도의 한국의 중국대륙에 대한 투자액은 거의 없었으나 2001년도에 이르러서는 한국의 중국에 대한 투자액은 세계 제일의 위치를 차지하게 되었다. 한국의 해외직접투자 정책에 영향을 끼친 것은 어떠한 요인이 있을까? 우선, 이 논문은 기본회기분석모델을 설정하여 한국이 중국에 투자를 결정한 기본 원인을 연구하였고 이어서 그 기본회기분석모델을 이용하여 아시아의 발전중인 국가(말레이시아, 필리핀, 태국)를 연구하였다. 이 기본모델을 이용한 결과 중국의 총국민 생산액절대치(GDP),시장 상대치(한중GDP차이)와 한국의 중국에 대한 투자 금액은 정비례하는 것을 하였다. 그리고 양국의 이율, 한국의 대미 환율, 한국의 경제 성장률과 한국의 중국에 대한 투자액은 반비례하였다. 중한 양국의 임금차이와 한국의 중국에 대한 투자액은 설명할 수 없는 반비례 현상이 나타났다. 말레이시아, 필리핀, 태국에 적용했을 때 이 기본모델은 의미 있는 결과를 얻지 못했다. 이것은 한국이 그 국가들의 투자결정 요인과 중국에 대한 투자결정 요인이 완전히 다르다는 것을 설명한다. 이어서 이 논문은 한국의 중국에 대한 투자액의 많은 증가가 중한무역에 어떠한 영향을 미쳤는지 토론하였다. 중국에 대한 한국의 수출입 금액을 두 가지 모델로 나누어 종속변수를 응용하여 토론하였으며, 한미환율, 중미환율, 중한 물가지수률 및 한국의 중국투자금액을 독립변수로 선택하였다. 한국의 중국에 대한 투자금액 증가는 중국으로의 수출을 촉진시켰으나, 중국에 대한 한국의 수입은 실질적인 영향을 끼치지 못하였다는 결과를 증명하였다. 이와 같은 결과를 근거로 하여 이 논문은 한국의 해외직접투자가 한국의 인도, 인도네시아, 말레이시아, 필리핀과 태국의 무역에 영향을 끼쳤는지 탐구하였다. 그 결과 필리핀에 대한 한국의 해외직접투자는 필리핀의 수출입을 촉진시켰다. 그러나 한국의 태국에 대한 해외직접투자 증가는 한국의 태국에서의 수입을 감소시켰다. 기타 다른 국가에서는 의미 있는 결과를 얻지 못했다. 이 논문의 연구결과는 한국의 앞으로10년 간의 투자전략에 대한 중요한 내용을 내포하고 있다. 첫 번째로는 앞으로도10년 간 중국은 그 큰 시장으로 한국의 투자자들을 유혹 할 것이다. 두 번째는 한국의 경제 성장률을 향상시키는 제일 좋은 방안은 한국의 생산라인을 중국으로 이동시키고, 한국의 노동력으로 새로운 기술과 제품을 개발하는 것이다. 세 번째로 요즈음 연속적으로 이자율이 하락하고있어 투자자의 투자유인을 크게 높여주었다. 넷 번째로는 높은 한미환율은 한국투자자의 자본투자를 금융자산투자(무형재산을 포함)로 돌리는 역할을 했으며 많은 합자회사 설립을 촉진시켰다. 마지막으로 한국의 중국에 대한 투자는 한국의 수출에 있어 새로운 길을 열었으며, 중간상품과 반제품을 대량으로 중국에 수출하게 되었다. 중국의 WTO 가입은 중국의 개방정책을 가속화했고 중국을 한국 수출의 중간거점이 되게 하였으며 한국의 무역흑자를 촉진하는 결과를 가져왔다. Ever since the Republic of Korea liberalised its overseas direct investment (ODI)) policy and provided financing and tax incentives in mid-1980s, Korean investors have been active in overseas markets. However, the choice for investment destinations has not been constant. Most noticeably, Korea's investment in mainland China changed from null in 1985 to the largest in the world in 2001. What are the particular factors that have affected Korean investors' decisions? To answer this question, this paper starts with examining determinants of Korea's investment in China with a fundamental model, and then applies the model to some other Asian emerging markets (Malaysia, Philippines, and Thailand). The result identifies that China's absolute market size (GDP) and relative market size (GDP difference between China and Korea) are positive determinants to Korea's ODI flow into China. Gaps in real interest rates in both countries, Korea's exchange rate against US dollars, Korea's economic growth (GDP growth) are negatively related to Korea's ODI. The wage rate gap between China and Korea, though statistically significant, produces puzzling sign. In the case of Malaysia, Philippines, and Thailand, the model performs poorly, which indicates the determinants of Korea's ODI to these countries are substantially different from those to China. After analyzing the driving forces for the surge of Korea's investment in China, this paper continues to answer the question if Korea's investment in China has substituted Korea's trade with China. Two fundamental models are built with export and import of Korea as dependent variables, Korean won's exchange rate against US dollars, Chinese RMB's exchange rate against US dollars, inflation rates in both Korea and China (since they influence real exchange rates, real interest rates in China and Korea) and Korea's ODI flow to China as independent variables. The result shows that Korea's ODI is a statistically significant determinant to Korea's export to China, which implicates that Korea's ODI in China has probably promoted export of intermediate products and manufacturing equipment to China. However, Korea's import from China is not found significantly related to Korea's ODI flow to China. The paper then extends the research to India, Indonesia, Malaysia, Philippines, and Thailand in a test period from 1987 to 1999. The models find that Korea's ODI to Philipines has promoted both Korea's export to Philipines and import from Philipines. However, Korea's ODI in Thailand is found to have substituted Korea's import from Thailand. In the case of India, Indonesia, and Malaysia, the models do not produce any significant results. These findings have very important implications for Korea's investment trend in this decade. First, in this decade China will remain an attractive host for Korean investment and provide more opportunities for Korean industries than ever. Second, the best strategy to revive Korea's economic growth is to move production lines unimportant to Korea's comparative advantages to China. This will help to relieve Korean labours for development of new technology and products that contribute to buildup of Korea's comparative advantages in the new era. Third, recent interest rate cuts in both Korea and China will ensure low capitalization costs and provide incentive and benefits to Korean enterprises. Fourth, high US-Won exchange rate will cause a change of Korea's investment pattern from financial assets investment to non-financial assets investment (such as fixed assets and intangible assets), which leads to an increase in joint ventures and facilitates business integration with Chinese firms. Finally, surge of Korean investment in China and other developing countries such as Philipines will provide a new channel for trade expansion. In short, integration of the two economies through Korean investment in China will undoubtedly strenghten Korea's superiority in its own comparative advantages and benefit Korea with surging trade surplus.

