논문 : 긴장의 시학에서 대화와 화합의 시학으로 -펑즈(馮至) 초,중기 시 연구-

오윤숙 ( Yun Sook Oh ) 한국문학과종교학회 2007 문학과종교 Vol.12 No.1

Referred as "the greatest lyricist of China" by Lu Xun, Feng Zhi is one of the greatest contributors to the advancement of 20th century modern Chinese poetry. This is due to the transcendental spirit, the profound speculation, and the persistent quest for the meanings and value of human life that are incorporated within his poetry. This poetic spirit still promotes new lines of interpretations even in the 21st century. This paper suggests the religious philosophy and quest for truth described in Feng Zhi`s poetry as one of the aspects that justly entitles the poetry its acclaimed value. The first part of the paper focuses on the Christian images and poetic usage of language that are reflected upon the poetic devices, such as structure and composition, of his early poetry: the poet describes the corruption of modern literature and the anxiety of human existence in the present era through the mechanism of tension between an individual and God, and self and others. The second part of the paper examines the poet`s unique poetics of ``dialogue`` and ``reconciliation``: His works from the middle period, represented by Sonnets, depict the poetics of the ``dialogue`` between "I" and "thou", and the poetics of "eternal thou" and "reconciliation." The works of Feng Zhi demonstrates the quest of a soul on a spiritual, intellectual, aesthetic, and religious pilgrimage. Therefore, analyzing the course of this quest can be considered to be worthy because it traces the spiritual journey of an Asian poet who is trapped between the East and West, and tradition and modernity.

라카통&바살의 건축에 나타난 리질리언스 특성 연구

오윤숙(Yun Sook Oh),김미나(Mina Kim),윤재은(Jae Eun Yoon) 한국디자인리서치학회 2023 한국디자인리서치 Vol.8 No.4

특별기고논문 : 감리사례 ; A사의 경영권 양수 과정에서의 분식회계와 감사 실패에 대한 감리사례 분석

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),오윤숙 ( Yun Sook Oh ),신일항 ( Il Hang Shin ) 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.2

본 연구는 A사의 사업보고서 및 감사보고서 등에 대한 조사·감리결과에 대한 사례분석을 목적으로 하고 있다. A사의 경영권 양수도 과정에서 수반된 횡령 및 배임과정에서 영업권·지분법 적용 투자주식·단기금융상품·선급금 관련 회계처리기준 및 감사기준의 위반을 수반한 사례를 각각의 회계 이슈별로 상세히 분석하고 있다. 선행연구에 의하면, 기업의 분식회계와 외부감사인의 부실감사를 방지하기 위해 금융감독원이 실시하고 있는 회계감리를 받은 기업이 시장에서는 신뢰를 쉽게 회복하지 못하고 있다는 연구결과가 존재한다. 이러한 선행연구는 자본시장의 투자자 입장에서 회계감리 대상기업의 분식회계 및 감사실패에 대한 깊은 이해가 왜 중요한지를 제시하고 있다. 이에 본사례연구는 경영권 양수도 과정에서 수반된 분식회계와 감사인의 감사실패 사례의 원인과 과정, 결과에 대해 상세한 분석 내용을 제시하고자 한다. 선행연구에 의하면 빈번한 경영권 양수 ·양도는 분식회계의 중요한 징후로 여겨진다. 특히, 상장폐지에 앞서 관리종목 지정 등의 경고를 받은 기업의 경우, 상장폐지를 회피하기 위해 빈번한 경영권 양수도 과정을 통해 자본잠식을 회피하고자 가공자산을 만들게 되고, 손익을 높이기 위한 각종 분식회계를 저지를 개연성이 높아진다. 본 사례연구의 대상인 A사의경우, 관리종목 지정 후 경영권 양수도 과정에서 횡령 및 배임을 통해 자산을 과대계상하고 이익을 부풀리는 행위를 수행하였다. 즉, 경영진에 의해 수행된 횡령 및 배임을 숨기기 위한 과정에서 영업권, 지분법적용투자주식, 단기금융상품, 선급금 계정에서의 분식회계가 자연스럽게 수행된 것이다. 또한, 본 사례연구는 감사인인 A회계법인의 감사실패에 대해서도 흥미로운 시사점을 제시하고 있다. DeAngelo(1981)는 감사품질(audit quality)을 “특정 감사인이 감사대상회사회계정보의 위배사항을 발견하고 이를 보고할 가능성에 대한 결합 확률에 대한 ‘시장의 평가’(market-assessed probability)”라고 정의하였다. 이러한 정의에 따르면, 감사품질은 감사인의 적격성 또는 기술적 능력과 해당 감사대상 회사에 대한 감사인의 독립성의 결합확률에 대한 시장의 평가에 따라 결정된다고 재구성할 수 있다. 즉, 감사인의 감사품질을 제고하려면 감사인의 외관상 독립성이 반드시 사전에 확보되어야 한다. 그러나, 감사인인A회계법인 입장에서는 피감사회사에 대한 경제적 의존도로 인해 감사인의 독립성에 문제가 생길 개연성이 존재하는 상황이었다. 즉, 본 사례 연구는 감사인의 고객사에 대한 경제적 의존도와 감사품질 간의 관계에 대한 중요한 시사점을 제시하고 있다. 관련 선행연구 및 감독기관의 분석 자료에 기반하여, A사의 경영권 양수 과정에서 발생한 분식회계 및 감사실패 과정에 대한 원인 및 과정, 결과를 감리대상 건별로 풍부하게 제시한 본 연구는 자본시장의 이해관계자들에게 다음과 같은 시사점을 제공하고 있다. 경영권양수도 과정에서 수반되는 횡령 및 배임이 회사의 회계처리에 미치는 영향을 상세히 분석함으로써 기업에 대한 투자 의사결정을 위해 기업 가치평가의 필요성이 있는 투자자 등에게는 감리지적 사항이 존재하는 기업의 경우 회계정보의 해석 시 주의 깊은 분석이 필요함을 제시하며, 감사인에게는 감사대상 기업의 분식회계를 탐지하지 못하는 감사실패를 최소화하기 위한 하나의 지침으로서 역할을 할 수 있을 것으로 기대한다. Our paper aims at a case study on the result of audit review for company A. Specifically, our study analyses each issues regarding the violation of the accounting principle such as goodwill·investment securities using equity method·short-term financial instrument·advance payment engaged in embezzlement and breach of trust in the process of takeover. Prior study suggests that it is difficult for firms identified by the FSS(Financial Supervisory Services) as fraudulently manipulating their financial statements to be considered as a reliable one. These study shows why investors in the capital market are needed to understand the violation of the accounting principle and audit failure for the firm identified by the FSS as fraudulent one. Therefore, our study is focusing on the cause and effect of various issues regarding the violation of the accounting principle in the process of takeover. Prior study suggests that frequent transfer of control of a company is considered as important sign for the violation of the accounting principle. Specifically, in case of firms designated to investment sensitive list, it is highly probable that they come to indulge in making fictitious assets and garbling income in order to avoid facing delisting situation. In details, company A commit the violation of the accounting principle related to goodwill, investment securities using equity method, short-term financial instrument and advance payment in the process of takeover. These kinds of accounting frauds were executed to hide the embezzlement of public funds made by management. Namely. our case study shows the typical window dressing behavior in the process of transfer of control of a company; This case is the combination of management’s embezzlement and the violation of the accounting principle in the process of takeover. In addition, based on prior studies on the motive for earnings management, our paper suggests a variety of ex-ante clues signaling window dressing behavior engaging in goodwill, investment securities using equity method, short-term financial instrument and advance payment in the process of transfer of control of a company, and also suggests a variety of signals related to window dressing behavior based on analysis materials made by regulatory agency. On auditor’s part, A accounting firm is relatively small one compared with prior auditors for company A. For that reason, economic dependence on a client A of accounting firm A seemed to be higher compared with prior auditors for company A. Furthermore, it is highly probable that this economic dependence on a client A of accounting firm A leads to auditor’s damaged independence-in-appearance. The quality of audit services is defined to be the market-assessed joint probability that a given auditor will both (a) discover a breach in the client``s accounting system, and (b) report the breach. The probability that a given auditor will discover a breach depends on the auditor``s technological capabilities, the audit procedures employed on a given audit, the extent of sampling, etc. The conditional probability of reporting a discovered breach is a measure of an auditor``s independence from a given client. Thus, auditor``s independence is one of the essential components which is required for high audit quality. But, in our study, economic dependence on a client A of accounting firm A is likely to be combined with damaging auditor independence-in-appearance and this could lower the quality of audit services. Namely. our case study suggests the typical example for the relation between economic dependence and audit quality. Therefore, our study based on prior studies and analysis materials made by regulatory agency makes several contributions to the related parties in the capital market. First, from the perspective of investors, our study suggests that careful approach in evaluating firms identified by the FSS as fraudulently manipulating their financial statements is needed. Second, from the perspective of auditors, our paper is expected to be a guideline for minimizing the risk of audit failure.