Analytical perspectives on mergers and acquisitions

이소익 이화여자대학교 국제대학원, 국제학과 2001 국내박사

기업간 인수 및 합병은 규모의 경제 실현을 통한 생산성 향상과 기업구조조정의 수단으로서 관심의 초점이 되고 있다. 동시에 기업간 결합은 상응하는 비용과 위험을 내재하고 있으며, 많은 경우 비용절감을 통한 성장과 주주이익 창출에 실패할 수 있다. 특히 경영진의 비효율적 대응은 의도했던 시너지 효과를 실현하지 못하는 주된 원인이다. 본 논문의 목표는 인수 합병에 이르는 과정을 심도 있게 다루는 것이다. 우호적 M&A는 새로운 가치창출을 위해 해당 기업간의 자발적인 전략, 제휴과정을 통해 이루어지는 반면 적대적 M&A는 피인수기업 경영진의 동의 없이 강압적으로 주식을 인수하는 것으로 비효울적 경영진을 퇴출시키는 긍정적인 면과 함께 피인수기업경영진의 경영권 방어 과정에서 대리인비용과 소유구조의 문제점을 내포하고 있다. 본 논문은 이러한 요소들을 면밀하게 분석함으로써 구체적 사례와 함께 인수동기, 대상기업 선별 및 가치평가 등을 포함한 성공적인 인수 합병 과정과 효과에 대한 방향을 제시하고 있다. Global merger activity is at an historical high as a main tool to offer firms a short cut to their strategic objectives in terms of improving the efficiency and streamlining the entity itself, but the process has its cost. In many cases mergers fail to deliver superior returns to shareholders and operational cost reduction. This holds true when the synergic effects do not materialize due to unskillful management. The aim of this paper is to go over the entire M&A process in depth. In this paper I draw on research in the area of (1) the mix and ownership distribution of the firm's structure, (2) agency costs, and (3) the difference between strategic and hostile takeovers. By tying together elements of the theory of these areas, the analysis casts lights on and has implications for a successful model, encompassing the proper steps to the deal and the function as a market for structure. In addition, I research the empirical cases on the causes and consequences of merger activity starting with establishing an acquisition motive, continuing with the identification and valuation of a target, following up with structuring and paying for the deal, and finally strategies for making the acquisition work after the deal is consummated.

Negotiation on Korea-United states bilateral investment treaty and the screen quota system : strategic analysis