기업의 소송제기 공시에 대한 시장반응과 감사인의 대응

손성규 ( Sung Kyu Sohn ),오윤숙 ( Yun Sook Oh ),배창현 ( Chang Hyun Bae ) 한국회계학회 2015 회계학연구 Vol.40 No.1

본 연구는 2005년부터 2010년까지 유가증권 시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 ``소송의 제기(신청)`` 공시 중 기업이 피소된 경우에 대하여 연구를 실시하였다. 소송사건의 발생으로 회사가 피소를 당하는 경우 기업에 악재로 작용하는데, 소송사건의 공시는 시장에 부정적인 영향을 미치리라 예상할 수 있다. 하지만, 소송의 제기공시 자체만으로는 승·패를 예측할 수 없기 때문에 ``소송의 제기``라는 기업의 불확실성(uncertainty)이 시장의 즉각적인 반응을 가져오는지 그리고 기말시점에서 외부감사인은 어떠한 대응을 하는지 살펴보고자 한다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 기업의 피소에 대해 시장은 부정적인 반응을 나타냈으며, 비금전소송보다는 금전소송에서 유의하게 부정적 반응을 보였다. 즉, 시장에서는 기업가치에 직접적인 영향을 미치는 금전소송에 대해 더욱 민감하게 반응한 것으로 해석된다. 둘째, 기업소송에 대한 감사인의 반응을 살펴보면 기업소송여부만을 고려하였을 경우 감사보수와 감사노력은 증가하는 것으로 나타났으며, 감사보고서상 특기사항에 기재되는 경우 감사인은 더욱 적극적인 감사업무를 수행하는 것으로 나타났다. 셋째, 기업소송을 금전소송과 비금전소송으로 나누어서 분석한 결과, 재무제표에 직접적인 영향을 미치는 금전소송에 대해서는 감사보수를 높이고 추가적인 감사노력을 투입하는 적극적인 감사대응을 하는 것으로 나타났으나 비금전소송에 대해서는 통계적인 유의성을 나타내지 않았다. 이는 감사인들이 재무제표에는 영향을 미치지 않지만 기업에 미치는 영향이 미미하지 않은 비금전소송을 너무 과소평가하고 있지 않은지에 대한 의문을 갖게 한다. The situation of a company facing a lawsuit due to a case in litigation serves as an unfavorable factor for a corporation. Therefore, it is expected that a case in litigation, once publicly disclosed, will have a negative impact. However, the filing of a lawsuit merely means that a lawsuit has just started, not that a company will necessarily have a financial loss because of the lawsuit. Once a lawsuit has been disclosed, it is difficult to anticipate whether the company will win or lose the lawsuit. Furthermore, there is a possibility that the lawsuit can be dismissed or that charges won``t be filed. So, the uncertainty the company faces often leads to an immediate response from market. Also, a lawsuit against a company is within the scope of a confirming audit, which analyzes the influence the lawsuit will have on a company, and it should be included in an audit opinion. The influence on the financial statement can also be figured out. This study has been conducted on companies, which were listed on the securities market from 2005 to 2010, in the case of their facing a lawsuit during the "lawsuit disclosures(application)." We manually collect data of lawsuit disclosures from Korea Investor``s Network for Disclosure System(KIND). To verify a hypothesis 1, we use a total of 527 firm-year observations, of which 303 firm-year sample faced defendant. Also, we separate the 303 firm-year sample into monetary lawsuits(N=123) and non-monetary(N=180) lawsuits if the firms announces the amount of lawsuits. For analyses, we used the cumulative abnormal return(CAR) measured by market model around the event day(=announcement of lawsuit disclosures) and the cumulative abnormal return measured by market adjusted model(MCAR). To verify a hypothesis 2, we use a total of 3,359 firm-year observations. Among them, 4.7 percent of firms(about 159 samples) are under lawsuit and 1 percent of firms(about 35 samples) had the respective lawsuits mentioned in the audit report. As a result of this study is that there is more likely to be a negative reaction from the market when the company with a lawsuit and was provoked from monetary lawsuits than to non-monetary lawsuits. In other words, it is interpreted that the market acutely responds to monetary lawsuits directly having an impact on the company value. Most of the non-monetary lawsuits are related to the right of management and the right of controlling a company, so it is expected that the direct and indirect costs from lawsuits and agent costs caused by the inefficiency from the dispute over management rights are unavoidable. But, when it comes to non-monetary lawsuits, it is difficult to estimate the influence of the visible loss and judgment on company value. Therefore, it is believed that they do not make immediate response and defer value judgment until the time of ruling on lawsuits. The response from auditors on corporate lawsuits showed conflicting results. Considering only the corporate lawsuits themselves, audit fees and audit efforts are increased. Auditors are much more willing to carry out performance audits when listed on the report of Auditors as a special case. However, as a result of analyzing both monetary lawsuits and non-monetary lawsuits divided from corporate lawsuits, active audit responses increasing audit fees and putting extra audit effort were found. Monetary lawsuits directly having an impact on financial statements, and inactive responses not merely giving lower audit fees but also not putting extra audit effort were found to non-monetary lawsuits And, it raises doubts about whether auditors severely underestimate non-monetary lawsuits which do not have an impact on financial statements but quite a little on a company. Prior studies report that audit risks are reflected in determining audit fees and audit hours. The studies measure audit risk mostly by financial variables collected from financial statement(for instance, leverage ratio) and the audit report(for instance, going-concern uncertainty opinion). Unlike prior studies, this study use a direct measure of audit risk, the litigation risk of client firms. The risk measured by three different variables: (1) the existence of litigation for the client firms, (2) classify the sample between monetary lawsuits and non-monetary lawsuits, (3) explanatory paragraph in audit report about the sue. This paper extends prior literature by examining client firms facing lawsuits instead of proxy measures. This study expects influence of disclosure policy according to lawsuit types to examine market effect. This study provide valuable insights to market participant, firms, regulators.

불성실공시지정 및 부과벌점이 내부회계관리제도 검토의견과 감사의견에 미치는 영향

손성규 ( SUNG KYU SOHN ),오윤숙 ( Yun Sook Oh ),채수준 ( Soo Joon Chae ) 한국회계학회 2012 회계학연구 Vol.37 No.1

일반적으로 외부감사인은 기업에서 제공하는 역사적인 정보(historical information)에 초점을 맞춰 기업에 대하여 내부회계관리제도 검토의견 및 감사의견을 표명한다. 감사인은 이러한 의견표명을 통해서 외부이해관계자와 기업 사이의 정보비대칭을 감소시키는데 공신력을 더하며 기업에 대한 올바른 정보를 외부이해관계자에게 알리는 역할을 한다. 따라서 감사인은 기업에 대한 수집가능한 모든 정보를 이용하여 투자자 및 채권자 등의 이해관계자들이 받게 될지 모를 피해를 최소화하기 위하여 더욱 주의를 기울여 내부회계관리제도 검토의견 및 감사의견을 표명하여야 한다. 최근 EU에서 발간한 Green Paper는 이러한 주장을 뒷받침한다. Green Paper에 의하면 감사인은 주요정보에 독점적 접근권한을 가지고 있을 뿐 아니라 회사에서 제공하는 미래 지향적 정보(forward looking information)에 접근할 수 있으므로 과거 지향적 정보에 초점을 맞추기보다 회사의 경제적, 재무적 전망에 대하여 좀 더 포괄적으로 고려하여 한다고 지적하고 있다. 또한 주주에게 부가적인 가치를 담고 있는 정보가 있다면 감사인의 영역 또한 확대되어야 한다는 내용을 보고하면서 이러한 주장을 뒷받침하고 있다. The external auditors express an opinion as to the effectiveness of a company`s internal controls and financial statements based on historical information provided by company. Auditors` opinion plays a role informing outside investors of firm`s true value with public confidence, by reducing information asymmetry between management and outside investors. Therefore auditor should use all the information available for expressing an audit opinion and internal control opinion to minimize damages that investors and creditors may have due to information asymmetry.