이소영 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2002 국내석사

한국의 영화산업이 지난해 기록한 눈부신 시장점유율(49.5 퍼센트)은 그 동안 한국과 미국 사이의 어느 정도 가라앉았던 스크린 쿼터에 대한 논쟁을 다시 수면 위로 부각시켰다. 한미간 스크린 쿼터 논쟁은 1998년 한국이 미국에 처음으로 양자간 투자협정 협상을 제의할 때부터 제기된 것이었다. 미국은 한국 극장에 1년에 최소한 106일 동안 한국영화상영을 의무화하는 스크린쿼터제의 폐지 및 개정을 한미투자협정의 선결조건으로 내세웠다. 한국의 영화산업도 이에 대해 스크린 쿼터는 국내 영화산업과 국민정서 보호에 필수적인 것이라고 주장하면서 강경하게 맞서고 있다. 이 논문은 이렇듯 Level I과 Level II 양쪽에서 압력을 받고 있는 한국정부가 현상황을 타개하고 목표-한미투자협정 체결-를 달성할 수 있는 협상 전략을 제시하는 것을 목표로 한다. 효율적인 협상이 되기 위한 조건으로 과연 양자간 투자협정과 스크린쿼터 자체가 얼마나 효과적인 제도에 대한 논의도 함께 이루어질 것이다. The phenomenal success of Korean movies in Korean market, which recorded a 49.5 percent of market share in 2001, did more than make history to Korea. It sparked a torrent of conflicts with the United States and within the different parts of the local industry and government. Dispute between Korea and US over the screen quota system has started when Korea first proposed the negotiation of Korea-U.S. Bilateral Investment Treaty. US has urged Korean government to revise or abolish the screen quota system, which mandates Korean theaters to screen domestic movies at least 106 days a year, as a precondition to the conclusion of Korea-US BIT. Korean film industry is also adamant that the screen quota system cannot be amended or abolished, as it is critical to protect the domestic film industry and nation's cultural identity. This thesis aims to propose Korean government, which is confronting the pressures from both Level I and Level II, negotiation strategies with which it can accomplish its goal-conclusion of Korea-US BIT. To be a cost effective negotiation, the discussion also accompanies critical assessment for effectiveness of BIT and screen quota system.

The Dynamics of the World-System : South Korea's Ascent to the Semi-periphery

심하원 이화여자대학교 국제대학원 국제학과 2003 국내박사

본 연구는 1960-70년대 세계체제에서 한국이 주변부 국가에서 반주변부 국가로 지위 상승에 성공한 요인을 규명하는 것을 목적으로 한다. Ⅰ. 월러스타인의 세계체제이론의 관점에서 볼 때, 세계 자본주의 체제에서 동아시아 신흥공업국들(NICs)의 급격한 출현은 세계체제 내에서 일국의 지위 상승이 실제 가능함을 보여주는 흥미로운 사례이다. 특히 한국은 신흥공업국 중에서도 주변부 국가에서 반주변부 국가로 변모한 가장 성공적인 사례라는 데에 본 연구의 의의가 있다. 따라서 본 연구에서는 세계 체제론의 지위 상승에 관한 이론을 바탕으로 한국의 지위 상승 과정과 그 요인을 분석하며, 또한 현대 한국의 세계 체제 내에서의 구조적 위치를 살펴 보도록 한다. 본 연구에서는 한국의 성공적인 지위상승 요인으로 다음 두 가지를 제시한다. 첫째, 한국은 1960년대 처한 특수한 정치적·지정학적 위치로 인해 세계 자본주의 체제 속으로 신속하게 진입할 수 있었다. 반사회주의 진영의 보루로써, 한국은 미국으로부터 막대한 재정적 군사적 지원을 받을 수 있었다. 이로 인해 경제시스템과 인프라 구축의 토대가 마련될 수 있었고, 국가 주도의 강력한 경제정책이 가능했다. 둘째, '개발 국가' 라 일컬어지는 국가 주도의 강력한 경제 정책이 한국의 경제발전을 이끌었다. 이때 한국 경제 개발의 튼실한 파트너로서 국가는 재벌을 선택하였고, 이들 정부와 재벌간의 상호 보완적이고 협조적인 관계는 한국 경제 개발 '신화'의 견인차 역할을 했다. 본 연구는 한국의 지위상승이 단일요인에 기인한 것이 아니라 다양한 요인의 상호관계에 기인함을 강조한다. 즉, 세계 체제로의 신속한 진입과 '개발 국가'의 강력한 정책의 상호작용으로 인해 한국은 1970년대 반주변부로의 지위상승이 가능했다. 이러한 연구 결과는 한국의 핵심국가로의 발전과 반주변부로의 지위 상승을 바라는 또 다른 제 3 세계 국가들의 경제발전과정에 정치경제학적 함의를 제공할 것이다. This study aims to explore the causes of South Korea's successful ascent from the peripheral to the semi-peripheral status in the world-system during 1960s to 1970s. From the world-system perspective led by Immanuel Wallerstein, the rapid emergence of the East Asian Newly Industrialized Countries (NICs) in the world capitalist system provides interesting case to study as it shows that raising a country's status in the world-economy is actually possible. In particular, the case of South Korea was a great success in moving from the periphery to the semi-periphery even among other NICs. I provided two important factors that contributed to the successful ascent of South Korea. First, South Korea could obtain more rapid and dynamic entry into the world capitalist system with its geological and political advantage. As the bastion of the anti-communism efforts, Korea could receive enormous amounts of U.S. aid and military assistance, which laid the adequate foundations for economic system and infrastructure and thus the state could become strong to control the economy. Second, the strong state or 'developmental state' has been greatly effective and advantageous for the overall economic development of South Korea. Moreover, the supportive and cooperative relationship of the state to domestic capitalists, big business group Chaebol have been conducive to this Korean 'miracle.' This thesis concludes that the focus of analysis in Korea's ascent is not the individual factors but the interaction with the sets of various factors. That is, the interplay of world-system and strong state was the key for South Korea to ascent its status to the semi-periphery and this lesson will contribute to shape the framework of the political economy for other Third World development process.