사례논문 : 에스씨디, 엔티피아, 액티투오, 에듀패스의 횡령 사건에 대한 사례연구

강민정 ( Min Jung Kang ),문두철 ( Doo Chel Moon ),오윤숙 ( Yun Sook Oh ) 한국회계학회 2012 회계저널 Vol.21 No.3

2010년 증시에서 퇴출된 코스닥 기업은 72사로 사상 최대를 기록하였는데, 상장폐지 사유는 최대주주나 경영진의 회계부정, 특히 횡령 및 배임인 경우가 25개사로 가장 많았다. 이러한 사건 중 2010년 사회적으로 가장 이슈가 되었던 건은 에스씨디, 엔티피아, 액티투오 및 에듀패스 코스닥 4개사 등이 연루된 조직적이고 대규모로 이루어진 1,000억원대의 이노버티브 (전)대표이사 박씨의 횡령 건이었다. 본 사례연구에서는 이 횡령사건에 대해 관련 기업의 기업지배구조 및 시장감시장치의 역할, 회계정보 및 자본시장반응 등을 체계적이고 다각적으로 분석하였다. 연구는 박씨의 횡령 건에 연루된 코스닥 4사를 대상으로 하였는데, 분석결과 첫 번째, 기업지배구조에서는 이사회 및 감사의 실질적인 독립성, 전문성 및 활동성에 취약점이 나타났다. 두 번째, 공시정보에서는 조회공시 횟수의 증가 및 투자주의 공시가 발생하는 등 특이한 공시사항이 증가하였다. 세 번째, 회계정보에 대해서는 영업활동의 저조로 인한 자산효율성의 급감, 무분별한 투자 등 영업외적인 활동의 증가로 인한 영업외손실의 급증 및 재무구조의 급격한 악화가 나타났다. 마지막으로 비정상적인 자본시장반응으로는 거래량과 거래금액의 변동성이 급증하는 것으로 나타났다. 이러한 여러 가지 특이점은 회계부정사건의 판단지표로 활용될 수 있을 것이다. 본 연구는 금융감독당국이나 자본시장 규제기관, 외부감사인, 회계학을 전공하는 연구자 등에게 횡령이라는 회계부정에 대해 깊은 이해와 여러 가지 시사점을 제시할 것으로 기대한다. 특히 횡령사건의 발생과정과 관련기업의 기업지배구조 및 시장감시장치상의 취약점을 이해하여 이와 유사한 사건의 재발을 방지하기 위해서도 유용할 것으로 기대한다. In 2010, the total number of delisted companies on the KOSDAQ was 72, the largest record to date. The most common reason was accounting fraud from the largest shareholders and executives. As a result, 25 companies were kicked off due to embezzlement and public breach of trust. One of the biggest issues relating to KOSDAQ delisting companies was the embezzlement case for the amount of 100 billion won by the former CEO of Innovative holdings with 4 KOSDAQ listing companies(SCD, NTPIA, Acti20, EDU-PASS). In this paper, we will provide multilateral issues concerning the embezzlement case from Innovative holdings and 4 KOSDAQ companies on the aspect of corporate governance, the role of market monitor, accounting information, and the stock market response. First, the result of control structure on the 4 KOSDAQ firms give the evidence on the weakness of independence, expertise, and activity of firms` board of directors and audit committee. Second, an increase of irregular disclosure cases of the 4 KOSDAQ firms is related to the increase of the inquired disclosure and the cautionary notice on investment decision. Third, operating activity and financial structure worsened than before due to the increase of non-operating loss by overinvestment or non-operating activity. Finally, abnormal stock market response was made to the 4 KOSDAQ firms through a sudden increase of volatility of trading volume or trading prices. Moreover, our various irregular traits from this study will be useful in detecting accounting fraud. This study provides practical suggestions in accounting fraud detection, especially embezzlement to the interest parties, the regulation authority, regulatory body, external auditors, and accounting researchers. In addition, we may contribute to preventing the recurrence of similar embezzlement cases in this study through understanding the procedure of the embezzlement occurrence and the weakness of control construction and market regulation for the accounting fraud firms.